Классификации рисков и необходимость их учета в деятельности предприятия - Управление финансовыми рисками

Классификация и идентификация рисков необходима для их своевременной оценки, прогнозирования негативных факторов при осуществлении хозяйственной деятельности. Знания о характере рисков, их идентификация по видам и базовым признакам позволяет разрабатывать мероприятия по их снижению.

Наиболее полной является система рисков, приведенная И. Т. Балабановым [5], которая представлена на рис.1.1.

В зависимости от возможного результата (рискового события) все риски делят на две большие группы: Чистые риски, Спекулятивные риски.

Чистые риски (их иногда называют статистическими или простыми) означают возможность получения отрицательного или нулевого результата.

Спекулятивные риски (их также называют динамическими) несут в себе возможность получения одной стороной сделки положительного, другой - отрицательного результата.

В зависимости от основной причины возникновения рисков, они подразделяются на следующие группы:

    - Природно-естественные риски связаны с проявлением стихийных сил природы (землетрясение, наводнение, пожар и др.); - Экологические риски связаны с загрязнением окружающей среды; - Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. - Транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта (автомобильным, речным, морским, железнодорожным, авиационным).

В зависимости от сферы деятельности, различают следующие виды рисков:

    - Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов; - Коммерческий риск связан с производственно-хозяйственной или финансовой деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Коммерческий риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др. - Финансовый риск возникает в связи с невозможностью выполнения фирмой своих финансовых обязательств, их причинами являются изменение покупательной способности денег, неосуществление платежей, изменение валютных курсов и т. п.

Финансовые риски подразделяются на два вида: Риски связанные с покупательной способностью денег и Инвестиционные риски.

К рискам, связанным с покупательной способностью денег относятся:

- Инфляционные риски, которые обусловлены обесцениванием реальной покупательной способности денег, при этом предприниматель несет реальные потери;

Дефляционный риск связан с тем, что при росте дефляции падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы;

    - Валютные риски связаны с изменением валютных курсов, они относятся к спекулятивным рискам, поэтому, при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов, другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль и наоборот; - Риск ликвидности связан с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов, они включают в себя следующие подвиды рисков:

    - Риск упущенной выгоды заключается в том, что возникает финансовый ущерб в результате неосуществления некоторого мероприятия; - Риск снижения доходности связан с уменьшением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям; он делится на процентный риск, возникающий в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам, и кредитный риск, возникающий в случае неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору; - Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок; - Селективные риски возникают из-за неправильного формирования видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования; - Риск банкротства связан с полной потерей предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения.

Некоторые авторы приводят более простые классификации. Дай Т. Н., Грабовый Б. Г., Маранда Бассам Сайел [19] разделяют временной, страновой, региональный и отраслевой риски. Временной риск связан с использованием того или иного финансового инструмента в неподходящее время. Существуют общие закономерности изменения курсов ценных бумаг на фондовых рынках.

Например, сезонные колебания котировок ценных бумаг торговых, сельскохозяйственных и других сезонных предприятии или циклические колебания - движение курсов ценных бумаг в различных фазах макроэкономических циклов [39]. Страновой риск - риск изменения текущих или будущих политических или экономических условий в стране в той степени, в которой они могут повлиять на способность страны, фирм и других заемщиков отвечать по обязательствам внешнего долга. Региональный риск - российской экономике присущ высокий уровень региональных рисков. Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей. Все отрасли можно подразделить на подверженные циклическим колебаниям и менее подверженные циклическим колебаниям, а также на "умирающие", стабильно работающие и молодые отрасли, основанные на прогрессивных технологиях.

Похожие статьи




Классификации рисков и необходимость их учета в деятельности предприятия - Управление финансовыми рисками

Предыдущая | Следующая