Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО "Сберэнерго" - Пути улучшения финансового состояния строительной компании на примере ООО "Сберэнерго"

Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО "Сберэнерго" связаны с различными рисками. Политика в области управления рисками направлена на минимизацию возможных потерь Компании вследствие реализации присущих предпринимательской деятельности рисков (кредитный риск, рыночный риск, риск снижения/потери стоимости предмета сделки, риск ликвидности, операционный риск) при одновременном повышении устойчивости и эффективности деятельности.

Комплексная система управления рисками строится на интегрированном подходе к идентификации, оценке, анализу, мониторингу и контроля объема и структуры принимаемых Компанией рисков с учетом применения доступных инструментов для их снижения.

Система управления рисками охватывает все стадии активных операций: регламентацию (создание совершенствование нормативной базы Компании); принятие управленческих решений, контроль уровня риска и соблюдение строительных технологий, анализ портфеля проектов и формирование направлений его оптимизации, мониторинг факторов кредитного риска сделки и имущества.

Политики и процедуры управления рисками являются предметом постоянного совершенствования, адаптируются к стратегии развития и изменениям рыночной и экономической среды и направлены на повышение эффективности и обеспечение соответствия деятельности Компании требованиям законодательства, лучшей практике, а также высоким стандартам группы СБЕРЭНЕРГО.

Комитет по управлению финансами и рисками разрабатывает и обеспечивает реализацию политики в области управления финансовыми и нефинансовыми рисками. Он является коллегиальным органом, уполномоченным принимать решение о целесообразности сделок, устанавливать лимиты на проведение операций, вложений в финансовые инструменты, связанные с принятием кредитного риска. Комитет по управлению финансами и рисками утверждает платежную позицию, принимает решение о параметрах привлечения финансирования.

2014 год для Компании характеризовался умеренным ростом нового бизнеса на фоне торможения рынка строительных услуг и макроэкономического спада. Негативные факторы, особенно ярко проявившиеся во второй половине 2014 года, такие как обострение геополитической ситуации, ограничение доступа к международным финансовым ресурсам, нестабильность валютного рынка, ухудшение платежеспособности клиентов, явились сложной средой для функционирования Компании и требовали оперативных и взвешенных решений.

Для своевременного реагирования на негативные тенденции Компания проводила экономически обоснованные реструктуризации для своих клиентов, совершенствовала процедуры мониторинга, активно проводила стресс-тестирование портфеля в разных сегментах.

В 2014 году продолжался процесс унификации систем управления рисками в компании и группе СБЕРЭНЕРГО в целом, который охватывал обмен информацией, координацию процессов и совершенствование процедур управления рисками, гармонизацию резервов и внутренних рейтинговых систем, применение показателей риск-аппетита, внедрение общих стандартов по работе с потенциально проблемной задолженностью и др.

Совершенствование риск-менеджмента для Компании выразилось в дальнейшем накоплении статистической базы, уточнении рисковых параметров портфеля, оптимизация бизнес-процесса принятия решения, совершенствовании оценки и контроля имущественных рисков данного проекта.

Компания является участником унифицированной системы контроля отраслевых и страновых рисков, участником консолидированных лимитов группы СБЕРЭНЕРГО по общим группам связанных заемщиков, проводит расчет "экономического капитала" (Capital at Risk) и его аллокации по видам рисков.

Для Компании наиболее значимым риском является кредитный, а именно риск того, что контрагент не сможет исполнить свои обязательства по уплате платежей своевременно и в полном объеме, поэтому управлению кредитным риском уделяется особое внимание.

Оценка кредитного риска, принимаемого на клиента, представляет собой тщательное и всестороннее исследование фундаментальных характеристик бизнеса клиента, кредитный анализ финансово-хозяйственной деятельности, качества корпоративного управления и оценку предлагаемого к реализации проекта и проводится независимыми подразделениями - Управлением анализа и контроля рисков.

В целях определения вероятности выполнения контрагентом обязательств перед компанией и оценки уровня кредитного риска используются и методики ранжирования контрагентов. Применяемая внутренняя система кредитных рейтингов обеспечивает дифференцированную оценку вероятности неисполнения контрагентами своих обязательств на основе анализа количественных (финансовых) и качественных факторов кредитного риска. В 2014 году последовательно применялись существующие технологии, которые подтвердили соответствие и адекватность применяемых методик.

Оценка кредитного риска оказывает прямое воздействие на результаты решения о возможности участия в строительном проекте и принятии рисков на контрагента, последующее структурирование сделки и используемые процедуры мониторинга.

Вопросы, связанные с одобрением кредитных рисков, рассматривают коллегиальные органы Компании, в том числе Комитет по управлению финансами и рисками в соответствии со своими полномочиями.

