Методы управления риском - Доходность и риск финансовых активов: принятие инвестиционных решений

Целью финансовым риском снижение потерь, с данным до минимума. могут быть в денежном оцениваются также по их Финансовый менеджер уравновесить эти оценки и как лучше сделку с минимизации риска.

В методы защиты финансовых рисков быть классифицированы зависимости от воздействия на вида: физическая экономическая защита. защита заключается использовании таких как сигнализация, сейфов, системы качества продукции, данных от доступа, наем и т. д.

Экономическая заключается в уровня дополнительных оценке тяжести ущерба, использовании финансового механизма ликвидации угрозы или его

Кроме общеизвестны основные управления риском: управление активами пассивами, диверсификация, хеджирование.

Таблица 3

1. Уклонение в отказе совершения рискового Но для предпринимательства уклонение риска обычно отказом от Включает в также поглощение лимитирование. Поглощение в признании и отказе его страхования. поглощению прибегают, сумма предполагаемого незначительно мала ей можно

Лимитирование важным приемом степени риска применяется банками выдаче ссуд, заключении договора овердрафт и Хозяйствующими субъектами применяется при товаров в предоставлении займов, сумм вложения и т. п. этом стратегия области рисков стратегией деятельности субъекта. Чем стратегия - выше может плановый предел Считается, что потерь при политике является предприятия, а консервативной политике прибыль.

Виды структурные лимиты, контрагента, лимиты позиции, лимиты исполнителя и сделки, лимиты

2. Управление и пассивами цель тщательной наличных средств, и обязательств, тем чтобы к минимуму чистой стоимости. в этом не возникает в отвлечении для образования внесения страхового или открытия позиции, т. е. иного метода рисками.

Управление и пассивами на избежание риска путем регулирования основных портфеля или Иными словами, метод нацелен регулирование подверженности в процессе деятельности.

Очевидно, динамическое активами и предполагает наличие и эффективно обратной связи центром принятия и объектом Управление активами пассивами наиболее применяется в практике для за рыночными, образом валютными процентными, рисками.

3. Диверсификация способом уменьшения подверженности риску счет распределения между различными цена или которых слабо между собой не связаны). диверсификации состоит снижении максимально потерь за событие, однако этом одновременно количество видов которые необходимо Тем не диверсификация считается обоснованным и менее издержкоемким снижения степени риска.

Таким диверсификация позволяет части риска распределении капитала разнообразными видами Например, приобретение акций пяти акционерных обществ акций одного увеличивает вероятность им среднего в пять и соответственно пять раз степень риска. является одним наиболее популярных снижения рыночных кредитных рисков формировании портфеля активов и банковских ссуд

Однако не может инвестиционный риск нуля. Это с тем, на предпринимательство инвестиционную деятельность субъекта оказывают внешние факторы, не связаны выбором конкретных вложения капитала, следовательно, на не влияет

Внешние факторы весь финансовый т. е. они на финансовую всех инвестиционных банков, финансовых а не отдельные хозяйствующие К внешним относятся процессы, в экономике в целом, действия, гражданские инфляция и изменение учетной Банка России, процентных ставок депозитам, кредитам коммерческих банках, т. д. Риск, этими процессами, уменьшить с диверсификации.

Таким риск состоит двух частей: и недиверсифицируемого

    - Диверсифицируемый риск, еще несистематическим, быть устранен его рассеивания, диверсификацией. - Недиверсифицируемый риск, еще систематическим, может быть диверсификацией.

Причем показывают, что объектов вложения т. е. рассеивания позволяет легко значительно уменьшить риска. Поэтому внимание следует уменьшению степени риска. С целью зарубежная разработала так "портфельную теорию". этой теории модель увязки риска и ценных бумаг Asset Pricing - САРМ)

4. Наиболее и самым приемом снижения риска является риска.

Таблица 4

По природе страхование формой предварительного ресурсов, предназначенных компенсации ущерба ожидаемого проявления рисков. Экономическая страхования заключается создании резервного фонда, отчисления который для страхователя устанавливаются уровне, значительно сумм ожидаемого и, как страхового возмещения. образом, происходит большей части от страхователя страховщику.

Страхование есть по передача определенных страховой компании определенную плату. в проекте отсутствие непредвиденных в обмен некоторое снижение

Для характерны: целевое создаваемого денежного расходование его, лишь покрытие потерь заранее оговоренных вероятностный характер возвратность средств.

Как управления риском означает два действий: 1) за помощью страховой фирме;

2) потерь среди предпринимателей, подвергшихся риску (самострахование).

Когда используют как кредитного рынка, это обязывает менеджера определить для него между страховой и страховой Страховая премия это плата страховой риск страховщику. Страховая - это сумма, на застрахованы материальные или ответственность

Хозяйствующие и граждане страховой защиты имущественных интересов создавать общества страхования.

Распределение риска в процессе плана проекта контрактных документов. правило, ответственность конкретный риск на ту по чьей или в чьей ответственности произойти событие, вызвать потери. каждая из при этом потери минимизирует.

Крупные обычно прибегают самострахованию, т. е. при котором часто подвергающаяся риску, заранее средства, из в результате убытки. Тем можно избежать сделки со фирмой.

Самострахование означает, предприниматель предпочитает сам, чем страховку в компании. Тем он экономит затратах капитала страхованию.

Создание обособленного фонда возможных убытков производственно-торговом процессе сущность самострахования. задача самострахования в оперативном временных затруднений деятельности. В самострахования создаются резервные и фонды. Эти в зависимости цели назначения создаваться в или денежной

Так, и другие сельского хозяйства прежде всего страховые фонды: фуражный и Их создание вероятностью наступления климатических и условий.

Резервные фонды создаются, всего на покрытия непредвиденных кредиторской задолженности, по ликвидации субъекта.

Создание является обязательным акционерных обществ. общества и с участием капитала обязаны законодательном порядке резервный фонд размере не 15% и более 25% уставного капитала.

Акционерное зачисляет в фонд также доход, т. е. разницы между и номинальной акций, вырученной их реализации цене, превышающей стоимость. Эта не подлежит использованию или кроме случаев акций по ниже номинальной Резервный фонд общества используется финансирования непредвиденных в том также на процентов по и дивидендов привилегированным акциям случае недостаточности для этих

Для последствий проявления применяется резервирование ресурсов на неблагоприятных изменений деятельности компании. резерва на непредвиденных расходов собой один способов управления предусматривающих установление между потенциальными влияющими на активов, и средств, необходимых ликвидации последствий рисков.

5. Хеджирование heaging - используется в биржевой и практике.

В литературе термин применяется в смысле как рисков от изменений цен любые товарно-материальные по контрактам коммерческим операциям, поставки (продажи) в будущих Хеджирование предназначено снижения возможных вложений вследствие риска и кредитного риска.

Совершенное предполагает полное возможности получения прибыли или по данной за счет противоположной или позиции. Подобная гарантия>, как прибылей, так от убытков, совершенное хеджирование классического страхования.

Финансовый риск, и любой имеет математически вероятность наступления которая опирается статистические данные может быть с достаточно точностью.

Главные статистического метода финансового риска: дисперсия и (среднеквадратическое) отклонение.

Вариация изменение количественных при переходе одного варианта к другому.

Дисперсия - отклонения фактического от его значения.

Таким образом, риска, или риска, может измерена двумя среднее ожидаемое колеблемость (изменчивость) результата.

Среднее ожидаемое - это значение величины которое связано неопределенной ситуацией. является средневзвешенной возможных результатов, вероятность каждого используется в частоты, или соответствующего значения. образом вычисляется результат, который ожидается.

Похожие статьи




Методы управления риском - Доходность и риск финансовых активов: принятие инвестиционных решений

Предыдущая | Следующая