Инструменты финансового рынка, их классификация и характеристика - Финансовые рынки их классификация и характеристика
Объектами финансового рынка являются различные инструменты рынка (финансовые активы - денежные средства, ценные бумаги, ссудные соглашения, валютные ценности), в которые могут вкладывать временно свободные денежные средства субъектов рынка финансовых услуг. Участники финансового рынка, осуществляя операции на нем, выбирают соответствующие финансовые инструменты их проведения.
Финансовые инструменты - это различные финансовые документы, которые подтверждают денежные обязательства или вложения в капитал эмитента, имеют денежную стоимость и могут обращаться на финансовом рынке. Основными инструментами на финансовом рынке являются денежные средства, ценные бумаги, ссудные соглашения, валютные ценности.
Финансовые инструменты, которые вращаются на отдельных сегментах финансового рынка, характеризуются значительным разнообразием, поэтому их можно классифицировать по многим признакам:
- 1. По видам финансовых рынков:
- O инструменты денежного рынка и рынка ссудных капиталов (деньги, расчетные документы, ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке); O инструменты рынка ценных бумаг (различные ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке); O инструменты валютного рынка - иностранная валюта, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие этот рынок); O инструменты рынка финансовых услуг - финансовые услуги, которые предоставляются финансовыми организациями (банками и небанковскими кредитными учреждениями, факторинговыми и лизинговыми компаниями, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями и тому подобное) субъектам финансовых отношений - предпринимательским структурам, государству и гражданам.
- O краткосрочные финансовые инструменты (со сроком обращения до одного года), которые обслуживают операции на рынке денег; O долгосрочные финансовые инструменты (со сроком обращения свыше одного года), которые обслуживают операции на рынке капиталов; O бессрочные финансовые инструменты (конечный срок погашения которых не установлен, например, акции"), которые обслуживают операции на рынке капиталов.
- O инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают, то есть инструменты без последующих финансовых обязательств (валютные ценности, золото и пр.); O долговые финансовые инструменты, которые характеризуют кредитные отношения между их покупателем и продавцом и обязывают должника погасить в установленные сроки их номинальную стоимость и заплатить вознаграждение в форме процента (облигации, векселя и тому подобное).
Облигация является долговым обязательством заемщика перед кредитором, которое оформляется не кредитным соглашением, а продажей-покупкой специального ценной бумаги. Облигация - это ценная бумага, что удостоверяет внесение его собственником денежных средств и подтверждает обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в установленный срок с выплатой фиксированного процента. Существуют разные виды облигаций в зависимости от эмитента, способа выплаты дохода, сроков, на которые они выпускаются, условий обращения и надежности.
Вексель является ценной бумагой, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю);
O долевые финансовые инструменты. Они подтверждают право их владельца на долю в уставном фонде их эмитента и на получение соответствующего дохода в форме дивиденда или процента (акции, инвестиционные сертификаты и т. п.).
Акция - это ценная бумага без установленного срока обращения, что является титулом собственности на имущество компании, которая осуществила ее эмиссию. Соответственно владелец акции становится совладельцем компании-эмитента акций, что выражается в правах этого лица на участие в управлении компанией, на долю в ее акционерном капитале, а также на получение части прибыли и остатка активов при ее ликвидации. Есть разные виды акций, которые определяют различные права их владельцев: простые и привилегированные; именные и на предъявителя; бумажные и электронные; номинальные и без номинала; платные и премиальные; со свободным и ограниченным обращением. Применение различных видов акций связано с разными целями, которыми руководствуются учредители акционерных обществ.
Инвестиционный сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая право собственности инвестора на долю в инвестиционном фонде. Инвестиционные сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Владелец инвестиционных сертификатов не имеет корпоративных прав.
