Анализ финансового состояния организации - Понятие дебиторской задолженности
Проанализируем состав и структуру активов организации ОАО "Коммунальной системы" на основе анализа оптимальности соотношения между производственными оборотными фондами и фондами обращения в таблице 2.2.
На основании данных, приведенных в таблице 2.2, можно сформулировать следующие выводы.
Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика активов ОАО "Коммунальной системы" за 2012-2014 гг.
Показатель |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Темп роста, % | ||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
2013/ 2012 |
2014/ 2013 | |
Внеоборотные активы |
12729 |
2,44 |
18807 |
2,41 |
33432 |
2,78 |
147,75 |
177,76 |
Оборотные активы |
508750 |
97,56 |
761371 |
97,59 |
1170735 |
97,22 |
149,66 |
153,77 |
Итого активов |
521479 |
100,00 |
780178 |
100,00 |
1204167 |
100,00 |
149,61 |
154,35 |
Величина активов в 2013 году выросла на 49,61%, а в 2014 году на 54,35 %, за счет расширения услуг водоснабжения и территории обслуживания, а также парка оборудования. Оборотные активы выросли на 49,66 % в 2013 году и на 53,77 % в 2014 году, а внеоборотные на 47,75 % и 77,76 % соответственно. Наблюдается стабильное состояние структуры активов. Преобладают оборотные активы, на долю которых приходится 97,56 % от общей суммы активов в 2012 году, 97,59 % в 2013 году и 97,22 % в 2014 году. Такое соотношение можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ОАО "Коммунальной системы" - оказание услуг водоснабжения. Увеличение оборотных активов за период 2012-2014 гг. можно объяснить тем, что, расширяя территорию обслуживания домов.
Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика пассивов организации ОАО "Коммунальной системы" в 2012-2014 гг.
Показатель |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Темп роста, % | ||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
2013/ 2012 |
2014/ 2013 | |
Собственный капитал |
57625 |
11,05 |
133284 |
17,08 |
212489 |
17,65 |
231,30 |
159,43 |
Долгосрочные обязательства |
128 |
0,02 |
84615 |
10,85 |
73330 |
6,09 |
66105,47 |
86,66 |
Краткосрочные обязательства, в т. ч. |
463726 |
88,93 |
562279 |
72,07 |
917985 |
76,23 |
121,25 |
163,26 |
Займы |
204300 |
39,18 |
200474 |
25,70 |
163856 |
13,61 |
98,13 |
81,73 |
Кредиторская задолженность |
259426 |
49,75 |
361805 |
46,37 |
754129 |
62,63 |
139,46 |
208,44 |
Итого пассивов |
521479 |
100 |
780178 |
100 |
1204167 |
100,00 |
149,61 |
154,35 |
Так, данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что на конец 2014 года имущество организации сформировано на 17,65 % за счет собственного капитала.
Собственный капитал увеличился в 2,3 раза в 2013 году относительно 2012 года и на 59,43 % в 2014 году за счет роста нераспределенной прибыли. Долгосрочный заемный капитал организации увеличился в за счет привлечения займов для расширения деятельности ОАО "Коммунальной системы". Краткосрочные обязательства также растут: на 21,25 % в 2013 году и на 63,26 % в 2014 году.
Рост удельного веса собственного капитала (с 11,05 % в 2012 году до 17,65 % в 2014 году) вызвано снижением заемного капитала и свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации, однако данного размера собственных средств недостаточно для обеспечения финансовой устойчивости ОАО "Коммунальной системы".
В 2013 году был привлечен долгосрочный займ для финансирования инвестиционных проектов ОАО "Коммунальной системы". В 2014 году долгосрочные займы были частично погашены за счет прибыли ОАО "Коммунальной системы".
Рост кредиторской задолженности объясняется снижением контроля за расчетами с кредиторами и снижением платежной дисциплины организации, а также тем, что значительные суммы средств были отвлечены на сезонный закуп сырья.
Организация является финансово-неустойчивой так как зависит от внешних кредиторов и в структуре пассивов преобладает заемный капитал, на долю которого в конце 2014 года приходится 82,92 % пассивов.
В таблице 2.4 представлена группировка активов и пассивов ОАО "Коммунальной системы" по степени ликвидности.
Из таблицы 2.4 видно, что у организации существенно не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т. е. выполняются неравенства:. Исходя из этого, можно сказать, что баланс организации не является ликвидным на протяжении всего анализируемого периода.
Таблица 2.4 - Соотношение активов и пассивов ОАО "Коммунальной системы" в 2012-2014 гг. по степени ликвидности, тыс. руб.
Показатель |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Наиболее ликвидные активы (A1) |
6598 |
4518 |
36620 |
Быстро реализуемые активы (A2) |
375046 |
644500 |
1031654 |
Медленно реализуемые активы (A3) |
127106 |
112343 |
102461 |
Трудно реализуемые активы (A4) |
12729 |
18807 |
33432 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
259426 |
200474 |
754129 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
204300 |
200474 |
163856 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
128 |
84615 |
73330 |
Устойчивые пассивы (П4) |
57625 |
133284 |
212489 |
A1 - П1 |
-252828 |
-195956 |
-717509 |
А2 - П2 |
170746 |
444026 |
867798 |
Перспективная ликвидность, ПЛ=А3 - П3 |
126978 |
27728 |
29131 |
А4 - П4 |
-44896 |
-114477 |
-179057 |
Текущая ликвидность, ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) |
-82082 |
248070 |
150289 |
Коэффициенты ликвидности ОАО "Коммунальной системы" за 2012-2014 гг. представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Показатели ликвидности ОАО "Коммунальной системы"
Показатели |
Норматив |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение (+;-) | |
2013-2012 |
2014-2013 | |||||
1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности |
0,2-0,7 |
0,01 |
0,01 |
0,04 |
0,00 |
0,03 |
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности |
0,7-1 |
0,27 |
0,28 |
0,11 |
0,01 |
-0,17 |
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт. л) |
2-2,5 |
1,10 |
1,90 |
1,28 |
0,80 |
-0,62 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 2.5) показывает, что наиболее ликвидными оборотными активами в 2012 году может быть покрыто 1 % краткосрочной задолженности, в 2013 году - 1 %, в 2014 году - 4 % при минимальном нормативе 0,2-0,7. Это показатель на конец 2014 году ниже оптимального значения.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, что в 2012 году за счет ликвидных активов организация может покрыть 27 % своих текущих обязательств, в 2013 году 28 %, в 2014 году - лишь 11 %.
Текущая ликвидность организации растет в 2013 году, что влияет на рост платежеспособности организации.
Таким образом, в 2014 гг. ОАО "Коммунальной системы" за счет имущества обеспечивало своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с достаточной степенью ликвидности данного имущества, а следовательно его платежеспособность выросла.
Финансовую устойчивость можно охарактеризовать через показатели финансовой устойчивости и относительные коэффициенты (таблица 2.6).
Таблица 2.6 - Показатели финансовой устойчивости ОАО "Коммунальной системы" за 2012-2014 гг.
Наименование показателя |
Опт-е значение |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Изменение | |
2013-2012 |
2014-2013 | |||||
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск = СК/ВБ) |
? 0,5 |
0,111 |
0,171 |
0,176 |
0,060 |
0,006 |
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск=СОС/СК) |
? 0,5 |
0,779 |
0,859 |
0,843 |
0,080 |
-0,016 |
Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккзк = ЗК/ВБ) |
? 0,5 |
0,889 |
0,829 |
0,824 |
-0,060 |
-0,006 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв = ДО/ВОА) |
0,2-0,5 |
0,010 |
4,499 |
2,193 |
4,489 |
-2,306 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп = ДО/(ДО+СК)) |
- |
0,002 |
0,388 |
0,257 |
0,386 |
-0,132 |
Коэффициент структуры заемного капитала (Дсзк = ДО/ЗК) |
- |
0,000 |
0,131 |
0,074 |
0,131 |
-0,057 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс/з = ЗК/СК) |
? 1 |
8,050 |
4,854 |
4,665 |
-3,196 |
-0,188 |
Рассчитанные в таблице 2.6 показатели свидетельствуют о том, что имущество организации в течении трех лет меняется в сторону роста собственного капитала, однако преобладает заемный капитал, что свидетельствует о финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.
Значение коэффициента автономии увеличилось с 0,111 в 2012 году до 0,176 в 2014 году, повышается финансовая независимость ОАО "Коммунальной системы", однако данного показателя недостаточно для обеспечения его финансовой устойчивости. На конец 2014 года за счет собственного капитала сформировано лишь 17,6 % имущества.
Коэффициенты маневренности собственного капитала, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами имеют положительное значение, что у организации на протяжении всего исследуемого периода наблюдается достаточное количество собственных оборотных средств. Это положительно сказывается на финансовом состоянии.
Все значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся ниже оптимальных значения, что свидетельствует об неустойчивом положении организации.
Основными показателями эффективности использования оборотных активов являются коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств, длительность одного оборота, представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ОАО "Коммунальной системы" в 2012-2014 гг.
Показатель |
2012 г |
2013 г |
2014 г |
Темп роста, % | |
2013/ 2012 |
2014/ 2013 | ||||
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
1592972 |
1614612 |
1763011 |
101,36 |
109,19 |
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. |
260739,5 |
650828,5 |
992172,5 |
249,61 |
152,45 |
В том числе оборотные активы |
254375 |
635060,5 |
966053 |
249,66 |
152,12 |
Коэффициент оборачиваемости всего капитала, в оборотах |
6,11 |
2,48 |
1,78 |
40,61 |
71,63 |
В том числе оборотных активов, в оборотах |
6,26 |
2,54 |
1,82 |
40,60 |
71,78 |
Коэффициент загрузки оборотных активов, в оборотах |
0,16 |
0,39 |
0,55 |
246,31 |
139,32 |
Продолжительность оборота всего капитала, дни |
58,93 |
145,11 |
202,60 |
246,26 |
139,62 |
В том числе оборотных активов, дни |
57,49 |
141,60 |
197,26 |
246,31 |
139,32 |
Коэффициент оборачиваемости капитала (таблица 2.7) колеблется, но имеет тенденцию к снижению, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также за 3 года сократился, что свидетельствует о том, что руководство не принимает никаких мер по ускорению оборачиваемости оборотных активов.
