Анализ заемного капитала - Деятельность ОАО "Мегафон"

Исходные данные состава заемного капитала за 2013 - 2014 год представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Состав заемного капитала	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014 г.	На 31.12.2014 г.
Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %
Долгосрочные
Заемные средства	126033	54,42	129587	46,70	158596	55,14
Отложенные налоговые обязательства	11040	4,77	11687	4,21	14046	4,88
Оценочные обязательства	5736	2,48	24756	8,92	4958	1,72
Прочие обязательства	1720	0,74	2168	0,78	2303	0,80
Краткосрочные
Заемные средства	21873	9,44	19973	7,20	49301	17,14
Кредиторская задолженность	31353	13,54	36516	13,16	36440	12,67
В том числе - перед поставщиками и подрядчиками	19251	8,31	25569	9,21	25921	9,01
- перед персоналом	3918	1,69	4623	1,67	3597	1,25
- по налогам и сборам	7272	3,14	5339	1,92	5936	2,06
- перед государственными внебюджетными фондами	912	0,39	985	0,35	986	0,34
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Оценочные обязательства	22488	9,71	40779	14,69	7372	2,56
Прочие обязательства	11346	4,90	12058	4,34	14631	5,09
В том числе
- авансы полученные	9016	3,89	9446	3,40	10931	3,8
- прочие краткосрочные обязательства	2330	1,01	2612	0,94	3700	1,29
- расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-
Итого заемного капитала	231589	100,00	27524	100,00	287647	100,00

Изменения в составе заемного капитала за 2013-2014 гг. представлены в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Состав заемного капитала	Изменения за 2013 год	Изменения за 2014 год
Абсол., млн. руб.	Структ. дин., п. п.	Темп роста, %	Абсол., млн. руб.	Структ. дин., п. п.	Темп роста, %
Долгосрочные
Заемные средства	3554	-7,72	102,82	29009	8,44	122,39
Отложенные налоговые обязательства	647	-0,56	105,86	2359	0,67	120,18
Оценочные обязательства	19020	6,44	431,59	-19798	-7,2	20,02
Прочие обязательства	448	0,04	126,05	135	0,02	106,23
Краткосрочные
Заемные средства	-1900	-2,24	91,31	29328	9,94	246,84
Кредиторская задолженность	5163	-0,38	116,47	-76	-0,49	-76
В том числе - перед поставщиками и подрядчиками	6318	0,9	132,82	352	-0,2	101,38
- перед персоналом	705	-0,02	117,99	-1026	-0,42	77,81
- по налогам и сборам	-1933	-1,22	73,42	597	0,14	111,18
- перед государственными внебюджетными фондами	73	-0,04	108	1	-0,01	100,10
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Оценочные обязательства	18291	4,98	181,34	-33407	-12,13	18,08
Прочие обязательства	712	-0,56	106,28	2573	0,75	121,34
В том числе
- авансы полученные	430	-0,49	104,77	1485	0,4	115,72
- прочие краткосрочные обязательства	282	-0,07	112,10	1088	0,35	141,65
- расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-
Итого заемного капитала	45935	0	119,83	10123	0	103,65

Из анализа заемного капитала, видно, что ОАО "Мегафон" имеет долгосрочные и краткосрочные обязательства, которые на протяжении отчетного периода имеют тенденцию к увеличению. На конец 2014 года заемные долгосрочные обязательства выросли и составили 158596 млн. руб. (темп роста 122,39%). К концу 2014 года краткосрочные заемные средства также возросли и составили 49301 млн. руб. (темп роста 246,84).

На рисунке 3.3 наглядно представлена динамика изменения кредиторской задолженности.

Рисунок 3.3 - Динамика изменения кредиторской задолженности за 2013-2014 гг.

На рисунках 3.4-3.9 наглядно представлены динамика изменения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за 2013-2014 гг., динамика изменения кредиторской задолженности перед персоналом за 2013-2014 гг., динамика изменения кредиторской задолженности по налогам и сборам за 2007-2008 гг., динамика изменения кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами за 2007-2008 гг..

Рисунок 3.4 - Динамика изменения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за 2013-2014 гг.

Рисунок 3.5 - Динамика изменения кредиторской задолженности перед персоналом за 2013-2014 гг.

Рисунок 3.6 - Динамика изменения кредиторской задолженности по налогам и сборам за 2013-2014 гг.

Рисунок 3.7 - Динамика изменения кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами за 2013-2014 гг.

Так как наблюдается рост долгосрочной и краткосрочной задолженности на протяжении отчетного периода, увеличивается зависимость организации от кредиторов, также увеличивается риск неплатежеспособности фирмы.

Для выявления причин и факторов, повлиявших на увеличение доли заемных средств, проведем факторный анализ методом цепной подстановки за 2013 год, так как в этом периоде абсолютное изменение и темп роста значительно выше по сравнению с 2014 годом (2013 год: абсолютное изменение - 45935 млн. руб., темп роста - 119,83%, 2014 год: абсолютное изменение - 10123 млн. руб., темп роста - 103,65%).

Факторный анализ заемных средств методом цепной подстановки за 2013 год представлен в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Шаг	Факторы, млн. руб.	Общая величина заемного капитала за 2013 год, млн. р.	Размер влияния, млн. р.
Краткосрочные обязательства	Долгосрочные обязательства
Заемные средства	Отложенные налог. обяз-ва	Оценочные обяз-ва	Прочие обязва	Заемные средства	Кредиткая задолть	Оценочные обяз-ва	Прочие обяз-ва
Базисное значение	126033	11040	5736	1720	21873	31353	22488	11346	231589	-
Изменение заемных средств	129587	11040	5736	1720	21873	31353	22488	11346	235143	3554
Изменение отложенных налоговых обязательств	129587	11687	5736	1720	21873	31353	22488	11346	235790	647
Изменение оценочных обязательств	129587	11687	24756	1720	21873	31353	22488	11346	254810	19020
Изменение прочих обязательств	129587	11687	24756	2168	21873	31353	22488	11346	255258	448
Изменение заемных средств	129587	11687	24756	2168	19973	31353	22488	11346	253358	-1900
Изменение кредиторской задолженности	129587	11687	24756	2168	19973	36516	22488	11346	258521	5163
Изменение оценочных обязательств	129587	11687	24756	2168	19973	36516	40779	11346	276812	18291
Изменение прочих обязательств	129587	11687	24756	2168	19973	36516	40779	12058	277524	712
Проверка	45935	45935

В течение 2013 года наибольшее влияние на изменение заемных средств оказало изменение оценочных краткосрочных обязательств (увеличило общую величину заемных средств на 19020 п. п.) и оценочных долгосрочных обязательств (увеличило общую величину на 18291 п. п.). В результате влияния всех факторов величина заемных средств за 2013 год увеличивается на 45935 млн. руб.

Для более полного анализа заемных средств рассчитаем коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота. Расчеты представлены в таблице 3.10.

Таблица 3.10 - Расчет коэффициентов деловой активности фирмы за 2013 и 2014 гг.

Показатели	За 2013 год	За 2014 год	Абсолютное изменение 2013-2014 гг.
Выручка (нетто), млн. руб.	273576	288625	15049
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн. руб.	33934,5	36478	2543,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов	8,06	7,91	-0,15
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	45,29	46,14	0,85

Коэффициент оборачиваемости - это финансовый коэффициент, показывающий интенсивность использования (скорость оборота) обязательств, выступает показателем деловой активности предприятия.

По данным расчета видно, что коэффициент оборачиваемости в течение отчетного периода уменьшается на 0.15, что свидетельствует о достаточно неэффективном использовании полученных от дебиторов ресурсов.

Похожие статьи

• Анализ пассивов ОАО "Мегафон", Анализ обязательств организации в целом - Деятельность ОАО "Мегафон"

  Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика источников которых...

• Анализ динамики, структуры и структурной динамики имущества организации за 2013-2014 года - Деятельность ОАО "Мегафон"

  Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные...

• Анализ динамики, структуры и структурной динамики оборотных средств за 2013-2014 гг. - Деятельность ОАО "Мегафон"

  В таблице 2.6 представлен состав оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности за 2013-2014 гг. Таблица 2.6 - Состав оборотных активов за...

