Анализ финансового состояния организации - Понятие дебиторской задолженности

Проанализируем состав и структуру активов организации ОАО "Коммунальной системы" на основе анализа оптимальности соотношения между производственными оборотными фондами и фондами обращения в таблице 2.2.

На основании данных, приведенных в таблице 2.2, можно сформулировать следующие выводы.

Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика активов ОАО "Коммунальной системы" за 2012-2014 гг.

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

2013/ 2012

2014/ 2013

Внеоборотные активы

12729

2,44

18807

2,41

33432

2,78

147,75

177,76

Оборотные активы

508750

97,56

761371

97,59

1170735

97,22

149,66

153,77

Итого активов

521479

100,00

780178

100,00

1204167

100,00

149,61

154,35

Величина активов в 2013 году выросла на 49,61%, а в 2014 году на 54,35 %, за счет расширения услуг водоснабжения и территории обслуживания, а также парка оборудования. Оборотные активы выросли на 49,66 % в 2013 году и на 53,77 % в 2014 году, а внеоборотные на 47,75 % и 77,76 % соответственно. Наблюдается стабильное состояние структуры активов. Преобладают оборотные активы, на долю которых приходится 97,56 % от общей суммы активов в 2012 году, 97,59 % в 2013 году и 97,22 % в 2014 году. Такое соотношение можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ОАО "Коммунальной системы" - оказание услуг водоснабжения. Увеличение оборотных активов за период 2012-2014 гг. можно объяснить тем, что, расширяя территорию обслуживания домов.

Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика пассивов организации ОАО "Коммунальной системы" в 2012-2014 гг.

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

2013/ 2012

2014/ 2013

Собственный капитал

57625

11,05

133284

17,08

212489

17,65

231,30

159,43

Долгосрочные обязательства

128

0,02

84615

10,85

73330

6,09

66105,47

86,66

Краткосрочные обязательства, в т. ч.

463726

88,93

562279

72,07

917985

76,23

121,25

163,26

Займы

204300

39,18

200474

25,70

163856

13,61

98,13

81,73

Кредиторская задолженность

259426

49,75

361805

46,37

754129

62,63

139,46

208,44

Итого пассивов

521479

100

780178

100

1204167

100,00

149,61

154,35

Так, данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что на конец 2014 года имущество организации сформировано на 17,65 % за счет собственного капитала.

Собственный капитал увеличился в 2,3 раза в 2013 году относительно 2012 года и на 59,43 % в 2014 году за счет роста нераспределенной прибыли. Долгосрочный заемный капитал организации увеличился в за счет привлечения займов для расширения деятельности ОАО "Коммунальной системы". Краткосрочные обязательства также растут: на 21,25 % в 2013 году и на 63,26 % в 2014 году.

Рост удельного веса собственного капитала (с 11,05 % в 2012 году до 17,65 % в 2014 году) вызвано снижением заемного капитала и свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации, однако данного размера собственных средств недостаточно для обеспечения финансовой устойчивости ОАО "Коммунальной системы".

В 2013 году был привлечен долгосрочный займ для финансирования инвестиционных проектов ОАО "Коммунальной системы". В 2014 году долгосрочные займы были частично погашены за счет прибыли ОАО "Коммунальной системы".

Рост кредиторской задолженности объясняется снижением контроля за расчетами с кредиторами и снижением платежной дисциплины организации, а также тем, что значительные суммы средств были отвлечены на сезонный закуп сырья.

Организация является финансово-неустойчивой так как зависит от внешних кредиторов и в структуре пассивов преобладает заемный капитал, на долю которого в конце 2014 года приходится 82,92 % пассивов.

В таблице 2.4 представлена группировка активов и пассивов ОАО "Коммунальной системы" по степени ликвидности.

Из таблицы 2.4 видно, что у организации существенно не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т. е. выполняются неравенства:. Исходя из этого, можно сказать, что баланс организации не является ликвидным на протяжении всего анализируемого периода.

Таблица 2.4 - Соотношение активов и пассивов ОАО "Коммунальной системы" в 2012-2014 гг. по степени ликвидности, тыс. руб.

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Наиболее ликвидные активы (A1)

6598

4518

36620

Быстро реализуемые активы (A2)

375046

644500

1031654

Медленно реализуемые активы (A3)

127106

112343

102461

Трудно реализуемые активы (A4)

12729

18807

33432

Наиболее срочные обязательства (П1)

259426

200474

754129

Краткосрочные пассивы (П2)

204300

200474

163856

Долгосрочные пассивы (П3)

128

84615

73330

Устойчивые пассивы (П4)

57625

133284

212489

A1 - П1

-252828

-195956

-717509

А2 - П2

170746

444026

867798

Перспективная ликвидность, ПЛ=А3 - П3

126978

27728

29131

А4 - П4

-44896

-114477

-179057

Текущая ликвидность, ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

-82082

248070

150289

Коэффициенты ликвидности ОАО "Коммунальной системы" за 2012-2014 гг. представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели ликвидности ОАО "Коммунальной системы"

Показатели

Норматив

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Изменение (+;-)

2013-2012

2014-2013

1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности

0,2-0,7

0,01

0,01

0,04

0,00

0,03

2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности

0,7-1

0,27

0,28

0,11

0,01

-0,17

3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт. л)

2-2,5

1,10

1,90

1,28

0,80

-0,62

Коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 2.5) показывает, что наиболее ликвидными оборотными активами в 2012 году может быть покрыто 1 % краткосрочной задолженности, в 2013 году - 1 %, в 2014 году - 4 % при минимальном нормативе 0,2-0,7. Это показатель на конец 2014 году ниже оптимального значения.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, что в 2012 году за счет ликвидных активов организация может покрыть 27 % своих текущих обязательств, в 2013 году 28 %, в 2014 году - лишь 11 %.

