Методология и данные, Базовая модель - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка

Базовая модель

В качестве модели взята классическая модель рыночной дисциплины с добавлением интересующих нас дамми-переменных для названия.

    0 + 1 Riski, t-1 + 2 Namei, t +3 Namei, t* Riski, t-1 + 4 Controlsi, t + timet + i, t 0 + 1 Riski, t-1 + 2 Namei, t +3 Namei, t* Riski, t-1 + 4 Controlsi, t + i, t

Первое уравнение описывает количественную рыночную дисциплину, второе - ценовую. i - индекс, отвечающий за номер банка, t - индекс, отвечающий за период. Взяты следующие зависимые переменные: DEPGi, t - прирост вкладов за период в процентах. Сначала мы взяли логарифм объема вкладов, а затем из каждого периода вычли предыдущий. IDEPi, t - ставка процента по вкладам банка i в период t, рассчитанная как отношение выплаченных процентов по вкладам к общему объему вкладов.

Riski, t-1 - вектор переменных риска. Информацию о переменных, входящих в данный вектор можно найти в Таблице 1.

Предполагается, что увеличение капитала и ликвидности служат сигналом о понижении рискованности банка и будет поощряться вкладчиками, которые увеличат приток вкладов в данный банк и будут требовать менее высокую ставку процента по вкладам. Увеличение резервов на возможные потери в свою очередь является тревожным сигналом о том, что банк готовится к возможным финансовым неприятностям, следовательно, рыночная дисциплина предполагает снижение притока вкладов в данный банк, а также требование более высокой ставки процента.

Таблица 1. Вектор риска

Переменная

Индекс

Метод расчета

Ожидаемый знак коэффициента

Достаточ-ность капитала

Equity

1>0 1<0

Ликвидность

Liquidity

1>0 1<0

Резервы на возможные потери

Reserves

1<0 1>0

Ликвидность в данном случае - это ликвидные активы: наличность, облигации центрального банка и краткосрочные государственные облигации. Резервы на возможные потери по ссудам взяты как альтернатива NPL - просроченным кредитам. NPL является более предпочтительной переменной риска в данном случае, так как ожидаемый негативный эффект от ее роста на вкладчиков не вызывает вопросов. Резервы на возможные потери по вкладам в свою очередь могут быть интерпретированы двояко: с одной стороны они служат сигналом о принятии большего риска банком, с другой стороны банк становится более приспособленным к возможным потерям. К сожалению, использование просроченных кредитов сильно сократило бы выборку из-за большого количества пропусков в данных (около 50%).

Namei, t - дамми-переменная для названия. Она принимает значение 1, если в названии банка присутствует сигнал о его иностранном происхождении. Таким сигналом может служить либо иностранное слово в названии, к примеру: Банк-Интеза, Зираат-Банк, либо прямое указание на иностранное происхождение банка, например: Евразийский Банк, Королевский Банк Шотландии. Если название банка - это аббревиатура, то характеристика сигнала определяется по ее расшифровке, к примеру в названии банка МБА-Москва содержится сигнал об иностранном происхождении, так как МБА имеет расшифровку "Международный Банк Азербайджана".

Namei, t* Riski, t-1 - переменная, показывающая изменение в чувствительности вкладчиков к показателям риска, вызванное сигналом в названии банка.

Если на российском рынке вкладов присутствует эффект страны-производителя, то сигнал об иностранном происхождении в названии банка будет ослаблять чувствительность вкладчиков к риску. В таком случае стоит ожидать знаки коэффициентов противоположные знакам при векторе риска. То есть 3<0, 3>0 для достаточности капитала и ликвидности и 3>0, 3<0 для резервов на возможные потери по ссудам. Если же на российском рынке вкладов присутствует потребительский этноцентризм, то есть вкладчики негативно относятся к сигналу об иностранном происхождении от банка, то стоит ожидать 3>0, 3<0 для достаточности капитала и ликвидности и 3<0, 3>0 для резервов на возможные потери по ссудам.

Вектор контрольных переменных включает в себя размер банка, рассчитанный как логарифм его активов, возраст - количество лет с момента существования банка в России. Timet - дамми-переменная для периода.

Похожие статьи




Методология и данные, Базовая модель - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка

Предыдущая | Следующая