Оцінка вірогідності банкрутства - Діагностика ймовірності банкрутства підприємства (на прикладі ПАТ судноплавна компанія "Укррічфлот")
Для визнання суб'єкта підприємницької діяльності боржником необхідно, щоб неспроможність виконання грошових зобов'язань тривала не менше трьох місяців після настання встановленого строку їх сплати.
Основною ознакою, за якою може ініціюватися справа про банкрутство, є мінімальний розмір заборгованості. Так, справа про банкрутство порушується господарським судом, якщо безспірні вимоги кредитора (сукупні вимоги кредиторів) складають не менше ніж 300 мінімальних розмірів заробітної плати [3].
Для оцінки можливої вірогідності банкрутства АСК "Укррічфлот" проведемо горизонтальний аналіз за 2012-2013 роки (таблиця 2.5) [30].
Таблиця 2.5.
Аналіз балансу АСК "Укррічфлот" за 2012 рік [30]
Показник |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Відхилення (+, -) | |||
Тис. грн. |
Пит. ваг (%) |
Тис. грн. |
Пит. вага (%) |
Тис. грн. |
Пит. вага (%) | |
Актив | ||||||
Необоротні активи |
495799,8 |
81,41 |
507359 |
82 |
11559,2 |
53,54 |
Оборотні активи |
110137,1 |
18,08 |
106076,9 |
17,2 |
-4060,2 |
18,8 |
Витрати |
3038,7 |
0,6 |
4661,8 |
0,8 |
1623,1 |
7,51 |
Баланс |
608975,6 |
100 |
618098,2 |
100 |
9122,6 |
42,2 |
Пасив | ||||||
Власний капітал |
552064,1 |
91 |
557544,9 |
90,2 |
5480,8 |
25,38 |
Забезпечення майбутніх витрат |
5831,3 |
0,9 |
7117,6 |
1,1 |
1286,3 |
5,95 |
Довгострокові зобов'язання |
12860,4 |
2,1 |
9437,8 |
1,5 |
-3422,6 |
15,85 |
Поточні зобов'язання |
38219,8 |
6 |
43994,7 |
7,2 |
5774,9 |
26,74 |
Баланс |
608975,6 |
100 |
618098,2 |
100 |
9122,6 |
42,2 |
З проведеного аналізу видно, що в активі балансу необоротні активи, тобто матеріально-речові та нематеріальні цінності і об'єкти збільшились на 11559,2 тис. грн., що позитивно вплинуло на функціонування підприємства. Але активи, що обслуговують господарський процес і забезпечують його неперервність - оборотні активи зменшились на 4060,2 тис. грн., а це може вплинути на стабільність виробничого процесу підприємства та порушити рівновагу у виробництві. Також негативну тенденцію відмічено у витратах підприємства, адже вони збільшились на 1623,1 тис. грн., на фоні зниження частки активів збільшення обсягу витрат є непропорційним. Але така диспропорція може бути подолана за рахунок власного капіталу в пасиві балансу, який збільшився на 5480,8 тис. грн. Помітним є збільшення забезпечення майбутніх витрат - на 1286,3 тис. грн., тобто підприємство має певні резерви, що в разі настання кризи, можуть бути корисними. Загалом баланс підприємства збільшився на 9122,6 тис грн..
Таблиця 2.6
Аналіз балансу АСК "Укррічфлот" за 2013 рік [30]
Показник |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Відхилення (+, -) | |||
Тис. грн. |
Пит. Вага (%) |
Тис. грн. |
Пит. вага (%) |
Тис. грн. |
Пит. вага (%) | |
Актив | ||||||
Необоротні активи |
507359,5 |
83 |
522329,8 |
82 |
14970,3 |
48,74 |
Оборотні активи |
106076,9 |
16,9 |
113051,8 |
17,8 |
6974,9 |
22,71 |
Витрати |
4661,8 |
0,1 |
1561,8 |
0,2 |
-3100,8 |
10,09 |
Баланс |
618098,2 |
100 |
636943,4 |
100 |
18845,2 |
61,3 |
Пасив | ||||||
Власний капітал |
557544,9 |
90,2 |
544368,6 |
85,4 |
-13176,9 |
42,9 |
Забезпечення майбутніх витрат |
7117,6 |
1,6 |
9239,5 |
1,44 |
2121,9 |
6,9 |
Довгострокові зобов'язання |
9437,8 |
1,4 |
9984,8 |
1,56 |
547 |
1,78 |
Поточні зобов'язання |
43994,7 |
7 |
73350,5 |
11,6 |
29355,8 |
95,58 |
Баланс |
618098,2 |
100 |
636943,4 |
100 |
18845,2 |
61,3 |
Висновок: в активі балансу необоротні активи збільшились на 14970,3 тис. грн., оборотні активи збільшились на 6974,9 тис. грн., витрати збільшились на 3100,8 тис. грн., тобто в цілому на підприємстві збереглася тенни цих показників в такому ж напрямку. Але на відміну від 2012 року, власний капітал в пасиві балансу у 2013 році зменшився на 13176,9 тис. грн. А тенденція збільшення рівня забезпечення майбутніх витрат збереглась, про що свідчить показник, який збільшився ще на 2121,9 тис. грн. Загалом баланс збільшився на 18845,2 тис. грн.,порівняно з 9122,6 тис грн.,у 2012 році.