• Анализ динамики, структуры и структурной динамики внеоборотных активов организации за 2013-2014 года - Деятельность ОАО "Мегафон"

  В состав внеоборотных активов ОАО "Мегафон" входят только нематериальные активы, результаты исследований и разработок, основные средства, финансовые...

• Анализ финансового положения коммерческой организации - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"

  Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 г. (2 года). Качественная оценка...

• Анализ капитала МУП "Шумерлинское ПУ "Водоканал" за 2012-2014 гг. - Источники и методы привлечения капитала на примере МУП "Шумерлинское ПУ "Водоканал"

  Роль капитала предприятия, а так же эффективное его использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным...

• Система управления заемным капиталом на предприятии ЗАО "Ремдизель" - Управление заемным капиталом предприятия

  Финансовый кредитный заемный капитал Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского...

• Анализ финансовой деятельности ЗАО "Нижнеломовский хлебокомбинат"

  Проведен краткий анализ финансовый деятельности предприятия ЗАО "Нижнеломовский хлебокомбинат" за период 2012-2014 годы, который позволили выявить...

• Анализ использования основного капитала, Общая оценка - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Искра"

  Общая оценка В ходе общей оценка основного капитала выявляется изменения в структуре основного капитала, его стоимости, основных показателей...

• Заключение - Методики анализа заемных источников финансирования деятельности предприятия

  Заемный финансирование выгодность коммерческий Ключевым вопросом при привлечении источников финансирования является определение структуры капитала, т. е....

• Анализ показателей финансового состояния и оценка рентабельности ОАО "ГК "Космос" - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

  Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...

• Анализ собственного капитала - Деятельность ОАО "Мегафон"

  Исходные данные состава собственного капитала за 2013-2014 гг. представлены в таблице 3.5. Таблица 3.5 - Исходные данные состава собственного капитала за...

• Анализ состава и структуры капитала - Финансовая устойчивость и управление капиталом предприятия

  В настоящее время в условиях рыночной экономики хозяйствующий субъект не может функционировать и развиваться без эффективного управления. Для обеспечения...

• АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ООО "ЛЮМ - систем" - Основной и оборотный капитал предприятия

  Основные показатели деятельности, предприятия ООО "ЛЮМ - систем" представлены в таблице 1. Таблица 1 Анализ бухгалтерского баланса, тыс. руб. АКТИВ Код...

• Разработка показателей финансовой деятельности предприятия - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

  В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную...

• Особенности оценки стоимости заемного капитала - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Особенность оценки стоимости заемного капитала - наличие конкретного известного заранее денежного потока, генерируемого операций по привлечению заемных...

• Оценка экономической эффективности использования заемного капитала - Методики анализа заемных источников финансирования деятельности предприятия

  Для предприятий, пользующихся заемными средствами, важен анализ цены заемного капитала, поскольку высокая стоимость заемных финансовых ресурсов может...

• Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"

  Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...

• Управление заемным капиталом корпораций: основные подходы - Методики анализа заемных источников финансирования деятельности предприятия

  Дефицит собственных финансовых средств, образующихся у предприятий в процессе их хозяйственной деятельности, обусловливает их стремление в отыскании...

• Анализ использования оборотного капитала - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Искра"

  К оборотному капиталу промышленного предприятия относится та часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от...

• Анализ платежеспособности и вероятности банкротства - Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

  В соответствии с Федеральным Законом о несостоятельности (банкротстве) организация признается неплатежеспособной если не может выполнить требования по...

• Анализ финансовой устойчивости ПАО "Мегафон"

  Цель проектного задания - продемонстрировать умение использовать методику проведения анализа финансовой устойчивости ПАО "Мегафон" по абсолютным...

• Факторный анализ использования основного капитала, Анализ капиталоотдачи активной части основного капитала - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Искра"

  Таблица 7 - Исходные данные для факторного анализа использования основного капитала Показатели Обозначение 2004 год 2005 год Отклонение Абсолютное...

