Рыночная дисциплина - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рыночная дисциплина -- это ситуация, при которой вкладчики реагируют на рискованность банков по средством привнесения большего или меньшего количества вкладов (количественная дисциплина), а также требования более или менее высокой ставки процента (ценовая дисциплина). Примером исследования рыночной дисциплины на развитом рынке может служить работа Maechler, McDill (2005), в которой авторы рассматривают американский рынок вкладов. Исследователи смотрят на роль рыночной дисциплины в условиях желания вкладчиков забрать свои вклады из банков. В такой ситуации банк может захотеть компенсировать потерю вкладов с помощью поднятия ставки процента.
Исследователи показывают, что подобная процедура усложняется с помощью рыночной дисциплины и становится менее доступной. Сначала количественная и ценовая дисциплина рассматриваются как эндогенный процесс. Затем авторы рассматривают экзогенную составляющую роста ставки процента по депозитам.
Таким образом, делается вывод о том, насколько банк имеет возможность привлечь не застрахованные депозиты по средством поднятия ставки. Оказывается, это могут себе позволить только "здоровые" банки с низким уровнем риска, и сделать они это могут только на уровне высокой ставки процента. То есть рыночная дисциплина повышает цену привлечения не застрахованных депозитов и делает этот процесс менее доступным для рискованных банков.
В работе Inakura, Shimizutani (2010) рассматривается рыночная дисциплина на японском рынке вкладов. Япония в 1980-х годах перешла от банковской системы, полностью регулируемой государством, к более свободной системе, в которой рыночной дисциплине предстояло постепенно заменить дисциплину государственную. Авторы указывают на тот факт, что страхование вкладов ослабляет рыночную дисциплину, то есть вкладчики становятся менее чувствительными к риску. Исследователи смотрят на изменения в поведении вкладчиков, вызванные изменениями в схемах страхования вкладов, с помощью сопоставления широкой базы опросов домохозяйств и информации о банках. Результаты подтверждают наличие связи между знаниями потребителей о качестве банков и систем страхования вкладов с их выбором смены банка. Вкладчики "наказывали" слабые банки, забирая из них депозиты и перенося свои накопления в более "здоровые" организации. Таким образом в статье показано подтверждение количественной рыночной дисциплины на японском рынке.
В работе Hasan et. al. (2013) исследуются рыночная дисциплина в переходных экономиках Центральной Европы. Данная работа является особенно важной в контексте нашей темы при рассмотрении влияния кризиса. Авторы указывают на тот факт, что на рынке Центральной Европы доминируют иностранные банки. Во время кризиса финансовая нестабильность была частично перенесена в Центральную Европу из-за границы. Авторы фокусируют свое внимание не просто на рыночной дисциплине, а на типах сигнала о риске, на которые реагировали вкладчики. База данных, используемая авторами, включает не только информацию о финансовых показателях банков, но и информацию о материнских компаниях, сплетнях, распространяемых о данных банках в источниках массовой информации, информацию о вливаниях капитала. Рассматривается вопрос того, на базе какой именно информации вкладчики принимали решение о рискованности банка. Оказалось, что, во-первых, кризис не повлиял на чувствительность потребителей к изменению финансовых показателей банка. Во-вторых, большее влияние на вкладчиков оказали сплетни, распространяемые в газетах касательно материнской компании банка. Интересно, что данный эффект присутствовал и для банков, чье название отличалось от материнского. Влияние негативных сплетен оказалось сильнее, чем положительных отзывов. Объявление о финансовой помощи со стороны материнского банка воспринималось вкладчиками как сигнал о повышенном риске.
Работа Levy-Yeyati et. al. (2004) посвящена особенностям эмпирического изучения рыночной дисциплины на развивающихся рынках. Авторы указывают на важность принятия во внимание институциональных и систематических факторов, которые оказывают влияние на рыночную дисциплину. К институциональным факторам относятся: существование хорошо-функционирующих рынков, уровень государственного участия, наличие гарантий и уровень раскрытия информации банками. Все эти факторы влияют на остроту восприятия вкладчиками риска. Системный риск вызван макроэкономическими факторами. Во-первых, данный риск влияет на качество активов участников риска, что может вести к противоположным реакциям, чем ожидаемые. Во-вторых, данный риск приводит к ухудшению показателей банков. В данном случае вкладчики могут не реагировать на эти ухудшения, поскольку они происходят и в экономике в целом. Данные наблюдения не должны служить доказательством отсутствия рыночной дисциплины на рынке.