Кроме комплексной системы оценки рисков на этапе одобрения сделки к основным процедурам управления кредитным риском, применяемым в компании, также относятся:

    - выработка и установление системы лимитов кредитного риска на контрагентов; - выработка и установление системы лимитов кредитного риска на контрагентов; - выработка и установление системы лимитов кредитного риска на конкретные продукты; - мониторинг риска на крупнейших заказчиков и концентрации рисков, в том числе контроль отраслевых и страновых лимитов в портфеле; - мониторинг финансового состояния контрагентов; - отраслевой анализ в целях определения основных тенденций развития и факторов риска; - формирование резервов по финансовым активам согласно МСФО; - анализ и мониторинг всех факторов риска сделки в процессе ее реализации с участием различных подразделений Компании в пределах своей ответственности.

Компания расширяет набор инструментов по минимизации кредитных рисков в структуре сделки.

В качестве таких мер используются:

    - дополнительное обеспечение, в том числе в виде поручительства связанных юридических и физических лиц; - механизм финансовых и поведенческих ковенантов, позволяющих контролировать уровень значимых показателей в деятельности клиента и тем самым повысить степень влияния на него со стороны строительной компании. 2014 год в целом характеризуется ухудшением финансового положения клиентов из-за макроэкономических факторов. Для некоторых из них повышаются риски потери платежеспособности, наблюдается рост просроченной задолженности.

Своевременные шаги по выявлению, анализу и урегулированию факторов кредитного риска позволили Компании сохранить стабильность и минимизировать возможные потери

Особую актуальность приобрели такие методы управления кредитными рисками, как:

    - проведение экономически обоснованной реструктуризации, которая основана на рыночной доходности имущества и позволяет клиенту продолжать операционную деятельность и обеспечить погашение обязательств; - изменение структуры/контура участников сделки; - ремаркетирование и поиск наилучшего использования имущества (в отдельных случаях).

Для сделок по строительнству в 2014 году особое внимание уделялось автоматизации процесса и контролю концентрации и диверсификации рисков.

Под имущественными рисками понимается риск, связанный с неопределенностью стоимости актива (имущества) и влекущий за собой потерю стоимости в процессе сделки путем реализации имущества на вторичном рынке.

Важнейшими средствами минимизации имущественных рисков являются контроль стоимости приобретаемого по сделке имущества и регулирование размеров авансовых платежей при одобрении сделки. Экспертизу стоимости имущества и определение степени ликвидности имущества на этапе одобрения сделки осуществляет специальное подразделение в рамках Управления анализа и контроля рисков.

Наиболее приоритетны для компании те проекты, где прогнозная стоимость строительства превышает риски подрядчика на всех этапах сделки. Для проектов, где риск остаточной стоимости достаточно высок, предусматриваются дополнительные меры защиты от рисков.

В компании действует подразделение по мониторингу договоров подряда (Управление эксплуатации и мониторинга подряда), которое обеспечивает меры по постоянной идентификации и местонахождению имущества, а также осуществляет регулярные и плановые проверки исполнения заказчиком обязательств по договорам.

Политика по управлению и оценке ликвидности направлена на получение максимальных доходов при сохранении ликвидных активов на уровне, необходимом для обеспечения потребности клиентов компании.

Управление риском ликвидности включает в себя определение текущей платежной позиции Компании на ежедневной основе, осуществление ежедневных платежей контрагентам, прогнозирование денежных потоков на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Рыночный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовым инструментам будет колебаться вследствие изменений в рыночных параметрах, таких как процентные ставки, валютные курсы и цены долевых инструментов. Компания осуществляет управление валютным риском путем использования лимитов по открытым валютным позициям.

В рамках общего управления рисками группа СБЕРЭНЕРГО использует производные инструменты для управления потенциальными рисками, возникающими при изменении процентных ставок и в результате операций в иностранной валюте.

В рамках системы управления операционными рисками разрабатываются и применяются процедуры и методы снижения риска, а также планы действия на случай непредвиденных обстоятельств в целях минимизации потерь при серьезных нарушениях ведения бизнеса:

    -формирование и актуализация нормативной базы; - предварительный, текущий и последующий внутренний и внешний контроль; - информирование руководства и составление управленческой отчетности; - обучение и повышение квалификации сотрудников; - развитие технологий.

Можно выделить внутренний и внешний контроль операционных рисков. Внутренний контроль включает в себя систему процедур, выполняемых сотрудниками бизнес-подразделений Компании на различных уровнях совершения операций для выявления погрешностей в соблюдении технологий. Внешний контроль предполагает систему контрольных процедур со стороны независимых подразделений компании, подразделений ООО СБЕРЭНЕРГО, а также контрагентов и независимых аудиторов.

Таким образом, политика в области управления рисками направлена на минимизацию возможных потерь Компании вследствие реализации присущих деятельности рисков (кредитный риск, рыночный риск, риск снижения/потери стоимости предмета сделки, риск ликвидности, операционный риск) при одновременном повышении устойчивости и эффективности деятельности. В СБЕРЭНЕРГО осуществляется внутренний и внешний контроль рисков. Для Компании наиболее значимым риском является кредитный, а именно риск того, что контрагент не сможет исполнить свои обязательства по уплате стоимости строительных работ своевременно и в полном объеме, поэтому управлению кредитным риском уделяется особое внимание.

Похожие статьи




Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО "Сберэнерго" - Пути улучшения финансового состояния строительной компании на примере ООО "Сберэнерго"

Предыдущая | Следующая