Модель с добавлением кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Результаты регрессий на количественную и ценовую дисциплину с учетом кризиса можно видеть в Таблице 4. Первые два столбца - модель без включения переменной Crisist* Namei, t* Riski, t-1, вторые два - с учетом данной переменной.
Регрессия на количественную рыночную дисциплину в целом значима. Коэффициент при капитале значим и положителен, что является свидетельством наличия количественной рыночной дисциплины.
При увеличении капитала на 1% приток вкладов в банк увеличивается на 2,44%. Коэффициенты при ликвидности и резервах на возможные потери незначимы, то есть вкладчики не рассматривают их как показатели риска при выборе банка для внесения вклада.
Коэффициент при переменной Namei, t* Equityi, t-1 значим и отрицателен. В случае сигнала об иностранном происхождении в названии банка увеличение капитала на 1% приводит к увеличению притока вкладов всего на 0,38%. То есть сигнал об иностранном происхождении приводит к ослаблению эффекта от количественной рыночной дисциплины.
Можно сделать вывод о присутствии эффекта страны-производителя на российском рынке вкладов. Коэффициент при переменной Namei, t*Liquidityi, t-1 незначим. Коэффициент при переменной Namei, t*Reservesi, t-1 значим и положителен. Если у банка в названии присутствует сигнал о его иностранном происхождении, то увеличение резервов на 1% приводит к увеличению притока вкладов на 19,46%.
Таблица 4. Количественная и ценовая рыночная дисциплина с учетом кризиса 2008-2009 года. (стандартные ошибки представлены в скобках, *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1)
Переменные |
DEPG |
IDEP |
DEPG |
IDEP |
Equity |
2.444 ** |
0.041 |
2.530 * |
0.0454 |
(0.954) |
(0.051) |
(2.52) |
(0.87) | |
Liquidity |
0.476 |
-0.102 |
0.540 |
-0.106 |
(1.756) |
(0.100) |
(0.29) |
(-1.01) | |
Reserves |
-1.457 |
-0.202 |
0.464 |
-0.0997 |
(6.156) |
(0.367) |
(0.07) |
(-0.26) | |
Name |
-0.612 |
0.059 |
-0.381 |
0.0731 |
(0.745) |
(0.041) |
(-0.48) |
(1.69) | |
NAMEequity |
-2.062** |
-0.120** |
-2.296* |
-0.128* |
(1.026) |
(0.061) |
(-2.03) |
(-2.01) | |
NAMEliquidity |
-0.279 |
-0.088 |
-0.436 |
-0.0911 |
(1.871) |
(0.106) |
(-0.22) |
(-0.81) | |
NAMEreserves |
19.460 *** |
0.088 |
17.89 * |
-0.0329 |
(7.127) |
(0.417) |
(2.36) |
(-0.07) | |
LogSize |
0.969 *** |
-0.006** |
0.969 *** |
-0.00636* |
(0.084) |
(0.003) |
(11.39) |
(-2.07) | |
Age |
0.003 |
0.000 |
0.003 |
0.000211 |
(0.012) |
(0.001) |
(0.30) |
(0.40) | |
Crisis |
2.403 *** |
-0.074* |
2.307 *** |
-0.0810 |
(0.642) |
(0.041) |
(3.53) |
(-1.92) | |
EquityCrisis |
-0.670 |
0.081 |
-0.0810 |
0.165 |
(1.067) |
(0.071) |
(-0.06) |
(1.28) | |
LiquidityCrisis |
2.196 * |
0.172 * |
1.261 |
0.214 |
(1.251) |
(0.102) |
(0.45) |
(1.00) | |
ReservesCrisis |
-13.547** |
0.173 |
-5.361 |
0.0635 |
(6.322) |
(0.462) |
(-0.38) |
(0.06) | |
EquityCrisisName |
-0.514 |
-0.0911 | ||
(-0.44) |
(-0.76) | |||
LiquidityCrisisName |
1.103 |
-0.0329 | ||
(0.39) |
(-0.15) | |||
ReservesCrisisName |
-9.607 |
0.105 | ||
(-0.63) |
(0.09) | |||
Time |
++++++ |
+++++++ | ||
Constant |
-15,41*** |
0.174 ** |
-15.56*** |
0.166 * |
(1.74) |
(0.072) |
(-8.81) |
(2.30) | |
Наблюдения |
271 |
331 |
271 |
331 |
Количество групп |
50 |
52 |
50 |
52 |
R2_b |
0.782 |
0.158 |
0.782 |
0.173 |
R2_w |
0.582 |
0.0266 |
0.582 |
0.027 |
R2_o |
0.759 |
0.0602 |
0.759 |
0.06 |
Chi2 |
516.8 |
20.29 |
512.92 |
21.66 |
P |
0 |
0.089 |
0 |
0.15 |
Знак данного коэффициента не дает возможности говорить о присутствии рыночной дисциплины. Дамми для кризиса значима и положительна. В период 2008-2009 годов в иностранные банки поступало больше вкладов на 2,4%, чем в остальные периоды. Переменная Liquidityt-1*Crisis оказалась значимой. В кризис увеличение ликвидности на 1% приводит к увеличению притока вкладов на 2,2%. Данный результат говорит о том, что в период кризиса наиболее важным показателем рискованности банка является ликвидность. В период кризиса вкладчики обеспокоены невозможностью вернуть свои вклады. Данная возможность отражается именно в показателе ликвидности, что и объясняет данный результат. Переменная Reservest-1*Crisis также оказалась значимой. В кризисный период увеличение резервов на 1% ведет к уменьшению притока вкладов на 13,55%. Знак данного показателя не дает возможности говорить о присутствии количественной рыночной дисциплины. Из контрольных переменных снова значимым оказался размер банка. Увеличение суммарных активов на 1% приводит к увеличению притока вкладов на 0,97%. То есть вкладчики поощряют более крупные банки, перенося в них вклады из более мелких.
Что касается ценовой дисциплины, в регрессии с учетом кризиса, все переменные риска: капитал, ликвидность и резервы на возможные потери - оказались незначимы, что не дает возможности говорить о наличии ценовой рыночной дисциплины для иностранных банков на российском рынке вкладов. Коэффициент при переменной Namei, t*Equityi, t-1 значим и отрицателен. При наличии сигнала об иностранном происхождении в названии банка увеличение капитала на 1% приводит к снижению ставки процента на 0,12. То есть имеет место ценовая рыночная дисциплина только для банков с сигналом об иностранном происхождении в названии.
Наблюдается противоположный эффект от сигнала об иностранном происхождении по сравнению с количественной дисциплиной, где данный сигнал, наоборот, приводил к ее ослаблению. Коэффициенты при переменных Namei, t*Liquidityi, t-1 и Namei, t*Reservesi, t-1 оказались незначимы. Дамми для кризиса значима. В кризисное время ставка для иностранных банков была на 0,07 меньше, чем в остальные периоды. Оказалась значимой переменная Liquidityt-1*Crisis. В период кризиса увеличение ликвидности на 1% приводит к росту ставки процента по депозитам на 0,17. Знак данного коэффициента не дает возможности говорить о ценовой дисциплине. Из контрольных переменных: размера и возраста банка - значимым оказался только коэффициент при переменной размера. Увеличение суммарных активов на 1% приводит к понижению ставки на 0,006. Можно сделать вывод о предпочтении вкладчиками более крупных банков.
Все тройные переменные из вектора Crisist* Namei, t* Riski, t-1, включающие в себя переменные риска, оказались незначимы. То есть во время кризиса не происходит изменения обнаруженных ранее эффектов. После включения данных переменных, регрессия для ценовой дисциплины стала незначимой.
Похожие статьи
-
Модель без учета кризиса Модель Random Effects (RE) оказалась более репрезентативной, чем модель Fixed Effets (FE) (по результатам теста Хаусмана -...
-
Модель с включением кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Модель с учетом кризиса имеет следующий вид: 0 + 1 Riski, t-1 + 2 Namei, t +3 Namei, t* Riski, t-1 + 5 Crisist + 6 Crisist* Riski, t-1 + 7 Crisist*...
-
Методология и данные, Базовая модель - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Базовая модель В качестве модели взята классическая модель рыночной дисциплины с добавлением интересующих нас дамми-переменных для названия. 0 + 1 Riski,...
-
Рыночная дисциплина - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рыночная дисциплина -- это ситуация, при которой вкладчики реагируют на рискованность банков по средством привнесения большего или меньшего количества...
-
Введение - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рынок вкладов - это не просто рынок услуг, это рынок, на котором потребитель сталкивается с высокими рисками при выборе той или иной организации. Один из...
-
Итак название заключает в себе определенный сигнал потребителю. Если агент принимает решение о приобретении товара или услуги на базе информации о...
-
Обзор литературы построен по следующей схеме: поскольку в работе рассматриваются именно иностранные банки на российском рынке вкладов, первый раздел...
-
Банковский кризис в России и его последствия - Роль банков в рыночной экономике
Системный кризис, охвативший российскую банковскую систему с середины 1998г., включает целый комплекс кризисных процессов: падение ликвидности банков,...
-
В основном работы в данной области рассматривают влияние ребрендинга (смены названия в частности) на примере фирм. Пример -- работа Borges, Branca...
-
Банковская система России в условиях становления рынка - Роль банков в рыночной экономике
Кризис, начавшийся в середине 1998 г., подвел черту под длительным этапом экстенсивного развития российской банковской системы, который сам по себе не...
-
ВВЕДЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Актуальность данной темы обусловлена тем, что высокие и устойчивые темпы экономического роста и достигнутая макроэкономическая стабильность требуют от...
-
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА, Типы банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
Типы банковской системы Практика знает несколько типов банковской системы: - распределительная централизованная банковская система; - рыночная банковская...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Подведем итоги. Банк - это финансовое предприятие, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное...
-
Основные направления развития банковской системы в России - Роль банков в рыночной экономике
Еще осенью 1998 г Банк России предложил определенные подходы к решению проблемы реструктуризации банковской системы, выступив с концепцией новой...
-
История развития банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
С древнейших времен потребности общественной жизни заставляли людей заниматься посреднической деятельностью во взаимных платежах, связанных с обращением...
-
Организационная структура банка - Роль банков в рыночной экономике
Структура банка, количество отделов, специализация служб, состав руководства, распределение полномочий и т. д. зависят от многих факторов, и определяется...
-
Органы управления банком - Роль банков в рыночной экономике
Банк - это такое коммерческое учреждение, которое создается в соответствии с действующим законодательством данной страны, действует на основании...
-
Банковские операции - Роль банков в рыночной экономике
В деятельности банков выделяют следующие виды операций: пассивные, активные и комиссионные, включающие посреднические операции. банк комиссионный надзор...
-
Пути перехода к рыночной экономике. "Шоковая терапия" Переход к рыночной экономике поставил вопрос о путях проведения рыночных преобразований. От его...
-
Общее социально-экономическое положение России Таблица 1 Основные экономические и социальные показатели развития России в 2007-2013 гг. (Прирост в % к...
-
Изменение предложения Изменение спроса Воздействие на равновесную цену Воздействие на равновесное количество продукта Увеличение Сокращение Увеличение...
-
Для того чтобы оценить влияние большого количества факторов на результативный показатель нужно ввести их в модель, то есть построить уравнение...
-
Анализ статических моделей панельных данных имеет ряд недостатков. Во-первых, при условии корреляции между лагом зависимой эндогенной зависимой...
-
Отбор и классификация объясняющих переменных Для всесторонней оценки строительной компании в ходе анализа будут использоваться финансовые,...
-
Модели потребления - Статистические методы в исследовании потребления населения
Под моделями потребления понимаются уравнения или их система, отражающая зависимость показателей потребления товаров и услуг от комплекса...
-
Конкуренция совершенный цена спрос Взаимодействие между продавцами и покупателями происходит на рынке. Решение продавцов и покупателей относительно цены,...
-
Государственное регулирование в рыночном хозяйстве - целенаправленное воздействие государства на микро - и макроэкономические процессы развития экономики...
-
Жизнь абсолютного большинства людей сопряжена с многообразными потребностями, характеризуемыми учеными как состояние ощущаемой неудовлетворенности,...
-
Роль налогов в рыночной экономике - Государство и рынок в переходный период
В рыночной экономике налоги выполняют столь важную роль, что можно с уверенностью сказать: без хорошо налаженной, четко действующей налоговой системы,...
-
В качестве примера для проведения оценки использования нематериальных активов было взято предприятие ТОО "Raimbek Bottlers", находящееся в г. Алматы. ТОО...
-
В 30-х гг. Пол Суизи разработал модель, демонстрирующую весьма необычный вид кривой спроса фирмы, работающей на рынке олигополии. Так ее воспринимает...
-
Заключение - Роль государства в рыночной экономике
В условиях перехода к экономике рыночного типа одной из главных задач успешного проведения реформ является государственное регулирование всех...
-
Равновесие на рынке достигается при установлении равновесной цены. Равновемснаяцена -- цена на конкурентном рынке, при которой количество товаров и...
-
Согласно Общероссийскому классификатору видов экономической деятельности (ОКВЭД) оптовая торговля идентифицируется классом 51 "Оптовая торговля, включая...
-
Особенности предстоящего периода - в крайней ограниченности выбора целевых направлений конструктивной антикризисной стратегии. Масштабы угроз ближайшего...
-
Роль государства в рыночной экономике -- основная проблема экономической теории, которая порождена постоянными изменениями в экономике, требующими...
-
Современный рынок - это сложнейшая система взаимоотношений производителей и потребителей, продавцов и покупателей, их хозяйственных связей, включая...
-
Второй (после формы собственности) признак той или иной экономической системы - это механизм координации действий хозяйствующих субъектов. Как писал...
-
Введение - Роль государства в рыночной экономике
Актуальность выбранной темы заключается в том, что, роль государства в рыночной экономике очень важна. Современная экономика - это сотни тысяч...
-
Для оценки финансового состояния домохозяйств мы использовали метод эконометрического моделирования, чтобы оценить коэффициенты эластичности спроса на...
Модель с добавлением кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка