Основные финансово-экономические показатели предприятия (организации) по плану - Теоретические основы стратегии и тактики финансового менеджмента

Объем реализованного угля составил 1 051 тыс. т.

В плановом периоде:

- прирост добычи угля составит 2,9%

Д1 = 1 051 + 2,9% = 1 081,48 тыс. т.

- цена реализованного угля остается на уровне отчетного периода

Ц = 1 278 176 : 1051 = 1216,15 руб.

- плановые коммерческие расходы снижаются на 3%

ДРк = 48 954 * 3% = 1 468,62

Рк1 = 48 954 - 3% = 47 485,38 тыс. руб.

    - прочие доходы учитываются в размере исходных данных 314 390 тыс. руб. - прочие расходы уменьшены на величину штрафов, пени, неустоек, уплаченных как непроизводительные расходы на 2%

ДРп = 291 722 * 2% = 5 834,44

Рп = 291 722 - 2% = 285 887,56

- сумма долгосрочных обязательств принимается в размере 50% (или в меньшем размере в зависимости от необходимости) от суммы собственных средств предприятия с учетом уже имеющегося долгосрочного кредита.

Предприятию не выгодно брать еще один кредит.

- проценты к уплате по полученному долгосрочному кредиту принимаются в размере 12% от суммы этого кредита.

ДПу = 0 тыс. руб.

Пу1 = 31 494 тыс. р

- плановое значение выручки от продажи продукции:

В1 = 1 081,48 * 1 216,15 = 1 315 241,90 тыс. руб.

- постоянные расходы принимаются в размере 55% от себестоимости реализованной продукции

Рпос = 1 050 073 * 0,55 = 577 540,15 тыс. руб.

- исходное значение переменных расходов (Рпер0):

Рпер0 = С0 - Рпос0, тыс. р.

Рпер0 = 1 050 073 - 577 540,15 = 472 532,85 тыс. руб.

- плановое значение переменных расходов (Рпер1):

Рпер1 = Рпер0 * (1+Тпр), тыс. р.

Рпер1 = 472 532,85 * (1+0,029) = 486 236,30 тыс. руб.

- расчетное (плановое) значение валюты баланса (Вб1):

Вб1 = Вб0 + ДВ, тыс. р.

Где Вб0 - исходное значение валюты баланса (ф.№ 1. Стр.300);

ДВ - изменение планового значения валюты баланса по сравнению с исходным значением (ДВ = 0 - отказались от кредита);

Вб1 = 3 434 435 тыс. р.

- плановое значение себестоимости проданной продукции (С1):

С1 = Рпос0 + Рпер1 - ДРк + ДПу - ДРп, тыс. р.

577 540,15 + 486 236,30 - 1468,62 + 0 - 5834,44 = 1 056 473 тыс. р.

На основании расчетных данных составим таблицe 2.

В таблице 2 представлены данные отчета о финансовых результатах в плановом периоде.

Таблица 2 - Отчет о финансовых результатах планового периода

Показатель

Сумма

Выручка

1 315 242

Себестоимость продаж

(1 058 473)

Валовая прибыль (убыток)

258 769

Коммерческие расходы

(47 485)

Управленческие расходы

(107 313)

Прибыль (убыток) от продаж

103 970

Продолжение таблицы 2

Показатель

Сумма

Доходы от участия в других организациях

-

Проценты к получению

193

Проценты к уплате

(31 494)

Прочие доходы

314 390

Прочие расходы

(285 888)

Прибыль (убыток) до налогообложения

101 171

Текущий налог на прибыль

20 234

Изменение отложенных налоговых обязательств

-

Изменение отложенных налоговых активов

-

Прочее

(1 509)

Чистая прибыль (убыток)

79 428

По полученным данным из таблицы 2 рассчитаем показатели предприятия в плановом периоде.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

К1 = 286 : 448207 = 0,00064 (нормативное значение ? 0,2);

Значение К1 на много меньше нормативного. Только 0,06% краткосрочных обязательств возможно покрыть мгновенно реализуемыми активами.

Коэффициент быстрой ликвидности (К2) (нормативное значение ? 0,8):

(286 + 0 + 299532) : 448207 = 0,669 (нормативное значение ? 0,8);

Значение К2 меньше нормативного, т. е. только 67% краткосрочных обязательств покрывается быстро реализуемыми активами. Для того, чтобы К2 соответствовал установленному нормативу, необходимо увеличить этот показатель на 13%

Коэффициент текущей ликвидности (К3).

Нормативное значение 1 ? К3 ? 2.

