Анализ деловой активности предприятия - Деловая активность и рентабельность предприятия

Анализ деловой активности проведем с помощью расчетов коэффициентов оборачиваемости, продолжительности оборотов, эффекта от ускорения или замедления скорости оборотов и факторного анализа.

Таблица 8. Оценка оборачиваемости

№

Показатели

2011

2012

2013

2014

1.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов

1,51

1,24

0,87

0,53

2.

Коэффициент оборачиваемости постоянных активов

25,18

2,67

1,47

0,88

3.

Коэффициент оборачиваемости чистых активов

-0,77

-2,13

-6,58

-14,05

4.

Скорость оборота мобильных средств

1,60

2,32

2,17

1,35

5.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

28,20

32,15

29,14

16,68

6.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

0,00

601,61

403,05

21,55

7.

Оборачиваемость основных средств (FAT), рaз

25,18

1,38

1,47

0,77

8.

Оборачиваемость запасов (ST), рaз

19,91

31,74

30,22

18,94

9.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, рaз

4,16

5,05

4,06

2,44

10.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

0,72

0,80

0,74

0,45

Ход расчета коэффициентов оборачиваемости за 2011, 2012, 2013, 2014 гг.:

Коа 2011 = 51698/(34325)= 1,51

Коа 2012 = 2*84526/(34325+101976,00)= 1,24

Коа 2013 = 2*89679/(103232,00+101976,00)= 0,87

Коа 2014 = 2*62560/(103232,00+131336,00)= 0,53

Копа 2011 = 51698/(34325-32272,00)= 25,18

Копа 2012 = 2*84526/((34325+101976,00) - (32272,00 +40688,00))= 2,67

Копа 2013 = 2*89679/((103232,00+101976,00) - (40688,00+42107,00))= 1,47

Копа 2014 = 2*62560/((103232,00+131336,00) - (42107,00+50594,00))= 0,88

Коча 2011 = 51698/(34325) - (101409,00+0)= -0,77

Коча 2012 = 2*84526/((34325+101976,00) - (101409,00+114312,00+0+0))= -2,13

Коча 2013 = 2*89679/((103232,00+101976,00) - (114312,00+30505,00+0,00+ 87632,00))= -6,58

Коча 2014 = 2*62560/((103232,00+131336,00) - (30505,00 -37704,00+87632,00+87632,00))= -14,05

Кмс 2011=51698/32272,00=1,60

Кмс 2012=2*84526/(32272,00 +40688,00) =2,32

Кмс 2013=2*89679/(40688,00 +42107,00) =2,17

Кмс 2014=2*62560/(42107,00+50594,00)= 1,35

Коз2011=72806/2596,00=28,20

Коз2012=2*86095/(2596,00+2663,00)= 32,15

Коз2013= 2*86480 /(2663,00+3272,00)= 29,14

Коз2014 = 2*55096/(3272,00+3333,00)= 16,68

Кодс 2011 = 51698/(0)= 0

Кодс 2012 = 2*84526/(0,00+ 281,00)= 601,61

Кодс 2013 = 2*89679/(281,00 +164,00)= 403,05

Кодс 2014 = 2*62560/(164,00 5641,00)= 21,55

FAT2011 = 51698 /1934,00=25,18

FAT2012 =84526/61218,00=1,38

FAT2013 = 89679 /61125,00=1,47

FAT2014 =62560/80742,00=0,77

ST 2011=51698/2596,00=19,91

ST 2012=2*84526/(2596,00+2663,00)= 31,74

ST 2013= 2*89679/(2663,00+3272,00)= 30,22

ST 2014 = 2* 62560/(3272,00+3333,00)= 18,94

Одз 2011=51698/12438,00=4,16

Одз 2012=2*84526/(12438,00 +21024,00)= 5,05

Одз 2013= 2*89679/(21024,00+19837,00+3369,00)= 4,06

Одз 2014 = 2* 62560/(19837,00+26359,00+3272,00+3333,00)= 2,44

Кокз2011=72806/101409,00=0,72

Кокз2012=2*86095/(101409,00+114312,00)= 0,80

Кокз2013= 2*86480/(114312,00+30505,00+87632,00)= 0,74

Кокз2014 = 2*55096/(30505,00+37704,00+87632,00+87632,00)= 0,45.

По таблице 8 видно, что коэффициент оборачиваемости совокупных активов снижается и в последний анализируемый период составляет 0,533. То есть за один год не происходит полный оборот совокупных активов. Коэффициент оборачиваемости постоянных активов так же свидетельствует о прохождении полного оборота постоянных активов. Коэффициент оборачиваемости чистых активов имеет отрицательное значение, которое с каждым годом снижается. Чтобы выяснить какие процессы происходят в чистых активах, рассчитаем среднегодовой остаток данных активов за 2013-2014 гг.

СрЧа = ((Вб1+Вб0) - (Ккз1+Ккз0+Дкз1+Дкз0))/2, (29)

Где СрЧа - средний остаток чистых активов, Вб1 и Вб0 - валюта баланса на конец и периода на начало периода, Ккз1 и Ккз0 - краткосрочная кредиторская задолженность на конец и периода на начало периода, Дкз1 и Дкз0 - долгосрочная кредиторская задолженность на конец и периода на начало периода.

СрЧа 2014 = -4452,50 (тыс. руб.);

СрЧа 2013 = -13620,50 (тыс. руб.).

По расчетам, произведенным по формуле 29 видно, что средние остатки средних чистых активов увеличиваются. Поэтому, несмотря на снижение коэффициента, происходят положительные явления.

Скорость оборота мобильных средств повысился на второй год деятельности предприятия, далее произошло снижение скорости оборотов, и к 2014 г. этот показатель достиг 1,35 оборотов в год. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов повторяет тренд скорости оборотов мобильных средств, повышаясь на второй год и далее снижаясь.

Оборачиваемость основных средств резко снижается во второй год деятельности, далее плавно коэффициент уменьшается и к 2014 г. составляет 0,77. Оборачиваемость запасов, рассчитанная по выручке на конец анализируемого периода выше, чем аналогичное значение рассчитанная по себестоимости. Оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности снижаются, что расценивается как негативное явление.

Проведем расчеты для выявления продолжительности оборотов в днях.

Таблица 9. Продолжительность оборотов в днях

№

Показатели

2011

2012

2013

2014

Абсолютный рост 2013-2014 гг.

1.

Продолжительность оборотов совокупных активов

242,34

294,29

417,61

684,28

266,68

2.

Продолжительность оборота постоянных активов

14,49

136,76

249,11

413,85

164,74

3.

Продолжительность оборота чистых активов

-473,6

-171,48

-55,44

-25,98

29,46

4.

Продолжительность оборота мобильных средств

227,85

157,53

168,49

270,43

101,94

5.

Продолжительность оборота товарно-материальных запасов

12,94

11,35

12,52

21,88

9,35

6.

Продолжительность оборотов денежных средств

0,00

0,61

0,91

16,93

16,03

7.

Продолжительность оборотов основных средств

14,49

264,65

248,78

471,08

222,30

8.

Продолжительность оборота запасов

18,33

11,50

12,08

19,27

7,19

9.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности

87,82

72,25

90,01

149,38

59,37

10.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности

508,40

457,27

490,54

806,48

315,94

Согласно проведенным расчетам видно, что произошел рост продолжительности оборотов активов и пассивов за 2013-2014 гг.

Продолжительность оборотов совокупных активов показывает, что необходимо 684,28 дней для получения выручки равной совокупному активу. Наибольший рост показывает продолжительность оборота кредиторской задолженности, которая 2014 г. составляет 806,48 дней. Самый меньший рост показателя продолжительности оборотов у запасов, абсолютный рост, которого составил 7,19 дней. Увеличение продолжительности оборотов чистых активов свидетельствует об увеличении чистых активов.

Для выяснения как влияет продолжительность оборотов на вовлечение или высвобождение финансовых средств проведем расчеты эффекта от ускорения и замедления оборотов.

Таблица 10. Эффект от ускорения (замедления) оборотов

№

Показатели

2012

2013

2014

1.

Эффект от оборотов совокупных активов

12029,28

30298,81

45707,53

2.

Эффект от оборота постоянных активов

28313,85

27605,26

28235,89

3.

Эффект от оборота чистых активов

69972,04

28510,36

5049,15

4.

Эффект от оборота мобильных средств

-16284,6

2693,552

17471,64

5.

Эффект от оборота товарно-материальных запасов

-368,139

287,4679

1603,196

6.

Эффект от оборотов денежных средств

140,5

73,43463

2747,284

7.

Продолжительность оборотов основных средств

57931,35

-3899,33

38101,25

8.

Эффект от оборота запасов

-1581,45

446,6542

1232,37

9.

Эффект от оборота дебиторской задолженности

-3605,07

4364,02

10175,59

10.

Эффект от оборота кредиторской задолженности

-11838,5

8173,221

54151,17

Как видим по таблице 8 финансовые средства из-за увеличения продолжительности оборотов, вовлекаются в обороты. В 2012 г. скорость оборотов способствовал высвобождению финансовых ресурсов. Далее положительным эффектом характеризовались только обороты основных средств. В 2014 г. получен отрицательный эффект, в совокупности в оборот активов вовлечены 45707,53 тыс. руб. В оборот мобильных средств 17471,64 тыс. руб. В целом по анализу эффекта от ускорения и замедления оборотов можно сделать об отрицательных изменениях оборачиваемости.

На ускорение, замедление, на продолжительность оборотов и на эффект от ускорения оборотов влияют два основных фактора это прирост выручки и прирост среднегодовых остатков исследуемых активов. Проведем факторный анализ за последние два года, применяя формулы цепных подстановок.

Таблица 11. Факторный анализ оборачиваемости за 2014 г.

Наименование показателя

Продолжительность оборотов

Эффект от ускорения, замедления

За счет активов и пассивов

За счет финансовых результатов

За счет активов и пассивов

За счет финансовых результатов

Оборачиваемость совокупных активов

59,75

206,93

10240,76

35466,77

Оборачиваемость постоянных активов

39,59

125,15

6785,55

21450,35

Оборачиваемость чистых активов

37,31

-7,86

6395,59

-1346,44

Оборот мобильных средств

20,16

81,78

3455,21

14016,43

Оборачиваемости товарно-материальных запасов

1,41

7,94

213,43

1198,49

Оборачиваемости денежных средств

10,91

5,12

1869,57

877,72

Оборачиваемость oснoвных средств

79,84

142,46

13684,80

24416,44

Оборачиваемость зaпaсoв

1,36

5,83

233,70

998,68

Oбoрaчивaемoсть дебитoрскoй зaдoлженнoсти

14,20

45,17

2433,23

7742,37

Обрачиваемость кредиторской задолженности

23,26

292,68

3511,67

44178,75

В анализе применялись следующие формулы:

УЗОа = (СОА1 / Вр - СОА0 / Вр)*ДП, (30)

Где УЗОа - ускорение замедление оборотов, за счет исследуемого актива или пассива, СОА1и СОА0 - среднегодовые остатки исследуемого актива на конец и начало периода, Вр - выручка, ДП - дней в периоде.

УЗОф=(СОА/ Вр1 - СОА/ Вр0)*ДП, (31)

Где УЗОф - ускорение замедление оборота, за счет изменения финансовых результатов, в приведенной формуле за счет выручки, СОА - среднегодовые остатки исследуемого актива, Вр1 и Вр0 - значение выручки на конец и начало периода, ДП - дней в периоде.

Эуза = (СОА1/Вр0 - СОА0/Вр0)*Вр1, (32)

Где Эуза - вовлечение или высвобождение финансовых средств за счет исследуемого актива или пассива.

Эузф = (СОА/ Вр0 - СОА/ Вр1)* Вр0, (33)

Где Эузф - вовлечение или высвобождение финансовых средств за счет финансовых результатов, в данном случае выручки.

По факторному анализу видно, что продолжительность оборота совокупных активов увеличились за счет изменений в выручке на 206,93 дней, изменения в активе увеличили продолжительность оборота на 59,75 дней. Их сумма равна абсолютному росту продолжительности оборотов совокупных активов 266,68 дней. Изменения среднегодовых совокупных активов потребовали вовлечения в обороты 10240,76 тыс. руб., а изменения в выручке потребовало вовлечения в обороты финансовых средств в размере 35466,77. Сумма вовлечения равна 45707,53 тыс. руб., то есть величине эффекта от замедления оборотов совокупных активов, это означает правильность расчетов.

На продолжительность оборачиваемости постоянных активов изменения в среднегодовых остатках постоянных активов повлияли увеличением продолжительности на 39,59 дней, а изменения выручки увеличением на 125,15 дней. По остальным показателям видно, что основным фактором влияющих на продолжительность оборотов и вовлечение финансовых средств оказала влияние изменений в выручке. Кроме оборачиваемости товарно-материальных запасов и оборачиваемости кредиторской задолженности в их расчете используется себестоимость, как видим себестоимость так же оказывает большее влияние на продолжительность и эффект от ускорения, замедления. На продолжительность оборотов чистых активов выручка оказывает положительное влияние, ускоряя обороты на 7,86 дней, это позволяет высвободить 1346,44 тыс. руб. На оборачиваемость денежных средств большее влияние оказывает изменения величины среднегодовых остатков денежных средств, чем выручка.

Таким образом, исходя из проведенного анализа оборачиваемости, можно сделать вывод, наблюдаются отрицательные явления в оборачиваемости активов и пассивов. В основном по причине изменения выручки.

Похожие статьи




Анализ деловой активности предприятия - Деловая активность и рентабельность предприятия

Предыдущая | Следующая