Основные финансово-экономические показатели предприятия (организации) по плану - Теоретические основы стратегии и тактики финансового менеджмента
Объем реализованного угля составил 1 051 тыс. т.
В плановом периоде:
- прирост добычи угля составит 2,9%
Д1 = 1 051 + 2,9% = 1 081,48 тыс. т.
- цена реализованного угля остается на уровне отчетного периода
Ц = 1 278 176 : 1051 = 1216,15 руб.
- плановые коммерческие расходы снижаются на 3%
ДРк = 48 954 * 3% = 1 468,62
Рк1 = 48 954 - 3% = 47 485,38 тыс. руб.
- - прочие доходы учитываются в размере исходных данных 314 390 тыс. руб. - прочие расходы уменьшены на величину штрафов, пени, неустоек, уплаченных как непроизводительные расходы на 2%
ДРп = 291 722 * 2% = 5 834,44
Рп = 291 722 - 2% = 285 887,56
- сумма долгосрочных обязательств принимается в размере 50% (или в меньшем размере в зависимости от необходимости) от суммы собственных средств предприятия с учетом уже имеющегося долгосрочного кредита.
Предприятию не выгодно брать еще один кредит.
- проценты к уплате по полученному долгосрочному кредиту принимаются в размере 12% от суммы этого кредита.
ДПу = 0 тыс. руб.
Пу1 = 31 494 тыс. р
- плановое значение выручки от продажи продукции:
В1 = 1 081,48 * 1 216,15 = 1 315 241,90 тыс. руб.
- постоянные расходы принимаются в размере 55% от себестоимости реализованной продукции
Рпос = 1 050 073 * 0,55 = 577 540,15 тыс. руб.
- исходное значение переменных расходов (Рпер0):
Рпер0 = С0 - Рпос0, тыс. р.
Рпер0 = 1 050 073 - 577 540,15 = 472 532,85 тыс. руб.
- плановое значение переменных расходов (Рпер1):
Рпер1 = Рпер0 * (1+Тпр), тыс. р.
Рпер1 = 472 532,85 * (1+0,029) = 486 236,30 тыс. руб.
- расчетное (плановое) значение валюты баланса (Вб1):
Вб1 = Вб0 + ДВ, тыс. р.
Где Вб0 - исходное значение валюты баланса (ф.№ 1. Стр.300);
ДВ - изменение планового значения валюты баланса по сравнению с исходным значением (ДВ = 0 - отказались от кредита);
Вб1 = 3 434 435 тыс. р.
- плановое значение себестоимости проданной продукции (С1):
С1 = Рпос0 + Рпер1 - ДРк + ДПу - ДРп, тыс. р.
577 540,15 + 486 236,30 - 1468,62 + 0 - 5834,44 = 1 056 473 тыс. р.
На основании расчетных данных составим таблицe 2.
В таблице 2 представлены данные отчета о финансовых результатах в плановом периоде.
Таблица 2 - Отчет о финансовых результатах планового периода
Показатель |
Сумма |
Выручка |
1 315 242 |
Себестоимость продаж |
(1 058 473) |
Валовая прибыль (убыток) |
258 769 |
Коммерческие расходы |
(47 485) |
Управленческие расходы |
(107 313) |
Прибыль (убыток) от продаж |
103 970 |
Продолжение таблицы 2 | |
Показатель |
Сумма |
Доходы от участия в других организациях |
- |
Проценты к получению |
193 |
Проценты к уплате |
(31 494) |
Прочие доходы |
314 390 |
Прочие расходы |
(285 888) |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
101 171 |
Текущий налог на прибыль |
20 234 |
Изменение отложенных налоговых обязательств |
- |
Изменение отложенных налоговых активов |
- |
Прочее |
(1 509) |
Чистая прибыль (убыток) |
79 428 |
По полученным данным из таблицы 2 рассчитаем показатели предприятия в плановом периоде.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
К1 = 286 : 448207 = 0,00064 (нормативное значение ? 0,2);
Значение К1 на много меньше нормативного. Только 0,06% краткосрочных обязательств возможно покрыть мгновенно реализуемыми активами.
Коэффициент быстрой ликвидности (К2) (нормативное значение ? 0,8):
(286 + 0 + 299532) : 448207 = 0,669 (нормативное значение ? 0,8);
Значение К2 меньше нормативного, т. е. только 67% краткосрочных обязательств покрывается быстро реализуемыми активами. Для того, чтобы К2 соответствовал установленному нормативу, необходимо увеличить этот показатель на 13%
Коэффициент текущей ликвидности (К3).