Следует также отметить, что оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 246 дней в 2013 году и на 139 дней в 2014 году. Это связано с тем, что в организации длительное нахождение средств в дебиторской задолженности, дебиторы медленно рассчитываются по своим долгам.
Таким образом, ОАО "Коммунальной системы" сегодня осуществляет сбор, очистка и распределение воды.
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие неудовлетворительные значения: доля собственного капитала в активах растет в течении всего периода и на конец 2014 года составляет 17,6 %, что не укладывается в норму и свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации.
Имущественное положение предприятия соответствует характеру его деятельности - водоснабжение.
Анализ ликвидности показал, что у предприятия не хватает наиболее ликвидных активов, что отражается на низких значениях коэффициентов ликвидности.
Анализ финансовой устойчивости, проведенный при помощи финансовых коэффициентов и их обобщающей оценки, показал, что ОАО "Коммунальной системы" относится к числу финансово неустойчивых организаций.
Причин низкой финансовой устойчивости данного предприятия много, одной из которых является низкий уровень финансирования оборотных средств за собственный счет, т. е. организация практически зависит от внешних кредиторов и для финансирования текущих активов привлекает заемный капитал.
Анализ деловой активности и эффективности использования капитала позволяет дать отрицательную оценку деятельности предприятия, о чем свидетельствует снижение показателей периода оборачиваемости оборотных активов. Однако несмотря на это, рентабельность хозяйственной деятельности в целом выросла.
Таким образом, среди положительных моментов в работе предприятия отметим то рост объемов продаж, однако, он не ведет к повышению прибыли и рентабельности предприятия, так как себестоимость продукции растет более быстрыми темпами.
Преобладают отрицательные стороны в работе предприятия, а именно: недостаточная ликвидность и платежеспособность предприятия; зависимость ОАО "Коммунальной системы" от внешних кредиторов; снижение деловой активности.
Похожие статьи
-
Основной целью проведения финансового анализа ООО "ГК Промоборудование" является оценка состояния организации, с точки зрения его ликвидности,...
-
Анализ финансовой устойчивости начинается с расчета относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости за 2010-2012 г. г. по ОАО...
-
Оценка финансовой устойчивости ООО "Легион-Пак" Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Финансовая устойчивость...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
Динамику основных технико-экономических показателей за последний период существования фирмы можно представить в виде таблицы (Приложение 3). Как мы...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие...
-
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая...
-
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...
-
Оценка финансового состояния компании - Анализ финансового состояния компании
Анализ финансового состояния компании является одним из важных направлений экономического анализа. Оценка финансового положения фирмы представляет собой...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Коммунальной системы" является поставщиком услуг водоснабжения и водоотведения в Барнауле. С...
-
Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 г. (2 года). Качественная оценка...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния...
-
Оценка ключевых показателей Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО...
-
В рамках оценки финансового состояния компании "Ваш Дом" проведем расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Для оценки финансовой...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Финансовое состояние и характеризующие его показатели - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для...
-
Финансовые результаты деятельности предприятия, тыс. руб Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г. Среднегодовой темп роста, % Выручка от продажи продукции,...
-
Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая устойчивость предприятия -- это финансовое состояние предприятия и его ресурсов, при помощи которого обеспечивается развитие фирмы на...
-
Заключение - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"
Проанализировав финансовое состояние ОАО "Мостоотряд-99" можно сделать следующие выводы: Среди показателей, имеющих Исключительно хорошие значения, можно...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Анализ финансовой устойчивости ООО "Альтернатива" - Антикризис
Финансовое состояние обществ необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной...
-
В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную...
-
На основе методик анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотренных в параграфе 1.2 проведем оценку. Согласно данным...
-
Методика финансового анализа - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние...
-
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности...
-
Платежеспособность предприятия - его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Ликвидность - это готовность и...
-
Имущественное положение предприятия Первым этапом анализа финансового состояния предприятия является оценка его имущественного положения. Состав и...
-
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "Совхоз Тепличный" за 2005-2007 годы. Таблица 3 Анализ ликвидности баланса 2005 год, тыс. руб. Платежный излишек...
-
Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в...
-
Анализ интенсивности и эффективности использования активов - Анализ финансового состояния
Интенсивность использования средств предприятия характеризуется при помощи показателей деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте...
-
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей,...
-
В процессе проведения исследования по проблеме оценки финансового состояния предприятия и путей его улучшения были сформулированы следующие выводы....
-
В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая...
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
Анализ финансового состояния организации - Понятие дебиторской задолженности