Текущая ликвидность организации растет в 2013 году, что влияет на рост платежеспособности организации.

Таким образом, в 2014 гг. ОАО "Коммунальной системы" за счет имущества обеспечивало своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с достаточной степенью ликвидности данного имущества, а следовательно его платежеспособность выросла.

Финансовую устойчивость можно охарактеризовать через показатели финансовой устойчивости и относительные коэффициенты (таблица 2.6).

Таблица 2.6 - Показатели финансовой устойчивости ОАО "Коммунальной системы" за 2012-2014 гг.

Наименование показателя

Опт-е значение

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Изменение

2013-2012

2014-2013

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск = СК/ВБ)

? 0,5

0,111

0,171

0,176

0,060

0,006

Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск=СОС/СК)

? 0,5

0,779

0,859

0,843

0,080

-0,016

Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккзк = ЗК/ВБ)

? 0,5

0,889

0,829

0,824

-0,060

-0,006

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв = ДО/ВОА)

0,2-0,5

0,010

4,499

2,193

4,489

-2,306

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп = ДО/(ДО+СК))

-

0,002

0,388

0,257

0,386

-0,132

Коэффициент структуры заемного капитала (Дсзк = ДО/ЗК)

-

0,000

0,131

0,074

0,131

-0,057

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс/з = ЗК/СК)

? 1

8,050

4,854

4,665

-3,196

-0,188

Рассчитанные в таблице 2.6 показатели свидетельствуют о том, что имущество организации в течении трех лет меняется в сторону роста собственного капитала, однако преобладает заемный капитал, что свидетельствует о финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.

Значение коэффициента автономии увеличилось с 0,111 в 2012 году до 0,176 в 2014 году, повышается финансовая независимость ОАО "Коммунальной системы", однако данного показателя недостаточно для обеспечения его финансовой устойчивости. На конец 2014 года за счет собственного капитала сформировано лишь 17,6 % имущества.

Коэффициенты маневренности собственного капитала, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами имеют положительное значение, что у организации на протяжении всего исследуемого периода наблюдается достаточное количество собственных оборотных средств. Это положительно сказывается на финансовом состоянии.

Все значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся ниже оптимальных значения, что свидетельствует об неустойчивом положении организации.

Основными показателями эффективности использования оборотных активов являются коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств, длительность одного оборота, представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ОАО "Коммунальной системы" в 2012-2014 гг.

Показатель

2012 г

2013 г

2014 г

Темп роста, %

2013/ 2012

2014/ 2013

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

1592972

1614612

1763011

101,36

109,19

Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.

260739,5

650828,5

992172,5

249,61

152,45

В том числе оборотные активы

254375

635060,5

966053

249,66

152,12

Коэффициент оборачиваемости всего капитала, в оборотах

6,11

2,48

1,78

40,61

71,63

В том числе оборотных активов, в оборотах

6,26

2,54

1,82

40,60

71,78

Коэффициент загрузки оборотных активов, в оборотах

0,16

0,39

0,55

246,31

139,32

Продолжительность оборота всего капитала, дни

58,93

145,11

202,60

246,26

139,62

В том числе оборотных активов, дни

57,49

141,60

197,26

246,31

139,32

Коэффициент оборачиваемости капитала (таблица 2.7) колеблется, но имеет тенденцию к снижению, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также за 3 года сократился, что свидетельствует о том, что руководство не принимает никаких мер по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

Следует также отметить, что оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 246 дней в 2013 году и на 139 дней в 2014 году. Это связано с тем, что в организации длительное нахождение средств в дебиторской задолженности, дебиторы медленно рассчитываются по своим долгам.

Таким образом, ОАО "Коммунальной системы" сегодня осуществляет сбор, очистка и распределение воды.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие неудовлетворительные значения: доля собственного капитала в активах растет в течении всего периода и на конец 2014 года составляет 17,6 %, что не укладывается в норму и свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации.

Имущественное положение предприятия соответствует характеру его деятельности - водоснабжение.

Анализ ликвидности показал, что у предприятия не хватает наиболее ликвидных активов, что отражается на низких значениях коэффициентов ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости, проведенный при помощи финансовых коэффициентов и их обобщающей оценки, показал, что ОАО "Коммунальной системы" относится к числу финансово неустойчивых организаций.

Причин низкой финансовой устойчивости данного предприятия много, одной из которых является низкий уровень финансирования оборотных средств за собственный счет, т. е. организация практически зависит от внешних кредиторов и для финансирования текущих активов привлекает заемный капитал.

Анализ деловой активности и эффективности использования капитала позволяет дать отрицательную оценку деятельности предприятия, о чем свидетельствует снижение показателей периода оборачиваемости оборотных активов. Однако несмотря на это, рентабельность хозяйственной деятельности в целом выросла.

Таким образом, среди положительных моментов в работе предприятия отметим то рост объемов продаж, однако, он не ведет к повышению прибыли и рентабельности предприятия, так как себестоимость продукции растет более быстрыми темпами.

Преобладают отрицательные стороны в работе предприятия, а именно: недостаточная ликвидность и платежеспособность предприятия; зависимость ОАО "Коммунальной системы" от внешних кредиторов; снижение деловой активности.

Похожие статьи




Анализ финансового состояния организации - Понятие дебиторской задолженности

Предыдущая | Следующая