Анализ рисков и разработка комплекса мероприятий по снижению риска - Формирование комплексного финансового плана предприятия

Поскольку ни один из исходных параметров системы бюджетирования невозможно спрогнозировать со 100 % достоверностью, возникает необходимость анализа рисков изменения планируемых исходных данных.

Цель анализа рисков состоит в оценке влияния различных неблагоприятных факторов на показатели результирующих бюджетов (чистая прибыль, денежный поток). Основные факторы, влияющие на риск, представлены в таблице 1.24.

Таблица 1.24 - Факторы, влияющие на анализ рисков

Задача не ограничивается только анализом рисков. Конечная цель состоит в управлении рисками. И здесь работает следующий основной принцип управления риском: воздействие на субъективные факторы, принимая во внимание объективные факторы.

Наиболее распространенные следующие методы анализа рисков:

Анализ чувствительности,

Сценарный анализ,

Статистическое моделирование.

При проведении анализа чувствительности определяется степень изменения показателей результирующих бюджетов при изменении статей исходных данных. Целью данного метода является определение исходных данных, изменение которых в наибольшей степени сказывается на изменении результирующих показателей.

Отчет о прибылях и убытках при уменьшении объема продаж на 10% представлен в таблице 1.25.

Отчет о прибылях и убытках при уменьшении цен на 10% представлен в таблице 1.26.

Отчет о прибылях и убытках при увеличении цены на сырье на 10% представлен в таблице 1.27

Таблица 1.25 - Отчет о прибылях и убытках при уменьшении объема продаж на 10%

Статья

Сумма, руб.

Выручка от продажи товаров

5556600

Издержки

Стоимость проданных товаров

4067725

Транспортные издержки

33333

Всего производственных издержек

4101059

Валовая прибыль

1455541

Зарплата АУП

240037,6

Начисления на оплату труда

83053

Содержание офиса

176 750

Операционная прибыль

955701

Проценты за кредит

0

Прибыль до налога на прибыль

955701

Налог на прибыль

172026

Чистая прибыль

783674

Таблица 1.26 - Отчет о прибылях и убытках при уменьшении цен на 10%

Статья

Сумма, руб.

Выручка от продажи товаров

5556600

Издержки

Стоимость проданных товаров

4450685

Транспортные издержки

33333

Всего производственных издержек

4484018

Валовая прибыль

1072582

Зарплата АУП

240037,6

Начисления на оплату труда

83053

Содержание офиса

176 750

Операционная прибыль

572742

Проценты за кредит

0

Прибыль до налога на прибыль

572742

Налог на прибыль

103093

Чистая прибыль

469648

Таблица 1.27 - Отчет о прибылях и убытках при увеличении цены на сырье на 10%

Статья

Сумма, руб.

Выручка от продажи товаров

6174000

Издержки

Стоимость проданных товаров

4751615

Транспортные издержки

33333

Всего производственных издержек

4784948

Валовая прибыль

1389052

Зарплата АУП

262264

Начисления на оплату труда

90743

Содержание офиса

176 750

Операционная прибыль

859295

Проценты за кредит

0

Прибыль до налога на прибыль

859295

Налог на прибыль

154673

Чистая прибыль

704622

Все данные по чистой прибыли из таблиц 1.25 - 1.27 сводим в итоговую таблицу 1.28.

Таблица 1.28 - Анализируемая таблица чистой прибыли

Причина

Базовая прибыль, руб. (при 0%)

Стала прибыль руб.

Абсолютное изменение,

Руб.

Относительное изменение, %

1. При уменьшении объема продаж на 10%

951 384

783 674

-167 710

-17,63

2. При уменьшении цены на 10%

951 384

469 648

-481 736

-50,64

3. При увеличении цены на сырье на 10%

951 384

704 622

-246 763

-25,94

Результаты анализа чувствительности представлены на рисунке 1.4.

отображение результатов анализа чувствительности с помощью спайдер-графика

Рисунок 1.4 - Отображение результатов анализа чувствительности с помощью спайдер-графика

На основании таблицы 1.28 и спайдер-графика, можно сделать следующие выводы:

    - При уменьшении объема продаж на 10% чистая прибыль снизилась на 167 710 руб. (951 384-783 674) или на 17,63% ((167 710)/951 384*100%). При уменьшении объема продаж более чем на 55,69 % предприятие понесет убыток. - При уменьшении цены продаж на 10% чистая прибыль снизилась на 481 736 руб. (951 384-469 648) или на 50,64% ((481 736)/ 951 384*100%). При уменьшении цены более чем на 19,75 % предприятие понесет убыток. - При увеличении цены на сырье на 10% чистая прибыль снизилась на 246 763 руб. (951 384- 704 622) или 25,94% ((246 763)/ 951 384*100%). При увеличении цены на сырье более чем на 38,56 % предприятие понесет убыток.

