Оценка ликвидности баланса на основе абсолютных и относительных показателей - Исследование базовых методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, как основа финансовой устойчивости предприятия может проводиться с помощью расчета показателей двух видов: абсолютных и относительных. К абсолютным показателям относят:

1) наличие у предприятия собственных оборотных средств (СОС) для создания оборотного капитала рассчитывается как разность между третьим разделом пассива бухгалтерского баланса и первым разделом его актива:

СОС = III р.(П) - I р.(А), (2.1)

Где СОС - собственные оборотные средства;

III р.(П) - 3 раздел бухгалтерского баланса "Капитал и резервы";

I р.(А) - 1 раздел бухгалтерского баланса "Внеоборотные активы".

Рассчитанный показатель характеризует наличие чистого оборотного капитала организации, а его рост или падение по сравнению с предыдущим годом характеризует о общем развитии или спаде на предприятии.

2) наличие у предприятия собственных и долгосрочных источников для создания запасов и затрат (СД). Данный показатель рассчитывается путем увеличения показателя СОС на сумму четвертого раздела пассива бухгалтерского баланса:

СД = СОС + IV р.(П), (2.2)

Где СД - собственные долгосрочные источники для создания запасов и затрат;

СОС - собственные оборотные средства;

IV р.(П) - 4 раздел пассива бухгалтерского баланса "Долгосрочные обязательства".

3) общая сумма источников предприятия для создания запасов и затрат (ОИ). Данный показатель рассчитывается путем увеличения показателя СД на сумму краткосрочных заемных средств сроком менее 1 года (КЗС):

ОИ = СД + КЗС, (2.3)

Где ОИ - общая сумма источников предприятия для создания запасов и затрат;

СД - собственные долгосрочные источники для создания запасов и затрат;

КЗС - краткосрочные заемные средства сроком менее 1 года.

4) излишек или недостаток собственных источников (СИ) для создания оборотных средств, в частности запасов ДСОС:

±СИ = СОС -"Запасы" II р.(А), (2.4)

Где ±СИ - излишек или недостаток собственных источников;

СОС - собственные оборотные средства

"Запасы" II р.(А) - строка бухгалтерского баланса "Запасы";

5) излишек или недостаток собственных или долгосрочных источников создания запасов и затрат:

ДСД = СД - "Запасы" II р.(А), (2.5)

Где ДСД - излишек или недостаток собственных или долгосрочных источников создания запасов и затрат;

СД - собственные долгосрочные источники для создания запасов и затрат;

"Запасы" II р.(А) - строка бухгалтерского баланса "Запасы".

    6) излишек или недостаток суммы источников создания запасов и затрат:
      ?ОИ = ОИ - "Запасы" II р.(А), (2.6)

Где ?ОИ - излишек или недостаток суммы источников создания запасов и затрат;

ОИ - общая сумма источников предприятия для создания запасов и затрат;

"Запасы" II р.(А) - строка бухгалтерского баланса "Запасы".

На основании показателей приведенных двух групп определяется тип финансовой устойчивости организации. Финансовая устойчивость подразделяется на:

    1) абсолютно устойчивая организация - предприятие абсолютно платеже и кредитоспособно. 2) нормально устойчивая организация - предприятие платежеспособно, но нарушена его кредитоспособность. 3) неустойчивая организация - на предприятии нарушена платежеспособность, кредитоспособность отсутствует. 4) кризисная организация - отсутствие у предприятия, как платеже, так и кредитоспособностей, другими словами организация находится на грани банкротства.

Относительные показатели финансовой устойчивости в основном определяется коэффициентами. Их основное преимущество перед абсолютными показателями в том, что они в меньшей степени подвержены влиянию инфляционных процессов.

К относительным показателям ликвидности бухгалтерского баланса относят:

    1) коэффициент текущей ликвидности; 2) коэффициент быстрой ликвидности или "критической оценки"; 3) коэффициент абсолютной ликвидности; 4) общий показатель ликвидности баланса.

Коэффициент текущей ликвидности - данный коэффициент показывает, хватает ли предприятию средств на погашение своих краткосрочных обязательств в течение 1 года. Данный показатель является основным показателем платежеспособности.

Финансовый результат данного коэффициента должен находиться в диапазоне. Иногда существуют обстоятельства, когда коэффициент текущей ликвидности равен более 2, в этом случае можно сказать, что предприятие нерационально использует имеющиеся ресурсы. Если же значение коэффициента менее 1, то предприятие неплатежеспособно.

2) коэффициент быстрой ликвидности или "критической оценки" - данный коэффициент показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают ее краткосрочную задолженность.

К ликвидным активам предприятия относят все оборотные активы, за исключением товарно-материальных запасов. Данный коэффициент определяет, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, то есть какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного коэффициента находится в пределах [0,7;1,5].

3) коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить немедленно.

Значение данного коэффициента должно быть не менее 0,2.

4) общий показатель ликвидности баланса - данный показатель необходим при комплексной оценке ликвидности бухгалтерского баланса организации. Данный коэффициент рассчитывается как отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех обязательств.

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В течение анализа ликвидности баланса каждый из приведенных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода.

Как основной показатель платежеспособности отдельно следует рассмотреть коэффициент текущей ликвидности. Он имеет ряд важных особенностей, которые необходимо рассматривать, выполняя временные сопоставления.

Во-первых, числитель коэффициента включает в себя оценку запасов и дебиторской задолженности предприятия. Так как методы оценки запасов могут изменяться, это оказывает определенное влияние на сопоставимость показателей.

Во-вторых, значение коэффициента по своей сути тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами. Так некоторые развитые компании за счет высокой степени организации технологического процесса, например, путем ввода системы поставки сырья и материалов "точно в срок" (just-in-time), могут значительно сокращать уровень запасов. Тем самым они снижают значение коэффициента текущей ликвидности до уровня, который располагается ниже, чем в среднем по всей отрасли, без особого ущерба для своего финансового состояния.

В-третьих, некоторые организации, имеющие высокую степень оборачиваемости денежных средств, могут позволить себе невысокие значения коэффициента текущей ликвидности. Так, например, это относится к организациям розничной торговли. В таком случае приемлемый уровень ликвидности получается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей производственной деятельности.

Следовательно, анализируя текущее финансовое положение организации, необходимо учитывать другие факторы, которые в явном виде не оказывают влияния на значения коэффициентов финансовой устойчивости.

В завершение второй главы необходимо отметить, что различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но так же и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет коэффициенту быстрой ликвидности, а покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

С другой стороны, расчет данного показателя применяется также и при выборе наиболее надежного из множества потенциальных партнеров.

Похожие статьи




Оценка ликвидности баланса на основе абсолютных и относительных показателей - Исследование базовых методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Предыдущая | Следующая