- 4. По приоритетности:
- O первичные финансовые инструменты (финансовые инструменты первого порядка), которые характеризуются их выпуском в обращение первичным эмитентом и подтверждают прямые имущественные права или отношения кредита (акции, облигации, чеки, векселя и тому подобное); O вторичные финансовые инструменты или производные ценные бумаги, или деривативы (финансовые инструменты второго порядка) характеризуют исключительно ценные бумаги, подтверждающие право или обязательство их владельца купить или продать первичные ценные бумаги, обращающиеся на рынке, валюту, товары или нематериальные активы с предварительно определенными условиями в будущем периоде. Такие финансовые инструменты используются для проведения спекулятивных финансовых операций и страхования ценового риска (хеджирования). Основными видами деривативов являются форварды, фьючерсы, опционы, свопы, варранты и др. В зависимости от состава первичных финансовых инструментов или активов, согласно которым они выпущены в обращение, деривативы бывают фондовые, валютные, страховые, товарные и тому подобное.
- O финансовые инструменты с фиксированным доходом, которые характеризуют финансовые инструменты с гарантированным уровнем доходности при их погашении или в течение периода их обращения независимо от конъюнктурных колебаний ставки ссудного процента на рынке финансовых услуг; O финансовые инструменты с неопределенным доходом, уровень доходности которых может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) или конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты с плавающей процентной ставкой).
- O безрисковые финансовые инструменты, к которым относятся государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, "твердая" иностранная валюта, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период. Термин "безрисковые" является в определенной степени условным, так как потенциальный финансовый риск несет в себе любой из перечисленных видов финансовых инструментов; O финансовые инструменты с низким уровнем риска: группа краткосрочных финансовых инструментов, обслуживающих рынок денег и исполнение обязательств, по которым гарантируются устойчивое финансовое состояние и надежная репутация заемщика (характеризуется термином "первоклассный заемщик"); O финансовые инструменты с умеренным уровнем риска, которые характеризуют группу финансовых инструментов, уровень риска по которым примерно соответствует среднерыночной; O финансовые инструменты с высоким уровнем риска, по которым уровень риска существенно превышает среднерыночный: O финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска, которые используют для осуществления наиболее рискованных спекулятивных операций на финансовых рынках (например, акции венчурных (рисковых) предприятий; облигации с высоким процентом, эмитированные предприятиями, находящимися в кризисном финансовом состоянии; фьючерсные и опционные контракты и тому подобное).
Стоит отметить, что приведенная классификация отражает деление финансовых инструментов только за существенными общими признаками. Каждая из перечисленных групп финансовых инструментов в свою очередь классифицируется по отдельным особыми признаками, отражающими особенности их выпуска, обращения и погашения.
Похожие статьи
-
Факторы, определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов - Финансовые инструменнты
Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с...
-
Классификация и характеристика финансовых рынков - Финансовые рынки: классификация и характеристика
Анализ функционирования финансового рынка предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам...
-
Взаимодействие рынка товаров и услуг и рынка ресурсов определяет национальный экономический механизм России. Этот механизм имеет кредитный характер....
-
Заключение - Финансовые рынки их классификация и характеристика
Финансовый эмиссия акция покупатель В настоящее время рынок ценных бумаг РФ является еще довольно аморфным. Нет пока четкого разграничения между...
-
Рынок ценных бумаг (РЦБ) - это часть финансового рынка(наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота). На фондовом рынке обращаются...
-
Инновация мотивационный лицензия портфель Анализ функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию. В зависимости от целей...
-
Введение - Финансовые рынки их классификация и характеристика
Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых...
-
Задачи и функции фондовой биржи Основная роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов, которое выражает распределение и...
-
Первичный и вторичный рынок ценных бумаг - Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов
Первичный рынок ценных бумаг - рынок, где происходит первичное размещение новых эмиссионных ценных бумаг крупными лотами, осуществляемое самим эмитентом...
-
Сущность рынка ценных бумаг - Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является частью финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота). Это рынок, на...
-
Сделки на фондовой бирже - Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов
В продаже ценных бумаг, как правило, принимают участие несколько человек. И хотя, в принципе, два лица, заинтересованных в этом, могут совершить сделку...
-
Структура финансового рынка - Финансовый рынок Российской Федерации
Финансовый рынок разделяется на: денежный рынок; рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года)....
-
Задача, Заключение - Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка
Уставный капитал в 1 млн. руб. разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%) одной номинальной стоимости в 1000 руб. По...
-
Сущность и классификация валютных операций - Инструменты мирового валютного рынка
Банковская система и банковское обслуживание как составляющие финансовой системы любой страны играют решающую роль в ее современном экономическом...
