Структура и анализ лизинговых операций ОАО "Альфа банк" - Лизинговые операции

Потребности предприятий в непрерывном техническом переворужении, внедрении новейших технологии, расширении производства товаров и услуг привели к возникновению новых форм привлечения капитала, одной из которых является финансирование посредством аренды, или лизинг. Согласно результатам исследований в 1993г. Около 25% долгосрочных активов, используемых предприятиями США, было получено на условиях лизинга, В Европе лидером по оказанию лизинговых услуг в настоящее время является Германия, Доля лизинга в производственных инвестициях за последние 5 лет увеличилась до 18,2%.

В общем случае лизинг представляет собой договор, согласно которому одна сторона - арендодатель, передает другой стороне - арендатору права на использование некоторого имущества в течение определенного срока и на оговоренных условиях.

Обычно такой договор предусматривает внесение арендатором регулярной платы за используемое оборулование на протяжении всего срока его эксплуатации. По окончании срока деиствия соглашения или в случае его досрочного прекращения имущество возвращается собственнику. Однако лизинговые контракты часто предусматриваят прово арендатора на выкуп имущества по льготной илиостаточной стоимости либо заключение нового соглашения об аренде.

В насотящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются разлияные формы лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями.

"Альфа-Банк" предлагает такую услугу, как лизинг. С ее помощью можно взять в аренду транспортное средство, оборудование. После окончания срока лизинговой сделки клиент Банка может выкупить имущество по остаточной цене. Кредитная ставка для каждого заемщика определяется индивидуально. В данном случае учитывается материальное положение клиента, сроки лизинга, предоставляемое обеспечение. В качестве залога выступает приобретаемое оборудование. Заемщик обязан в течение сроков, указанных в лизинговом договоре, осуществлять погашение займа. Преимущество лизинга заключается в том, что клиент "Альфа-Банка", не используя собственные ресурсы, осуществляет необходимую ему покупку. Имущество, которое необходимо заемщику, выкупается Банком на выгодных для клиента условиях. По усмотрению финансового учреждения возможен запрос первоначального взноса. Благодаря использованию лизинга заемщик получает налоговые льготы.

"Альфа-Банк" предлагает юридическим лицам современную и востребованную форму финансирования -- лизинг.

Лизинг по сравнению с иными вариантами финансирования приобретения имущества обладает рядом преимуществ:

    - Ускоренная амортизация. Доля начисленной за срок лизинга амортизации по предмету лизинга может достигать 99% от первоначальной контрактной стоимости. - Налоговая экономия. За счет ускоренной амортизации снижается налогооблагаемая база для расчета налога на прибыль, НДС является зачетным. - Рассрочка платежей. Оплата лизинговых платежей за приобретенный предмет лизинга осуществляется за счет доходов от его использования. - Лизингодатель берет на себя все вопросы, связанные с приобретением предмета лизинга - документы, транспорт, таможенное оформление, страхование и т. д. - Лизинговые платежи уплачиваются только в белорусских рублях. Предметами лизинга могут быть любые основные средства: оборудование, транспорт, спецтехника, недвижимость и оргтехника. Выбор предмета лизинга и его поставщика осуществляет лизингополучатель.

Сегодня лизинговое финансирование предлагается широким кругом специализированных компаний, которые, в свою очередь, для финансирования приобретения предметов лизинга используют банковское кредитование. ЗАО "Альфа-Банк" предлагает Вам прямой банковский лизинг, который, наряду со всеми стандартными, обладает рядом дополнительных преимуществ:

    - Кредитование и лизинг в нашем банке осуществляются по равнозначным ставкам. Дополнительные комиссии отсутствуют. - Приобретение предметов лизинга у поставщиков-нерезидентов. - Отсутствие посредников. Прямое банковское финансирование. - Индивидуальный подход. Срок лизинга, величину собственного участия, порядок возмещения контрактной стоимости определяет клиент. - Команда квалифицированных специалистов. Полное юридическое и экономическое сопровождение сделки на всех стадиях.

