Оценка деловой активности и финансовых результатов ООО "Легион-Пак" - Оценка финансового состояния организации и пути ее улучшения (на примере ООО "Легион-Пак")

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия (табл. 7)

Таблица 7 - Анализ деловой активности ООО "Легион-Пак" за 2013-2015 гг.

Наименование коэффициента

Расчетная формула

2013

2014

2015

Темп роста, %
    2014/ 2013
    2015/ 2014

Оборачиваемость запасов

Выручка / Запасы

0,8

0,9

1,01

112,5

112,2

Оборачиваемость готовой продукции

Выручка / Готовая продукция

2,5

2,3

2,6

92

113

Оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка / Дебитор. задолженность

3,3

4,9

7,5

148

153

Средний срок оборота деб. задолженности

(Н * Дебиторская задолженность) / Выручка

109

73

48

67

66

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Выручка / Кредитор. задолженность

4,6

10,5

10,4

228,3

99

Средний срок оборота кред. задолженности

(Н * Кредиторская задолженность) / Выручка

78

34

34

43,6

100

Общая оборачиваемость оборотных средств

Выручка / Среднегодовой остаток оборотных средств

0,53

0,59

0,66

111,3

111,8

Средний срок общей оборачиваемости

Н * (Среднегодовой остаток оборотных средств)/Выручка

678

612

546

90,2

89,2

Из данных таблицы видно, что произошло незначительное увеличение большинства приведенных показателей. Оборачиваемость запасов в 2013 году составила 0,8 раза. В 2014 году показатель увеличился на 12,5% и составил 0,9 раза. В 2015 году оборачиваемость запасов возросла на 12,2% и составила 1,01 раза. Оборачиваемость готовой продукции составила 2,5 раза в 2013 году. В 2014 году этот показатель снизился на 8% и составил 2,3 раза. В 2015 году показатель возрос на 13% и составил 2,6 раз.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 3,3 раза в 2013 году. В 2014 году произошло увеличение на 48%, и оборачиваемость составила 4,9 раза. В 2015 году увеличение произошло на 53%, что составило 7,5 раза.

Оборачиваемость кредиторской задолженности составила 4,6 раза в 2013 году. В 2014 году произошло увеличение на 128,3%, и оборачиваемость составила 10,5 раза. В 2015 году, по сравнению с 2014 годом, показатель снизился на 1% и составил 10,4 раза. В целом, можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости низки, а это может негативно повлиять на платежеспособность предприятия.

Средний срок оборота дебиторской задолженности составил 109 дней в 2013 году, 73 дня в 2014 году и 48 дней в 2015 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается медленно, но идет неуклонное сокращение этого срока.

Средний срок оборота кредиторской задолженности составил 78 дней в 2013 году. В 2014 году средний срок оборота уменьшился на 56,4% и составил 34 дня. В 2015 году показатель не изменился, и средний срок оборота составил 34 дня. Таким образом, время оборота уменьшилось с 78 до 34 дней. Это говорит о том, что в 2015 и 2014 гг., по сравнению с 2013 годом, кредиторская задолженность погашается заметно быстрее. Если в будущем тенденция к сокращению срока оборота кредиторской задолженности продолжится, то это будет иметь положительный характер.

Несмотря на положительную тенденцию роста коэффициентов оборачиваемости, их значение находится на низком уровне, что свидетельствует о низкой эффективности использования оборотных средств. Если данная тенденция сохранится, и руководство ООО "Легион-Пак" не предпримет меры по улучшению показателей оборачиваемости, то это может негативно повлиять на платежеспособность предприятия.

Анализ финансовых результатов предприятия.

На основании данных отчета о прибылях и убытках (прил. 3) проведем анализ структуры и динамики финансовых результатов деятельности предприятия. Результаты анализа оформим в приложении 6.

По результатам анализа финансовых результатов ООО "Легион-Па" за 2013-2015 гг., можно сформулировать следующие выводы.

