Пользователи результатов анализа платежеспособности - Исследование базовых методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Ввиду приватизации государственной собственности, а так же развития механизма хозяйствования в Российской Федерации резко возросло число предприятий с разными организационно-правовыми формами, начали укрепляться контакты на международном рынке в виде создания совместных организаций и так далее. Все это потребовало за собой некоторых изменений в экономической системе. К ним можно отнести:

    - создание новой организационной системы бухгалтерского (финансового) учета, ориентированного на международное сотрудничество; - создание качественно новой системы оценки информации бухгалтерской (финансовой) отчетности; - создание возможности для внутренних и внешних пользователей максимально использовать данную информацию для принятия управленческих решений в целях получения наибольшей прибыли.

В связи увеличением круга пользователей бухгалтерской отчетности о финансово-хозяйственной деятельности организаций, у экономических агентов резко возрастает интерес к информации об их финансовом положении. Все участники экономического процесса прямо заинтересованы в оценке своей конкурентоспособности на рынке, а так же в полной информации о надежности имеющихся или возможных партнеров.

Сущность анализа такого показателя как платежеспособность во многом зависит от того, кто является пользователем данной информации, какая определенная сторона анализа соответствует его сфере экономических интересов в оценке финансовой деятельности той или иной коммерческой организации.

По данным критериям можно выделить следующую классификацию пользователей результатов анализа платежеспособности:

    1) инвесторы, к которым можно отнести собственников, акционеров или институциональных инвесторов: их основная цель в анализе бухгалтерской отчетности - повышение доходности существующего капитала, а так же укрепление позиций фирмы на рынке. Основная информация, интересующая данный вид пользователей - изменения доли собственного капитала, а так же эффективность использования имеющихся ресурсов; 2) кредиторы, к которым относятся все коммерческие банки, а так же поставщики: их основная цель в анализе платежеспособности - это определение рациональности помещения своих капиталов в данную фирму, а так же разработка условий кредитования фирмы, максимизирующих их прибыль. С помощью анализа платежеспособности данный вид пользователей решает вопрос о целесообразности продления кредита, а так же гарантий возврата; 3) профсоюзы и служащие: рассматривают анализ платежеспособности фирмы на основе оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую заработную плату; 4) поставщики, а так же заказчики продукции фирмы: рассматривают предложенный анализ как информацию об оценке способностей фирмы к выполнению взятых обязательств; 5) государственные органы: рассматривают информацию по платежеспособности предприятия как оценку выполнения налоговых обязательств и других требований к финансовой деятельности фирмы; 6) население: его основной интерес в анализе платежеспособности предприятия - это изучение перспектив развития дальнейших деловых контактов с данным предприятием; 7) научные работники: их основная цель - это изучение потенциального места фирмы на национальном и зарубежном рынках, определение ее рейтингов.

Цели, а также содержание проведенного финансового анализа достаточно индивидуальны в зависимости от типа пользователей.

Обобщая все вышесказанное, в таблице 1 приведены финансовые показатели, представляющие главный интерес для трех основных групп пользователей: менеджеров фирмы, собственников капитала, кредиторов.

Таблица 1 - Цели анализа платежеспособности предприятия

Менеджеры

Владельцы

Заимодавцы
    1-я цель -- Анализ производственной деятельности:
      - коэффициенты прибыльности; - анализ издержек; - операционный рычаг; - анализ налоговых платежей.
    1-я цель -- Прибыльность:
      - доходность собственного капитала; - прибыль на акцию; - курс акций; - доходность акций; - стоимость бизнеса.
    1-я цель -- Ликвидность:
      - коэффициент текущей ликвидности; - ликвидационная стоимость; - денежные потоки.
    2-я цель -- Управление ресурсами:
      - оборачиваемость активов; - оборачиваемость запасов; - оборачиваемость дебиторской задолженности; - управление оборотным капиталом; - характеристики кредиторской задолженности.
    2-я цель -- Распределение прибыли:
      - дивиденды на акцию; - текущая доходность акций; - коэффициент выплаты дивидендов; - коэффициент покрытия дивидендов.
    2-я цель -- Финансовый риск:
      - доля долга в активах; - собственный оборотный капитал.
    3-я цель -- Доходность:
      - доходность активов; - маржа прибыли; - стоимость капитала.
    3-я цель -- Рыночные показатели:
      - коэффициент Р/Е; - соотношение рыночной и балансовой стоимости акций; - динамику курса акций.
    3-я цель -- Обслуживание долга:
      - просроченная задолженность; - коэффициент покрытия долговых обязательств; - коэффициент покрытия процентных выплат.

Информация по анализу платежеспособности предприятия для каждого отдельного его пользователя дает возможность для сосредоточения своих усилий в процессе подбора потенциальных партнеров, кредитозаемщиков и/или инвесторов на самых важных аспектах в оценке результатов их финансово - хозяйственной деятельности. Все это способствует уменьшению возможности просчетов или потерь ввиду нерационального использования существующих экономических ресурсов предприятия.

Содержание итоговой информации по финансовому анализу платежеспособности, в зависимости от требований внутренних и внешних пользователей, обуславливается некоторыми факторам. Во-первых, запросами самих пользователей данной аналитической информации для оценки существующего финансового состояния предприятия.

Во-вторых, целесообразностью предоставление наиболее полной имеющейся информации о показателе финансовой устойчивости организации, стремлением фирмы сделать данную информацию наиболее открытой.

В-третьих, потребностью в создании системы расчета качественно новых показателей оценки финансового положения экономического агента, которая полностью соответствует современной системе рыночных отношений, а так же условиям для формирования новой информационной базы для анализа.

В-четвертых, существованием производственно-финансовой необходимости наличия информации такого рода ввиду выхода товара на новый рынок.

В-пятых, наличием потребности в дополнительной информации о финансовом состоянии экономических субъектов по данным анализа множества факторов для разработки рациональных управленческих решений внутренними и внешними пользователями.

Все полученные результаты, предоставляемы для анализа, нуждаются в систематизации и дальнейшем подробном обсуждении. На основе выводов, полученных в ходе этих обсуждений путем выявления особенных тенденций, разрабатываются дальнейшие управленческие решения по централизации всех неиспользованных ранее возможностей с целью укрепления финансовой устойчивости предприятия, в частности ее платежеспособности. Все эти операции в основном ложатся на внутренних пользователей полученной аналитической информации. Внешние же пользователи принимают решения по возвращению или невозвращению кредитов/займов и инвестиций собственникам или же разрабатывают рекомендации для повышения общей эффективности расходования средств кредиторов и/или инвесторов.

Похожие статьи




Пользователи результатов анализа платежеспособности - Исследование базовых методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Предыдущая | Следующая