Эмпирические результаты, Модель без учета кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Модель без учета кризиса
Модель Random Effects (RE) оказалась более репрезентативной, чем модель Fixed Effets (FE) (по результатам теста Хаусмана - Смотри Таблицу A приложений). В модели RE индивидуальные эффекты заданы случайным образом и предполагается, что они не коррелируют с регрессорами. Тест Вулдриджа подтвердил наличие автокорреляции 1 порядка (для количественной дисциплины). Во всех регрессиях на количественную дисциплину проведены соответствующие корректировки.
Результаты регрессии на количественную рыночную дисциплину представлены в Таблице 3 -- в столбце DEPG. Регрессия в целом значима. Коэффициент при капитале значим и положителен, что говорит о присутствии рыночной дисциплины.
При увеличении капитала на 1% приток вкладов в банк увеличивается на 2,52%. Коэффициенты при остальных переменных риска: ликвидности и резервах на возможные потери - оказались незначимыми, то есть вкладчики не рассматривают их как показатели рискованности банка в разрезе количественной дисциплины. Коэффициент при переменной Namei, t*Equityi, t-1, которая отражает изменения в чувствительности вкладчиков к изменениям объемов капитала, вызванное наличием сигнала об иностранном происхождении в названии банка, значим и отрицателен. В случае данного сигнала в названии банка увеличение капитала на 1% приводит к увеличению притока вкладов всего на 0,21%.
Можно видеть, что наличие сигнала об иностранном происхождении банка сводит эффект от рыночной дисциплины практически к нулю. Можно сделать вывод о присутствии эффекта страны производителя на российском рынке вкладов, то есть потребители ценят сигнал об иностранном происхождении выше, чем о российском. Коэффициент при переменной Namei, t*Liquidityi, t-1 незначим.
Таблица 3.Количественная и ценовая рыночная дисциплина. (стандартные ошибки представлены в скобках, *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1)
Переменные |
DEPG |
IDEP |
Equity |
2.525 *** |
0.070 |
(0.938) |
(0.048) | |
Liquidity |
0.826 |
-0.045 |
(1.720) |
(0.095) | |
Reserves |
-0.183 |
-0.057 |
(6.053) |
(0.353) | |
Name |
-0.324 |
0.067 |
(0.747) |
(0.041) | |
NAMEequity |
-2.313** |
-0.128** |
(1.036) |
(0.060) | |
NAMEliquidity |
-0.032 |
-0.097 |
(1.882) |
(0.105) | |
NAMEreserves |
13.665 * |
0.015 |
(6.981) |
(0.411) | |
LogSize |
0.977 *** |
-0.006** |
(0.085) |
(0.003) | |
Age |
0.003 |
0.000 |
(0.012) |
(0.000) | |
Time |
+++++++ | |
Costant |
-15,71*** |
0,14* |
(1.74) |
(0.069) | |
Наблюдения |
271 |
331 |
Количество групп |
50 |
52 |
Chi2 |
491.7 |
16.58 |
P |
0 |
0.0558 |
R2_between |
0.766 |
0.151 |
R2_within |
0.567 |
0.0156 |
R2_overall |
0.749 |
0.0491 |
Коэффициент при переменной Namei, t*Reservesi, t-1, которая отражает изменения в чувствительности вкладчиков к изменениям объемов резервов на возможные потери, вызванное наличием сигнала об иностранном происхождении в названии банка, оказался значим и положителен. Если у банка в названии присутствует сигнал о его иностранном происхождении, то увеличение резервов на 1% приводит к увеличению притока вкладов на 13%. Знак данного коэффициента не дает возможности говорить о присутствии рыночной дисциплины. Что касается контрольных переменных, только размер банка оказался значим. Увеличение объема активов банка на 1% приводит к увеличению притока депозитов на 0,98%. Вкладчики поощряют наиболее крупные банки, что является ожидаемым результатом. Коэффициент при переменной возраста оказался незначим, то есть по результатам регрессии вкладчикам безразлично иметь дело с новым банком или с банком с долгой историей существования.