Нормативное значение 1 ? К3 ? 2.
К3 = (908715 - 299532) : 448207 = 1,359
Коэффициент текущей ликвидности К3 соответствует установленному нормативу. Он дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что 1,4 рубля текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
На основе рассчитанных коэффициентов ликвидности можно сделать следующие выводы:
- - коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения, следовательно, у предприятия нет возможности для покрытия краткосрочных обязательств мгновенно реализуемыми активами; - коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормативного значения, следовательно, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства; - значение коэффициента текущей ликвидности в пределах нормы, это говорит о том, что при условии продажи части материальных ценностей предприятие сможет покрыть свои краткосрочные обязательства. Таким образом, рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия, но у него сеть возможность восстановить свою платежеспособность в будущем.
Коэффициент автономии (К4)
Нормативное значение К4 ? 0,5.
К4 = 205390 : 3434435 = 0,06
Это значит, что только 6% источников формирования средств предприятия приходится на собственный капитал и предприятие зависимо от заемных источников финансирования. Для того, чтобы К4 соответствовал установленному нормативу, необходимо его увеличить на 44%.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К5)
К5 = (2780838 + 448207) : 205390 = 15,7
Нормативное значение ? 1.
Коэффициент на много превышает нормативное значение, это говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств. Но дебиторская задолженность (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К11) = 4,27) оборачивается быстрее оборотных средств (коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К15) = 1,4), что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т. е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы (К6):
Нормативное значение К6 ? 0,1.
К6 = (205390 - 2525720) : 205390 = -11,3.
Значение коэффициента не соответствует нормативному. Коэффициент должен быть увеличен для достижения положительного значения или на 11,4.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами (К7). Нормативное значение К7 ? 0,1.
Где ОбА - оборотные активы (ф.№ 1. Стр.290);
К7 = (205390 - 2525720) : 908715 = -2,6.
Значение коэффициента не соответствует нормативному. Коэффициент должен быть увеличен для достижения положительного значения или на 2,7.
Коэффициент долгосрочного привлечения средств (К8) показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств.
К8 = (205390 + 2780838) : 3434435 = 0,87.
Довольно высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала (87%), это говорит о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.
Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия, т. е. предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К9). Нормативное значение К9 ? 0,7 оборота.
К9 = 1315242 : 283886 = 4,63 об.
Показатель немного увеличился (на 0,13 об.) по сравнению с отчетным периодом, соответствует нормативному значению.
Средний срок оборота кредиторской задолженности (К10) характеризует период погашения кредиторской задолженности и определяется как отношение количества дней в году (квартале, месяце) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности. Нормативное значение К10 ? 61 д.
К10 = 360 : 4,6 = 78 дней.
Период оборота кредиторской задолженности уменьшился на 2 дня по сравнению с отчетным периодом. Но показатель все же больше нормативного. Необходимо уменьшить этот показатель на 17 дней.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если это задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К11). Нормативное значение К11 ? 25 оборотов.
К11 = 1315242 : 299532 = 4,39 об.
Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период. По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,12 об., но до норматива еще далеко.
Средний срок оборота дебиторской задолженности (К12). Нормативное значение К12 ? 15 дней.
К12 = 360 : 4,39 = 82 дня.
К12 по сравнению с отчетным периодом уменьшился на 2 дня, но он больше нормативного значения и показывает, что средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, равна 82 дня.
Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К14). Нормативное значение К14 ? 1,5 оборота.
К14 = 1315242 : 205390 = 6,4 об.
Это соответствует нормативу. По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,2 об.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К15)
К15 = 1315242 : 908715 = 1,45
По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,05.
На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать следующие выводы:
- - коэффициенты общей оборачиваемости капитала и собственного капитала соответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие эффективно использует авансированный капитал и собственные средства; - коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности соответствует нормативу, дебиторской - ниже нормативного значения. Средний срок оборота дебиторской задолженности превышает норматив в 5,4 раз, а кредиторской задолженности в 1,3 раза. Предприятие активно финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т. д.).
Коэффициент рентабельности продаж (К16). Нормативное значение К16 ? 0,12.
К16 = 103970 : 1315242 = 0,08
Коэффициент рентабельности продаж увеличился на 0,02 и доход компании на каждый заработанный рубль теперь составляет 8 копеек.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (К17). Нормативное значение К17 ? 0,1.
К17 = 79428 : 205390 = 0,39.
Значение К17 выше нормативного. Показывает, что доля прибыли на единицу собственного капитала выросла на 12% по сравнению с отчетным периодом27%.