-
Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по...
-
Формирование финансовых рынков в Российской Федерации непосредственно связано со становлением финансовых институтов. Этот процесс осуществлялся и...
-
Заключение - Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов
Из проделанной курсовой работы можно сделать вывод: Рынок ценных бумаг - это рынок, на котором торгуют специфическим товаром - эмиссионными ценными...
-
Объекты рынка ценных бумаг - Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов
Действующее законодательство в качестве объекта рынка ценных бумаг называет эмиссионную ценную бумагу, которая характеризуется одновременно следующими...
-
ВВЕДЕНИЕ - Финансовый рынок Российской Федерации
Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей...
-
Классификация и идентификация рисков необходима для их своевременной оценки, прогнозирования негативных факторов при осуществлении хозяйственной...
-
Введение - Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов
Целью исследования данной темы является более глубокое изучение аспектов системы фондового рынка. Для этого были рассмотрены такие понятия, как, объекты...
-
Как уже было сказано ранее, риск является неотъемлемой частью любой хозяйственной деятельности по причине неопределенности, которая является неизбежным...
-
Финансовый рынок - это рынок, на котором осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики...
-
Заключение - Вторичный рынок ценных бумаг, его характеристика
В ходе выполнения работы сделаны следующие выводы, соответствующие поставленным задачам: Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой...
-
Размещение ценных бумаг Размещение ценных бумаг -- это отчуждение ценных бумаг на основании заключения гражданско-правовых сделок между эмитентом и...
-
Сущность, функции и структура рынка ценных бумаг - Вторичный рынок ценных бумаг, его характеристика
Рынок ценных бумаг -- это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг [2, c.65]. Существует...
-
Определение ценной бумаги. Виды ценных бумаг - Статистика рынка ценных бумаг Российской Федерации
Объектом сделок на фондовом рынке является ценная бумага, которую можно определить как денежный документ, удостоверяющий отношения совладения или займа...
-
Классификация финансовых рисков по видам. - Финансовые риски
Кроме перечисленных признаков классификация рисков по видам. Основные виды финансовых рисков: Ь Инфляционный риск; Ь Налоговый риск Ь Кредитный риск Ь...
-
Понятие инфраструктуры - Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка
Особую роль в системе управления рынком ценных бумаг играет инфраструктура. Под инфраструктурой рынка ценных бумаг обычно понимается совокупность...
-
Современный этап (с 1997 г.) развития рынка ценных бумаг характеризуется внутренней политической нестабильностью, бюджетным кризисом, проблемами со...
-
Финансовые рынки - Финансовые рынки: классификация и характеристика
Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый предприятиями и фирмами, непосредственно связан с функционированием финансовых...
-
Введение - Финансовые рынки: классификация и характеристика
Употребляя в повседневной речи сочетание "финансовый рынок", мы даже не догадываемся о его многозначности. Между тем, за чрезвычайной обобщенностью...
-
Введение - Вторичный рынок ценных бумаг, его характеристика
Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок образуется при начальном размещении выпущенных ценных бумаг. Вторичный рынок...
-
Структура рынка ценных бумаг. - Эмиссия акций, ее этапы и порядок проведения
Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Вторичный рынок является рынком, где...
-
Одной из важных составных частей активных операций банков являются операции с ценными бумагами. Под ценными бумагами понимаются специальным образом...
-
Клиринг - Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка
После того, как сделка успешно прошла (или миновала) этап сверки, наступает очередь этапа определяемого как клиринг. Клиринг - это то, что предшествует...
-
Из существующего довольно большого числа методов прогнозирования финансовых рынков, как классический технический анализ, теория волн Элиота,...
-
В юридическом смысле вторичный рынок представляет собой бесконечную череду переходов прав собственности на ранее размещенные (эмитированные) ценные...
-
Введение - Инструменты мирового валютного рынка
В последние годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация, что привело к увеличению коммерческих банков и прочих услуг. Вложение валюты в...
-
Введение - Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка
Период 1990-х годов в России связан с целым рядом экономических бурь и потрясений. Они были вызваны прежде всего приватизацией и акционированием...
Инструменты финансового рынка, их классификация и характеристика - Финансовые рынки их классификация и характеристика