Концепция эффективности рынка, сущность, Концепция риск-доходность, сущность - Финансовые показатели деятельности предприятия

Финансовый рынок обладает свойством эффективности, если он дает адекватную оценку обращающимся на нем активам. Т. е. эффективность рынка характеризуется уровнем его информационной насыщенности и равной доступности имеющейся информации всем участникам рынка. На эффективном рынке никакой инвестор не может получить повышенный, по сравнению со среднерыночным, доход за счет имеющейся у него дополнительной информации. Цены на рыночные инструменты соответствуют ожидаемым по ним денежным потокам, любые отклонения достаточно быстро выравниваются.

Данное соображение учитывается инвесторами при выборе объектов вложения капитала и лежит в основе ряда портфельных теорий (CAPM, APT). В то же время, ни один из существующих на данный момент рынков ценных бумаг не может быть назван эффективным в полной мере.

Концепция риск-доходность, сущность

Концепция компромисса между риском и доходностью (Risk and Return Concept) состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими взаимосвязанными характеристиками прямо пропорциональная: чем выше обещаемая, требуемая или ожидаемая доходность (то есть отдача на вложенный капитал), тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности. Однако верно и обратное. Финансовые операции являются именно тем разделом экономических отношений, в котором особенно актуальна житейская мудрость: "Бесплатным бывает лишь сыр в мышеловке". Интерпретации этой мудрости могут быть различны; в частности, в данном случае плата измеряется определенной степенью риска и величиной возможной потери. Поэтому суть концепции можно выразить следующим тезисом: ключевым критерием при планировании подавляющего большинства потенциально обещающих доход финансовых операций является критерий субъективной оптимизации соотношения (доходность (доход), риск).

Похожие статьи

• Концепция временной стоимости денег, сущность - Финансовые показатели деятельности предприятия

  С позиций финансового менеджмента одна и та же денежная сумма имеет для компании разную ценность в различные моменты времени. Во-первых, деньги...

• Показатели эффективности инвестиционного проекта - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Часто перед компанией стоит проблема выбора наиболее привлекательного проекта из нескольких возможных, либо необходимость проранжировать проекты по...

• Стоимость капитала: понятие, сущность - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Концепция стоимости капитала - одна из базовых в теории финансового менеджмента. Стоимость является одной из важнейших характеристик капитала,...

• Долговое финансирование (заемное финансирование): сущность, преимущества и недостатки - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития компании на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности....

• РИСК АКТИВОВ, Сущность, виды критерии риска - Доходность и риск финансовых активов: принятие инвестиционных решений

  Сущность, виды критерии риска Целью является получение доходов при затратах капитала условиях конкурентной Реализация указанной требует соизмерения...

• Оценка экономической эффективности использования заемного капитала - Методики анализа заемных источников финансирования деятельности предприятия

  Для предприятий, пользующихся заемными средствами, важен анализ цены заемного капитала, поскольку высокая стоимость заемных финансовых ресурсов может...

• Сущность цели и задачи финансового менеджмента - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Финансовый рентабельность ликвидность капитал Финансовый менеджмент представляет собой систему управления денежными потоками на основе принципов и...

• Концепция альтернативного дохода, сущность, Концепция стоимости капитала, сущность - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Поскольку в условиях рыночной экономики существует большое многообразие финансовых инструментов, у финансового менеджера всегда есть возможность выбора...

• Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия, Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия - Значение финансовой устойчивости организации в условиях рынка

  Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия Финансовый экономический кризис устойчивость В условиях финансово-экономического...

• Методологические основы оценки финансового состояния предприятия, Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

  Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия В современных условиях главная цель любого предприятия - получение максимальной...

• Методологические основы управления финансовыми рисками, Методические подходы к управлению финансовыми рисками в хозяйственной деятельности предприятия - Управление финансовыми рисками

  Методические подходы к управлению финансовыми рисками в хозяйственной деятельности предприятия Каждый хозяйствующий субъект стремится получить...

• Сущность, задачи, объекты управления финансовыми результатами - Управление финансовыми результатами деятельности предприятия на основе маржинального подхода

  Управление финансовыми результатами предприятия - это действия управления кредитно-денежными отношениями компании, которые осуществляются в определенном...

• Сущность финансового риска - Финансовые риски

  Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конку-рентной борьбы. Реализация указанной...

• Индикаторы деятельности: размер предприятия, эффективность, финансовая устойчивость, динамика, показатели рыночной, операционной, инвестиционной, финансовой деятельности - Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО "Камаз"

  Таблица 1.1 Ключевые абсолютные показатели Показатель Предыдущий год Отчетный год Валюта баланса, тыс. руб. 81 548 048 82 636 138 Численность работающих,...

• Базовые принципы и функции финансового менеджмента - Финансовые показатели деятельности предприятия

  К функциям финансового менеджмента как специальной области управления компанией относится: 1. Управление активами: - выявление реальной потребности в...