Результаты регрессии на ценовую дисциплину представлены в Таблице 3 - в столбце IDEP. Регрессия в целом значима. Коэффициенты при переменных риска: капитале, ликвидности и резервам на возможные потери - оказались незначимы, что не дает возможности говорить о присутствии ценовой дисциплины для иностранных банков на российском рынке вкладов. Коэффициент при переменной Namei, t*Equityi, t-1 значим и отрицателен. При наличии сигнала об иностранном происхождении в названии банка увеличение капитала на 1% приводит к снижению ставки процента на 0,13. То есть мы видим подтверждение ценовой рыночной дисциплине только для банков с сигналом об иностранном происхождении в названии. Причем если в случае количественной рыночной дисциплины сигнал об иностранном происхождении приводил к ослаблению дисциплины, то в данном случае он провоцирует потребителей более тщательно следить за ставкой процента.
Коэффициенты при переменных Namei, t*Liquidityi, t-1 и Namei, t*Reservesi, t-1 оказались незначимы. Из контрольных переменных снова значимым оказался размер банка. Увеличение объема активов банка на 1% приводит к снижению ставки процента на 0,006. Мы снова видим, что вкладчики поощряют более крупные банки, требуя с них меньшую ставку процента по вкладам.
Коэффициент при возрасте банка оказался незначим.
Похожие статьи
-
Методология и данные, Базовая модель - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Базовая модель В качестве модели взята классическая модель рыночной дисциплины с добавлением интересующих нас дамми-переменных для названия. 0 + 1 Riski,...
-
Введение - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рынок вкладов - это не просто рынок услуг, это рынок, на котором потребитель сталкивается с высокими рисками при выборе той или иной организации. Один из...
-
Модель с включением кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Модель с учетом кризиса имеет следующий вид: 0 + 1 Riski, t-1 + 2 Namei, t +3 Namei, t* Riski, t-1 + 5 Crisist + 6 Crisist* Riski, t-1 + 7 Crisist*...
-
Рыночная дисциплина - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рыночная дисциплина -- это ситуация, при которой вкладчики реагируют на рискованность банков по средством привнесения большего или меньшего количества...
-
Итак название заключает в себе определенный сигнал потребителю. Если агент принимает решение о приобретении товара или услуги на базе информации о...
-
В основном работы в данной области рассматривают влияние ребрендинга (смены названия в частности) на примере фирм. Пример -- работа Borges, Branca...
-
Обзор литературы построен по следующей схеме: поскольку в работе рассматриваются именно иностранные банки на российском рынке вкладов, первый раздел...
-
Банковский кризис в России и его последствия - Роль банков в рыночной экономике
Системный кризис, охвативший российскую банковскую систему с середины 1998г., включает целый комплекс кризисных процессов: падение ликвидности банков,...
-
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА, Типы банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
Типы банковской системы Практика знает несколько типов банковской системы: - распределительная централизованная банковская система; - рыночная банковская...
-
История развития банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
С древнейших времен потребности общественной жизни заставляли людей заниматься посреднической деятельностью во взаимных платежах, связанных с обращением...
-
Банковская система России в условиях становления рынка - Роль банков в рыночной экономике
Кризис, начавшийся в середине 1998 г., подвел черту под длительным этапом экстенсивного развития российской банковской системы, который сам по себе не...
-
ВВЕДЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Актуальность данной темы обусловлена тем, что высокие и устойчивые темпы экономического роста и достигнутая макроэкономическая стабильность требуют от...
-
При выявлении влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности компании необходимо выполнить следующие шаги: 1. Выдвижение гипотез. 2. Выбор...
-
Подход к оценке по доходу основывается на принципе ожидания, согласно которому все стоимости сегодня являются отражением будущих преимуществ. При...
-
Эмпирическое исследование интеллектуального капитала компании В последнее время при принятии важных стратегических решений, используется подход, который...
-
Организационная структура банка - Роль банков в рыночной экономике
Структура банка, количество отделов, специализация служб, состав руководства, распределение полномочий и т. д. зависят от многих факторов, и определяется...