Из рисунка 1.4 видно, что наибольшая чувствительность проявляется у изменения цены, наименьшая - у изменения объема продаж.

Впоследствии при проведении анализа сценариев и статистическом моделировании, необходимо особое внимание уделять именно тем параметрам, которые оказывают значительное влияние на планируемый результат.

В рамках сценарного анализа определяются наиболее вероятные сценарии развития ситуации в бюджетном году, рассчитываются показатели результирующих бюджетов и выявляются неприемлемые сценарии. Так как анализ рисков проводится, чтобы оценить последствия неблагоприятного развития ситуации, целесообразно рассматривать только пессимистические сценарии. В общем виде механизм проведения сценарного анализа представлен на рисунок 1.5.

последовательность проведения сценарного анализа

Рисунок 1.5 - Последовательность проведения сценарного анализа

Результатом проведения комплексного анализа рисков (всеми методами) должен служить комплекс мероприятий, который планируется провести в бюджетном году с целью снижения риска негативного развития событий. Для этого, в частности, необходимо предусмотреть введение ограничений для внутренних факторов, на которые компания может оказывать влияние:

Ограничения для сотрудников в части затрат (контроль за выполнением плана затрат),

Определение минимального уровня продаж для поощрения сотрудников торгующих отделов,

Определение цены и процента скидок, ниже которых компания будет убыточной, и разработка соответствующей системы контроля.

Эффективным средством снижения риска может служить определение максимальных границ внешних факторов, на которые компания не влияет (закупочные цены, тарифы затрат на доставку, пр.) и выработка мероприятий, компенсирующих негативные изменения при превышении максимальных границ (например, снижение процента скидок при превышении закупочных цен).

Большинство управленческих решений, связанных с финансовой деятельностью предприятия, принимается в условиях риска, что обусловлено рядом факторов -- отсутствием полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и многим другим.

В связи с этим проблема оценки и учета экономического риска приобретает важное значение как составная часть теории и практики управления.

В условиях нестабильности проблема риска имеет большое значение при обосновании управленческих решений не только стратегического характера, но и на стадии краткосрочного планирования деятельности предприятия -- в процессе бюджетирования.

Центральное место в оценке риска на этапе формирования бюджета предприятия занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов. При этом имеются в виду случайные, непредвиденные потери, возникающие вследствие отклонения реальной ситуации от предполагаемого хода событий. Наиболее важное значение при этом в условиях рыночной экономики отводится таким элементам риска, как непредвидимость конъюнктуры рынка, спроса, цен. В то же время предприятиям приходится иметь дело с "наложением" факторов рыночного и нерыночного типа (нарушением договорных обязательств, несоблюдением норм и правил хозяйственной деятельности и т. д.).

Таким образом, чтобы оценить вероятность потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего выявить все возможные факторы риска: как присущие вообще хозяйственной или производственно-коммерческой деятельности, так и специфические. Кроме того, необходимо осуществлять ранжирование факторов рисков по важности или по степени их вклада в общий профиль конкретного производственного предприятия.

Главными задачами специалистов по риску являются:

    v обнаружение областей повышенного риска; v оценка степени риска; v анализ приемлемости данного уровня риска для организации (предпринимателя); v разработка в случае необходимости мер по предупреждению или снижению риска; v в случае, когда рисковое событие произошло, принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба.

Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т. п.

Вместе с тем, теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться субъекту управления.

Среди основных принципов управления риском можно выделить следующие:

    - нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал; - необходимо думать о последствиях риска; - нельзя рисковать многим ради малого.

Реализация первого принципа означает, что прежде, чем принять решение в условиях риска, предприниматель должен:

    - Определить максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового события; - Сопоставить его с объемом вкладываемого капитала и всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведут ли эти убытки к банкротству предприятия.

Реализация второго принципа требует, чтобы предприниматель, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска.

На основе этой информации необходимо принять решение о принятии риска на свою ответственность, передаче риска на ответственность другому лицу (случай страхования риска) или об отказе от риска (т. е. от мероприятия).

Реализация третьего принципа предполагает, что прежде чем принять решение о внедрении мероприятия, содержащего риск, необходимо соизмерить ожидаемый результат (отдачу) с возможными потерями, которые понесет предприниматель в случае наступления рискового события.

Только при приемлемом для предпринимателя (фирмы) соотношении отдачи и возможных потерь следует принимать решение о реализации рискового проекта. Здесь следует отметить, что в каждом конкретном случае приемлемость указанного выше соотношения является различной и зависит от многих факторов -- целей и задач проекта; политики, стратегии и тактики предпринимателя в области риска, его имущественного состояния и др.

Похожие статьи




Анализ рисков и разработка комплекса мероприятий по снижению риска - Формирование комплексного финансового плана предприятия

Предыдущая | Следующая