• Особенности оценки стоимости заемного капитала - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Особенность оценки стоимости заемного капитала - наличие конкретного известного заранее денежного потока, генерируемого операций по привлечению заемных...

• Анализ показателей финансового состояния и оценка рентабельности ОАО "ГК "Космос" - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

  Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...

• Определение и основные виды рисков в деятельности предприятий, Риск как экономическая категория - Управление финансовыми рисками

  Риск как экономическая категория Развитие рыночных отношений в России привело к возникновению новых элементов в хозяйственной деятельности предприятий....

• Основные финансовые показатели деятельности компании - Финансовые показатели деятельности предприятия

  В современных условиях наметились две тенденции в оценке эффективности результатов деятельности компании и их управлении. Первая тенденция связана с...

• Классификации рисков и необходимость их учета в деятельности предприятия - Управление финансовыми рисками

  Классификация и идентификация рисков необходима для их своевременной оценки, прогнозирования негативных факторов при осуществлении хозяйственной...

• Объекты и основные группы пользователей анализа финансового состояния предприятия - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"

  Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия представляет интерес для разных субъектов экономики, вступающих с ним в отношения...

• Базовые концепции финансового менеджмента

  Базовые концепции финансового менеджмента Финансовый менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных фундаментальных концепций, развитых в рамках теории...

• Сущность и основные задачи управления денежными потоками компании - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием,...

• Понятие валовой маржи. Сущность расчета, направление использования, Эффекта операционного рычага: сущность, метод расчета - Финансовые показатели деятельности предприятия

  При анализе прибыльности производственной деятельности компании используется понятие валовой маржи, GM (gross margin), определяемой как разница между...

• Формирование прибыли на предприятии - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Капитал - одно из наиболее важных в финансовом менеджменте понятий. Он является базой для создания и развития компании и в процессе функционирования...

• Дисконтирование, способы расчета текущей денежной суммы - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Дисконтирование - определение текущего финансового эквивалента будущей денежной суммы (приведение будущей денежной суммы к настоящему моменту времени)....

• Наращение, способы расчета будущей денежной суммы - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Наращение - увеличение первоначальной денежной суммы за счет присоединения начисленных процентов Декурсивный способ начисления процентов. Его признаком...

• Ликвидность: понятие, относительные показатели - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Ликвидность -- это способность фирмы быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и...

• Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ), преимущества и недостатки - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Преимущество этой модели заключается в простоте расчетов и легкости интерпретации их результатов, а также учете фактора риска, что весьма важно для...

• Разработка показателей финансовой деятельности предприятия - Анализ результатов финансовой деятельности гостиничного предприятия на примере ОАО "ГК "Космос"

  В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную...

• Финансовая устойчивость: понятие, основные показатели - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Финансовая устойчивость -- одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности,...

• Денежный поток от инвестиционной деятельности компании - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Денежные потоки по инвестиционной деятельности предприятия представляют собой поступление и расходование денежных средств, связанных с приобретением либо...

• Рентабельность собственного капитала: экономическое содержание, способ расчета - Финансовые показатели деятельности предприятия

  Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший...

• Новая бухгалтерская отчетность и ее влияние на финансовый анализ предприятия - Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99"

  В настоящее время акценты в параметрах оформления отчетов сместились, благодаря чему новая бухгалтерская отчетность приблизилась к международным...

• Минимизация экономических рисков на предприятии - Экономический риск: сущность, виды, способы учета

  Особенности обоснования и реализация минимизации рисков заключаются, в как можно тщательном их осуществлении; выбираемые мероприятия должны быть как...

• Несовершенства рынка как факторы, влияющие на уровень финансовых рисков - Управление финансовыми рисками

  Как уже было сказано ранее, риск является неотъемлемой частью любой хозяйственной деятельности по причине неопределенности, которая является неизбежным...

• Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками, Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками

  Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения Рассматривая сущность и содержание риска, сейчас нет необходимости доказывать, что успех...

• Сущность финансовых рисков - Управление финансовыми рисками

  Согласно рис.1.1. финансовые риски - это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Финансовое...

• Анализ результатов финансовой деятельности АО "БТА Банк" за период 2007-2010 гг. - Финансовое планирование и бюджетирование на предприятиях Республики Казахстан

  Существует множество факторов, прямо воздействующих на норму прибыли, наиболее важными из которых являются ожидание держателей акций, отдача инвестиций,...

• Ценная бумага: сущность, назначение, классификация. Эмиссия и организация обращения ценных бумаг на финансовых рынках - Финансовая система России

  Взаимодействие рынка товаров и услуг и рынка ресурсов определяет национальный экономический механизм России. Этот механизм имеет кредитный характер....

Концепция эффективности рынка, сущность, Концепция риск-доходность, сущность - Финансовые показатели деятельности предприятия

Предыдущая | Следующая