Оценка финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости - Основные средства и эффективность их использования на предприятии

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетности и другой отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.[19]

Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия. Средства предприятия могут использоваться не только во внутреннем обороте, но и за его пределами, будучи иммобилизованными в дебиторскую задолженность, которая оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Анализ состояния дебиторской задолженности проводят на основании оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. Данные для анализа состава и структуры дебиторской задолженности хозяйства можно систематизировать в таблице.

Рассматривая таблицу с точки анализа динамики дебиторской задолженности следует отметить, что за период с 2008 по 2010 года размер дебиторской задолженности перед хозяйством увеличился в 1,4 раза, в том числе расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги увеличились в 1,5 раза, расчеты с бюджетом на конец 2010 года имеют нулевой остаток, а расчеты с прочими дебиторами увеличились в 17,7 раза. Такой опережающий рост прочей дебиторской задолженности сказался на изменении структуры расчетов с дебиторами.

Так на конец 2008 года доля дебиторской задолженности покупателей составляла 96,48%, на конец 2009 года она сократилась до 83,59% (на 12,89 пункта), а в конце 2010 года зафиксирована на уровне 78,08% в общей сумме дебиторской задолженности. В свою очередь расчеты с прочими дебиторами, на конец 2008 года имевшие небольшой удельный вес - 1,86%, на конец 2010 года возросли на 20,06 пункта и составили 21,92%. Увеличение дебиторской задолженности выявило неблагоприятные тенденции, так как качественная ее оценка показала высокий удельный вес сомнительной дебиторской задолженности.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников, предприятия для его образования.[18]

Анализируя показатели таблицы, в первую очередь нужно отметить, что значительную часть авансируемого капитала предприятия составляют долгосрочные и краткосрочные заемные средства. В 2008 году долгосрочных обязательств составила 1,77 %, а доля краткосрочных - 62,25 %, что в сумме равно 64,02 %.К 2009 году доля долгосрочных обязательств увеличилась до 11,15 %, а краткосрочных сократилась на 23,92 пункта, что обусловило увеличение доли собственного капитала с 35,97 % в 2008 году до 50,53%. Однако ситуация изменилась в сторону сокращения удельного веса собственного капитала на 3,59 пункта до 46,94 % и еще большего увеличения удельного веса долгосрочных обязательств - до 15,24 % В 2010 году. Общая сумма авансируемого капитала в 2010 - году составила 0,78 от суммы авансируемого капитала за 2008 год. Сокращение вызвано убыточностью производства и отсутствием источников для формирования собственного капитала.

Также из таблицы видно, что наибольший удельный вес в сумме краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность. В конце 2008 года она составила 94,9 % от суммы краткосрочных обязательств; а к концу 2010 года ее удельный вес в сумме авансируемого капитала составил 37,67 %. а в массе краткосрочных обязательств - 99,63 %,Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая, в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния хозяйства.

Анализируемая кредиторская задолженность является наиболее срочными обязательствами предприятия, определяющими его ликвидность. Проанализировав ранее активы баланса, мы обнаружили тенденцию к снижению наиболее ликвидных активов. На конец 2010 года общая кредиторская задолженность сократилась по сравнению с 2008 годом в 2 раза. При этом задолженность перед поставщиками сократилась в 5,8 раза, задолженность по оплате груда на конец 2010 года составила 28,2 % от уровня 2008 года.

Таблица 2 Анализ состава и структуры источников предприятия за 2008-2010 годы

Состав дебиторской задолженности	2008	2009
На начало Года	На конец года	Изменения за год	На начало года	На конец года	Изменения за год
Тыс. тенге	%	Тыс. тенге	%	Тыс. тенге	%	Тыс. тенге	%	Тыс. тенге	%	Тыс. тенге	%
Авансированный капитал, всего	346410	100	482659	100	136249	39,33	534002	100	453716	100	-80286	-15,03
В том числе
Собственный капитал уставный капитал	208	0,06	208	0,04	0	0	208	0,04	208	0,05	0	0
Фонд специального назначения	130807	37,76	144493	29,94	13686	10,46	224760	42,09	214859	47,36	-9865	-4,3889
Прибыль отчетного периода	28924	5,99	14150	3,12
Итого	131015	37,82	173625	35,97	42610	32,52	224968	42,13	229253	50,53	4285	1,905
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты Банков	5	0,00	-5	-100

Значительно увеличилась кредиторская задолженность предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами - в 1106 раз и 20,5 раз соответственно. Резкий скачок задолженности хозяйства

Перед бюджетом обусловлен отсутствием у предприятия платежных средств в виде наличной и безналичной денежной массы.

