Фінанси - Дослідження організації, як об'єкту управління

Необхідним етапом при дослідженні внутрішнього середовища підприємства є аналіз його фінансового стану. Метою аналізу є оцінка динаміки основних аналітичних показників фінансового стану підприємства, з'ясування спрямованості та впливу можливих факторів, визначення можливих резервів для покращення стану підприємства.

Фінансовий звіт ПП фірми "Фарматон" наведено у додатках.

Показники ділової активності характеризують ступінь ефективності використання наявних активів з погляду виробництва та реалізації готової продукції. Вони дозволяють оцінити ефективність використання власних засобів і виражаються в оцінці оборотності активів.

Табл. 2.13 Аналіз показників ділової активності (за 2003 - 2005 роки)

Показники

2003

2004

2005

Відхилення абсол. (2005-2004)

Оборотність активів

2,34

1,52

2,05

0,53

Фондовіддача

10,26

3,55

5,87

2,32

Коефіцієнт оборотності обігових коштів

3,03

2,66

3,16

0,50

Період одного обороту (днів)

119

135,59

114,07

-21,52

Коефіцієнт оборотності запасів

6,94

9,41

7,16

-2,25

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

75,51

13,18

37,96

24,79

Період погашення дебіторської заборгованості

5

27,32

9,48

-17,84

Період погашення кредиторської заборгованості

82

86,24

69,29

-16,95

Коефіцієнт оборотності власного капіталу, оборотів

5,90

2,94

3,87

0,93
динаміка коефіцієнтів оборотності за 2003 - 2005 роки

Рис. 2.6 Динаміка коефіцієнтів оборотності за 2003 - 2005 роки

Отже, як видно з аналізу, показники ділової активності ПП фірми "Фарматон", а саме: коефіцієнт оборотності запасів, мають негативну тенденцію; відповідно до оптимальної тенденції змінюються показники коефіцієнта оборотності активів, обігових коштів, дебіторської заборгованості, власного капіталу, фондовіддачі, і періоди одного обороту обігових коштів, погашення дебіторської і кредиторської заборгованості.

Показники рентабельності характеризують досягнутий керівництвом підприємства рівень віддачі від вкладених коштів.

Табл. 2.14 Аналіз показників рентабельності (2003 - 2005 роки)

Показники

2003

2004

2005

Відхилення абсол. (2005-2004)

Рентабельність активів

0,09

0,06

0,05

-0,01

Рентабельність власного капіталу

0,23

0,12

0,09

-0,03

Рентабельність виробничих фондів

0,22

0,13

0,10

-0,03

Рентабельність реалізації за чистим прибутком

0,04

0,04

0,02

-0,02

Період окупності капіталу

11

15,85

20,41

4,56

Період окупності власного капіталу

4

8,19

10,82

2,63
динаміка зміни показників рентабельності протягом 2003 - 2005 років

Рис. 2.7 Динаміка зміни показників рентабельності протягом 2003 - 2005 років.

Аналіз показників рентабельності також показав їх тенденцію до негативних змін.

Фінансова стійкість - це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість передбачає, що ресурси, вкладені у підприємницьку діяльність, повинні окупитися за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечуватиме самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

Табл. 2.15 Аналіз показників фінансової стійкості за 2003 - 2005 роки.

Показники

2003

2004

2005

Відхилення абсол. (2005-2004)

Коефіцієнт фінансової незалежності(автономії)

0,40

0,52

0,53

0,01

Коефіцієнт фінансової залежності

2,52

1,94

1,89

-0,05

Коефіцієнт фінансуваня

0,66

1,07

1,13

0,06

Коефіцєнт фінансової стійкості

0,40

0,52

0,56

0,05

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу

0,60

0,48

0,47

-0,01
динаміка зміни показників фінансової стійкості протягом 2003 - 2005 років

Рис. 2.8 Динаміка зміни показників фінансової стійкості протягом 2003 - 2005 років.

Кращу динаміку проявляють показники фінансової стійкості ПП фірми "Фарматон". Так всі коефіцієнти відповідають нормативним значенням або наближаються до них, що свідчить про незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування і можливість самостійно фінансувати власну діяльність.

Ліквідність характеризується здатністю підприємства швидко перетворювати активи на гроші. Оцінюючи ліквідність підприємства аналізують достатність поточних активів для погашення поточних зобов'язань - короткострокової кредиторської заборгованості.

Табл. 2.16 Аналіз коефіцієнтів ліквідності за 2003 - 2005 роки.

Показники

2003

2004

2005

Відхилення абсол. (2005-2004)

Коефіцієнт поточної ліквідності

1,28

1,18

1,49

0,31

Коефіцієнт швидкої ліквідності

0,97

0,89

0,91

0,02

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,07

0,02

0,04

0,02
динаміка коефіцієнтів ліквідності за 2003- 2005 роки

Рис.2.9 Динаміка коефіцієнтів ліквідності за 2003- 2005 роки.

Показники ліквідності відповідають нормативним значенням, і показують позитивну тенденцію. Єдиним негативним моментом є низьке значення коефіцієнту абсолютної ліквідності, який свідчить про неможливість підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

Вірогідність банкрутства підприємства розрахуємо за допомогою п'ятифакторної Моделі Альтмана:

, де

КОб - відношення оборотних активів до загальної суми активів;

КНп - відношення суми чистого прибутку (нерозподіленого прибутку) або непокритого збитку, взятого з від'ємним знаком, до загальної суми активів або це рівень рентабельності активів;

КПдн - відношення прибутку до оподаткування до загальної суми активів

КСк - відношення ринкової вартості власного капіталу до балансової вартості займаних коштів;

КОа - рівень оборотності активів тобто всього капіталу, як відношення виручки від реалізації до загальної суми активів.

>3, отже організація працює стабільно, вірогідність банкрутства дуже низька.

Аналіз фінансового стану підприємства показав, що хоча деякі показники і мають негативну тенденцію, проте вони відповідають нормативним значенням. Щоб змінити тенденцію в кращу сторону підприємству можна покращити систему постачання; ввести в дію нове обладнання, замінити і модернізувати його (що підприємство і робить на даному етапі), також потрібно збільшити роль маркетингових досліджень, направити їх на прискорення, просування товару від виробника до споживача (включаючи вивчення ринку, вдосконалення товару, формування правильної цінової політики, організація ефективності реклами).

Похожие статьи




Фінанси - Дослідження організації, як об'єкту управління

Предыдущая | Следующая