Исследование методик оценки платежеспособности - Исследование базовых методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности предприятия проводится на начало и конец отчетного периода, то есть без рассмотрения динамики в рамках данного отчетного периода. В современных изданиях существуют попытки создания такого показателя платежеспособности, который бы позволил учесть данный период в финансовом анализе. Но в данной работе представлены классические методики оценки платежеспособности предприятия.

Оценкой платежеспособности на определенную дату является сопоставление существующих на предприятии оборотных активов к краткосрочной задолженности. В результате можно назвать предприятие платежеспособным, если разница между суммой ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочных обязательств будет положительна, то есть больше общей стоимости запасов, необходимых для продолжения работы предприятия.

Так как одной из целей современного финансового анализа является прогнозирование ситуаций неплатежеспособности предприятия, предлагается выделить несколько зон платежеспособности:

    1) зона абсолютной платежеспособности; 2) зона текущей платежеспособности; 3) зона критической платежеспособности; 4) зона неплатежеспособности.

Зона абсолютной платежеспособности: в ситуации, когда у предприятия существует достаточное количество средств для покрытия всех обязательств за счет, как текущей деятельности, так и за счет части активов предприятия без нарушения работы на самом предприятии, данный хозяйствующий субъект можно назвать абсолютно платежеспособным.

Зона текущей платежеспособности: в ситуации, когда суммы доходов и денежных средств недостаточно для покрытия всех существующих обязательств, необходимо перейти к детальной оценке мобильных средств предприятия. Если соотношение показателей более либо равно 1, то данный хозяйствующий субъект находится в зоне текущей платежеспособности:

Зона критической платежеспособности: при оценке мобильных средств предприятия можно заметить, что значительный удельный вес в них занимают производственные запасы, большая часть которых не может быть принята в расчет, так как это нарушит процесс бесперебойной работы предприятия. Если при оценке соотношения параметров, величина результативного показателя равна 1, то данный хозяйствующий субъект находится в зоне критической платежеспособности.

Зона неплатежеспособности: в ситуации, когда величина показателя критической платежеспособности меньше единицы, данный хозяйствующий субъект является неплатежеспособным. То есть у него недостаточно средств (среднемесячного дохода и величины мобильных активов) для покрытия существующих обязательств.

Предложенная выше методика оценки платежеспособности экономического субъекта не предусматривает углубленного анализа активов предприятия, хотя это возможно.

Существуют так же некоторые финансовые показатели, которые с определенной степенью точности можно использовать для анализа платежеспособности предприятия. К ним относят:

    1) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей; 2) срок оборачиваемости кредиторской задолженности; 3) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала; 4) коэффициент платежеспособности; 5) коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств или заемного капитала; 6) доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности; 7) коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей по состоянию на определенную дату устанавливает способность предприятия погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчетов дебиторов с предприятием. Величина результативного показателя рекомендуемо должна быть больше единицы:

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств. Чем ниже результативные показатель, тем выше финансовая устойчивость предприятия. Если же коэффициент больше 1, то существует потенциальная опасность возникновения недостатка денежных средств, что в свою очередь может затруднить процесс получения новых кредитов.

Коэффициент платежеспособности является отношением величины акционерного капитала к сумме активов акционерного общества. Данный коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками, и определяет степень независимости от кредиторов. Оптимальные значения результативного показателя находятся в промежутке от 0,5 до 0,7. Соответственно, чем ниже от этого отрезка находится показатель, тем большая существует зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Если результативные показатель выше, чем оптимальный уровень, значит предприятие имеет высокий уровень платежеспособности.

Для данного коэффициента так же существует исключение. В ряде случаев предприятия могут сохранять устойчивое финансовое состояние при коэффициенте платежеспособности ниже 0,5. Данная ситуация характерна для предприятий с высоким уровнем оборачиваемости активов, стабильным спросом на продукцию, низким уровнем постоянных затрат, а так же налаженными каналами снабжения и сбыта.

Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами. К чистым оборотным активам следует отнести оборотный капитал предприятия, ликвидные резервы, которые покрывают издержки, которые возникают в результате непредвиденных обстоятельств.

По результатам данных первой главы можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия не носит фиксированного характера, то есть ей можно управлять. Нужно учитывать, что наличие проблем по поддержанию платежеспособности предприятия связано с принятием решений по целому ряду задач оперативного и стратегического управления деятельностью хозяйствующего субъекта.

Похожие статьи




Исследование методик оценки платежеспособности - Исследование базовых методик оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Предыдущая | Следующая