Коэффициент рентабельности активов (К18). Нормативное значение К18 ? 0,05.
К18 = 79428 : 3434435 = 0,023
Этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного), которая меньше норматива, но по сравнению с отчетным периодом увеличилась на 1,3%.
На основе рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы:
- - коэффициент рентабельности продаж немного увеличился по сравнению с отчетным периодом, но все же ниже нормативного значения, что свидетельствует о высоком уровне издержек, низком валовом доходе, о неэффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия; - коэффициент рентабельности собственного капитала больше нормативного значения, что свидетельствует об эффективном использования имущества предприятия. - коэффициент рентабельности активов ниже нормативного значения, но немного увеличился по сравнению с отчетным периодом.
Эффект операционного рычага (Эор)
Эор = (1315242 - 486236,3) : (1315242 - 486236,3 - 577540,15) = 3,3
Этот показатель немного снизился. При изменении объема реализации продукции на 1% прибыль до уплаты процентов и налогов возрастет на 3,3%.
Эффект финансового рычага (Эфр)
Эфр = (1 - 0,2) * (0,02 - 0,12) * ((2622735 + 164321) : 205390) = -1,1
Ставка налога на прибыль 20%, проценты за кредит 12%, привлечение дополнительных заемных средств дает отрицательный эффект (-1,1), ставка процента по кредитам выше рентабельности активов, т. е. брать кредит не выгодно.
Основными параметрами безубыточности являются:
1) порог рентабельности - ПР
ПР = 577540,15 : (1 - 486236,3 : 1315242) = 916294,07 тыс. р.
2) критический объем производства - Пк:
Пк = 577540,15 : (1216,15 - 486236,3 : 1081) = 753,43 тыс. тонн.
3) запас финансовой прочности (ЗФП)
ЗФП1 = 1315242 - 916294,07 = 398 957,4 тыс. р.
ЗФП2 = 1315242 : 916294,07 * 100 - 100 = 43,54 %.
Как видно, порог рентабельности и критический объем производства остались на том же уровне, а запас финансовой прочности увеличился по сравнению с отчетным периодом на 37 512 тыс. руб. Критический объем производства в 1,4 раза ниже фактического, что оценивается положительно.
Динамика всех коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, на том же уровне или положительна, что обусловлено направленностью мероприятий - на снижение расходов, на увеличение объема производства и использования уровня операционного рычага.
Итоги расчетов представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Итоги расчетов по плановому периоду
Наименование показателей |
Значение показателя плановое |
1. Добыча угля, тыс. т. |
1 081 |
2. Темп прироста добычи угля, % |
2,9 |
3. Выручка от продажи продукции, тыс. р. |
1 315 242 |
4. Цена реализации одной тонны угля, р. |
1 216 |
5. Себестоимость реализованной продукции, тыс. р. |
1 056 473 |
6. Переменные расходы, тыс. р. |
486 236 |
7. Постоянные расходы, тыс. р. |
577 540 |
8. Чистая прибыль, тыс. р. |
79 428 |
9. Рентабельность собственного капитала (К17), % |
0,39 |
10. Рентабельность активов (К18), % |
0,02 |
11. Собственные средства, тыс. р. |
205 390 |
12. Заемные средства, тыс. р. |
3 229 045 |
13. Проценты к уплате, тыс. р. |
31 494 |
14. Валюта баланса, тыс. р. |
3 434 435 |
В таблице 4 представлен годовой коммерческий баланс в плановом периоде.
Таблица 4 - Годовой коммерческий баланс в плановом периоде (тыс. р.)
Наименование показателя |
За отчетный период |
По плану |
Абс. откл. |
Темп роста, % |
Выручка |
1 278 176 |
1 315 242 |
37 066 |
102,9 |
Себестоимость продаж |
1 050 073 |
1 056 473 |
6 400 |
100,6 |
Валовая прибыль (убыток) |
228 103 |
258 769 |
30 666 |
113,4 |
Коммерческие расходы |
48 954 |
47 485 |
-1 469 |
97,0 |
Управленческие расходы |
107 313 |
107 313 |
- |
- |
Прибыль (убыток) от продаж |
71 836 |
103 970 |
32 134 |
144,7 |
Доходы от участия в других организациях |
0 |
0 |
0 |
0 |
Проценты к получению |
193 |
193 |
- |
- |
Проценты к уплате |
31 494 |
31 494 |
- |
- |
Прочие доходы |
314 390 |
314 390 |
- |
- |
Прочие расходы |
291 722 |
285 888 |
-5 834 |
98,0 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
63 203 |
101 171 |
37 968 |
160,1 |
Текущий налог на прибыль |
12 641 |
20 234 |
7 593 |
160,1 |
Прочее |
1 509 |
1 509 |
- |
- |
Чистая прибыль (убыток) |
49 053 |
79 428 |
30 375 |
161,9 |
Таким образом, заметно возрастет показатель чистой прибыли - на 61,9% или на 30,4 млн. руб.
Похожие статьи
-
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше...
-
Коэффициенты деловой активности - Теоретические основы стратегии и тактики финансового менеджмента
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К9) показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию...
-
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют систему абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости В...
-
Источником анализа являются отчет о прибылях и убытках и баланс предприятия Таблица 12 Расчет коэффициентов рентабельности, % Показатели 2005 г 2006 г...
-
Вывод - Организация финансовой работы предприятия
Рентабельность безналичный кредитование платеж В данной работе был проведен анализ финансового состояния за 2015 г. На основании проведенного анализа...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
Финансовый ликвидность рентабельность Бухгалтерский баланс является богатым источником информаций на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная...
-
Финансовая устойчивость -- одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности,...
-
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей...
-
Оценка финансового состояния предприятия ООО "Альтернатива" - Антикризис
Таким образом, анализ финансового состояния ООО "Альтернатива" за периоды 2002, 2003 и 2004 годов позволил выявить некоторые особенности развития данного...
-
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от резервов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности,...
-
Для анализа финансового состояния ОАО "Заволжский моторный завод" в период с 01.01.2006 по 31.12.2007 была использована методика ФСФО РФ. В рамках данной...
-
Оценка деловой активности - Стоимостные методы оценки эффективности финансового менеджмента компании
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на...
-
При оценке уровня управления финансами на предприятии, производится оценка структуры источников средств. Оценка структуры источников средств производится...
-
Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) характеризуют интенсивность использования имеющихся у компании ресурсов. Коэффициент оборачиваемости...
-
Абсолютные показатели ликвидности - Финансовые показатели деятельности предприятия
Коэффициент общей платежеспособности: Коп = (НМА+ОС+ПЗ+НЗП+ГП)/ЗС Где НМА - нематериальные активы; ОС - основные средства; ПЗ - производственные запасы;...
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
-
Причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся прежде всего...
-
Показатели структуры капитала - Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов
Показатели структуры капитала Имеют предназначение показать степень возможного риска банкротства предприятия в связи с использованием заемных финансовых...
-
Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа. Рассчитаем коэффициенты, отражающие...
-
В 2009 г. В России и во всем мире начался кризис, по оценкам экономистов он продолжается и в 2011 году. В ООО "Бетран-2" наблюдается снижение показателя...
-
Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе...
-
Баланс на 2014 и 2015 год смотреть в приложениях Подсчитанные коэффициенты 2015 год 2014 год Автономии 0,9 0,84 Маневренности СК 0,6 0,6 Отношение...
-
Рентабельность: понятие, основные показатели - Финансовые показатели деятельности предприятия
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Оценка рентабельности - Оценка финансового состояния предприятия
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели...
-
Таблица 3.12 Показатель Предыдущий год Отчетный год Собственный капитал, тыс. руб. 19 342 770 20 008 123 Чистые активы, тыс. руб. 39 469 318 44 590 087...
-
Показатели эффективности привлечения заемного капитала - Управление заемным капиталом предприятия
Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования...
-
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании значений...
-
Для анализа наличия собственных оборотных средств ООО Московская швейная фабрика "Леди" составим таблицу 2.1 на основании данных баланса (приложение 5)....
-
Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации - Анализ финансового эмитента
Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Во второй главе при проведении анализа финансового состояния ОАО "Заволжский Моторный Завод" выявлена достаточно позитивная среда для функционирования и...
-
Таблица 3.2 Показатель Предыдущий год Отчетный год Темп прироста, % Проценты к уплате фактические, тыс. руб. -1 007 804 -794 597 -21, 2 Налог на прибыль...
-
Финансовые результаты предприятия В процессе хозяйственной деятельности предприятия получают финансовые результаты, которые выражаются прибылью или...
-
Цена капитал леверидж предельный Основные источники формирования капитала: экономическая сущность и условия привлечения Капитал - это средства, которыми...
-
Понятие и сущность заемного капитала предприятия Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств....
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
Основные финансово-экономические показатели предприятия (организации) по плану - Теоретические основы стратегии и тактики финансового менеджмента