Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние ТОО "Сауле" - Анализ производственно-хозяйственной деятельности ТОО "Сауле"

Предварительный обзор баланса.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины -- удельные веса.

Баланс в агрегированном виде представляет собой группировку всех статей бухгалтерского баланса в соответствии с их принадлежностью к определенным экономическим категориям. Данная группировка производится для определения основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Уплотненный баланс предприятия ТОО "Сауле" приведен в таблице 2.

Таблица 2 Уплотненный баланс ТОО "Сауле"

Статья	Обозн.	2005 г	2006 г.	2007 г.
Актив	1. Текущие активы
Денежные средства и эквиваленты	ДС	76	30	1004
Расчеты с дебиторами	ДБ	16002	11907	20163
Запасы и прочие оборотные активы	ЗЗ	29496	26690	25587
Итого по разделу 1	ТА	45574	38627	46754
2. Долгосрочные активы
Основные средства	ОС	80303	81230	81703
Прочие долгосрочные активы	ПВ	11189	10223	9256
Итого по разделу 2	ВА	91492	91453	90959
Всего активов	БА	137066	130080	137713
Пассив	1. Привлеченный капитал
Краткосрочные пассивы	КП	49827	44747	47313
Долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0
Итого по разделу 1	ПК	49827	44747	47313
2. Собственный капитал
Уставный капитал	УК	33	33	33
Фонды и резервы	ФР	87206	85300	90367
Итого по разделу 2	СК	87239	85333	90400
Всего источников	БП	137066	130080	137713

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу ТОО "Сауле" подвергается модифицированная отчетность. В таблице 3. приведено структурное представление баланса по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 3. наглядно показывает преимущества вертикального анализа - вследствие инфляции данные на начало и на конец года сравнить достаточно сложно, напротив относительные показатели поддаются сравнению.

Из приведенных данных можно сделать вывод, что произошли изменения в структуре баланса. Как негативную тенденцию следует рассматривать увеличение удельного веса дебиторской задолженности, за два года этот показатель увеличился на 3,13% и достиг уровня 5,65%, это оказывает существенное негативное влияние на финансовое положение предприятия.

Наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия занимают основные средства, хотя их доля уменьшается.

Денежные средства на протяжение всего анализируемого периода занимают очень малую долю в общей сумме активов предприятия, что отрицательно характеризует предприятие с точки зрения инвесторов. За три года удельный вес внеоборотных активов снижен на 0,87%.

Структура источников средств типична для многих ответственных предприятий - малый удельный вес имеет собственный капитал. С позиции реальной рыночной экономики ( например, на Западе ) такое положение, безусловно, не устроило бы инвесторов и кредиторов. Предприятие не пользуется ссудами банка - что достаточно распространено среди небольших предприятий, предпочитающих по возможности избегать уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами.

Наибольший удельный вес в пассиве предприятия занимают фонды и резервы.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняют относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный анализ баланса предприятия представлен в таблице.4. Наибольший прирост в валюте баланса по активу составили денежные средства и их эквиваленты, их прирост составил 1321,05% по сравнению с 2005 годом, прочие оборотные активы - прирост 662,51%. В пассиве наибольший прирост приходится на собственный капитал - 103%.

Оценка ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом (долгосрочных финансовых вложений) меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов). [12, с.312]

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 3 Анализ ликвидности ТОО "Сауле" тыс. тенге.

Наименование	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Наиболее ликвидные активы А1	967	488	6907
Быстрореализуемые активы А2	16002	11907	20163
Медленно реализуемые активы А3	28764	26393	20075
Трудно реализуемые активы А4	91333	91296	90568
Наиболее срочные обязательства П1	47690	42927	47118
Краткосрочные пассивы П2	1976	1659	34
Долгосрочные пассивы П3	0	0	0
Постоянные пассивы П4	87239	85337	90400

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Соотношение актива и пассива баланса ТОО "Сауле" за три года приведено в таблице46.

Из таблицы видно, что условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется, так как отсутствует необходимое количество денежных средств.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность.

Таблица 4 Соотношение активов и пассивов баланса

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ТОО "Сауле"
2005 г.	2006 г.	2007 г.
А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1П1; А2П2; А3> П3; А4 П4..	А1П1; А2П2; А3> П3; А4 П4..	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Условие выполняется	Условие не выполняется	Условие не выполняется	Условие не выполняется

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. [13, с.16]

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, так как если предприятие платежеспособно и финансового устойчиво, то именно оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций: в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликты с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом, на основе анализа, определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга.

Для оценки ликвидности целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности. Основой для расчета этих и других коэффициентов является уплотненный баланс-нетто.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность.

Рассчитаем показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ТОО "Сауле" (см. таблицу 5).