К3 = (908715 - 299532) : 448207 = 1,359

Коэффициент текущей ликвидности К3 соответствует установленному нормативу. Он дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что 1,4 рубля текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

На основе рассчитанных коэффициентов ликвидности можно сделать следующие выводы:

    - коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения, следовательно, у предприятия нет возможности для покрытия краткосрочных обязательств мгновенно реализуемыми активами; - коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормативного значения, следовательно, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства; - значение коэффициента текущей ликвидности в пределах нормы, это говорит о том, что при условии продажи части материальных ценностей предприятие сможет покрыть свои краткосрочные обязательства. Таким образом, рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия, но у него сеть возможность восстановить свою платежеспособность в будущем.

Коэффициент автономии (К4)

Нормативное значение К4 ? 0,5.

К4 = 205390 : 3434435 = 0,06

Это значит, что только 6% источников формирования средств предприятия приходится на собственный капитал и предприятие зависимо от заемных источников финансирования. Для того, чтобы К4 соответствовал установленному нормативу, необходимо его увеличить на 44%.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К5)

К5 = (2780838 + 448207) : 205390 = 15,7

Нормативное значение ? 1.

Коэффициент на много превышает нормативное значение, это говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств. Но дебиторская задолженность (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К11) = 4,27) оборачивается быстрее оборотных средств (коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К15) = 1,4), что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т. е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы (К6):

Нормативное значение К6 ? 0,1.

К6 = (205390 - 2525720) : 205390 = -11,3.

Значение коэффициента не соответствует нормативному. Коэффициент должен быть увеличен для достижения положительного значения или на 11,4.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами (К7). Нормативное значение К7 ? 0,1.

Где ОбА - оборотные активы (ф.№ 1. Стр.290);

К7 = (205390 - 2525720) : 908715 = -2,6.

Значение коэффициента не соответствует нормативному. Коэффициент должен быть увеличен для достижения положительного значения или на 2,7.

Коэффициент долгосрочного привлечения средств (К8) показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств.

К8 = (205390 + 2780838) : 3434435 = 0,87.

Довольно высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала (87%), это говорит о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия, т. е. предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К9). Нормативное значение К9 ? 0,7 оборота.

К9 = 1315242 : 283886 = 4,63 об.

Показатель немного увеличился (на 0,13 об.) по сравнению с отчетным периодом, соответствует нормативному значению.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К10) характеризует период погашения кредиторской задолженности и определяется как отношение количества дней в году (квартале, месяце) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности. Нормативное значение К10 ? 61 д.

К10 = 360 : 4,6 = 78 дней.

Период оборота кредиторской задолженности уменьшился на 2 дня по сравнению с отчетным периодом. Но показатель все же больше нормативного. Необходимо уменьшить этот показатель на 17 дней.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если это задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К11). Нормативное значение К11 ? 25 оборотов.

К11 = 1315242 : 299532 = 4,39 об.

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период. По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,12 об., но до норматива еще далеко.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К12). Нормативное значение К12 ? 15 дней.

К12 = 360 : 4,39 = 82 дня.

К12 по сравнению с отчетным периодом уменьшился на 2 дня, но он больше нормативного значения и показывает, что средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, равна 82 дня.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К14). Нормативное значение К14 ? 1,5 оборота.

К14 = 1315242 : 205390 = 6,4 об.

Это соответствует нормативу. По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,2 об.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К15)

К15 = 1315242 : 908715 = 1,45

По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,05.

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать следующие выводы:

    - коэффициенты общей оборачиваемости капитала и собственного капитала соответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие эффективно использует авансированный капитал и собственные средства; - коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности соответствует нормативу, дебиторской - ниже нормативного значения. Средний срок оборота дебиторской задолженности превышает норматив в 5,4 раз, а кредиторской задолженности в 1,3 раза. Предприятие активно финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т. д.).

Коэффициент рентабельности продаж (К16). Нормативное значение К16 ? 0,12.

К16 = 103970 : 1315242 = 0,08

Коэффициент рентабельности продаж увеличился на 0,02 и доход компании на каждый заработанный рубль теперь составляет 8 копеек.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К17). Нормативное значение К17 ? 0,1.

К17 = 79428 : 205390 = 0,39.

Значение К17 выше нормативного. Показывает, что доля прибыли на единицу собственного капитала выросла на 12% по сравнению с отчетным периодом27%.

Коэффициент рентабельности активов (К18). Нормативное значение К18 ? 0,05.

К18 = 79428 : 3434435 = 0,023

Этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного), которая меньше норматива, но по сравнению с отчетным периодом увеличилась на 1,3%.