В работе Romera, Tabak (2010) исследуется бразильский рынок вкладов. Авторы указывают на следующие позитивные последствия рыночной дисциплины: снижение общего уровня риска, тенденция к прозрачности рынка, повышение эффективности работы банковской системы и снижение издержек общества по надзору за банками из-за повышения прозрачности. Своей целью исследователи ставили подтвердить наличие рыночной дисциплины на бразильском рынке вкладов. Наиболее отчетливо была выявлена количественная рыночная дисциплина в период кризиса. Наиболее значимыми оказались коэффициенты при переменных капитала и ликвидности.
Работа Martinez Peria, Schmukler (2001) посвящена исследованию рыночной дисциплины в 80-90 годах в Аргентине, Чили и Мексике. Авторы фокусируют внимание на влиянии на рыночную дисциплину таких факторов, как кризис и страхование депозитов. Авторы ожидают, что страхование депозитов ослабит чувствительность вкладчиков к риску. В то время как кризис имеет "пробуждающий" эффект и провоцирует повышенный контроль со стороны вкладчиков. Авторы отмечают, что во время кризиса страхование депозитов теряет свое влияние на рыночную дисциплину, поскольку вкладчики не могут быть уверены в безопасности своих вложений, даже если те застрахованы. Результаты подтверждают присутствие как количественной, так и ценовой рыночной дисциплины на рынках Аргентины, Чили и Мексики. В работе отмечается, что не только крупные вкладчики оказывают влияние на дисциплину, как можно было бы подумать. Исследователи не обнаружили значимой разницы между крупными и мелкими вкладчиками: и те и другие дисциплинируют банки. Ни одна из систем страхования депозитов не привела к отсутствию рыночной дисциплины. Что касается кризиса, то во время и перед ним рыночная дисциплина довольно ограничена. Время после кризиса отмечается повышенной чувствительностью вкладчиков к риску, как и предсказывали авторы.
Demirguc-Kunt, Huizinga (2000) фокусируют внимание на различных типах страхования вкладов и их влиянии на рыночную дисциплину. Страхование вкладов призвано защитить банки от набегов вкладчиков, которые могут оказаться для банка губительными. Но у него есть и обратный эффект - снижение чувствительности вкладчиков к рискованности банков. Своей целью авторы ставят выяснить насколько страхование вкладов препятствует рыночной дисциплине. На широкой выборке, в которую входят как развитые, так и развивающиеся страны, авторы показывают, что даже несмотря на разнообразные методы страхования вкладов, которые в них применяются, рыночная дисциплина остается, хотя чувствительность вкладчиков к риску и снижается. Исследователи указывают, на две причины, по которым так происходит. Во-первых, потребители не полностью уверены в своей системе страхования. Во-вторых, они могут терпеть негативные последствия в виде издержек по возвращению вкладов, даже если система страхования функционирует правильно.
Особый интерес представляют работы, в которых рассматривается рыночная дисциплина в России. Ungan et. al. (2006) отмечают, что рыночная дисциплина на российском рынке вкладов играет важную роль, во-первых, так как в России присутствует большое количество банков (на момент 2005 года более 1000) на очень крупной территории, что может быть тяжело контролировать государству. Во-вторых, так как рыночная дисциплина усиливает конкуренцию, поскольку вкладчики несут депозиты в банки, берущие на себя меньшие риски. Авторы находят подтверждение количественной рыночной дисциплине, то есть вкладчики вносили больше депозитов в менее рискованные банки, на российском рынке вкладов в период с 2000 по 2005 год. "Факторы риска оказались незначимыми относительно требования более высокой ставки процента". (Ungan et. al. 2006, стр. 99)
Karas et. al. (2006) также находят присутствие количественной рыночной дисциплины на российском рынке вкладов, в то время как присутствие ценовой дисциплины является слабым. Тем не менее, авторы замечают, что отсутствие ценовой дисциплины не приводит к выводу о слабости рыночной дисциплины в целом. Вкладчики рассматривают ставку процента "как дополнительный показатель институциональной стабильности и не исключительно как механизм, через который банки соревнуются за получение наибольшего финансирования и предлагают компенсацию за риск или финансовые неудачи, отраженные в их отчетности". (Karas et. al. 2009, стр. 37) То есть повышение ставки процента - это сигнал о принятии банком дополнительного риска, и оно может не привести к желаемому притоку депозитов.
