Анализ платежеспособности предприятия - Анализ финансового состояния ЗАО "Красноярск-Восток-Сервис"

Для оценки ликвидности и платежеспособности организации, необходимо рассмотреть оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. В общем случае организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Красноярск-Восток-Сервис" представлен в таблице 3. 1 и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков уплаты.

Таблица 3,1 - Анализ ликвидности баланса ЗАО "Красноярск-Восток-Сервис"

АКТИВ

Сумма, тыс. руб.

ПАССИВ

Сумма тыс. руб.

Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.

2014

2015

2014

2015

2014

2015

1

2

3

4

5

6

7

8

А1 Наиболее ликвидные активы

5653

16567

П1 Наиболее срочные обязательства

139815

110474

-134162

-93907

А2 Быстрореализуемые активы

36900

48416

П2 Краткосрочные пассивы

372

393

+36528

+48023

А3 Медленно реализуемые активы

95747

46187

П3 Долгосрочные пассивы

1

1

+95746

+46186

А4 Труднореализуемые активы

7983

6764

П4 Постоянные пассивы

6095

7066

+1888

-302

БАЛАНС

146283

117934

БАЛАНС

146283

117934

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов:

А1 Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты;

А3 Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2-го актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие отработанные активы;

А4 Труднореализуемые активы - статьи раздела 1-го актива баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность;

П2 Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства;

П3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 Постоянные пассивы - раздел "Капитал и резервы".

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 < П4.

В нашем случае:

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 - за 2014 год,

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 - за 2015 год.

В 2014 году из четырех соотношений, активов у организации не выполняется два. В 2015 году - не выполняется одно соотношение, что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса компании. Организация не способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

В тоже время организация имеет возможность погашать долгосрочные обязательства (что может быть достаточным аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации).

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам.

Для характеристики относительных показателей ликвидности воспользуемся таблицей 3.2.

Таблица 3.2 - Анализ платежеспособности ЗАО "Красноярск-Восток-Сервис", исходя из коэффициентов ликвидности.

Показатели

2014 год

2015 год

Изменения (+,-)

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

5653

16567

+10914

2. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

36900

48416

+11516

3. Итого легкореализуемых активов, тыс. руб.

42553

64983

+22430

4. Запасы, тыс. руб.

95675

40173

-55502

5. НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.

-

17

+17

6. Прочие оборотные активы, тыс. руб.

72

5997

+5925

7. Итого оборотных активов для покрытия текущей задолженности, тыс. руб.

138300

111170

-27130

8. Краткосрочные обязательства (без учета доходов будущих периодов и резервов предстоящих платежей), тыс. руб.

140187

110867

-29320

9. Коэффициент абсолютной ликвидности

0, 04

0, 15

+0, 11

10. Коэффициент срочной ликвидности

0, 30

0, 59

+0, 29

11. Коэффициент текущей ликвидности

0, 99

1, 0

+0, 01

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает достаточность у организации оборотного капитала, который может быть использован ею для погашения своих краткосрочных обязательств.

К т. л. = 138300 : 140187 = 0, 99 - за 2014 год,

К т. л. = 111170 : 110867 = 1, 0 - за 2015 год.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2. На конец 2015 года данная организация имеет нижнюю границу этого показателя - 1. Это говорит о том, что текущих активов у организации по меньшей мере достаточно, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Положительная динамика в том, что этот коэффициент по сравнению с предыдущим годом вырос на 0, 01.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности - показатель, характеризующий платежеспособность организации в среднесрочном периоде. Данный коэффициент показывает, сможет ли организация погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений.

К с. л. = 42553 : 140187 = 0, 30 - за 2014 год,

К с. л. = 64983 : 110867 = 0, 59 - за 2015 год.

Нормативное значение коэффициента ? 1.

На данной фирме недостаточно ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2015 года увеличился на 0, 29 и составил 0, 59 - это значит, что организация способна рассчитаться при помощи ликвидных активов только с 59% наиболее срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением

Суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

К а. л. = 5653 : 140187 = 0, 04 - за 2014 год,

К а. л. = 16567 : 110867 = 0, 15 - за 2015 год.

Нормативное значение коэффициента ? 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации. Он показывает долю краткосрочной задолженности организации, которая может быть покрыта немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью.

На конец отчетного периода коэффициент вырос на 0, 11 и составил

0, 15, что все-таки является ниже норматива.

Норматив коэффициента, не менее 0,2 говорит о том, что при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности, предприятие должно иметь возможность погасить по меньшей мере 20 % их за счет наиболее ликвидных активов.

Полученные значения коэффициентов свидетельствуют о неудовлетворительной структуре баланса организации. Ей необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.

Похожие статьи




Анализ платежеспособности предприятия - Анализ финансового состояния ЗАО "Красноярск-Восток-Сервис"

Предыдущая | Следующая