Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в результате необходимости оценки его платежеспособности и кредитоспособности. Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия такими активами срок превращения, которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Платежеспособность предприятия (организации) - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели.

И, наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

В таблице рассмотрим группу активов и пассивов совхоза "ООО Красногвардейские сады".

Таблица 29 Анализ ликвидности баланса (на конец периода), тыс. руб.

Актив

2011г.

2012г.

2013г.

Пассив

2011г.

2012г.

2013г.

Платежный излишек (+),недостаток (-)

2011г.

2012г.

2013г.

А1

1643

315

1879

П1

11879

12644

11713

-10236

-1202

-10633

А2

1672

3200

1023

П2

4900

4785

7885

-3228

-1585

-6862

A3

3978

5009

7937

ПЗ

1000

1000

2371

2978

4009

5566

А4

14180

13904

15464

П4

3694

3999

4331

10486

9905

11133

Баланс

21473

22428

26300

Баланс

21473

22428

26300

-

-

-

Таким образом, из таблицы 29 можно сделать вывод, что из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только один. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации.

Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) не покрывают краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

При этом медленно реализуемые активы предприятия (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы) покрывают долгосрочные обязательства. Излишек составил в 2011 году 29878 руб., а в 2013 году -5566руб. Показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Также за рассматриваемый период наблюдается снижение труднореализуемых активов (внеоборотных активов) по сравнению с постоянными пассивами (собственным капиталом). Недостаток составил в 2011 году 10486 руб., а в 2013 году - 11133 руб. Это означает, что собственных средств недостаточно для покрытия потребности во внеоборотных активах.

Далее рассмотрим состояние платежеспособности в "ООО Красногвардейские сады" таблице 30.

Таблица 30 Показатели платежеспособности (на конец периода)

Показатели

Нормальное ограничение

2011г.

2012г.

2013г.

Отклонение 2013г. от 2011г. (+,-)

Денежные средства, тыс. руб.

-

1598

170

1731

133

Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

-

45

145

145

100

Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

-

1672

3200

1023

-649

Оборотные активы, тыс. руб.

-

7293

8524

10836

3543

Расходы будущих периодов, тыс. руб.

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов и платежей

-

-

-

-

-

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

-

16779

17429

19598

2819

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,5

0,09

0,01

0,09

-

Коэффициент быстрой ликвидности

0,5- 1

0,19

0,20

0,15

-0,04

Коэффициент текущей ликвидности

1-2

0,43

0,48

1,19

0,76

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на дату составления баланса. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента в базисном периоде было -0,09, к концу отчетного периода не изменилась-0,09.

К концу отчетного года значение коэффициента быстрой ликвидности снизилось на 0,04 пункта. В нашем случае уровень коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности в сравнении с базисным периодом увеличился на 0,76 пункта, достигнув к концу 2013 года 1,19. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования.

Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности. Коэффициенты оборачиваемости - это группа показателей, которые характеризуют скорость финансового обращения относительно различных базовых параметров.

Таблица 31 Анализ деловой активности

Показатели

Годы

Отклонение 2013г.,от 2011г

2011г.

2012г.

2013г.

Коэффициент оборачиваемости активов предприятия капитала

0,82

0,47

0,54

-0,28

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

6,15

10,1

12,3

6,15

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях

59,3

36,1

29,6

-29,7

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

1,2

1,40

1,32

0,18

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в днях

304,1

26,07

276,5

-27,5

Коэффициент оборачиваемости МПЗ

5,36

5,18

3,86

68,5

Коэффициент оборачиваемости МПЗ, в днях

68

70,4

94,5

26,5

Длительность операционного цикла

127

106,5

124,1

-2,9

По данным таблицы 31 коэффициент оборачиваемости активов предприятия капитала составил в отчетном периоде 0,54, т. е. на 0,28, меньше, чем в базисном. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в отчетном периоде составил 94,5 дня. Он показывает, сколько дней требуется для реализации материально-производственных запасов (без оплаты). Показатель увеличился, а это означает, что на 26,5 дня больше потребуется для оборота материально-производственных запасов.

Длительность операционного цикла уменьшилась. Следовательно, на -2,9 дней меньше в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Похожие статьи




Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Предыдущая | Следующая