В 2013 и 2014 гг. удельный вес себестоимости продажи продукции составил 53% в общей величине выручки от реализации продукции. В 2015 году удельный вес себестоимости незначительно сократился и составил 51 %, благодаря чему увеличилась доля валовой прибыли в общей величине выручки и составила 49%.

Удельный вес прибыли от продаж в 2013 и 2014 гг. составил 40% , а в 2015 году 42% в общей величине выручки. Удельный вес чистой прибыли в 2013 году составил 30,6% , в 2014 году - 30,5%, т. е. в 2014 году произошло незначительное уменьшение удельного веса на 0,1%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается увеличение удельного веса на 1,7%, что в общем объеме выручки составляет 32,2%.

Выручка от реализации продукции за период 2013-2015 гг. имела тенденцию к возрастанию - с 2780 тыс. руб. до 3740 тыс. руб.

Себестоимость продажи продукции в 2014 году возросла на 12,8%, что в абсолютном выражении составляет 190 тыс. руб. В 2015 году рост себестоимости продажи продукции составил 13,5%, что в абсолютном выражении составляет 226 тыс. руб. Всего же в 2015 году, по сравнению с 2014 и 2013 гг., рост себестоимости составил 28%, что составляет 416 тыс. руб.

Прибыль от продажи в 2014 году, по сравнению с 2013 годом, возросла на 13,4%, что в абсолютном выражении составляет 150 тыс. руб. В 2015 году, по сравнению с 2014 годом, рост составил 24,7%, что составляет 314 тыс. руб. В 2015 году, по сравнению с 2013 годом, прибыль от продаж возросла на 41,4%, т. е. на464 тыс. руб.

Чистая прибыль в 2014 году, по сравнению с 2013 годом, возросла на 13,4%, что в абсолютном выражении составляет 114 тыс. руб. В 2015 году, по сравнению с 2014 годом, чистая прибыль возросла на 24,7%, что составляет 238,64 тыс. руб., а, по сравнению с 2013 годом, рост составил 41,4%, т. е. 352,64 тыс. руб. Для более детальной характеристики выручки от реализации продукции, себестоимости продажи продукции, прибыли от продажи, рассчитаем относительные показатели, представленные в таблице 8, и сформулируем соответствующие выводы.

Таблица 8 - Относительные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности ООО "Легион-Пак" за 2013-2015 гг.

Наименование коэффициента

Расчетная формула коэффициента

2013

2014

2015

Темп роста, %
    2014/ 2013
    2015/ 2014

Рентабельность активов

Чистая прибыль / Итог актива баланса

0,10

0,11

0,13

110

118,2

Рентабельность продаж

Чистая прибыль / Выручка

0,30

0,30

0,32

100

106,7

Рентабельность всего капитала

Чистая прибыль / Валюта баланса

0,10

0,11

0,13

110

118,2

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль / Собственный капитал

0,18

0,17

0,17

94,4

100

Из таблицы видно, что рентабельность активов выросла с 0,10 в 2013 году до 0,11 в 2014 году. В 2015 году рост данного показателя продолжился на 18,2 % и составил 0,13. То есть на 1 руб. средств, вложенных в активы, в 2013 году приходилось 0,10 копеек чистой прибыли. В 2014 году на 1. руб. приходилось 0,11 копеек чистой прибыли. В 2015 году - 0,13 копеек. Несмотря на рост данного показателя, значение его находится на низком уровне, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия. Рентабельность продукции в 2013 и 2014 году находилась на одном уровне и составила 0,30. В 2015 году показатель, по сравнению с прошедшим годом, возрос на 6,7 % и составил 0,32. Рост данного показателя свидетельствует о том, что спрос на продукцию несколько вырос. Таким образом, в 2013 и 2014 гг. на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,30 копеек чистой прибыли. В 2015 году 0,32 копейки чистой прибыли. Рентабельность всего капитала выросла с 0,10 в 2013 году до 0,11 в 2014 году. В 2015 году рост рентабельности активов продолжился, что составило 0,13. Рентабельность собственного капитала снизилась и составила в 2013 году 0,18. В 2014 году снижение произошло на 5,6% , и показатель составил 0,17. В 2015 году, по сравнению с 2014 годом, показатель не изменился и составил 0,17. Динамика этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности предприятия находятся на низком уровне, это не очень хорошо характеризует финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. В связи с этим нам необходимо провести оценку вероятности банкротства предприятия.

