Развитие депозитного рынка коммерческих банков - Анализ депозитных операций на казахстанском рынке и их диверсификация

На рынке депозитных операций в условиях рыночной экономики формируются различные ситуации, конъюнктура и уровень конкуренции, влияющие на выбор подходов и вариантов депозитной политики коммерческих банков.

Стремясь к увеличению прибыли при взвешенных рисках, коммерческие банки, неизбежно сталкиваются с повышением эффективности формирования ресурсов финансовых фондов.

В казахстанской и в зарубежной практике банковского дела депозитный рынок является важным сектором для мобилизации денежных средств и формирования ресурсной базы коммерческого банка. От эффективности управления депозитным портфелем банками во многом зависит уровень развития депозитного рынка, конъюнктуры, конкуренции, а также кредитный рынок и стабильность банковской системы. А от эффективности использования банковских ресурсов, основную часть которых составляют депозиты, зависят важнейшие показатели деятельности кредитной организации - ликвидность и прибыльность.

Влияние на рентабельность банка оказывает уровень процентной маржи. Верхняя граница коридора процентной маржи зависит от доходности активных операций.

Структура депозитного портфеля, с одной стороны, влияет на нижнюю границу процентной маржи за счет различной стоимости отдельных видов привлекаемых банком депозитных ресурсов. С другой стороны, стабильность депозитной базы воздействует на верхнюю границу процентной маржи за счет влияния на объем и доходность активных операций.

Преобладание долгосрочных вложений характерно для экономик развитых стран, поэтому как перед зарубежными, так как и перед казахстанскими коммерческими банками, достаточно остро стоит проблема несоответствия сроков привлечения и размещения финансовых ресурсов, то есть задача обеспечения ликвидности и платежеспособности. Помимо фактора несоответствия сроков активных и пассивных операций, на ликвидность банка, особенно мгновенную и текущую, оказывает влияние и другой немаловажный фактор - стабильность ресурсной и финансовой базы.

Ключевым моментам необходимо уделять особое внимание анализу видов и структуры депозитов в Казахстане, а также основным теоретическим и практическим аспектам, связанным с депозитными ресурсами. Наиболее важным принципиальным отличием является отсутствие в практике казахстанских банков депозитов физических лиц, изъятие денежных средств с которых возможно только после предварительного уведомления. Банк обязан выдать депозит по первому требованию клиента. Единственным сдерживающим фактором для изъятия депозита является потеря клиентом повышенного процентного дохода.

Негативным фактором, существенно увеличивающим риски является возможность изъятия срочного депозита в любой момент и можно охарактеризовать как риск потери ликвидности в деятельности российских коммерческих банков, и подрывающий процесс формирования "длинных" денег.

Значительная доля депозитов "до востребования", преобладание краткосрочных депозитов и значительная составляющая средств юридических лиц в условиях нестабильной развивающейся экономики негативно влияют на устойчивость ресурсной базы. Данные факты свидетельствуют о достаточно высоком уровне риска, которому подвергаются казахстанские коммерческие банки в настоящий момент.

С одной стороны, при значительной доле краткосрочных депозитов, данный факт можно охарактеризовать как негативный, поскольку преобладание краткосрочных ресурсов не позволяет банку в полном объеме использовать привлеченные средства, увеличивает риск потери ликвидности, не позволяет осуществлять долгосрочные вложения, что, в свою очередь, негативно сказывается как на эффективности деятельности КБ, так и на перспективах развития казахстанской экономики. С другой стороны, краткосрочные ресурсы более дешевые, что положительно сказывается на нижней границе процентной маржи. Следовательно, задача формирования депозитного портфеля во многом противоречива - необходимо обеспечить преобладание стабильных, но одновременно недорогих ресурсов.

При традиционном подходе к определению стабильности депозитов заключается в расчете двух-трех основных показателей или их модификации: средний срок хранения денежных средств (Сд), уровень оседания средств (Уо), а также величина остатка средств, доступных для использования, - трансформация (Дс).

Встречается еще один способ определения устойчивости депозитных ресурсов в экономической литературе - оценка при помощи коэффициента стабильности остатка (Кcт). Данный показатель оценивает амплитуду колебаний остатков привлеченных денежных ресурсов.

В современной практике формирование депозитного портфеля основана в соответствии с требованиями поддержания ликвидности банка обычно достигается путем регулирования соотношений между активами и пассивами по срокам с помощью расчета специальных коэффициентов, оценивающих эти соотношения. Следует отметить, что данные методы не предназначены для анализа клиентской базы и выявления стабильных депозитных ресурсов, они не дают ответов на ряд актуальных вопросов, встающих при реализации депозитной политики: какие виды ресурсов, каких клиентов и в каком количестве необходимо привлекать банку в целях обеспечения стабильности базы финансовых ресурсов.

При формировании депозитного портфеля важным является планирование работы по привлечению депозитных ресурсов. Для обеспечения планирования и управления работой по привлечению клиентов банку необходимо оценить возможную величину остатка денежных средств, которую могут обеспечить потенциальные и существующие клиенты. Другими словами, необходимо определить, какое количество клиентов надо иметь или привлечь, чтобы обеспечить заданный объем депозитов.

При управлении депозитной политикой и регулировании факторов влияния на депозитный рынок банку необходимо решить следующие задачи:

    - определить уровень выгодности клиентов с точки зрения возможности более эффективного использования ресурсов, которые обеспечивают стабильность депозитных ресурсов; - разработка маркетинговых мероприятий по привлечению клиентов; - использование маркетинговых коммуникаций по привлечению наиболее выгодных потенциальных клиентов в банк; - использованием гибкой индивидуальной ценовой политики для обеспечения эффективности операций; - создание информационно-аналитической системы поддержки принятия решений при формировании депозитного портфеля.

Для решения перечисленных задач необходимо рассмотреть варианты используемых типов депозитной политики коммерческими банками:

"консервативный", "умеренный" ("компромиссный"), "агрессивный" представлены в соответствии с рисунком 3.

Определяющий подход к формированию депозитной политики

Варианты используемых типов депозитной политики

I. Консервативный подход
    1. Остаточная политика дивидендных выплат 2. Политика стабильного размера дивидендных выплат

II. Умеренный (компромиссный) подход

3. Политика минимального стабильного размера дивидендов с надбавкой в отдельные периоды

III. Агрессивный подход
    4. Политика стабильного уровня дивидендов 5. Политика постоянного возрастания размера дивидендов

Рисунок 3. Основные типы депозитной политики акционерного общества [11, с. 19]

Остаточная политика депозитных выплат предполагает, что фонд выплаты дивидендов образуется после того, как за счет прибыли удовлетворена потребность в формировании собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих в полной мере реализацию инвестиционных возможностей. Если по имеющимся инвестиционным проектам уровень внутренней ставки доходности превышает средневзвешенную стоимость капитала (или другой избранный критерий, например, коэффициент финансовой рентабельности), то основная часть прибыли должна быть направлена на реализацию таких проектов, так как она обеспечит высокий темп роста капитала (отложенного дохода) собственников.

Политика стабильного размера дивидендных выплат предполагает выплату неизменной их суммы на протяжении продолжительного периода (при высоких темпах инфляции сумма дивидендных выплат корректируется на индекс инфляции). Преимуществом этой политики является ее надежность, которая создает чувство уверенности у акционеров в неизменности размера текущего дохода вне зависимости от различных обстоятельств, определяет стабильность котировки акций на фондовом рынке.

Политика минимального стабильного размера дивидендов с надбавкой в отдельные периоды (или политика "экстра-дивиденда") по весьма распространенному мнению представляет собой наиболее взвешенный ее тип. Ее преимуществом является стабильная гарантированная выплата дивидендов в минимально предусмотренном размере (как в предыдущем случае) при высокой связи с финансовыми результатами деятельности, позволяющей увеличивать размер дивидендов в периоды благоприятной хозяйственной конъюнктуры, не снижая при этом уровень инвестиционной активности.

Политика стабильного уровня дивидендов предусматривает установление долгосрочного нормативного коэффициента дивидендных выплат по отношению к сумме прибыли (или норматива распределения прибыли на потребляемую и капитализируемую ее части). Преимуществом этой политики является простота ее формирования и тесная связь с размером формируемой прибыли.

Политика постоянного возрастания размера дивидендов (осуществляемая под девизом -- "никогда не снижай годовой дивиденд") предусматривает стабильное возрастание уровня дивидендных выплат в расчете на одну акцию. Возрастание дивидендов при осуществлении такой политики происходит, как правило, в твердо установленном проценте прироста к их размеру в предшествующем периоде. Преимуществом такой политики является обеспечение высокой рыночной стоимости акций компании и формирование положительного ее имиджа у потенциальных инвесторов при дополнительных эмиссиях. Недостатком же этой политики является отсутствие гибкости в ее проведении и постоянное возрастание финансовой напряженности.

Важная роль в управлении ресурсами банков принадлежит развитию депозитов. Термин "мультипликация" обозначает коэффициент изменения размера кредитных ресурсов банков под влиянием изменения величины вкладов (депозитов). На основе теории мультипликации доказывается возможность значительно увеличить сумму платежных средств, оседающих в виде депозитов на счетах клиентов. Ссуды, выданные одним банком своему клиенту, зачисленные на его счет и осевшие в виде вклада, создают возможность увеличивать кредитные ресурсы у других банков. Однако такая мультипликация ограничивается рядом факторов:

    - экономическими потребностями хозяйства в увеличении таких ресурсов (кредитов); - суммой привлечения других кредитных ресурсов (пассивов)банков; - суммой обязательных резервов депонируемых в Национальном Банке.

За счет увеличения общего объема вкладов и расширения круга вкладчиков юридических лиц и физических лиц, можно улучшить организацию депозитных операций и систему стимулирования привлечения вкладов. Это можно достигнуть путем расширения депозитных счетов юридических и физических лиц до востребования, что позволит полнее удовлетворить потребности клиентов, улучшить обслуживание, повысить заинтересованность в размещении средств в банках.

Необходимо рассмотреть основные факторы, характеризующие инвестиционные возможности банка, к которым относятся:

    - стадия жизненного цикла компании (на ранних стадиях жизненного цикла акционерная компания вынуждена больше средств инвестировать в свое развитие, ограничивая выплату дивидендов); - необходимость расширения акционерной компанией своих инвестиционных программ (в периоды активизации инвестиционной деятельности, направленной на расширенное воспроизводства основных фондов и нематериальных активов, потребность в капитализации прибыли возрастает); - степень готовности отдельных инвестиционных проектов с высоким уровнем эффективности (отдельные подготовленные проекты требуют ускоренной реализации в целях обеспечения эффективной их эксплуатации при благоприятной конъюнктуре рынка, что обусловливает необходимость концентрации собственных финансовых ресурсов в эти периоды).

Факторы, характеризующие возможности формирования финансовых ресурсов из альтернативных источников. В этой группе факторов основными являются:

    - достаточность резервов собственного капитала, сформированных в предшествующем периоде; - стоимость привлечения дополнительного акционерного капитала; - стоимость привлечения дополнительного заемного капитала; - доступность кредитов на финансовом рынке; - уровень кредитоспособности акционерного общества, определяемый его текущим финансовым состоянием.

К числу основных факторов, связанных с объективными ограничениями этой группы относят:

    - уровень налогообложения дивидендов; - уровень налогообложения имущества предприятий; -достигнутый эффект финансового левериджа, обусловленный сложившимся соотношением используемого собственного и заемного капитала; - фактический размер получаемой прибыли и коэффициент рентабельности собственного капитала.

По составу факторы различают:

    - конъюнктурный цикл товарного рынка, участником которого является акционерная компания (в период подъема конъюнктуры эффективность капитализации прибыли значительно возрастает); - уровень дивидендных выплат компаниями-конкурентами; - неотложность платежей по ранее полученным кредитам; - возможность утраты контроля над управлением компанией (низкий уровень дивидендных выплат может привести к снижению рыночной стоимости акций компании и их массовому "сбросу" акционерами, что увеличивает риск финансового захвата акционерной компании конкурентами). [11, с. 6]

Процесс формирования банковских пассивов, оптимизация их структуры, и в связи с этим качество управления всеми источниками Денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал, является основным моментом в деятельности банка. Устойчивая ресурсная база позволяет банку успешно проводить активные операции.

Для банков необходимо укрепление депозитной базы и важно выполнять основные задачи политики с учетом этапов и факторов, влияющих на ее формирование и влияния на депозитный рынок представлены в соответствии с рисунком 4.

Рисунок 4. Основные этапы формирования депозитной политики [11, с. 7]

Формирование банковских пассивов, оптимизация их структуры, и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, которые образуют ресурсный банковский потенциал, позволяющий сохранять финансовую устойчивость и позитивно влиять на развитие рынка депозитных операций. Для привлечения депозитов особенно крупного размера и на длительные сроки, коммерческие банки предлагают клиентам высокие процентные ставки, несмотря на рост процентных расходов.

Для полноты анализа исследований необходимо рассмотреть основные направления развития зарубежного депозитного рынка.

Похожие статьи




Развитие депозитного рынка коммерческих банков - Анализ депозитных операций на казахстанском рынке и их диверсификация

Предыдущая | Следующая