• Анализ ликвидности предприятия - Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Актив / Пассив Код строки На начало отчетного периода На конец отчетного периода Запасы 210 115134 121277 Налог на добавленную стоимость по приобретенным...

• Оценка ликвидности баланса предприятия - Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации

  В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы: 1....

• Анализ эффективности управления собственным капиталом ЗАО "Леонтьевский центр" - Управление собственным капиталом организации

  Объектом исследования является ЗАО "Леонтьевский центр". Организационно - правовая форма - Закрытое акционерное общество. На сегодняшний день ЗАО...

• Анализ механизмов антикризисного управления организацией (на примере ООО "Стапри"), Характеристика технико-экономической деятельности ООО "Стапри" - Анализ механизма антикризисного управления

  Характеристика технико-экономической деятельности ООО "Стапри" Приказом Министра тракторного и сельскохозяйственного машиностроения завод...

• Структура и динамика заемных средств - Управление заемным капиталом предприятия

  В таблице 2.4.1. проанализирована структура источников формирования имущества ЗАО "Ремдизель". Таблица 2.4.1. Структура источников формирования имущества...

• Анализ финансовых результатов деятельности организации - Анализ налогообложения и их влияние на финансовый результат предприятия на примере ООО "МЛЗ"

  Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...

• АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО "ТРАНСНЕФТЬ - БАЛТИКА", Выбор и описание методов исследования - Оборотный капитал

  Выбор и описание методов исследования В этой частиработы в соответствии с поставленной целью, а именновыявление степени влияния оборотного капитала на...

• Управление заемным капиталом - Управление заемным капиталом предприятия

  Необходимо проанализировать оборачиваемость пассивов организации, в частности, ее собственных и заемных средств. Показатели оборачиваемости пассивов ЗАО...

• Анализ публичного размещения акций (на примере оао "Аптечная сеть 36,6"), Краткая экономико-организационная характеристика деятельности ОАО "Аптечная сеть 36,6" - Анализ публичного размещения акций (на примере ОАО "Аптечная сеть 36,6")

  Краткая экономико-организационная характеристика деятельности ОАО "Аптечная сеть 36,6" ОАО "Аптечная сеть 36,6" является крупнейшей в России розничной...

• Анализ финансово-экономической деятельности и капитала МУП "Шумерлинское ПУ "Водоканал", Организационно-экономическая характеристика предприятия - Источники и методы привлечения капитала на примере МУП "Шумерлинское ПУ "Водоканал"

  Организационно-экономическая характеристика предприятия МУП "Шумерлинское производственное управление Водоканал" одно из самых социально-значимых...

• ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ, Понятие и сущность заемного капитала предприятия - Управление заемным капиталом предприятия

  Понятие и сущность заемного капитала предприятия Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств....

• Анализ финансирования деятельности учреждения - Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта на примере Муниципального бюджетного учреждения

  Анализ будем проводить с разделением расходов на фактические и кассовые расходы. Кассовые расходы отражаются в учете в момент получения наличных средств...

• Анализ эффективности деятельности ОАО "Рубцовский хлебокомбинат" - Анализ и оценка формирования и использования денежных фондов и резервов организации

  В Таблице 2 приведены основные финансовые результаты деятельности "Рубцовский хлебокомбинат" за рассматриваемый период и аналогичный период прошлого...

• Комплексная оценка резервов производства - Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

  Проведем углубленный анализ показателей 5 периода. Для этого рассмотрим подробнее 4, 5 и 6 периоды, с целью понять причины возникновения кризиса и...

• Анализ финансовой устойчивости - Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

  Понятие финансовой устойчивости многогранно и характеризуется платежеспособностью организации, ликвидностью ее активов, эффективностью использования...

• Анализ активов ОАО "Мегафон" - Деятельность ОАО "Мегафон"

  Актив баланса -- это часть бухгалтерского баланса, в которой отражается все имущество предприятия, включая как материальные, так и нематериальные...

• Виды заемного капитала - Управление заемным капиталом предприятия

  Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Эти финансовые обязательства в современной...

Анализ заемного капитала - Деятельность ОАО "Мегафон"

Предыдущая | Следующая