Мероприятия по улучшению финансового состояния организации, финансово-экономические расчеты на основе проведенных мероприятий - Теоретические основы стратегии и тактики финансового менеджмента

Неустойчивое состояние предприятия объясняется большой зависимостью от заемных средств. Заимствование средств невыгодно, будем обходиться своими силами.

В результате планового увеличения добычи угля, сокращения прочих расходов на 2% и коммерческих расходов на 3% показатель чистой прибыли вырос на 61,9%.

Т. о. для увеличения эффективности производственно-финансовой деятельности необходимо:

    - увеличить объем реализации на 3% за счет более эффективного маркетинга; - управленческие расходы сократить на 10% (снижение заработной платы АУП; для приобретения расходных материалов и канцтоваров производятся разовые закупки максимальных партий по оптовым ценам; в источники света устанавливаются энергосберегающие лампы; можно минимизировать штат кадрового подразделения, если организацию и подбор персонала передать специализированным рекрутинговым агентствам; расходы на бухгалтерию можно снизить до нуля, передав услуги бухгалтерского сопровождения профессиональной фирме, которая подберет оптимальный режим налогообложения и будет осуществлять бухгалтерское сопровождение бизнеса). - снижения себестоимости за счет снижения постоянных затрат на 3%.

В таблице 5 представлены данные Формы № 2 после предложенных мероприятий.

Таблица 5 - Отчет о финансовых результатах периода с мероприятиями

Строки бухгалтерского баланса

После мероприятий

Выручка

1 316 519

Себестоимость

-1 039 147

Валовая прибыль

277 372

Коммерческие расходы

-47 485

Управленческие расходы

-96 582

Прибыль от продаж

133 305

Доходы от участия в других организациях

-

Проценты к получению

193

Проценты к уплате

-31 494

Прочие доходы

314 390

Прочие расходы

-285 888

Прибыль до налогообложения

130 506

Текущий налог на прибыль

-26 101

Изменение отложенных налоговых обязательств

-

Изменение отложенных налоговых активов

-

Прочее

-1 509

Чистая прибыль

102 895

Рассчитаем коэффициенты после реализации предложенных мероприятий.

Значения коэффициентов ликвидности (К1 - К3) и коэффициентов финансовой устойчивости (К4 - К8) остались те же.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу. Коэффициент быстрой ликвидности немного меньше нормативного. И только коэффициент абсолютной ликвидности далек от норматива. Т. е. предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия, т. е. предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К9). Нормативное значение К9 ? 0,7 оборота.

К9 = 1316519 : 283886 = 4,64 об.

Показатель немного увеличился по сравнению с отчетным периодом, соответствует нормативному значению.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К10). Нормативное значение К10 ? 61 д.

К10 = 360 : 4,64 = 77,6 дней

Период оборота кредиторской задолженности уменьшился на 2,3 дня по сравнению с отчетным периодом. Но показатель все же больше нормативного.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К11). Нормативное значение К11 ? 25 оборотов.

К11 = 1316519 : 299532 = 4,4 об.

По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,13 об., но до норматива еще далеко.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К12). Нормативное значение К12 ? 15 дней.

К12 = 360 : 4,4 = 81,9 дня

К12 по сравнению с отчетным периодом уменьшился на 7 дней, но он больше нормативного значения и показывает, что средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, равна 82 дня.

Коэффициент оборачиваемости годовой продукции (К13)

К13 -

Данные отсутствуют.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К14). Нормативное значение К14 ? 1,5 оборота.

К14 = 1316519 : 205390 = 6,41 об.

Это соответствует нормативу. По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,2 об.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К15)

К15 = 1316519 : 908715 = 1,55

По сравнению с отчетным периодом показатель увеличился на 0,04.

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать следующие выводы:

    - коэффициенты общей оборачиваемости капитала и собственного капитала соответствуют нормативным значениям, и увеличились после предложенных мероприятий. Следовательно, предприятие эффективно использует авансированный капитал и собственные средства; - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности соответствует нормативу. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 5 раз ниже нормативного значения, но немного увеличились по сравнению с отчетным периодом. Средний срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности незначительно уменьшился по сравнению с отчетным периодом. Средний срок оборота дебиторской задолженности превышает норматив в 5,4 раза, а кредиторской задолженности в 1,3 раза. Предприятие активно финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т. д.).

Коэффициент рентабельности продаж (К16). Нормативное значение К16 ? 0,12.

К16 = 133305 : 1316519 = 0,1

Коэффициент рентабельности продаж увеличился на 0,05 и доход компании на каждый заработанный рубль увеличился на 4 копейки.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К17). Нормативное значение К17 ? 0,1.

К17 = 102895 : 205390 = 0,5

Значение К17 выше нормативного. Показывает, что доля прибыли на единицу собственного капитала выросла на 26% по сравнению с отчетным периодом.

Коэффициент рентабельности активов (К18). Нормативное значение К18 ? 0,05.

К18 = 102895 : 3434435 = 0,03

Этот коэффициент увеличился на 0,01 по сравнению с отчетным периодом.

На основе рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы:

    - коэффициент рентабельности продаж увеличился по сравнению с отчетным периодом, и приблизился к нормативному значению; - коэффициент рентабельности собственного капитала больше нормативного значения, что свидетельствует об эффективном использования имущества предприятия; - коэффициент рентабельности активов увеличился на 0,02.

Эффект операционного рычага (Эор)

Эор = (1316519 - 486236,3) : (1316519 - 486236,3 - 560213,95) = 3,07

Этот показатель немного снизился. При изменении объема реализации продукции на 1% прибыль до уплаты процентов и налогов возрастет на 3,07%.

Эффект финансового рычага (Эфр)

Эфр = (1 - 0,2) * (0,05 - 0,12) * ((2622735 + 164321) : 205390) = -1,0

Ставка налога на прибыль 20%, проценты за кредит 12%, привлечение дополнительных заемных средств дает отрицательный эффект (-1,0), ставка процента по кредитам выше рентабельности активов, т. е. брать кредит не выгодно.

Основными параметрами безубыточности являются:

1) порог рентабельности - ПР

ПР = 560213,95 : (1 - 486236,3 : 1316519) = 888290,64 тыс. р.

2) критический объем производства - Пк:

Пк = 560213,95 : (1216 - 486236,3 : 1083) = 730,41 тыс. тонн.

3) запас финансовой прочности (ЗФП)

ЗФП1 = 1316519 - 888290,64 = 428 228,22 тыс. р.

ЗФП2 = 1316519 : 888290,64 * 100 - 100 = 48,21 %.

Как видно, порог рентабельности и критический объем производства снизились, а запас финансовой прочности увеличился по сравнению с отчетным периодом на 66,3 млн. руб., что является положительным фактом. Критический объем производства снизился на 3%.

Итоги расчетов представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Итоги расчетов по предложенным мероприятиям

Наименование показателей

Значение показателя плановое

1. Добыча угля, тыс. т.

1 083

2. Темп прироста добычи угля, %

3%

3. Выручка от продажи продукции, тыс. р.

1 316 519

4. Цена реализации одной тонны угля, р.

1 216

5. Себестоимость реализованной продукции, тыс. р.

1 039 147

6. Переменные расходы, тыс. р.

486 236

7. Постоянные расходы, тыс. р.

560 214

8. Чистая прибыль, тыс. р.

102 895

9. Рентабельность собственного капитала (К17), %

0,5

10. Рентабельность активов (К18), %

0,03

11. Собственные средства, тыс. р.

205 390

12. Заемные средства, тыс. р.

3 229 045

13. Проценты к уплате, тыс. р.

31 494

14. Валюта баланса, тыс. р.

3 434 435

В таблице 7 представлен годовой коммерческий баланс в плановом периоде.

Таблица 7 - Годовой коммерческий баланс в плановом периоде (тыс. р.)

Наименование показателя

За отчетный период

Мероприятия

Абс. откл.

Темп роста, %

Выручка

1 278 176

1 316 519

38 343

103,0

Себестоимость продаж

1 050 073

1 039 147

10 926

98,96

Валовая прибыль (убыток)

228 103

277 372

49 269

121,6

Коммерческие расходы

48 954

47 485

1 469

97,0

Управленческие расходы

107 313

96 582

10 731

90,0

Прибыль (убыток) от продаж

71 836

133 305

61 469

185,57

Доходы от участия в других организациях

0

0

0

0

Проценты к получению

193

193

-

-

Проценты к уплате

31 494

31494

-

-

Прочие доходы

314 390

314390

-

-

Прочие расходы

291 722

285 888

5 834

98,0

Прибыль (убыток) до налогообложения

63 203

130 506

67 303

206,49

Текущий налог на прибыль

12 641

26 101

13 460

206,49

Прочее

1 509

1 509

-

-

Чистая прибыль (убыток)

49 053

102 895

53 842

209,76

Таким образом, после предложенных мероприятий заметно возрастет показатель чистой прибыли - на 110% или на 53,8 млн. руб.

В целом, реализация предложенных мероприятий позволит несколько улучшить показатели деятельности предприятия:

    - предприятие находится в сильной зависимости от привлеченного капитала (87%), это говорит о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами. Предприятие финансово неустойчиво, т. е. не обеспечено собственными источниками финансирования; - показатели финансовой устойчивости практически не изменились; - показатели деловой активности изменились в лучшую сторону; - показатели рентабельности также улучшились; - снизился порог рентабельности и критический объем производства; - увеличился запас финансовой прочности.

Похожие статьи




Мероприятия по улучшению финансового состояния организации, финансово-экономические расчеты на основе проведенных мероприятий - Теоретические основы стратегии и тактики финансового менеджмента

Предыдущая | Следующая