Анализ использования оборотного капитала на предприятии, Задачи и направления анализа эффективности использования оборотных средств - Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия

Задачи и направления анализа эффективности использования оборотных средств

От организации функционирования оборотного капитала в конечном итоге зависит общее финансовое состояние предприятия. Важная задача любого предприятия в условиях развития рыночных отношений - грамотно определять новые подходы к организации оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотному капиталу, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности его использования. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его составляющих элементов.

Основные задачи анализа оборотных средств:

Основные задачи анализа оборотных средств:

Изучение изменения состава и структуры оборотных средств (соотношение между отдельными элементами оборотных средств);

Группировка оборотных средств по основным признакам;

Определение источников формирования оборотных средств;

Анализ эффективности использования оборотных средств.

Основным источником информации для анализа служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), регистры учета оборотных средств, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Элементами оборотных средств являются оборотные производственные фонды и фонды обращения:

Предметы труда (сырье, материалы, топливо)

Готовая продукция на складах организации, товары для перепродажи;

Средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Функциональная роль оборотных средств в процессе производства заключается в том, что они обеспечивают непрерывность процесса производства. Характерной их особенностью является полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию, нахождение в постоянном обороте, изменение формы с денежной на товарную и с товарной в денежную в течение одного оборота.

Кругооборот оборотных средств охватывает три стадии:

    1) заготовительную (закупки); 2) производственную; 3) сбытовую.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственного коммерческого цикла. Этот период складывается из промежутка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияет длительность периодов:

Кредитования организации поставщиками;

Кредитование предприятием покупателей;

Нахождения сырья и материалов в запасах;

Производства и хранения готовой продукции на складе.

При выполнении анализа оборотных средств необходимо обеспечить их группировку по следующим признакам:

    - функциональной роли в процессе производства - на оборотные производственные фонды и фонды обращения; - материально-вещественному содержанию - на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы; - практике контроля, планирования и управления - на нормируемые и ненормируемые; - источникам формирования - на собственные, заемные привлеченные; - ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - на наиболее ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные средства; - степени риска вложения средств - на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений; - стандартам учета и отражения в балансе организации - на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы.

Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса.

Таблица 1. Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств

Состав включаемых статей актива баланса

На начало периода

На конец периода

Сумма,

Тыс. тг.

Уд. вес,

%

Сумма,

Тыс. тг.

Уд. вес,

%

1. Наиболее ликвидные активы

1.1 Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные счета

1.2 Краткосрочные финансовые вложения

2. Быстро реализуемые активы

2.1 Товары отгруженные

2.2 краткосрочная дебиторская задолженность

2.3 Прочие оборотные активы

3. Медленно реализуемые активы

3.1 Запасы за минусом расходов будущих периодов

Всего обработанных средств:

100

100

Таблица 2. Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений средств

Группа оборотных средств

Состав включаемых статей актива баланса

На начало периода

На конец периода

Сумма, тыс. тг

Удельный вес, %

Сумма, тыс. тг

Удельный вес, %

1. Оборотные средства с минимальным риском вложения

1.1 Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства

1.2 Краткосрочные финансовые вложения

2. Оборотные средства с малым риском вложений

2.1 Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной)

2.2 Производственные запасы (за вычетом залежалых)

2.3 Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)

3. Оборотные средства со средним риском вложений

3.1 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного)

3.2 Расходы будущих периодов

4. Оборотные средства с высоким риском вложений

4.1 Сомнительная дебиторская задолженность

4.2 Залежалые производственные запасы

4.3 Сверхнормативное незавершенное производство

4.4 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом

4.5 Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы

Всего оборотных средств:

100

100

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается не менее 10% от общей суммы оборотных активов. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Потребность организации в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане организации.

Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются организации во временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность).

Потребность организации в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования). В разных странах практикуются различные соотношения между собственным и заемным капиталом. В России применяют соотношение 50/50, в США - 40/60, а в Японии - 30/70. В конкретных случаях необходимо рассчитать эффект финансового рычага. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота средств. Однако система формирования оборотных средств влияет на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее.

Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всех средств.

Таблица 3. Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия.

Группа оборотных средств

Статьи актива баланса

Удельный вес, %

На начало периода

На конец периода

1. Материальные оборотные средства (запасы)

Производственные запасы

Животные на выращивании и откорме

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

Готовая продукция

Товары

НДС и спецналог по приобретенным ценностям

2. Дебиторская задолженность (средства в расчетах)

Товары отгруженные

Расчеты с дебиторами за товары и услуги

Расчеты с дебиторами по векселям полеченным

Расчеты с дочерними предприятиями

Расчеты с прочими дебиторами

Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам

Прочие оборотные активы

3. Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства в кассе

Денежные средства на расчетном счете

Денежные средства на валютном счете

Прочие денежные средства

Итого оборотных средств

(п.1+п.2+п.3)

100

100

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств организации, находящихся в обороте. Назначение такой классификации - выявить в процессе анализа текущие активы, реализовать которые маловероятно.

Эффективное управление оборотным капиталом организации предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах организации, особенно в текущих активах.

Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые (табл.1)не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации. Например, может случится такая ситуация, что остатки готовой продукции на складе реализуются быстрее (за наличные денежные средства), чем наступают сроки погашения дебиторской задолженности.

Ликвидность текущих активов - это главный фактор, определяющий степень риска вложений средств в оборотные средства. Накопленные статистические данные скорости реализации тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы (табл.2).

Группировка оборотных средств по степени риска вложений средств важна для финансового менеджера, который должен контролировать рациональное размещение средств в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Похожие статьи




Анализ использования оборотного капитала на предприятии, Задачи и направления анализа эффективности использования оборотных средств - Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия

Предыдущая | Следующая