-
Пути перехода к рыночной экономике. "Шоковая терапия" Переход к рыночной экономике поставил вопрос о путях проведения рыночных преобразований. От его...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Подведем итоги. Банк - это финансовое предприятие, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное...
-
Основные направления развития банковской системы в России - Роль банков в рыночной экономике
Еще осенью 1998 г Банк России предложил определенные подходы к решению проблемы реструктуризации банковской системы, выступив с концепцией новой...
-
Органы управления банком - Роль банков в рыночной экономике
Банк - это такое коммерческое учреждение, которое создается в соответствии с действующим законодательством данной страны, действует на основании...
-
Банковские операции - Роль банков в рыночной экономике
В деятельности банков выделяют следующие виды операций: пассивные, активные и комиссионные, включающие посреднические операции. банк комиссионный надзор...
-
Общее социально-экономическое положение России Таблица 1 Основные экономические и социальные показатели развития России в 2007-2013 гг. (Прирост в % к...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Статистический анализ деятельности Сбербанка России
На основе данных о системе деятельности сбербанка России в Приволжском федеральном округе была произведена группировка регионов Приволжского федерального...
-
Корреляционно-регрессионный анализ - Статистический анализ деятельности Сбербанка России
Изучим зависимость между средним размером вклада (депозита) физических лиц на валютных счетах в сберегательном банке (У) от среднедушевых денежных...
-
Для того чтобы оценить влияние большого количества факторов на результативный показатель нужно ввести их в модель, то есть построить уравнение...
-
Одной из задач была оценка влияния интеллектуального капитала на показатели результатов деятельности транспортных и экспедиционных компаний. Данная...
-
Рыночный спрос. Закон спроса и его детерминанты - Особенность изучения экономической теории
Спрос - рыночная потребность в товарах, подкрепленная покупательной способностью. Для рынка характерен платежеспособный спрос (спрос ограничен реальной...
-
Таким образом, в проведенном эмпирическом исследовании был использован ряд нейросетевых (с различными сочетаниями параметров нейросетевой структуры) и...
-
Линейные авторегрессионные модели Стоит отметить, что построение линейных моделей так же будет осуществлено по данным спецификациям. Общий вид линейной...
-
Роль цены в экономике - Функции цены в рыночной экономике
В последние годы проектное управление все чаще применяется российскими предприятиями, деятельность которых напрямую не связана с проектной деятельностью....
-
Жизнь абсолютного большинства людей сопряжена с многообразными потребностями, характеризуемыми учеными как состояние ощущаемой неудовлетворенности,...
-
Равновесие на рынке достигается при установлении равновесной цены. Равновемснаяцена -- цена на конкурентном рынке, при которой количество товаров и...
-
Для комбинирования отобраны модели с наименьшей корреляцией между собой с помощью корреляционной матрицы. Корреляционная матрица состоит из числовых и...
-
Конкуренция совершенный цена спрос Взаимодействие между продавцами и покупателями происходит на рынке. Решение продавцов и покупателей относительно цены,...
-
Представленные численные эксперименты позволяют провести анализ общественного благосостояния в рамках модели Кругмана. Очевидно, что различное...
-
Введение - Функции цены в рыночной экономике
Цены и ценообразование являются одними из ключевых элементов рыночной экономки. Цена - сложная экономическая и социальная категория, в которой...
-
Экономическая природа капиталовложений в лоббировании Как известно из экономической теории, основной целью деятельности фирмы является получение прибыли,...
-
В целях оценки значимости каждой из уже используемых переменных экономисты обычно используют метод "Shapley R-squared decomposition". Данный метод...
-
Результаты - Проблемы функционирования моногородов
Результаты построенных ранее регрессий можно увидеть в Приложении 2. Каждая таблица подписана: первая часть обозначает то, к какому году относится...
-
Модели потребления - Статистические методы в исследовании потребления населения
Под моделями потребления понимаются уравнения или их система, отражающая зависимость показателей потребления товаров и услуг от комплекса...
Эмпирические результаты, Модель без учета кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка