Расчет показателей финансового рычага - Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО "Камаз"
Таблица 3.2
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Темп прироста, % |
Проценты к уплате фактические, тыс. руб. |
-1 007 804 |
-794 597 |
-21, 2 |
Налог на прибыль и отложенные налоги, тыс. руб. |
-4 339 749 |
-3 820 393 |
-12, 0 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
20 275 216 |
17 139 199 |
-15, 5 |
Прибыль до налогообложения и выплаты процентов, тыс. руб. |
21 283 020 |
17 933 796 |
-15, 7 |
Чистая операционная прибыль, тыс. руб. |
16 727 559 |
13 936 284 |
-16, 7 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
15 935 467 |
13 318 806 |
-16, 4 |
Собственный капитал, тыс. руб. |
19 342 770 |
20 008 123 |
3, 4 |
Заемный капитал, тыс. руб. |
20 126 549 |
24 581 965 |
22, 1 |
Чистые активы, равны инвестированному капиталу, тыс. руб. |
39 469 318 |
44 590 087 |
13, 0 |
Таблица 3.3 Предварительный расчет показателей
Эффективная ставка налога на прибыль, % |
21, 40 |
22, 29 |
4, 1 |
Фактическая процентная ставка по заемному капиталу, % |
5, 01 |
3, 23 |
-35, 4 |
Рыночная ставка по заемному капиталу, % |
14, 00 |
13, 00 |
-7, 1 |
Рентабельность чистых активов, % |
53, 92 |
40, 22 |
-25, 4 |
Рентабельность инвестированного капитала, % |
42, 38 |
31, 25 |
-26, 3 |
Плечо финансового рычага |
1, 04 |
1, 23 |
18, 1 |
Таблица 3.4 Расчет по фактической цене заемного капитала
Рентабельность собственного капитала (фактическая), % |
82, 38 |
66, 57 |
-19, 2 |
Дифференциал финансового рычага, % |
48, 92 |
36, 99 |
-24, 4 |
Эффект финансового рычага, % |
40, 00 |
35, 31 |
-11, 7 |
Уровень финансового рычага |
1, 050 |
1, 046 |
-0, 3 |
Индекс финансового рычага (отношение фактической и бездолговой рентабельности собственного капитала) |
1, 9439 |
2, 1299 |
9, 6 |
Рентабельность собственного капитала (через эффект финансового рычага), % |
82, 38 |
66, 57 |
-19, 2 |
Таблица 3.5 Расчет по рыночной цене заемного капитала
Условные проценты к уплате (по рыночным ставкам), тыс. руб. |
2 817 717 |
3 195 655 |
13, 4 |
Условная чистая прибыль (с учетом рыночных процентов), тыс. руб. |
14 512 952 |
11 452 953 |
-21, 1 |
Рентабельность собственного капитала (через рыночные ставки), % |
75, 03 |
57, 24 |
-23, 7 |
Дифференциал финансового рычага, % |
39, 92 |
27, 22 |
-31, 8 |
Эффект финансового рычага, % |
32, 65 |
25, 99 |
-20, 4 |
Уровень финансового рычага |
1, 153 |
1, 217 |
5, 6 |
Индекс финансового рычага (отношение фактической и бездолговой рентабельности собственного капитала) |
1, 770 |
1, 831 |
3, 5 |
Рентабельность собственного капитала (через эффект финансового рычага), % |
75, 03 |
57, 24 |
-23, 7 |
Доля заемного капитала в структуре капитала компании больше, чем собственного, но при этом ЭФР значителен и положителен. ПФР>1, но при этом финансовый риск низкий, т. к. фактический процент по ЗК значительно ниже рыночного. Компания может придерживаться выбранной стратегии привлечения ЗК, т. к. с учетом высокой рентабельности активов это будет выгодно даже по рыночной процентной ставке. В динамике ДФР снижается в следствие уменьшения рентабельности СК.
Похожие статьи
-
Таблица 3.12 Показатель Предыдущий год Отчетный год Собственный капитал, тыс. руб. 19 342 770 20 008 123 Чистые активы, тыс. руб. 39 469 318 44 590 087...
-
Таблица 3.7 Расчет рыночной стоимости собственного капитала (CAPM) Показатель Предыдущий год Отчетный год Безрисковая доходность, % 6, 05 5, 76 Премия за...