Анализ финансовой устойчивости с помощью показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования можно произвести в таблице 3.

Как видно из таблицы 3 трех компонентный показатель типа финансовой устойчивости на протяжении трех лет равняется (0; 0; 0;), что говорит на языке финансового анализа о кризисном финансовом положении предприятия. В таком положении предприятие находится на грани банкротства, гак как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность хозяйства не покрывают даже его кредиторской задолженности. Кризисное финансовое положение характеризуется снижением доходов от деятельности или их отсутствием, наличием регулярных неплатежей. В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.[12]

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов заключается в их сравнении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за несколько лет. Анализ финансового состояния хозяйства с помощью финансовых коэффициентов представлен в таблице 4.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств является коэффициент автономии. Чем выше доля собственных средств, тем больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами. По данным таблицы 4 можно утверждать, что устойчивость финансового состояния у хозяйства слабая, гак как коэффициент автономии в 2010 году равнялся 0,47, что на 0,03 меньше нормативного ограничения. Однако по сравнению с 2008 годом, когда коэффициент автономии на конец года составлял 0,36, положение предприятия улучшилось.

В 2009 году соотношение сократилось до 0,98, но уже в 2010 году произошло увеличение заемных средств. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками на конец 2010 года равнялся 0,37, в то время как, нормативное ограничение - не менее 0,6-0.8_0 том, что хозяйство находится в кризисном состоянии свидетельствует коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств, который снизился по сравнению с 2008 годом на 0,29, составил 1,39 по сравнению с оптимальным вариантом - 2,0-2,5.Также если предприятие испытывает финансовые затруднения, то коэффициент прогноза банкротства снижается. В конце 2008 года коэффициент банкротства равнялся 0,12, а к концу 2010 года он возрос до 0,27.

Таблица 3 Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2008-2010 годы

Показатели	2008	2009
На начало года	На конец года	Изменения за год	На начало года	На конец года	Изменения за год
Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге
Источники собственных средств	1310I5	173625	42610	224968	229253	4285
Внеоборотные активы	171805	213886	42081	265229	211441	-53788
Наличие собственных оборотных средств	-40790	-40261	529	-40261	17812	58073
Долгосрочные кредиты и займы	27244	8566	-18678	8566	50576	42010
Наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат Краткосрочные кредиты и займы	-13546 7384	-31695 2089	-18149 -5295	-31695 2089	-68388 6069	100083 3980
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат	- 6162	-29606	-23444	29606	74457	104063
Общая величина запасов и затрат	139318	240952	101634	240952	203762	-37190
Излишек (+),недостаток (-)собственных оборотных средств	-180108	-281213	-101105	-281213	95263	-185951
Излишек (+),недостаток (-)собственных оборотных средств и долгосрочных хаемных средств для формирования запасов и затрат	-152864	-272647	-119783	-272647	-135374	137273
Излишек (+), недостаток (-)общей величины точников средств для формирования запасов и затрат	-145480	-270558	-125078	-270558	-129305	141253

Таблица 4 Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2008-2010 годы

Показатели	2008	2009
На начало года	На конец года	Изменения за год	На начало года	На конец года	Изменения за год
Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге	Тыс. тенге
Имущество предприятия	346410	482659	136249	534002	453716	-80286
Собственные средства	1310I5	173625	42610	224968	229253	4285
Заемные средства, всего в том числе долгосрочные кредиты и займы краткосрочные кредиты и займы	215395 27244 7384	309034 8566 2089	93639 -18678 -5295	309034 8566 2089	224463 50576 6069	-84571 42010 3980
Кредиторская задолженность и прочие пассивы	180767	298379	1176I2	298379	167818	-130561
Внеоборотные активы, всего В том числе основные средства	171805 145790	213886 18976I	42081 43971	265229 236578	211441 178721	-53788 -57857
Собственные оборотные средства	-13546	-31695	-18149	-31695	68388	100083
Запасы и затраты, всего В том числе производственные запасы незавершенное производство	139318 73696 11539	240952 128762 22407	101634 55066 10868	240952 128762 22407	203762 107683 32724	-37190 -21079 103I7
Денежные средства и прочие активы	89370	117604	28234	117604	101869	-15735
Коэффициент автономии	0,38	0,36	-0.02	0,42	0,51	0,08
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,64	1.78	0.14	1,37	0,98	-0,39

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность (ликвидность). Анализ ликвидности баланса за 2010 год приведен в таблице.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается острый недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств:

На начало года 99,98 %, на конец года 99,94 %, Эти цифры говорят о том. что только 0.02 % срочных обязательств на начало периода и 0,04 % - на конец периода могут быть покрыты наиболее ликвидными акт ивами. Хозяйство является неплатежеспособным, так как основная часть его капитала вложена в медленно и трудно реализуемые активы: 42.5 % имущества предприятия - медленно реализуемые активы и 46,9 % - труднореализуемые активы Кроме того, даже этих активов не хватает на покрытие постоянных пассивов (собственного капитала). На конец 2008 года предприятие может покрыть 99.83 % постоянных пассивов за счет труднореализуемых активов.[30]

Анализируя текущее финансовое положение предприятие с целью вложения в него инвестиции используют и относительные показатели платежеспособности. Рассмотрим важнейшие из них в таблице.

Как показывают данные таблицы соотношение данных средств и срочных обязательств равно на конец 2008 года - 0, то есть практически хозяйство не имело наличных и безналичных денежных средств для погашения задолженности, к концу 2010 года положение улучшилось 0,00058, однако этот показатель намного ниже нормального ограничения - 0,20 - 0,25.Значит текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. За анализируемый период коэффициент увеличился на 0,2 и достиг в конце 2010 года уровня 0,29.Увеличение коэффициента говорит о том, что ликвидность предприятия повысится, если будет погашена вся дебиторская задолженность. Если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств предприятия не ниже чем 2:1, то оно в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

Из таблицы 5 видно, что в анализируемом периоде хозяйство не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

Таблица 5 Анализ ликвидности баланса за 2010 год

Активы Акк;	На начало года Тыс. тенге	На конец года Тыс. тенге	Пассив	На начало года тыс. тенге	На конец года тыс. тнг.	Платежный излишек (+) или недостаток (-), тыс. тенге	В % к величине итога группы баланса
На начало года	На конец г	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	29	83	Наиболее срочные обязательства	1678I8	142507	-167789	-142424	-99,98	-99,94
Быстро реализуемые активы	38477	39929	Краткосрочные пассивы	6069	530	32403	39399	533,99	7433,77
Медленно реализуемы активы	203908	160802	Долгосрочные пассивы	50576	57657	153332	103145	303.17	178.89
Трудно реализуемые активы	211302	177446	Постоянные пассивы	229253	177566	-17951	- 120	-7,73	-0,07
Баланс	453716	378260	Баланс	453716	378260	0	0	0	0

Таблица 6 Анализ показателей ликвидности за 2008-2010 годы

Показатели	2008год ЗД------ --	2009 год
	На начало года тыс. тенге	На конец Года Тыс. тенге	Изменение За год Тыс. тенге	На начало года тыс. тенге	На конец года тыс. тенге	Изменение за год тыс. тенге
Касса	1	1	0	1	19	18
Расчетный счет	28	0	-28	0	5	5
Прочие денежные средства	490	0	-490	0	0	0
Итого денежных средств	519	1	-518	1	24	23
Дебиторская задолженность	33929	28556	-7373	28556	38483	11927
Прочие оборотные активы	839	1284	425	1284	6	-1258
Итого денежных средств и ценных бумаг	35287	27821	-7466	27821	38513	10892
Запасы и затрата	139318	240952	101634	240952	203762	-37190
Итого ликвидных средств	174605	268773	94168	268773	242275	-26498
Краткосрочные кредиты и займы	7384	2089	-5295	2089	8029	9380
Кредиторская задолженность	167924	285136	117212	285136	166788	-118348
Прочие краткосрочные пассивы	12843	13243	400	13243	1030	-12213
Итого краткосрочных обязательств	188151	300468	112317	112317	173887	61570
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002758	З. ЗЗЕ-06	-0.002755	8.9 Е-06	0,000138	0,000129
Коэффициент ликвидности	0,187546	0,092592	-0.094954	0,247701	0,221483	-0,026218
Коэффициент текущей ликвидности	0.928005	0,894515	-0.03349	2,392986	1.39329	-0.999696

Оценка финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости - Основные средства и эффективность их использования на предприятии

Похожие статьи