ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЕ ДЕПОЗИТНОГО РЫНКА КАЗАХСТАНА, Условие развития депозитного рынка Республики Казахстан - Формирование и развитие депозитного рынка в Казахстане (на примере КФ АО "Цеснабанк")

Условие развития депозитного рынка Республики Казахстан

С момента обретения независимости наше государство приступило к модернизации своей экономики и реформированию всех ее секторов. Важнейшим результатом проводившихся реформ является реформирование депозитного рынка - как одного из стратегических направлений политики коммерческих банков для мобилизации внутренних источников инвестирования. Проблемы переходного периода не могли не оказать своего влияния на формирование национального депозитного рынка, что обусловило ее неэффективное развитие на ранних этапах становления. В качестве основных причин, определявших такое положение дел, на наш взгляд, необходимо обозначить следующее:

    - республика, оказавшись без инвестиционных средств, поступавших ранее в централизованном порядке и необходимых не только для поддержания развития экономики, но и для проведения реформ, была вынуждена привлекать внешние заимствования, игнорируя при этом внутренние сбережения; - отсутствие у большинства населения депозитной культуры и позитивного опыта обращения к услугам финансовых институтов, стало причиной тенденции оседания наличных денежных средств "на руках"; - уровень доходов большинства граждан государства на первоначальном этапе проводимых реформ не позволял накопить сбережения и тем более инвестировать их во что-либо, большая часть общества практически была "на нулях"; - волна банкротств различных трастовых, венчурных компаний, финансовых пирамид еще более усугубило общее недоверие населения к коммерческим банкам, отсутствий государственных гарантий по банковским вкладам, также отторгало его от депозитных инвертирований; - отсутствие эффективного и реального механизма индексации вкладов, высокий уровень инфляции тормозили реализацию многих крупных сберегательных проектов банка; - общая долларизация экономики вследствие укреплений позиций доллара США в отечественной банковской системе привела к значительному структурному изменению депозитного портфеля в пользу вкладов в иностранной валюте. Это, в свою очередь, также замедляло общее развитие депозитного рынка, поскольку вкладчик все-таки быстрее идет инвестировать вклад в тенге, чем в валюте: с одной стороны, из-за необходимости дополнительной траты времени на ее обмен, а с другой, вследствие общей низкой валютной культуры общества (большая часть граждан республики на заре рыночных отношений вообще не знала иностранной валюты). К числу наиболее веских причин долларизации стали переход к режиму свободно плавающего обменного курса тенге в апреле 1998 года, усиление девальвационных ожиданий в конце 1998 года из-за кризиса в России и т. п.; - на первоначальном этапе становления для депозитного рынка характерно значительное превалирование инструментов краткосрочного характера, что свидетельствовало о достаточно долгом недоверии к банковской системе, хотя на данное явление также влияла и общая неуверенность населения в своем будущем.

Депозитный рынок Казахстана наряду с кредитным рынком можно отнести к самым "опытным" сегментам финансового рынка, имеющим особую историю своего развития. Значение депозитного рынка необходимо рассматривать не только с позиции его существенности на финансовом рынке, но с точки зрения его роли как важной составляющей национальной экономики, рассмотрев, таким образом, сегментивный аспект влияния финансового рынка:

    - депозитный рынок в силу своей главной роли - ресурсоснабжающей и функцией аккумулирующей формирует для национальной экономики и для финансового рынка в частности значительные объемы инвестиционных ресурсов - дешевых и надежных, и что самое главное их источником служат внутренние казахстанские инвестиции. Эти ресурсы являются основным и точнее сказать базовым источником ресурсов коммерческого банка и формируются в процессе проведения им пассивных операций. Так, если в 2000г. инвестиции в основной капитал составили 595,6 млрд. тенге, то депозиты в банковской системе 290,6 млрд. тенге (48,7%), в 2005г. эти цифры составили - 2205,2 и 1653,5 (74,9%) млрд. тенге соответственно [2]; - динамика развития депозитного рынка любого государства характеризует успех и надежность финансового рынка данной страны, демонстрирует уровень доверия экономических агентов данному рынку и своему государству. В то же время надежность депозитного рынка главный показатель, индикатор морального спокойствия граждан, в то же время надежность кредитного рынка индикатор морального спокойствия крупных инвесторов банка (в лице акционеров). Его связь с национальной экономикой очень тесна, поскольку основу этой экономики создают граждане страны работающие в компаниях и государственных организациях, и именно они являются главными участниками депозитного рынка; - в Казахстане основным вектором развития финансового рынка страны в период его становления был выбран именно депозитный рынок (вспомним "бородатый" миллиард председателя Национального Банка РК Г. Марченко); - депозитный рынок обеспечивает финансовый рынок не просто заемными средствами, а средствами достаточно дешевыми, в общей совокупности емкими, и имеющими неплохой срок займа. Так в среднем за 2005-2007 год на каждый 1 тенге совокупного собственного капитала банков второго уровня приходится 21 тиын привлеченных банками депозитов; - стоимость депозитных финансовых инструментов лежит в основе стоимости многих инструментов финансового рынка. Например, при определении стоимости депозитных продуктов финансовый институт исходит, прежде всего, из стоимости средств полученных им от продажи депозитных инструментов, чтобы обеспечить рентабельность общей совокупной деятельности института; - развитие депозитного рынка, наряду с денежным и кредитным рынками, способствовал развитию банковской системы страны. Можно сказать, что развивая и совершенствуя свои депозитные инструменты коммерческие банки страны смогли развивать свою роль, усилить свою мощь и стать ведущими, передовыми субъектами бизнеса нашей национальной экономики; - по объему и качеству обращаемых на депозитном рынке инструментов оценивается общий уровень доверия экономических агентов к самому финансовому рынку, и что не менее важно, к государству и тому политическому строю, который в нем имеет место; - успешное функционирование депозитного рынка способствовало созданию условий для формирования положительного опыта частных инвестиций и вовлечения индивидуальных инвесторов (населения) к инвестиционной деятельности на финансовом рынке через механизм паевых фондов. Только успешная деятельность финансовых институтов на депозитном рынке, поступательное развитие депозитных инструментов и рост их качества помогли забыть казахстанскому обществу печальные последствия деятельности "финансовых пирамид"; - развитие депозитного рынка способствует самому быстрому росту финансовой культуры населения, поскольку если на кредитном рынке очень часто в вопросах получения кредита заемщики прибегают к услугам посредников, то на депозитном рынке - учатся всему сами.

Определение значения депозитного рынка позволяет нам установить его характерные черты:

    - в отличие от всех сегментов финансового рынка именно депозитный рынок на данном этапе развития казахстанской экономики демонстрирует тесную связь рынка и населения (домашних хозяйств); - финансовые инструменты депозитного рынка разнообразны по видам, стабильны по срокам и цене; - депозитный рынок имеет высокую зависимость от уровня платежеспособности и доходности частного сектора экономики, от наличия реальных условий для накопления; - важным рычагом стимулирования депозитного рынка выступают инструменты государственного регулирования в частности норматив минимальных обязательных резервов (резервов депозитов), определяемый как процент от совокупного объема обязательств банка (депозитов), отчисляемый в Национальный Банк Казахстана в наличной форме, а также система обязательного гарантирования (страхования) вкладов физических лиц в коммерческих банках; - депозитный рынок демонстрирует высокую чувствительность к изменению спроса и предложения на его финансовые инструменты; - инструменты депозитного рынка в отличие от инструментов денежного рынка имеют принадлежность как к рынку коротких, так и к рынку длинных денег, то есть нельзя сказать, что депозитные инструменты можно отнести к рынку cash, поскольку текущие счета экономических агентов как обязательства финансовых институтов перед клиентами отнесены к разряду инструментов денежного рынка; - с точки зрения многих ученых депозитный рынок Казахстана стал осязаемым с конца 1994 года, когда процентные ставки по депозитам стали более позитивными, то есть привлекательными с точки зрения возможности вложения средств и получения дохода по ним с учетом инфляционного ожидания; - высокий уровень концентрации депозитных инструментов в тройке крупнейших банков страны и особая роль АО Народный банк Казахстана получившего депозитную базу, культуру и традиции депозитного дела в наследство от конторы Сберегательного банка КазССР. Более 90% вкладов населения находились на счетах в учреждениях сберегательного банка, что было вызвано высоким доверием к нему (это единственный банк сохранность вклада в который, гарантировалась государством), а также доступностью его учреждений (развитой филиальной сетью)[2].