Оценка вероятности банкротства.

Существует много методик определения вероятности банкротства. Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана. Данная модель представляет собой алгоритм интегральной оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих его кризисное финансовое состояние. Э. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:

Z = 3,3 * К1, + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2 * К5, (9)

Где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:

    (10) (11) (12) (13)

(14)

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки изучаемой им совокупности предприятий и составило 2,675. Расчетное значение индекса кредитоспособности каждого предприятия сопоставляется с критической величиной, и определяется степень возможного банкротства. Если расчетный индекс анализируемого предприятия больше критического (Z > 2,675), то оно имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если ниже критического (Z < 2,675), вероятность банкротства существенна. Степень вероятности банкротства на основании индекса Альтмана может быть детализирована в зависимости от его уровня (табл. 9)

Таблица 9 - Значения Z-показателя Е. Альтмана

Значение Z

Вероятность банкротства

Менее 1,8

Очень высокая

От 1,81 до 2,7

Высокая

От 2,71 до 2,99

Средняя

От 3,0

Низкая

Значения данного показателя должны изучаться в динамике. Анализ вероятности наступления банкротства ООО "Легион-Пак" сведен в таблицу 10.

Таблица 10 - Анализ вероятности банкротства ООО "Легион-Пак" за 2013-2015 гг.

Показатели

2013

Год

2014

Год

2015

Год

Изменение 2014/2013

Изменение 2015/2014

Темп роста, %

2014/2013

Темп роста, % 2015/2014

К1

0,14

0,14

0,17

-

0,03

100

121,4

К2

0,34

0,36

0,40

0,02

0,04

105,9

111

К3

1,37

1,88

3,06

0,51

1,18

137,2

162,7

К4

0,11

0,22

0,33

0,11

0,11

200

150

К5

0,22

0,28

0,38

0,06

0,1

127,3

135,7

Z-счет

2,18

2,88

4,34

0,7

1,46

132,1

150,7

В результате анализа вероятности банкротства с помощью Z-счета Альтмана, можно сделать вывод: несмотря на то, что в 2013 году все значения коэффициентов выросли, значение показателя "Z-счет" ниже критического (Z < 2,675). Таким образом, в 2013 году вероятность банкротства предприятия ООО "Легион-Пак" - была высокой. В 2014 и 2015 гг. рост показателей продолжился, и значение показателя "Z-счет" уже находится выше критического (Z<2,675). А это значит, что в 2014 году вероятность банкротства была средней. В 2015 году вероятность банкротства предприятия вообще стала низкой. Значение показателя "Z-счет" в 2013 г. составило 2,18. В 2014 г., по сравнению с 2013 г., данный показатель вырос на 32,1% и составил 2,88. В 2015 г., по сравнению с 2014 г., показатель значения "Z-счет" вырос на 50,7% и составил 4,34.

Таким образом, возможно сделать прогноз, что уже в следующем 2016 году значение данного показателя может составить 6,54 (4,34*150,7%), т. е. банкротство организации, скорее всего не угрожает. Несмотря на положительную тенденцию к росту показателей, руководству ООО "Легион-Пак" следует обратить внимание на значение коэффициентов К1 и К2 и принять меры по увеличению их значений, т. к. для организации они являются одними из самых важных.

Похожие статьи




Оценка деловой активности и финансовых результатов ООО "Легион-Пак" - Оценка финансового состояния организации и пути ее улучшения (на примере ООО "Легион-Пак")

Предыдущая | Следующая