Анализ финансовой устойчивости ПАО "Синергия". - Финансовый анализ ПАО "Синергия"

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Для проведения данного анализа рассчитаем следующие показатели.

Коэффициент автономии - отношение собственного капитала к общей сумме капитала.

Общепринятое нормальное значение: 0,5 - 0,6.

В 2013 году данный показатель равен 0,54.

В 2014 году - 0,3.

В 2013 году значение коэффициента автономии было нормальным. Значение 2014 году показывает большую степень зависимости ПАО "Синергия" от заемных источников финансирования, значение в норму не входит.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается делением собственного капитала в сумме с пассивами долгосрочными на валюту баланса.

Коэффициент оценивает долю средств в финансировании, привлеченных на долгосрочной основе, т. е. источники финансирования устойчивые во времени. Свидетельствует о финансовой независимости в среднесрочном и долгосрочном периоде.

Оптимальное значение - 0,8 - 0,9.

В 2013 - 0,54.

В 2014 - 0,3.

За два года показатель ухудшился. Значения вне нормы. То есть компания финансируется не за счет устойчивых источников. Предприятие сильно зависит от внешних источников финансирования и велик риск хранической неплатежеспособности.

Коэффициент финансового левериджа - отношение заемного капитала к собственному.

Нормальное значение: больше 1.

В 2013 году данный показатель равен 1,16.

В 2014 году - 0,43.

Так, как этот показатель аналогичен показателю финансовой автономии, то результаты схожи.

В 2014 году уровень собственного капитала снизился чуть больше чем в 2 раза, соответственно финансовое состояние компании ухудшилось. Ведь увеличение заемного капитала приводит к снижению платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение собственного капитала к оборотным активам.

Показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Нормальное значение: 0,1 и более.

В 2013 году данный показатель отрицательный, как и в 2014.

Таким образом, собственного капитала не хватает для финансирования низколиквидных активов, а соответственно, и для финансирования оборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала дает представление о доле собственных средств в обороте к общей величине собственного капитала.

Нормальное значение: 0,1 и более.

В связи с тем, что предыдущий показатель получился отрицательным, этот показатель тоже отрицателен. А это означает, что отсутствует доля источников собственных средств в мобильной форме.

Коэффициент покрытия долгов - соотношение средств в финансировании основной деятельности. Нормальное значение: 1 и более.

В 2013 - 1,222.

В 2014 - 0,43.

Коэффициент постоянного актива рассчитывается делением внеоборотных активов на собственный капитал и характеризует долю основного капитала, сформированного за счет собственных источников.

Нормативное значение: ниже 1.

В 2013 - 1,13.

В 2014 - 1,27.

Такие значения индекса говорят о крайне негативной ухудшающейся ситуации, которая характеризуется отсутствием собственного оборотного капитала, значительным превышением заемного капитала над собственным, участием заемного капитала в финансировании постоянных активов.

Коэффициент текущей задолженности - это удельный вес краткосрочных обязательств в валюте баланса, дает оценку степени участия краткосрочных обязательств в формировании имущества предприятия.

Нормативное значение: 0,1-0,2.

В 2013 - 0,46.

В 2014 - 0,7.

Таким образом, степень участия краткосрочных обязательств в формировании имущества предприятия огромна. В 2014 году коэффициент увеличился на 0,24 пункта. Это говорит о риске потери финансовой устойчивости предприятия, так как слишком большая доля собственности сформирована за счет краткосрочных обязательств, которые в скором времени придется возвращать.

По полученным коэффициентам можно сделать следующий вывод, что 2013 год был удачнее для предприятия, чем 2014. Все показатели хуже нормы. Можно говорить о большом риске неплатежеспособности компании, так как его имущество на 70% состоит из краткосрочных обязательств. Собственный же капитал не может покрыть неликвидные активы.

Определим тип финансовой устойчивости.

Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС2013 = -11612.

СОС2014 = -24430.

Теперь рассчитаем наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД2013 = -11464.

СД2014 = -23665.

Рассчитаем общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ2013 = 58992.

ОИ2014 =176739.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

    1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС):
      ?СОС2013 = -51721. ?СОС2014 = -70262.
    2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (?СД):
      ?СД2013 = -51573. ?СД2014 = -69497.
    3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ):
      ?ОИ2013 = 18883. ?ОИ2013 = 130907.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель.

М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ)

Данная модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия (абсолютное, нормальное, неустойчивое, кризисное).

Поскольку ?СОС < 0, ?СД < 0, ?ОИ > 0 в 2014 и в 2013 году, можно утверждать, что ПАО "Синергия" находится в неустойчивом финансовом состоянии. Для данного типа свойственно нарушение нормальной платежеспособности.

Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

Похожие статьи




Анализ финансовой устойчивости ПАО "Синергия". - Финансовый анализ ПАО "Синергия"

Предыдущая | Следующая