Роль депозитного рынка и его характерные черты, наблюдаемые нами сегодня, сложились, на наш взгляд, в результате влияния следующих факторов, определявших развитие депозитного рынка в Казахстане:

    - важным условием, предопределявшим успешное развитие депозитного рынка в Казахстане стала мера, введенная Национальным банка в рамках программы реформирования банковской системы (15 февраля 1995 года) по ограничению доступа коммерческих банков к аукционным ресурсам главного банка страны по целевому признаку (только для решения проблем с ликвидностью), что ограничило их активность на кредитном рынке и они были вынуждены более целенаправленно осуществлять свою деятельность на рынке депозитных инструментов; - налоговые льготы выступили важным стимулом в увеличении спроса на депозитные инструменты со стороны потенциальных инвесторов, поскольку полное освобождение от налога на доходы физического лица (15% у источников выплаты) выступило в тот период важным подспорьем в экономии денежных средств для вкладчиков; - активная пропаганда в средствах массовой информации, когда буквально по всем возможным средствам доставки информации пропагандировались депозитные инструменты и их роль в жизни человека, создавались специальные тематические передачи о роли системы сбережений и т. д.; - создание системы коллективного страхования. Наличие надежных каналов финансирования является чрезвычайно важным для эффективного функционирования банковской системы и поддержания доверия к ней в обществе. Показателями стабильности и надежности функционирования банковской системы в частности сохранности размещаемых во вкладах сбережений населения в любом государстве является существующая в том или ином виде система гарантирования (страхования) вкладов [2]. С 1 января 2000 года в Республике Казахстан стала функционировать система страхования вкладов физических лиц, центральным органом которой является Фонд гарантирования (страхования) вкладов физических лиц. Объектами обязательного гарантирования депозитов является обязательства банка-участника по возврату в случае его принудительной ликвидации депозитов физических лиц в тенге и иностранной валюте без начисленного по ним вознаграждения, находящихся на банковских счетах и удостоверенных договорами банковского счета и (или) банковского вклада и (или) вкладными документами. Начало функционирование данного фонда стало новой вехой в развитии депозитного рынка и оказало большое влияние на рост депозитных инструментов. Так, если в 1999 году совокупный объем депозитных ресурсов составил 1,3 млрд. тенге, по итогам 2000 года после введения системы коллективного страхования -2,7 млрд. тенге - то есть объем депозитного рынка увеличился в 2,1 раза. Действующими нормативными правовыми актами РК, а именно Законами Республики Казахстан "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", "О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций", "Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня РК" определены правовые основы функционирования системы обязательного гарантирования депозитов, права и обязанности его участников [3].

Основными принцами системы обязательного гарантирования депозитов является:

    1) обязательность участия банков, осуществляющих прием депозитов, открытие и ведение банковских счетов физических лиц, в системе обязательного гарантирования депозитов; 2) обеспечении прозрачности системы обязательного гарантирования депозитов; 3) снижение рисков, связанных с функционированием системы обязательного гарантирования депозитов; 4) накопительный характер формирования специального резерва, предназначенного для выплаты гарантийного возмещения.