В работе Пересецкий (2008) автор, наоборот, находит подтверждение ценовой рыночной дисциплине на российском рынке вкладов. Автор указывает на тот факт, что в предыдущих работах (Ungan et. al. (2006) и Karas et. al. (2006)) ценовая дисциплина не была обнаружена из-за использования неявной ставки процента, рассчитанной как отношение процентных расходов к общему объему депозитов. Пересецкий использует актуальные процентные ставки, указанные на сайтах банков. Автор рассматривает изменения в ценовой рыночной дисциплине вызванные введением системы страхования вкладов. Результаты подтверждают, что система страхования вкладов ослабляет рыночную дисциплину, а значит увеличивает вероятность банковского кризиса.
Работа Hosono et. al. (2004) представляет собой кросс-кантри исследование эффективности рыночной дисциплины и влияния на нее различных регуляторов и способов надзора. Россия - одна из стран, которые исследуют авторы. Был взят период с 1995 по 2002 год. В данном случае авторы не нашли подтверждения присутствия ни ценовой, ни количественной рыночной дисциплины на российском рынке вкладов.
Похожие статьи
-
Введение - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рынок вкладов - это не просто рынок услуг, это рынок, на котором потребитель сталкивается с высокими рисками при выборе той или иной организации. Один из...
-
Обзор литературы построен по следующей схеме: поскольку в работе рассматриваются именно иностранные банки на российском рынке вкладов, первый раздел...
-
Банковский кризис в России и его последствия - Роль банков в рыночной экономике
Системный кризис, охвативший российскую банковскую систему с середины 1998г., включает целый комплекс кризисных процессов: падение ликвидности банков,...
-
ВВЕДЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Актуальность данной темы обусловлена тем, что высокие и устойчивые темпы экономического роста и достигнутая макроэкономическая стабильность требуют от...
-
Банковская система России в условиях становления рынка - Роль банков в рыночной экономике
Кризис, начавшийся в середине 1998 г., подвел черту под длительным этапом экстенсивного развития российской банковской системы, который сам по себе не...
-
Органы управления банком - Роль банков в рыночной экономике
Банк - это такое коммерческое учреждение, которое создается в соответствии с действующим законодательством данной страны, действует на основании...
-
Основные направления развития банковской системы в России - Роль банков в рыночной экономике
Еще осенью 1998 г Банк России предложил определенные подходы к решению проблемы реструктуризации банковской системы, выступив с концепцией новой...
-
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА, Типы банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
Типы банковской системы Практика знает несколько типов банковской системы: - распределительная централизованная банковская система; - рыночная банковская...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Подведем итоги. Банк - это финансовое предприятие, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное...
-
История развития банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
С древнейших времен потребности общественной жизни заставляли людей заниматься посреднической деятельностью во взаимных платежах, связанных с обращением...
-
Банковские операции - Роль банков в рыночной экономике
В деятельности банков выделяют следующие виды операций: пассивные, активные и комиссионные, включающие посреднические операции. банк комиссионный надзор...
-
Организационная структура банка - Роль банков в рыночной экономике
Структура банка, количество отделов, специализация служб, состав руководства, распределение полномочий и т. д. зависят от многих факторов, и определяется...
-
Введение - Рыночная экономика: сущность, черты, роль государства, преимущества и недостатки
Рыночная система прошла длительный процесс эволюции. Возникновение элементов рынка связано с появлением в рамках натурального хозяйства обмена,...
-
Введение - Понятие и роль конкуренции в рыночной экономике
В системе рыночных отношений покупатели свободно обмениваются благами на многих конкурентных рынках. Конкуренция является механизмом, который решает все...
-
Второй (после формы собственности) признак той или иной экономической системы - это механизм координации действий хозяйствующих субъектов. Как писал...
-
Определение рыночной экономики Рыночный экономика россия Современная рыночная экономика представляет собой сложнейший организм, состоящий из огромного...
-
Роль государства в рыночной экономике - Рынок и его эволюция
Основным управляющим институтом всех жизнедеятельных сфер общества есть государство. Именно государственными законами регламентируется деятельность всех...
-
Пути перехода к рыночной экономике. "Шоковая терапия" Переход к рыночной экономике поставил вопрос о путях проведения рыночных преобразований. От его...
-
По некоторым из видов, рассчитывается и начисляется амортизация, согласно Налоговому кодексу РК на 1 января 2016 года. (см. Приложение 7) - Товарный знак...
-
В зависимости от своего назначения и функций, выполняемых в производственно-хозяйственной деятельности, нематериальные активы подразделяются на группы:...
-
Заключение - Рыночная экономика: сущность, черты, роль государства, преимущества и недостатки
Рыночная экономика на сегодняшний день предстает наиболее совершенной системой из всех когда-либо существовавших. Ее основной особенностью является то,...
-
Современный рынок - это сложнейшая система взаимоотношений производителей и потребителей, продавцов и покупателей, их хозяйственных связей, включая...
-
Общее социально-экономическое положение России Таблица 1 Основные экономические и социальные показатели развития России в 2007-2013 гг. (Прирост в % к...
-
Рассмотрим роль Национального банка Республики Беларусь в реализации денежно-кредитной политики страны. Банковская система Республики Беларусь является...
-
Конкуренция совершенный цена спрос Взаимодействие между продавцами и покупателями происходит на рынке. Решение продавцов и покупателей относительно цены,...
-
Жизнь абсолютного большинства людей сопряжена с многообразными потребностями, характеризуемыми учеными как состояние ощущаемой неудовлетворенности,...
-
Понятие и условия возникновения конкуренции - Понятие и роль конкуренции в рыночной экономике
Конкуренция - это соперничество, экономическая борьба, состязательность между продавцами - производителями за право получения максимальной прибыли и...
-
Введение - Роль малых предприятий в развитии рыночного хозяйства
Опыт развитых стран показывает, что малый бизнес играет важную роль в экономике, его развитие влияет на экономический рост, на насыщение рынка товарами...
-
Ни одна национальная экономика с развитой системой рыночных отношений не обходится без участия в большей или меньшей степени государства в регулировании...
-
Таблица 2 Прогноз основных параметров социально-экономического развития России (% прироста к предыдущему году) Параметры 2014г. 2015г. 2016г. ВВП 3,0 3,1...
-
Заключение - Роль государства в рыночной экономике
В условиях перехода к экономике рыночного типа одной из главных задач успешного проведения реформ является государственное регулирование всех...
-
Роль цены в экономике - Функции цены в рыночной экономике
В последние годы проектное управление все чаще применяется российскими предприятиями, деятельность которых напрямую не связана с проектной деятельностью....
-
В настоящее время переходная экономика России представляет собой взаимодействие, с одной стороны, прошлой, (но еще не ушедшей с арены) централизованной...
-
Роль государства в рыночной экономике -- основная проблема экономической теории, которая порождена постоянными изменениями в экономике, требующими...
-
Введение - Роль государства в рыночной экономике
Актуальность выбранной темы заключается в том, что, роль государства в рыночной экономике очень важна. Современная экономика - это сотни тысяч...
-
Роль государства в регулировании рынка медицинских услуг Представление об идеальности экономики, регулируемой лишь "невидимой рукой" рынка, не...
-
Нарушение рыночного равновесия - Особенность взаимодействия спроса и предложения
Однако на рынке могут возникнуть неравновесные ситуации, когда невозможно установление равновесной цены, - это ситуации дефицита и избытка...
-
Заключение - Понятие и роль конкуренции в рыночной экономике
За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки...
-
Роль налогов в рыночной экономике - Государство и рынок в переходный период
В рыночной экономике налоги выполняют столь важную роль, что можно с уверенностью сказать: без хорошо налаженной, четко действующей налоговой системы,...
-
Заключение - Роль малых предприятий в развитии рыночного хозяйства
Малое предпринимательство, оперативно реагируя на изменение конъюнктуры рынка, занимает важнейшее место в воспроизводственном процессе. Малый бизнес...
Рыночная дисциплина - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка