АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ОАО "" - Анализ финансовой отчетности

Группирование активов по степени убывания ликвидности:

Активы

Строка

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

А1

Высоко-ликвидные активы

Краткосрочные финансовые вложения

250 ф.№1

1 214

851 031

15 655

Денежные средства

260 ф.№1

420 821

795 215

1 024 202

Итого:

422 035

1 646 246

1 039 857

А2

Быстро реализуемые активы

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240 ф.№1

989 579

891 472

582 473

Прочие оборотные активы

270 ф.№1

10 821

11 516

8 631

Итого:

1 000 400

902 988

591 104

А3

Медленно реализуемые активы

Запасы

210 ф.№1

735 181

837 845

1 041 455

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220 ф.№1

49 505

10 723

3 666

Итого:

784 686

848 568

1 045 121

А4

Трудно-реализуемые активы

Внеоборотные активы

190 ф.№1

3 169 162

1 759 707

2 348 295

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230 ф.№1

6 385

6 219

5 507

Итого:

3 175 547

1 765 926

2 353 802

Группирование пассивов в зависимости от срочности оплаты:

Пассивы

Строка

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

П1

Наиболее срочные обязательства

Кредиторская задолженность

620 ф.№1

673 067

740 652

738 597

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630 ф.№1

270

585 998

15 935

Итого:

673 337

1 326 650

754 532

П2

Краткосрочные пассивы (с610+с650+с660)

0

0

0

Итого:

0

0

0

П3

Долгосрочные обязательства

590 ф.№1

1 655 641

17 565

18 405

Итого:

1 655 641

17 565

18 405

П4

Постоянные пассивы

Капитал и резервы

490 ф.№1

3 053 571

3 819 495

4 256 938

Доходы будущих периодов

640 ф.№1

119

18

9

Итого:

3 053 690

3 819 513

4 256 947

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

А1 < П1

А1 > П1

А1 > П1

A2 > П2

A2 > П2

A2 > П2

А3 < П3

А3 > П3

А3 > П3

А4 > П4

А4 < П4

А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО "" на начало 2006 года как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к 2006 году срок предприятию необходимо было поправить свою платежеспособность, с чем оно прекрасно справилось за 1 год и уже к концу 2006 и до конца 2007 баланс предприятия абсолютно ликвиден. Это произошло за счет увеличения денежных средств, краткосрочных вложений (в 3 раза) и производственных запасов (сырья, материалов и готовой продукции для перепродажи) предприятия (в 1,1 раз). При этом за 2006 год были уменьшены в 94 раза долгосрочные обязательства, то есть произошло снижение рисковой деятельности предприятия, за счет уменьшения доли инвестиционных кредитов и займов.

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

А1+ А2 > П1+ П2

А1+ А2 > П1+ П2

А1+ А2 > П1+ П2

1422435 > 673337

2549234>1326650

1630961>754532

Так как данные неравенства соблюдаются можно сделать вывод о том, что у предприятия имеется избыточная величина активов для погашения в ближайшее время краткосрочных обязательств.

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

А1+ А2 + А3 > П1+ П2 + П3

А1+ А2 + А3 > П1+ П2 + П3

А1+ А2 + А3 > П1+ П2 + П3

2207121 < 2328978

3397802 >1344215

2676082>772937

Соблюдение данных неравенств показывает нам прогноз платежеспособности предприятия на более длительный срок (перспективная платежеспособность), то есть мы можем видеть что к концу 2006 и 2007 годов поступления денежных средств с учетом имеющихся материально - производственных ценностей и долгосрочной дебиторской задолженности превышает все внешние обязательства, то есть предприятие за 2006 год смогло полностью погасить все долгосрочные и уменьшить долю отложенных налоговых обязательств.

1. Общий показатель ликвидности

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

0,989411804

1,766105534

2,169512146

Этот показатель не выражает мгновенной ликвидности организации, он содержит элементы низкой ликвидности, такие, как запасы. В 2006 году ликвидность баланса ОАО "" была ниже нормы, это подтверждают и расчеты произведенные выше. Но как мы видим за 2006 год финансовая ситуация организации значительно улучшилась, а за 2007 год ликвидность баланса возросла еще в 2 раза. Таким образом, увеличилось наличие резервной суммы по текущим активам менее одного года.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

0,62678124

1,240904534

1,378148309

Большая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости немедленно погашена за счет денежных средств, так как значение коэффициента абсолютной ликвидности соответствует норме.

3. Коэффициент критической ликвидности

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

2,112515724

1,921557306

2,161553122

При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами платежная способность предприятия не ухудшиться, так значение коэффициента промежуточного покрытия также соответствует норме.

Однако на начало 2006 года большую долю ликвидных активов составляет дебиторская задолженность (данное соотношение могло оказаться недостаточным), но уже к концу этого года ситуация изменилась, потому значение коэффициента уменьшилось, но его значение осталось достаточным для покрытия долгов.

4. Коэффициент текущей ликвидности

На начало 2006

На конец 2006, начало 2007

На конец 2007

3,277884625

2,561189462

3,546677941

На начало 2006 приходиться 3,28 рублей; на конец 2006, начало 2007 - 2,56 рублей, а на конец 2007 - 3,55 рублей оборотных активов на 1 рубль краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то теоретически ОАО "" может погасить все свои обязательства.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Ведь чем больше величина этого запаса, тем больше уверенности кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность предприятия как достаточную, так как организация сможет покрыть все свои текущие обязательства имеющимися текущими активами. С экономической точки зрения это означает, что организация своевременно погашает свои обязательства перед кредиторами и имеет достаточно собственных средств для финансирования оборотного капитала.

Похожие статьи




АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ОАО "" - Анализ финансовой отчетности

Предыдущая | Следующая