Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости ОАО "Ипотечная корпорация" - Проблемы организации управленческого учета на предприятии

Для оценки финансовой устойчивости ОАО "Ипотечная корпорация" нам необходимо рассчитать показатели, приведенные в первой главе. Для расчета данных показателей мы воспользуемся данными баланса за 2013, 2014 г.

Рассчитаем все показатели в отдельности и по полученным данным сделаем оценку финансовой устойчивости нашей организации.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который определяется по формуле (1) за 2 года имеет следующие данные: за 2013г - 2,31; 2014г - 8,95. Данная динамика свидетельствует о том, что в 2013 и 2014 годах наблюдается финансовая неустойчивость, к тому же показатели из года в год возрастают. Это связано, прежде всего, с деятельностью, которой занимается рассматриваемая нами организация. Так как "Ипотечная корпорация" занимается предоставлением кредитов, то она должна привлекать денежные средства для предоставления их Заемщикам, отсюда и следует, что заемные средства в данной организации преобладают. А с годами данный показатель возрастает в связи с тем, что с годами число предоставляемых кредитов увеличивается.

Коэффициент автономии за 2 года имеет следующие величины: 2013г - 0,3; 2014г -0,1. В данном случае мы наблюдаем, что в 2013 и 2014 годах эти показатели снижаются, что свидетельствует о росте финансовой зависимости организации. Это связано с тем, что в организации величина собственных средств в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилось на 0,2 %. Но, в это же время, баланс увеличивался, что является и причиной снижения данного коэффициента из года в год.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данный показатель: 2013 год - -1,25; 2014 год - -1,65. За 2013 и 2014 года значение показателя принимает отрицательное значение. Такая тенденция вызвана тем, что у ОАО "Ипотечная корпорация" на балансе наблюдается превышение внеоборотных активов над собственными средствами, которое свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Величина коэффициента за ряд лет следующее: 2013 год - -1,3; 2014 год - -5,58. Данный показатель также как и предыдущий имеет отрицательное значение в 2013 и 2014 годах. Вызвано это тем же, то есть превышением внеоборотных активов над собственными средствами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяемый по формуле имеет следующие данные за 2 года: 2013 год - 0,35; 2014 год - 0,0004. Как уже отмечалось, рост этого показателя в динамике является негативной тенденцией, которая означает, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних источников. Исходя, из имеющихся данных мы наблюдаем, что в 2012 году организация зависела от внешних источников сильнее, а в 2013 году данная зависимость значительно уменьшилась. Данное изменение вызвано тем, что в 2013 году произошел рост долгосрочных обязательств, а в 2014 году долгосрочные обязательства значительно снизились.

Коэффициент финансовой устойчивости, определяемый по формуле: 2013 год - 0,47; 2014 год - 0,1. По представленным данным мы можем сказать, что организация в 2013 и 2014 годах организация была не устойчива. Это связано с тем, что величина собственного капитала и долгосрочных обязательств, как мы уже отмечали, в 2013 году возросла, а 2014 году снизилась. Но в это же время величина баланса росла с большими темпами, тем самым коэффициент имел тенденцию к уменьшению.

Для наглядности представим полученные данные в виде таблицы.

Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели

2013

2014

Отклонения 2014г. по сравнению с 2013г.(+;-)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

2,31

8,95

6,64

Коэффициент автономии

0,3

0,1

-0,2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-1,25

-1,65

-0,4

Коэффициент маневренности собственного капитала

-1,3

-5,58

-4,28

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0,35

0,0004

-0,35

Коэффициент финансовой устойчивости

0,47

0,1

-0,37

Как видно из таблицы, в 2014 году произошли значительные изменения по сравнению с 2013 годом. Такая динамика показателей является отрицательной характеристикой деятельности предприятия, и данная организация является финансово неустойчивой. Это связано, прежде всего, с тем, что у предприятия наблюдается наличие заемных средств, величина которых значительно превышает собственные средства.

Но для нашей организации неустойчивость является лучшей характеристикой ее деятельности. Это вызвано тем, что деятельность Ипотечной корпорации направлена на привлечение заемных средств, увеличение которых позволяет судить о положительной деятельности организации. Тем самым, увеличение показателя заемных средств из года в год характеризует финансово-хозяйственную деятельность организации как развивающуюся.

Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация"

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Для этого на основе имеющихся данных баланса рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он определяется по вышеприведенной формуле (8) и имеет следующие значения за 2 года : 2013год - 0,58; 2014 год - 0,38. Как мы видим, наблюдается снижение данного показателя в динамике, которая является отрицательной характеристикой финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Ипотечная корпорация". Как нам известно, предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов, следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Это превышение наблюдается лишь в 2011 году, а в последующие годы обязательства превышают над оборотными активами. Это вызвано, прежде всего, тем, что наблюдается рост текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности, очень похож по смысловому назначению предыдущему коэффициенту, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Он определяется по формуле (9) и имеет следующие данные: в 2013 году - 0,4; 2014 году - 0,21. При расчете данного показателя использовались следующие данные: дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и текущие обязательства от которых и зависит значение коэффициента. Такая динамика показателя вызвана, прежде всего, ростом текущих обязательств. А также тем, что рост денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений не так высока, как рост обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Величина данного показателя за 2 года имеет следующие значения (формула (10)): в 2013 году - 0,28; в 2014 году - 0,15. Значения нашего показателя за ряд лет имеют тенденцию снижаться. В данном случае также снижение показателя вызвано ростом краткосрочных обязательств и меньшим темпом роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Представим эти показатели для большей наглядности в виде таблицы.

Динамика показателей ликвидности

Показатели

2013

2014

Отклонения 2014г. по сравнению с 2013г.(+;-)

Коэффициент текущей ликвидности

0,58

0,38

-0,2

Коэффициент быстрой ликвидности

0,4

0,21

-0,19

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,28

0,15

-0,13

Как мы видим, из представленных в таблице данных, произошли большие изменения в 2014 году по сравнению с 2013 годом. К тому же произошли отрицательные изменения, вызванные ростом текущих обязательств. В 2013 году они возросли на 90355 тыс. руб. (темп прироста составил 175,7%), а в 2014 году по сравнению с 2013 годом - на 574470 тыс. руб. (темп прироста - 405,2). А что касается оборотных средств, то хочется отметить, что их величина в 2014 году увеличились по сравнению с 2013 годом на 187366 тыс. руб. исходя из этого мы видим, что обязательства растут с большими темпами, чем оборотные активы.

Так же как и при рассмотрении показателей финансовой устойчивости, снижение показателей ликвидности вызвано, прежде всего, ростом величины заемных средств. И, рассчитав данные показатели, мы можем отметить, что для рассматриваемой нами организации снижение показателей является положительной характеристикой ее деятельности, т. е. свидетельствует о ликвидности и платежеспособности Ипотечной корпорации. А увеличение заемных средств, как мы уже отмечали, связано с их деятельностью.

Ипотечная корпорация является региональным оператором федерального Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) и служит примером динамичного развития для большинства регионов России. Так, рост объемов кредитов, выданных корпорацией за первые два месяца 2015 года, по сравнению с первым полугодием 2006 года, составил 18%, что превышает аналогичный среднероссийский показатель в 4, 5 раза!

Помимо развития ипотечного кредитования Ипотечная корпорация успешно реализует целый ряд строительных проектов.

Проведенная оценка финансовой устойчивости и платежеспособности позволяет нам сделать следующий вывод.

ОАО Ипотечная корпорация с позиции рассмотренных нами показателей является финансово неустойчивой организацией и вызвано это, прежде всего наличием у него на балансе значительного размера заемных средств, величина которых превышает стоимость имеющихся собственных средств организации. И все рассчитанные нами показатели без исключения свидетельствуют об этом. К тому же хочется обратить внимание на то, что в 2003 году практически все показатели характеризуют финансовую устойчивость Ипотечной корпорации, а в последующие годы уже наблюдается неустойчивость. Это вызвано тем, что Ипотечная корпорация начала свою деятельность лишь в середине 2010 года и в 2011 году были выданы кредиты, величина которых еще на то время не была так велика, чтобы превышать сумму собственных средств и оборотных активов. А с 2013 по 2014 годы число Заемщиков возрастало и, тем самым, величина заемных средств увеличивался из года в год. Исходя из этого, мы можем сказать, что для Ипотечной корпорации данная финансовая неустойчивость является лучшей характеристикой ее финансово-хозяйственной деятельности.

Итак, для укрепления своей финансово хозяйственной деятельности Ипотечной корпорации следует привлекать Заемщиков и больше предоставлять кредитов. А для привлечения Заемщиков следует устанавливать кредиты с более низкими процентами и на условиях приемлемых для Заемщиков. Хотя, следует отметить, что только за 2014 год корпорация три раза снижала процентные ставки. С 1 января 2014 года корпорация существенно смягчила условия получения ипотечных кредитов и ввела дифференцированную ставку по ипотечным кредитам от 12 до 16% в зависимости от суммы первоначального взноса и сроков кредитования. С 1 июля 2014 года уровень ставки был вновь снижен от 11,5% до 14,5% годовых в рублях. С 1 октября 2014 года кредитная ставка колеблется от 11% до 14% годовых. К тому же с августа 2014 года были введены новые виды кредитов на совершенно разных условиях, с разными первоначальными взносами, а также появилась возможность перекредитования. А также с октября 2014года она начала выдавать кредиты по программе "Молодая семья".

К тому же строительство жилья из года в год развивается все сильнее, а цены на жилье растут еще с большими темпами. Каждый человек понимая ситуацию пытается приобрести жилье, но не у каждого может быть достаточно средств, поэтому и обращаются многие за помощью к кредитным организациям. Но, так как кредитных организаций очень много, Ипотечной корпорации следует предоставлять кредиты на максимально приемлемых условиях для Заемщиков, но чтобы при этом не ухудшить финансовое состояние своей деятельности.

Хотя нам кажется, что Ипотечная корпорация делает все возможное для привлечения Заемщиков. Ведь не зря из года в год сумма предоставляемых кредитов возрастает.

Похожие статьи




Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости ОАО "Ипотечная корпорация" - Проблемы организации управленческого учета на предприятии

Предыдущая | Следующая