На основе рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы:

    - коэффициент рентабельности продаж немного увеличился по сравнению с отчетным периодом, но все же ниже нормативного значения, что свидетельствует о высоком уровне издержек, низком валовом доходе, о неэффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия; - коэффициент рентабельности собственного капитала больше нормативного значения, что свидетельствует об эффективном использования имущества предприятия. - коэффициент рентабельности активов ниже нормативного значения, но немного увеличился по сравнению с отчетным периодом.

Эффект операционного рычага (Эор)

Эор = (1315242 - 486236,3) : (1315242 - 486236,3 - 577540,15) = 3,3

Этот показатель немного снизился. При изменении объема реализации продукции на 1% прибыль до уплаты процентов и налогов возрастет на 3,3%.

Эффект финансового рычага (Эфр)

Эфр = (1 - 0,2) * (0,02 - 0,12) * ((2622735 + 164321) : 205390) = -1,1

Ставка налога на прибыль 20%, проценты за кредит 12%, привлечение дополнительных заемных средств дает отрицательный эффект (-1,1), ставка процента по кредитам выше рентабельности активов, т. е. брать кредит не выгодно.

Основными параметрами безубыточности являются:

1) порог рентабельности - ПР

ПР = 577540,15 : (1 - 486236,3 : 1315242) = 916294,07 тыс. р.

2) критический объем производства - Пк:

Пк = 577540,15 : (1216,15 - 486236,3 : 1081) = 753,43 тыс. тонн.

3) запас финансовой прочности (ЗФП)

ЗФП1 = 1315242 - 916294,07 = 398 957,4 тыс. р.

ЗФП2 = 1315242 : 916294,07 * 100 - 100 = 43,54 %.

Как видно, порог рентабельности и критический объем производства остались на том же уровне, а запас финансовой прочности увеличился по сравнению с отчетным периодом на 37 512 тыс. руб. Критический объем производства в 1,4 раза ниже фактического, что оценивается положительно.

Динамика всех коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, на том же уровне или положительна, что обусловлено направленностью мероприятий - на снижение расходов, на увеличение объема производства и использования уровня операционного рычага.

Итоги расчетов представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Итоги расчетов по плановому периоду

Наименование показателей

Значение показателя плановое

1. Добыча угля, тыс. т.

1 081

2. Темп прироста добычи угля, %

2,9

3. Выручка от продажи продукции, тыс. р.

1 315 242

4. Цена реализации одной тонны угля, р.

1 216

5. Себестоимость реализованной продукции, тыс. р.

1 056 473

6. Переменные расходы, тыс. р.

486 236

7. Постоянные расходы, тыс. р.

577 540

8. Чистая прибыль, тыс. р.

79 428

9. Рентабельность собственного капитала (К17), %

0,39

10. Рентабельность активов (К18), %

0,02

11. Собственные средства, тыс. р.

205 390

12. Заемные средства, тыс. р.

3 229 045

13. Проценты к уплате, тыс. р.

31 494

14. Валюта баланса, тыс. р.

3 434 435

В таблице 4 представлен годовой коммерческий баланс в плановом периоде.

Таблица 4 - Годовой коммерческий баланс в плановом периоде (тыс. р.)

Наименование показателя

За отчетный период

По плану

Абс. откл.

Темп роста, %

Выручка

1 278 176

1 315 242

37 066

102,9

Себестоимость продаж

1 050 073

1 056 473

6 400

100,6

Валовая прибыль (убыток)

228 103

258 769

30 666

113,4

Коммерческие расходы

48 954

47 485

-1 469

97,0

Управленческие расходы

107 313

107 313

-

-

Прибыль (убыток) от продаж

71 836

103 970

32 134

144,7

Доходы от участия в других организациях

0

0

0

0

Проценты к получению

193

193

-

-

Проценты к уплате

31 494

31 494

-

-

Прочие доходы

314 390

314 390

-

-

Прочие расходы

291 722

285 888

-5 834

98,0

Прибыль (убыток) до налогообложения

63 203

101 171

37 968

160,1

Текущий налог на прибыль

12 641

20 234

7 593

160,1

Прочее

1 509

1 509

-

-

Чистая прибыль (убыток)

49 053

79 428

30 375

161,9

Таким образом, заметно возрастет показатель чистой прибыли - на 61,9% или на 30,4 млн. руб.

Похожие статьи




Основные финансово-экономические показатели предприятия (организации) по плану - Теоретические основы стратегии и тактики финансового менеджмента

Предыдущая | Следующая