В случае принудительной ликвидации банка-участника организация, осуществляющая обязательное гарантирование депозитов, выплачивает депозиторам по гарантируемым депозитам гарантийное возмещение в сумме остатка по депозиту без начисленного по депозиту вознаграждения, но не более пяти миллионов тенге;

    - совершенствование законодательства посредством ведения поправок касающихся банковской тайной счетов физических лиц, которые были сделаны наряду с ведением системы коллективного страхования, значительно увеличили оборот депозитных инструментов. Пункт 2 статьи 50 "Банковская тайна" в Законе РК "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" гласит: "Банки гарантируют тайну по операциям и депозитам своих депозиторов, клиентов и корреспондентов, а также тайну имущества, находящихся на хранении в сейфовых ящиках, шкафах и помещениях в банков. Должностные лица, работники банков и иные лица, которые в силу осуществления своих служебных обязанностей получили доступ к сведениям, составляющим банковскую тайну, за их разглашение несут уголовную ответственность за исключением случаем, предусмотренных пунктами 4-8 настоящей статьи" [5]; - начало функционирование депозитного рынка, когда пенсионные фонды как финансовые институты стали размещать часть привлеченных ими пенсионных накоплений в банковские депозиты от 10% до 20%, что значительно увеличило объем депозитных ресурсов на рынке и способствовало активизации самих депозитных институтов к развитию и совершенствованию своей депозитной политики; - переход коммерческих банков как главных финансовых институтов на депозитном рынке к международным стандартам деятельности в рамках Программы перехода принятой в декабре 1996 года сроком на четыре года: в части достаточности капитала, ликвидности, качества активов, уровня менеджмента, бухгалтерского учета, введения и передачи информации; - расширение сети филиалов и расчетно-кассовых центров, начиная с 1999 года, повышения качества обслуживания, увеличили доступ к депозитным инструментам и соответственно, повысило их объем.

Относительно этапов формирования и развития депозитного рынка, можно сказать, что в целом можно выделить три основных этапа с выделением "перестроичного" для развития рынка периода (рисунок 1) [2]:

Рисунок 1.Этапы формирования и развития депозитного рынка

    1. "перестроичный" период с 1990 года по 1993 года - период, как было уже отмечено не самый лучший для депозитного рынка. Это период "рублевой зоны", "зарождающей банковской системы", когда депозитные ресурсы были предоставлены остатками на депозитно - сберегательных вкладах в основном Конторы Сберегательной банка КазССР. 2. 1 этап - период с 1993года по 1999год - начало становления основных параметров депозитного рынка в виде инфраструктуры, понятия депозитной политики и ее внедрение, расширение спектра депозитных инструментов, активная пропаганда в средствах массовой информации; 3. 2 этап - период с 2000г. по 2004г. - начала роста объемов и всех параметров депозитного рынка, изменение структуры депозитных инструментов в пользу депозитов в национальной валюте, доверия населения к банковской системе в связи с созданием и началом функционирования АО Казахстанский фонд гарантирования депозитов; 4. 3 этап - период с 2005 года и по настоящее время - период расцвета и обострения конкуренции на депозитном рынке, совершенствования и развития депозитных инструментов (банки как эмитента - депоненты стали более лояльны к срокам, условиям и стоимости депозитных инструментов), появления депозитов нового типа в виде условных депозитных ресурсов. Для этого периода характерно укрепление позиций и имиджа национального депозитного рынка, вследствие продемонстрированной АО Казахстанским фондом гарантирования депозитов гарантией исполнения своих обязательств по обанкротившемуся банку - участнику, по которому фонд намерен погасить все депозитные обязательства перед вкладчиками (АО Наурыз - банк).

Понятие депозитного рынка и сам термин используется как практиками, так и теоретиками от финансового рынка очень давно, и имеет широкое применение с позиций различных научных школ. Однако, несмотря на то, что данное понятие обширно используется многими учеными, мы не встретили четкого определения понятия депозитный рынок даже в профильных учебниках и монографиях по проблемам финансового рынка. Это поставило перед нами задачу необходимости толкования данного понятия. Итак, сформулированное нами значение и основные характерные черты депозитного рынка позволили нам дать следующее его определение.