-
Оценка рыночной деятельности компании Таблица 2.1 Показатель Предыдущий год Отчетный год Темп прироста выручки, % Х -15, 31 Рентабельность продаж...
-
Таблица 3.13 Исходные данные Показатель Предыдущий год Отчетный год Уставный капитал 570 608 638 119 Стоимость чистых активов 19 342 772 20 008 124...
-
Управление совокупным риском Таблица 3.1 Расчет показателей совокупного риска Показатель Предыдущий год Отчетный год Темп прироста, % Выручка 83 261 187...
-
Таблица 1.1 Ключевые абсолютные показатели Показатель Предыдущий год Отчетный год Валюта баланса, тыс. руб. 81 548 048 82 636 138 Численность работающих,...
-
Таблица 3.15 Показатель Отчетный год Прогнозный период 1 год 2 год 3 год Рыночная политика Темп прироста выручки (в реальной оценке), % (20, 18) - 3, 00...
-
В данной работе был проведен финансовый анализ компании ОАО "Техснабэкспорт" и разработана финансовая политика компании. Характеристика рыночной...
-
Таблица 3.18 Метод DCF Показатели Прогнозный период 1 год 2 год 3 год Свободный денежный поток (FCF) 9 846 427 5 946 216 18 136 521 Дисконтированный FCF...
-
Таблица 3.6 Вертикальный, горизонтальный и факторный анализ инвестированного капитала Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес Изменение за год Доля...
-
Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший...
-
Таблица 2.4 Анализ структуры и динамики высоколиквидных активов Наименование показателей Начало предыдущего года Начало отчетного года Конец отчетного...
-
В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную...
-
Таблица 2.6 Анализ прибыли от продаж по ресурсному принципу (расходы по элементам) Показатель Значение за предыдущий год, тыс. руб. Значение за отчетный...
-
Леверидж (Leverage - "рычаг" или "действие рычага") - это долгосрочно действующий фактор, изменение которого может привести к существенному изменению...
-
Источником анализа являются отчет о прибылях и убытках и баланс предприятия Таблица 12 Расчет коэффициентов рентабельности, % Показатели 2005 г 2006 г...
-
Рост предприятия напрямую связан с внешним финансированием. Эту взаимосвязь выражают с помощью специальных коэффициентов - внутреннего роста, устойчивого...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
В условиях рыночной конкуренции финансовая политика играет огромную роль. Она помогает четко формулировать цели и задачи предприятия по управлению, как в...
-
Рентабельность: понятие, основные показатели - Финансовые показатели деятельности предприятия
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования...
-
В рамках оценки финансового состояния компании "Ваш Дом" проведем расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Для оценки финансовой...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Налоговые платежи самым существенным образом влияют на работу ООО "МЛЗ" применяет общий режим налогообложения. В связи с этим оно осуществляет расчет и...
-
Финансовые результаты характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой,...
-
Оценка финансовой устойчивости ООО "Легион-Пак" Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам...
-
При анализе прибыльности производственной деятельности компании используется понятие валовой маржи, GM (gross margin), определяемой как разница между...
-
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития компании на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности....
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Прежде чем определить влияние налогообложения на финансовые результаты организации необходимо дать понятие и содержание формирования финансовых...
-
Краткая технико-экономическая характеристика предприятия и организация бухгалтерского и налогового учета в ООО фирма "Торгкомплект" Общество с...
-
Анализ рентабельности предприятия - Рентабельность предприятия
Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия, и рассчитывается как отношение...
-
Принятая в ОАО АКБ "РОСБАНК" оценка кредитоспособности заемщика включает в себя следующие этапы: - анализ технико-экономического обоснования кредита; -...
-
При оценке уровня управления финансами на предприятии, производится оценка структуры источников средств. Оценка структуры источников средств производится...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
Задание Определить рыночную стоимость собственного капитала предприятия методом рынка капитала. Исходные данные Стоимость собственного капитала...
-
Применение бюджетирования дает эффект независимо от того, планирует фирма значительно увеличить финансовые показатели или нет. Самое главное,...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
Расчет показателей финансового рычага - Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО "Камаз"