Таблица 5 Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель	Годы	Изменения
2005	2006	2007
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	-4253,00	-6120,00	-559,00	5557,00
Маневренность СОС	-0,018	0,00	-1,80	-1,79
Коэффициент текущей ликвидности	0,91	0,86	0,99	0,13
Коэффициент быстрой ликвидности	0,32	0,27	0,45	0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,021	0,02
Доля оборотных средств в активах	0,33	0,30	1,00	0,7
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	-0,09	-0,16	-0,01	0,15
Доля запасов в оборотных активах	0,63	0,68	0,35	-0,26
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-0,15	-0,23	-0,03	0,22
Коэффициент покрытия запасов	0,95	0,78	1,86	1,10

Коэффициент покрытия запасов удовлетворяет в 2007 г. нормальному ограничению по предприятию, он вырос по сравнению с 2006 г на 1,1, что говорит о том, что финансовое состояние предприятия стало более устойчивым.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем некотором улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период, но это положение все равно остается достаточно неустойчивым.

Как видно из таблицы на конец 2007 года все показатели ликвидности ниже нормативного значения. Коэффициент маневренности очень маленький, это говорит о том, что предприятию не хватает денежных средств для каждодневных нужд и о малой мобильности собственных средств предприятия и невозможности расширения свободы маневренности

Коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению, что говорит об плохом функционировании капитала. Таким образом на 1 тенге. текущих обязательств приходится 0,99 тенге. текущих активов. В 2007 году это показатель существенно увеличился на 13 тиын.

Коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,18 и не удовлетворяет нормальному ограничению >1.

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению. На протяжение всего периода этот показатель оставался очень низким, что негативно характеризует предприятие.

Доля оборотных средств в активе предприятия за весь период выросла на 7%. Это говорит о том, что большая часть активов предприятия находится в более мобильных средствах.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов очень низкая, это говорит о том, что вся стоимость запасов не покрывается оборотными средствами предприятия. Нижний предел этого показателя 0,5. Для предприятия этот показатель меньше 0.

Оценка финансовой устойчивости ТОО "Сауле"

Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Чем выше устойчивость предприятия, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [15, с.89]

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Фс О;

Фт О; т. е. S= {1,1,1};

Фо 0;

Нормальная устойчивость финансового состояния состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

Она гарантирует платежеспособность:

Фс< 0

Фт0 т. е. S={0,1,1};

Фо0

Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат. Оно, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0

Фт<0 т. е. S={0,0,1};

Фо0

Кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

Фс<0

Фт<0 т. е. S={0,0,0}.

Фо<0

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты; [16, с.12]

Фс О;

Фт О; т. е. S= {1,1,1};

Фо 0;

Она гарантирует платежеспособность:

Фс< 0

Фт0 т. е. S={0,1,1};

Фо0

Фс<0

Фт<0 т. е. S={0,0,1};

Фо0

Фс<0

Фт<0 т. е. S={0,0,0}.

Фо<0

Рассчитаем основные показатели финансового состояния предприятия

Анализируя данную таблицу 8 можно сделать следующие выводы

На 31.12.2006 г.

Фс = -32858<0

Фт = -32356<0 т. е. S={0,0,1}.

Фо = 16969>0

Таблица 6 Показатели финансовой устойчивости на конец периода тыс. тенге

Наименование	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)	87239	85333	90400
2. Внеоборотные активы	91492	91453	90959
3. Наличие собственных оборотных средств	-4253	-6120	-559
4. Долгосрочные заемные средства	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств	-4253	-6120	-559
6. Краткосрочные заемные средства	49827	44747	47313
7. Общая величина источников формирования запасов	45574	38627	46754
8. Запасы и НДС	28605	26236	16412
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	-32858	-32356	-16971
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных оборотных заемных средств (Фт)	-32858	-32356	-16971
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (Фо)	16969	12391	30342
Тип финансовой ситуации	Неустойчивое	Неустойчивое	Неустойчивое

На 31.12.2006 г.:

Фс = -32356<0

Фт = -32356<0 т. е. S={0,0,1}.

Фо = 12391>0

На 31.12.2007 г.

Фс = -16971<0

Фт = -16971<0 т. е. S={0,0,1}.

Фо = 30342>0

В 2005-2007 гг. предприятию не хватало собственных оборотных средств. Наблюдался не достаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие на 2005-2007 гг. финансово неустойчивое.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия рассчитаем относительные показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала -- их сумма равна 1 (или 100%). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя -- 0,6 (или 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Напротив, многим японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%), а значение этого показателя в среднем на 58% выше, чем, например, в американских корпорациях. Дело в том, что в этих двух странах инвестиционные потоки имеют совершенно различную природу -- в США основной поток инвестиций поступает от населения, в Японии -- от банков. Поэтому высокое значение коэффициента концентрации Привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к корпорации со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности; напротив, низкое значение этого коэффициента для японской корпорации свидетельствует о ее неспособности получить кредиты в банке, что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам. [17, с.56]

ККСК = СК/всего хозяйственных средств (нетто) (2.1)

Где: ККСК - коэффициент концентрации собственного капитала;

СК - собственный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 тенге., вложенного в активы предприятия, 25 тиын. заемные. Данный показатель широко используется в детерминированном факторном анализе.

КФЗ = всего хозяйственных средств (нетто) / СК (2.2)

Где: КФЗ - коэффициент финансовой зависимости;

СК - собственный капитал.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

МСК = СОС/СК (2.3)

Где: МСК - коэффициент маневренности собственного капитала;

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

КСДВ = ДП / ВА (2.4)

Где: КСДВ - коэффициент структуры долгосрочных вложений;

ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике -- в определенном смысле -- негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

КДПЗС = ДП / (ДП + СК) (2.5)

Где: КДПЗС - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДП - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждую тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 тиын заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. [18, с.125]

КСПС = ПК / СК (2.6)

Где: КСПС - коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств;

ПК - привлеченный капитал;

СК - собственный капитал.

Таблица 7 Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	Годы	Изменения в 2007 г относительно 2006
2005	2006	2007
Коэффициент концентрации собственного капитала, ККСК	0,64	0,66	0,66	0,00
Коэффициент финансовой зависимости, КФЗ	1,57	1,52	1,52	0,00
Коэффициент маневренности собственного капитала, МСК	-0,05	-0,07	-0,01	0,07
Коэффициент концентрации заемного капитала, ККЗК	0,36	0,34	0,34	0,00
Коэффициент структуры долгосрочных вложений, КСДВ	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КДПЗС	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент структуры заемного капитала, КСЗК	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, КСПС	0,57	0,52	0,52	0,00

Из таблицы видно, что показатели финансовой устойчивости практически остались на том же самом уровне, и так же низки что говорит о большой зависимости от внешних заемных средств. Однако необходимо учитывать фактор, не менее важный для потенциального инвестора, чем финансовые коэффициенты: компания является монополистом в области связи, т. е. всегда обеспечен стабильный доход, следовательно, риск минимален.

По данным таблицы 9 можно сделать следующие выводы:

Коэффициент концентрации собственного капитала удовлетворяет нормальному ограничению 0,6, в 2005-2007 гг. составил 0,66. Это говорит о том, что предприятие при необходимости может погасить долги за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия равный 1,52 показывает, что на каждые 1,52 вложенных в активы предприятия 52 тиын - заемные средства. Этот показатель на протяжении трех лет увеличивался, что свидетельствует о большей зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент маневренности очень низок, <0, что негативно характеризует предприятие.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, что внеоборотные активы предприятия профинансирована собственными источниками, средства внешних инвесторов не использованы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равный на протяжении всего анализируемого периода 0 свидетельствует о том, что предприятие не зависит от внешних источников финансирования и существует только на собственные средства.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия показывает, что на каждый 1 тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится в 2005-2007 гг. 52 тиын заемных средств.

Сумма собственного оборотного капитала предприятия меньше 0, это говорит о том, что сумма текущих активов предприятия намного меньше суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Расчет показателей рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. [19, с.23]

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций складывается система показателей рентабельности:

Рентабельность продукции. Показывает размер прибыли от реализации продукции, услуг получаемой предприятием с 1 тенге затрат на производство реализованной продукцию. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

(2.7)

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как:

(2.8)

Рентабельность совокупного капитала предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов

(2.9)

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия [20, с.189]

(2.10)

Период окупаемости собственного капитала рассчитывается как:

(2.11)

Рассчитанные коэффициенты рентабельности предложены в таблице 8

Таблица 8 Показатели рентабельности

Показатели	Годы
2005	2006	2007
Чистая прибыль, тыс. тенге.	4435,00	9031,00	8242,00
Рентабельность продукции	0,15	0,18	0,15
Рентабельность основной деятельности,	0,17	0,21	0,17
Рентабельность совокупного капитала,	0,03	0,07	0,18
Рентабельность собственного капитала,	0,05	0,11	0,09
Период окупаемости собственного капитала, лет	19,67	9,45	10,94

Чистая прибыль в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уменьшается, это происходит из-за увеличения себестоимости продукции, коммерческих расходов, прочих внереализационных расходов.

Размер прибыли от реализации продукции получаемой предприятием с 1 тенге затрат на производство реализованной продукции составляет в 2007 г всего 0,15 тиын.

Рентабельность совокупного капитала так же достаточно низкая, в 2007 году этот показатель имел значение 0,18. Имущество предприятия используется неэффективно. Хотя рост рентабельности совокупного капитала свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

Период окупаемости собственного капитала велик и достигает в 2007 году 10,94 лет.

Можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ТОО "Сауле".

Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние ТОО "Сауле" - Анализ производственно-хозяйственной деятельности ТОО "Сауле"

Похожие статьи