З проведеного аналізу можна зробити такі висновки : для запобігання банкрутства підприємству необхідно зменшити витрати, збільшити оборотні активи та власний капітал.
Для більш детальнішого розрахунку вірогідності банкрутства використовується модель Альтмана [13].
Модель Альтмана
Дана модель, відома також як Z - рахунок або індекс кредитоспроможності, є, мабуть, найбільш поширеною у світовій аналітичної практиці. Даний показник став практично стандартом при оцінці ймовірності банкрутства підприємства. У групу показників Альтмана входить кілька моделей. Найбільш відома з них п'ятифакторна модель 1968 року. Найбільшу попереджувальну силу за даними сучасної фінансової статистики показує ZETAtm модель, проте її параметри захищені патентом і не розголошуються.
Модель Альтмана має такий вигляд:
Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 1,0 Х5
Де Х1 = робочий капітал/активи;
Х2 = нерозподілений прибуток/активи;
Х3 = EBIT (експлуатаційний прибуток)/активи;
Х4 = ринкова власність власного капіталу /бухгалтерська (балансова, облікова) вартість заборгованості;
Х5 = виручка (загальний дохід) /активи.
Використовуємо модель Альтмана для підприємства за 2012 рік:
На початок звітного періоду:
Z = 1,2 *1,1+ 1,4 *0,06 + 3,3*0,6 + 0,6 *0,05 + 1,0*0,07
Z = 1,32+0,08+1,9+0,03+0,07 = 3,4
На кінець звітного періоду:
Z = 1,2 *1+ 1,4 *0,05 + 3,3*0,5 + 0,6 *0,05 + 1,0*0,04
Z = 1+0,08+1,9+0,03+0,04 = 3,05
Використовуємо модель Альтмана за 2013 рік:
На початок звітного періоду:
Z = 1,2 *1,2+ 1,4 *0,03 + 3,3*0,4 + 0,6 *0,06 + 1,0*0,08
Z = 1,4+0,04+1,3+0,4+0,08 = 3,2
На кінець звітного періоду:
Z = 1,2 *1+ 1,4 *0,05 + 3,3*0,5 + 0,6 *0,08 + 1,0*0,06
Z = 1,3+0,07+1,6+0,5+0,06 = 3,5
Якщо Z< 1,81 - дуже висока вірогідність банкрутства;
Якщо 1,81 ? Z ? 2,7 - висока вірогідність банкрутства;
Якщо 2,7 ? Z ? 2,99 - можливе банкрутство;
Якщо Z ? 30 - вірогідність банкрутства дуже мала.
З проведених розрахунків по Моделі Альтмана, видно, що підприємство має дуже малу вірогідність банкрутства, що позитивно впливає на динаміку виробництва підприємства, а отже забезпечує йому відносну сталість та стабільність, як і всі основні фінансові показники представлені у таблицях(таблиці 2.2-2.6).
Похожие статьи
-
Шляхи вдосконалення механізму попередження, своєчасного розпізнавання та уникнення процедури банкрутства на підприємстві Забезпечення антикризової...
-
Підставою для застосування банкрутства до суб'єкта підприємництва є неспроможність суб'єкта як юридичної особи задовольнити своєчасно пред'явлені до...
-
Підводячи підсумки вивчення теми банкрутство, треба визначити наступне: 1. Банкрутство - це об'єктивне економічне явище, яке набуло поширення в Україні з...
-
Висока значущість і недостатня практична розробленість проблеми банкрутства визначають безперечну актуальність цієї тематики в сучасних умовах, тому...
-
Сутність та значення банкрутства суб'єктів господарювання Поняття банкрутства є невід'ємною частиною сучасних ринкових відносин. Воно характеризує...
-
Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно...
-
Економічні процеси мають динамічний характер, що допомагає підприємствам в умовах гострої конкуренції швидко адаптуватися до мінливих умов зовнішнього і...
-
Техніко-економічна характеристика підприємства Об'єктом дослідження курсової роботи є Акціонерна судноплавна компанія "Укррічфлот". Акціонерна...
-
Банкрутство підприємств в Україні є поширеним явищем сьогодення. Світова економічна криза, нестабільність економічного і політичного середовища в країні,...
-
Дуже низька інвестиційна привабливість підприємства на даному етапі не дає можливості розраховувати на залучення додаткових коштів фінансових інвесторів...
-
Однією з важливих задач аналізу фінансово - економічного стану підприємства є дослідження показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства....
-
Попередня оцінка фінансового стану підприємства Аналіз фінансово - економічної діяльності підприємства варто починати з попереднього етапу, де формується...
-
Оцінка фінансового стану підприємства. - Фінансовий стан підприємства і шляхи його стабілізації
Ціль кожного підприємства - одержання прибутку. Для досягнення цієї цілі робить продукцію, робить послуги, виконує роботи. Розмір прибутку підприємства...
-
Cпроби реформування народного господарства України та, зокрема, такої важливої галузі економіки, як торгівля, з метою створення нового економічного...
-
Оцінка ліквідності і платоспроможності аналізованого підприємства здійснюється за збалансованою схемою: 1) розрахунок показників ліквідності; 2)...
-
Співвідношення між прибутком направленим на споживання і накопичення має значний вплив на фін. стан підприємства. Якщо не вистачає коштів, зростає...
-
Фінансове становище підприємства повинно розглядатися як результат впливу зовнішніх і внутрішніх чинників на фінансову систему. Розглядаючи прибуток як...
-
Для характеристики ліквідності підприємства, що аналізується, наводимо розрахунки групи активів і пасивів. Аналіз ліквідності балансу Актив На початок На...
-
Фінансовий стан і показники його оцінки. - Фінансовий стан підприємства і шляхи його стабілізації
Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відношень підприємства, визначається...
-
Виробничі ресурси є основою для діяльності підприємства. Оптимальна кількість цих ресурсів є запорукою отримання необхідного прибутку. До виробничих...
-
1. Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування. Навчальний посібник. - Львів: Компакт - ЛВ, 2005. - 312с. 2. Білейченко О. Структура обігових коштів...
-
Екологічна експертиза в Україні - вид науково-практичної діяльності спеціально уповноважених державних органів, еколого-експертних формувань та об'єднань...
-
Ключові терміни та поняття: економічні категорії "ліквідність", "платоспроможність", поточні активи, поточні зобов'язання, ліквідність балансу, групи...
-
Шляхи оптимізації розподілу прибутку - Механізм формування і розподілу прибутку підприємства
Основною метою розподілу прибутку є оптимізація пропорцій між капіталізованою та спожитою його частинами. Відповідно до такої мети на підприємстві...
-
Сутність і класифікація власного капіталу підприємства Діяльність підприємства в умовах ринкової економіки будь-якої форми власності,...
-
3. АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА - Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
Ключові терміни та поняття : майно, аналітичний баланс, необоротні активи, оборотні активи, запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти. Показники...
-
Організація проведення аудиту в Україні - Фінансовий аудіт
Основними джерелами інформації для проведення фінансового аудиту є (2 с.1): - баланс підприємства за попередній рік та за звітний період, форма 1; - звіт...
-
Одним із головних документів, який забезпечує чітке виконання службових обов'язків працівниками, є "Кодекс законів про працю України" і галузеве...
-
Вступ - Організація фінансово-господарської діяльності підприємства (на прикладі ПП "Dream")
Фінансово стійким і активним є такий суб'єкт господарювання, який за рахунок власних коштів покриває кошти вкладені в активи, не допускає невиправданої...
-
Вихід з економічної кризи нерозривно пов'язаний з адаптацією підприємства до роботи в нових умовах. Достатньо тривалий час ми знаходилися у полоні...
-
Вдосконалення управління прибутком підприємства Управління прибутком підприємства можна визначити як сукупність фінансово-правових та...
-
Висновки до розділу 1 - Управління власним капіталом підприємства
Управління капіталом належить до основних завдань фінансового управління на будь-якому підприємстві, оскільки обсяг, структура та вартість капіталу...
-
На основі проведених розрахунків та отриманих результатів зведемо таблицю показників фінансового стану аналізованого підприємства Таблиця 3.7 - Зведена...
-
Аналіз прибутковості підприємства - Аналіз фінансово-господарської діяльності ПАТ "Одескабель"
Рентабельність - один з основних вартісних якісних показників ефективності виробництва на підприємстві, що характеризує рівень віддачі витрат і ступінь...
-
Аналіз ділової активності підприємства - Аналіз фінансово-господарської діяльності ПАТ "Одескабель"
Ділову активність підприємства можна представити як систему якісних і кількісних критеріїв. Якісні критерії - це широта ринків збуту (внутрішніх і...
-
Механізм формування прибутку підприємства - Механізм формування і розподілу прибутку підприємства
Реальне формування прибутку на підприємстві відбувається в міру реалізації продукції. Згідно із законодавчими актами України момент реалізації...
-
Економічна сутність та функції прибутку Кінцевою метою і рушійним мотивом підприємницької діяльності є прибуток. У загальному вигляді під прибутком...
-
Показники управління власним капіталом - Управління власним капіталом підприємства
Показники управління фінансовим капіталом характеризують фінансову стабільність підприємства і дають можливість визначити ймовірність виживання його на...
-
Операційний аналіз підприємства Операційний аналіз є невід'ємною частиною фінансово - економічного аналізу і використовується для оперативного і...
-
Прогнозування фінансової діяльності підприємства
Прогнозування фінансової діяльності підприємства Керувати -- значить передбачати, тобто прогнозувати, планувати. Тому найважливішим елементом...
Оцінка вірогідності банкрутства - Діагностика ймовірності банкрутства підприємства (на прикладі ПАТ судноплавна компанія "Укррічфлот")