Депозитный рынок следует рассматривать как совокупность экономических отношений, связанных с обращением депозитных инструментов в процессе аккумуляции свободных денежных средств экономических агентов общества. В то же время, депозитный рынок представляет собой экономическое пространство, на котором происходит процесс - купли продажи депозитных инструментов между участниками депозитных отношений, способствующих формированию инвестиционных ресурсов.

Как известно, определяющим моментом в изучении особенностей того или иного сегмента финансового рынка является раскрытие его функций.

К ключевым функциям депозитного рынка мы отнесли:

    - аккумулирующую, посредством данной функции депозитный рынок с помощью образуемых им финансовых инструментов привлекает свободные денежные средства экономических агентов; - инвестиционную, реализация депозитным рынком аккумулирующей функции обуславливает потребность превращение некогда свободных денежных средств в инвестиционные ресурсы; - регулятивную, проявляется на депозитном рынке через функционирование Фонда гарантирования вкладов (страхования депозитов), норм резервирования и прямых регулирующих функций уполномоченных органов (ставка рефинансирования, санкции и т. п.); - информационную, является образующей функцией на депозитном рынке, поскольку потребность инвестирования или покупки депозитных инструментов не является для экономических агентом жизненно важной и требует обязательного информационного сопровождения; - коммерческую, способствует получению доходов участников рынка, как эмитентов, так и инвесторов; - ценообразующую, позволяет депозитному рынку сформировать реальную рыночную цену на депозитные инструменты, исходя из макроэкономической и финансовой ситуации в экономике.

Принципы, являются важным детерминантом функционирования любого экономического агента, и депозитный рынок не является исключением. С учетом его особенностей, принципами депозитного рынка можно назвать:

    - срочность - что означает, что все депозитные инструменты депозитного рынка имеют установленный срок обращения. Даже депозиты до востребования в правовом поле рассматриваются как депозиты со сроком обращения на момент их востребования; - платность - финансовые средства лежащие в основе депозитных инструментов являются заемными, а значит кредитор, то есть в нашем случае инвестор при соблюдений условий их обращения должен получить за них вознаграждение; - возвратность - привлеченные посредствам депозитных инструментов денежные средства являются собственностью вкладчика - инвестора и должны быть сохранены и возвращены в полном объеме обязательств.

Поскольку система коллективного гарантирования страхования депозитов является адресной и охватывает только часть депозитных инструментов рынка, принцип гарантированности, на наш взгляд, нельзя назвать общерыночным и поэтому не может быть включен в данную группу принципов [2].

Являясь сложной динамичной системой, депозитный рынок нашей страны постоянно испытывает на себе влияние внутренних и внешних факторов. Представленный множеством субъектов, каждый из которых стремиться реализовать свои собственные интересы, он в тоже время находится в русле основных течений, сформировавшихся в экономике Казахстана. Рост сбережения населения в банках является одним из важнейших факторов их оздоровления, укрепления их кредитоспособности и ликвидности. Это залог их самостоятельности, устойчивости и надежности. При этом, необходимость комплексной и системной защиты сбережений населения является объективной мерой, включающей в себе законодательные, административные и регулирующие инструменты. Все это способствовало тому, что современные депозитные институты представляют владельцам свободных капиталов удобную форму хранения денег в виде разнообразных депозитов, что обеспечивает сохранность денежных средств и удовлетворяет потребность клиентов в обеспечении ликвидности.

Похожие статьи




ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЕ ДЕПОЗИТНОГО РЫНКА КАЗАХСТАНА, Условие развития депозитного рынка Республики Казахстан - Формирование и развитие депозитного рынка в Казахстане (на примере КФ АО "Цеснабанк")

Предыдущая | Следующая