ЗАО "Альфа-Банк" работает с финансовым лизингом, в том числе и с возвратным, а также предлагает своим клиентам услуги по рефинансированию задолженности по лизингу перед другими банками и лизинговыми компаниями. Рефинансирование осуществляется в белорусских руб.

ГЛAВA 3. ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ПУТИ РЕШЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ ОАО "АЛЬФА БАНК"

Экономическая ситуация создает благоприятные условия для развития лизинговых отношений. Предпосылками этих отношений является: большая потребность в обновлении производственных мощностей, ухудшения сбыта продукции.

Для того, чтобы организовать любое производство товаров, предоставления услуг, выполнения работ или расширить масштабы уже начатого дела нужные определены расходы. Достать в свое распоряжение новые рабочие машины, оборудование можно двумя способами - приобрести или взять в аренду. Приобретение тех или иных мощностей возможно только тогда, когда покупатель имеет достаточные собственные средства или получит долгосрочный кредит в банке. Большинство субъектов предпринимательской деятельности в Республике Беларусь не могут ни выделить средства для инвестиций, ни взять в кредит, потому что не способны обеспечить его залогом, а при других условиях банки кредитов не предоставляют.

На сегодня одни предприятия имеют готовую для реализации продукцию, а другие - потенциальные потребители - не имеют средств для ее приобретения. Потребители готовы взять основные средства в лизинг, но это не устраивает продавца. В этом случае и возникает необходимость в лизингодателе, который приобретет эту технику и сдает ее в лизинг потребителю. В условиях высоких ставок на кредиты банков лизинг является одним из направлений осуществления технического перевооружения предприятий, которые не имеют достаточных собственных оборотных средств.

Лизинг позволяет не привлекать ссудный капитал и не "замораживать" собственный, экономить на затратах, связанных с владением имуществом, устанавливать по согласованию из лизингодателем гибкий порядок осуществления лизинговых платежей.

Вот почему в последнее время многие специалисты органов государственного управления, хозяйственные руководители, предприниматели и менеджеры, научные работники проявляют интерес к вопросам развития лизинга имущества.

Лизинг является сложным и многогранным экономическим явлением. В нем совмещаются операции покупки-продажи и аренды, кредита и инвестирования. Арендодатель сдает в аренду свое имущество, а лизингодатель в основном перед передачей имущества в лизинг специально приобретет его у производителя или другого владельца, при этом часто по прямому указанию и выбору будущего лизингополучателя.

По этому поводу интересным является международный опыт проведения операций финансовой аренды. В мировой практике под финансовой арендой понимают аренду, которая действует в течение всего или почти всего срока использования средств. Такой вид аренды, как правило, предусматривается как механизм, с помощью которого арендодатель финансирует фактическое приобретение этого актива арендатором.

Финансовая аренда - это соглашение, по которому все риски и вознаграждения переходят к арендатору. В ряде зарубежных стран сложился неординарный подход к операциям с финансовой арендой. Например: в США финансовая аренда трактуется, как операция, по которой все риски и вознаграждения передаются от арендодателя к арендатору. Исследования финансовой аренды в Великобритании показали аналогию с подобными операциями в США, но было обнаружено, что большинство менеджеров стремятся заключить договор о финансовой аренде так, чтобы формально не попадать под определение операции как "финансовая аренда". Такая практика реально позволяет арендаторам заключать подобные соглашения, как операционную аренду, когда они несут расходы из поддержки оборудования в рабочем состоянии, но при желании могут вернуть его арендодателям.

В Испании финансовой арендой считают только такие соглашения, условия которых предусматривают возможность следующей покупки арендованного оборудования. В Швеции финансовой арендой считают только такие соглашения, в которых следующее приобретение арендованного оборудования является обязательным условием. Следовательно, мировая практика финансовой аренды имеет определенную аналогию операциям лизинга.

В отличие от известной у нас практики проката, договоры лизинга заключаются на более длительный срок. Как правило, на момент заключения лизингового соглашения объект лизинга еще является собственностью лизингодателя. По договору проката напрокат гражданам предоставляется имущество культурно-бытового назначения для индивидуального или группового потребления без получения арендодателем прибыли от него, а при лизинге предоставляются основные средства, предназначенные для производства продукции или предоставления услуг с целью получения прибыли.

Сегодня лизинг осуществляется по договору, который регулирует правоотношения между субъектами лизинга. На других основаниях, чем арендой, определяются лизинговые платежи, то есть с учетом норм амортизации. В то же время условия их уплаты являются гибче, чем при аренде имущества. При финансовом лизинге срок договора приближается к сроку полной амортизации имущества. По окончании договора имущество передается лизингополучателю или выкупается им по остаточной стоимости; таким образом лизингодатель "кредитует" лизингополучателя своеобразной форме.

Поддержка лизинговых отношений на государственном уровне неминуема. Производственным предприятиям лизинг помогает реализовать свою продукцию и выжить в условиях кризиса. Учитывая то, что каждый участник лизингового соглашения фиксирует свои налоговые обязательства перед государственным и местным бюджетами и способствует их пополнению, следует считать целесообразным вложение какой-то части средств в поддержку предпринимательства в создание фирм лизингодателей.

В целом лизинг как форма предпринимательской деятельности очень важен, поскольку для производителей расширяются возможности сбыта собственной продукции, особенно той, которая дорого стоит. Для лизингодателей лизинг - это более экономически выгодная форма сдачи имущества в наем благодаря сравнительно высокому уровню лизинговых платежей. Лизингополучателю предоставляется возможность оперативного возобновления производственных фондов за счет получения нового дорогого оборудования в пользование без его полной оплаты. Лизинг одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое положение непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего отечественного бизнеса.

Для государства финансовое поощрение лизинга является средством стимулирования продажи новой техники, постоянного ускорения возобновления производственных фондов, интенсификации развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке.

По результатам опроса лизинговых компаний наибольшей их проблемой является поиск источников финансирования лизинговых соглашений. При этом, основным источником выступают банковские кредиты.

Банковский сектор демонстрирует высокие темпы роста и является более развитым по сравнению с другими финансовыми секторами. Вместе с тем объемы и структура собственного капитала, обязательств и активов банков не отвечают потребностям экономики страны и, в том числе, рынку лизинга.

Недостаточно развитый банковский сектор страны сдерживает развитие ее экономики, в том числе лизинга.

Лизинговые операции можно финансировать за счет многих источников, но основным среди них, как свидетельствует практика многих стран, является банковское кредитование.

Значение банковского сектора для развития лизинга чрезвычайно важно, поскольку для всех участников лизинговых операций банковское кредитование является значительным источником финансирования их деятельности:

    - лизингодатели используют банковские кредиты как основной источник финансирования закупки машин, оборудования и других активов, предназначенных для передачи в лизинг; - лизингополучатели нередко одалживают у банков деньги для своих авансовых платежей лизингодателю; - производители предметов лизинга финансируют процесс их разработки и производства, привлекая среди других источников и банковские кредиты.

Источники финансирования лизинговых операций:

Внутренние (средства резидентов):

    - средства лизингодателей; - средства лизинговых компаний; - средства продавцов / поставщиков; - средства коммерческих банков-резидентов; - средства государственного и местных бюджетов.

Внешние (средства нерезидентов):

    - средства лизинговых компаний-нерезидентов; - средства продавцов / поставщиков - нерезидентов: - средства коммерческих банков-нерезидентов.

Кроме того, банковское кредитование в известной мере является альтернативой лизинга и потенциально формирует здоровую конкуренцию на рынке финансовых услуг, связанных с приобретением в пользование и собственность машин, оборудования, транспортных средств и других видов имущества.

Таким образом, мощность банковского сектора страны, динамика его развития, объемы банковского кредитования, цена и длительность кредитов является определяющий для развития лизинговой индустрии. Особенности современной ситуации в России, влияющие на развитие лизинговых операций банков.

В России существует законодательная база для осуществления Банками лизинговых операций. В соответствии с п. "М" статьи 5 Закона РФ "О банках и банковской деятельности" Банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговые операции. При этом Банк может участвовать в лизинговом процессе не как ссудодатель лизинговой компании, но и непосредственно как Лизингодатель, т. е. напрямую участвовать в лизинговом процессе.

По сравнению с вновь организуемыми лизинговыми Компаниями такое участие Банков дает им преимущество, поскольку они уже организационно оформлены и для осуществления ими лизинговых операций необходимо лишь создание в их структуре подразделения специалистов с определенным опытом банковской работы и знающих специфику лизингового процесса.

Учитывая обострение конкуренции банковских услуг в условиях рынка, наиболее целесообразным является проведение таких услуг коммерческими Банками, поскольку это позволит наиболее эффективно расширить сферу банковского влияния.

Необходимо отметить, что в России лизинговые операции пока еще не стали традиционными для коммерческих Банков, и естественно их масштабы несоизмеримы с имеющимися потенциальными возможностями.

В настоящее время в условиях известной ограниченности источников бюджетного финансирования, с одной стороны, и значительной потребности российских предприятий в средствах для финансирования инвестиционных программ и проектов, с другой, на коммерческие банки возлагаются особые надежды по поддержке инвестиционных проектов. В то же время сами российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями (для российской финансовой системы пока не характерно выделение специальных инвестиционных банков) в ряде случаев встречаются с достаточно серьезными проблемами при принятии решения об участии в той или иной форме в финансировании инвестиционных проектов.

Существенное значение при этом имеют как объективные особенности российских банков (в том числе по сравнению с западными финансовыми институтами), так и особенности сегодняшней экономической и политической ситуации в стране.

Они состоят в следующем:

    - сравнительно небольшая величина собственного капитала; - низкий удельный вес собственного капитала в активах; - преобладание краткосрочных пассивов, ограничивающие возможности долгосрочных вложений; - низкая доля депозитов в пассивах; - высокая доля остатков по счетам предприятий и организаций в пассивах; - несовпадение структуры пассивов и активов; - острота проблемы ликвидности активов.

Так, только у 12 % российских банков капитальная база отвечает международным стандартам, в то время как только крупные и устойчивые банки могут выдержать длительное омертвление значительной части своих активов при производственном инвестировании.

Увеличение доли долгосрочных кредитов в определенной мере сдерживается особенностью структуры пассивов: собственные средства банков относительно невелики, а привлекаемые имеют по преимуществу кратковременный характер.

Осложняет ситуацию и противоречие между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В мировой практике долгосрочные кредиты считаются наиболее надежными, и соответственно ставка процента по ним ниже. В российских условиях, напротив, долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, ставка же по ним остается более низкой прежде всего ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятий.

Положение российской банковской системы усугубляется еще и таким характерным для нее явлением, как недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных резервов под возросшие кредитные риски у коммерческих банков. По западным стандартам минимальным соотношением между капиталом и размерами активов, взвешенных по рискам, считается 8 %. В российском банковском секторе этот показатель находится по официальной статистике на уровне 4.3 %, и это, наверное, завышено в 1,5 - 2 раза. Что же касается дефицита резервов, то по подсчетам Московского Банковского Союза он составляет порядка 16 трлн. руб., что эквивалентно $3,5 млрд.

В последнее время серьезное влияние на деятельность многих российских коммерческих банков начинают оказывать такие факторы, как:

    - снижение доходности активов банка; - низкое качество и недостаточная диверсификация кредитного портфеля; - отсутствие межрегиональных или национальных сетей и риск отставания от других, быстро растущих банков; - дефицит знаний и опыта руководства, а также хорошо обученных кадров.

В настоящее время одним из основных источников привлеченных средств банков являются краткосрочные депозиты физических или юридических лиц, с установленным сроком погашения от 1 до 3 месяцев. В то же время в большинстве случаев банки предоставляют ссуды при условии, что сроки их погашения колеблются от 1 до 6 месяцев. При этом в соответствии с сегодняшней практикой многие ссуды пролонгируются. Таким образом, разрыв между структурой пассивов и структурой активов не только сохраняется, но и в целом ряде случаев имеет тенденцию к усилению.

Другой серьезной проблемой является необходимость резервирования. В настоящее время требования обязательного резервирования ЦБ в значительной мере превосходят податные требования на западных банковских рынках (до 20 % в России по сравнению с 1 %, или немногим более, на Западе). С одной стороны, необходимо признать, что более высокие ставки резервирования в России являются вынужденной мерой, отражающей начальный этап становления российской банковской системы, с другой, очевидно, что финансовые возможности российских банков в этом случае существенно ограничиваются.

Назрела потребность снижения уровня резервов коммерческих банков в Банке России, прежде всего для банков, осуществляющих долгосрочное кредитование вложений в основной капитал производственной сферы.

Особенности экономической и политической ситуации в России, влияющие на инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками:

    - высокий уровень политических рисков; - высокий уровень доходности вложений в государственные ценные бумаги; - неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг, что не позволяет банкам рассматривать вложения в акции и облигации акционерных обществ как ликвидные; - превращение кредита (в силу неразвитости фондового рынка) в одну из основных форм поддержки инвестиционных проектов коммерческими банками при наличии серьезных ограничений инвестиционной активности банков (высокая ставка процента, жесткие требования к обеспечению кредита, практическая невозможность поддержки венчурных проектов, "конкуренция" с коммерческими кредитами, ограничения по срокам кредитования и т. д.); - особое значение проблемы риска в практике инвестиционной деятельности российских коммерческих банков. Требование ликвидного залога под выдаваемый инвестиционный кредит становится одним из наиболее доступных путей минимизации риска банка, кредитующего инвестиционные проекты. Но при этом существуют объективные ограничения, связанные с использованием именно данного пути минимизации риска (редкое предприятие в состоянии представить залог, отвечающий требованиями банка); - острота проблемы надежного заемщика (многие предприятия рассматривают финансирование предлагаемого ими инвестиционного проекта как один из путей выхода из кризиса, в то же время текущее финансовое положение этих предприятий столь бедственно, что предоставление им кредита под какие бы то ни было цели практически невозможно).

Сложность проблемы поиска надежного заемщика связана также для российских банков и с достаточно неблагоприятной ситуацией, складывающейся в области конкурентоспособности российской промышленности. Так анализ, проведенный специалистами Высшей школы экономики показал, что за последние полгода практически во всех отраслях конкурентоспособность снизилась. Наиболее заметным это было на внешнем рынке, где средняя оценка отечественной промышленной продукции понизилась на 18 % к уровню 3 квартала 1995 года. На рынках СНГ аналогичное снижение составило более 6 %. В наибольшей мере оно отмечалось в лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности (около 17 %):

    - отсутствие в большинстве случаев возможностей у предприятий участвовать в долевом финансировании проекта собственными средствами весь риск банк должен принимать на себя; - одновременно в настоящее время в условиях начала проведения государством политики ограничения доходности вложений в государственные ценные бумаги, а также относительной стабилизации валютного курса для российских коммерческих банков в значительной мере сокращаются возможности получения повышенного дохода от ГКО и валютных спекуляций. В этой ситуации именно обоснованный кредитный портфель, включающий и вложения в высокоэффективные инвестиционные проекты, становится одним из основных источников получения банками устойчивого дохода.

Похожие статьи




Структура и анализ лизинговых операций ОАО "Альфа банк" - Лизинговые операции

Предыдущая | Следующая