Пути повышения эффективности работы ТОО "Кайбагор - уны", Анализ ликвидности баланса предприятия - Анализ финансово-экономического состояния предприятия (ТОО "Кайбагор-уны")

Анализ ликвидности баланса предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить свои внешние обязательства, (то есть быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (то есть ликвидным). [17]

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем доход.

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу ликвидность предприятия определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок" превращения которых" в денежную "форму соответствует "сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), т. е. в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), т. е. в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок, которого придерживаются, например, фирмы западноевропейских стран.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. В мировой практике к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги. Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инвестиции) являются самой мобильной частью оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги.

А2 - быстро реализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. Значительный удельный вес дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия. Еще менее ликвидными следует считать готовую продукцию, которая еще должна быть реализована, а также запасы материальных ценностей, которые в основном составляют следующую группу.

А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся товарно-материальные запасы и долгосрочные инвестиции, уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий.

А4 - трудно реализуемые активы, или статьи раздела 1 актива баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. [18]

В группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная и универсальная форма собственности - денежная наличность, находящаяся в кассе, на расчетном счете, валютном и текущем счетах в банке.

Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебиторами. Отмеченные статьи актива представляют собой собственно "ликвидность" (ликвидный капитал) предприятия, т. е. ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях товарно-материальных запасов и основного капитала.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты.

П1 - наиболее срочные обязательства: к ним относятся кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения.

П2 - краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

П3 - долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы.

П4 - постоянные обязательства: статьи раздела 1 пассива "собственный капитал".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 = П1

А2 = П2

А3 = П3

А4 = П4

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

Выполнение первых трех неравенств в вышеприведенной системе с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В таблице 14 представлены данные для анализа ликвидности баланса ТОО "Кайбагор - уны".

Таблица 14

Анализ ликвидности баланса в 2009 г

Актив

На начало года, тыс. тенге

На конец года, тыс. тенге

Пассив

На начало года, тыс. тенге

На конец года, тыс. тенге

Платежный излишек или недостаток, тыс. тенге

В % к величине итога группы баланса

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1. Наиболее ликвидные активы, А1

782

915

Наиболее срочные обязательства, П1

2854

1612

2072

697

11,8

3,9

2. Быстро реализуемые активы, А2

11566

11724

Краткосрочные пассивы, П2

2832

3818

-8734

-7906

-49,7

-44,3

3. Медленно реализуемые активы, А3

616

697

Долгосрочные пассивы, П3

0

0

-616

-697

-3,5

-3,9

4. Труднореализуемые активы, А4

4592

4529

Постоянные пассивы, П4

11870

12435

7278

7906

41,5

44,3

Баланс (стр. 1+стр.2+стр.3+стр.4)

17556

17865

Баланс (стр. 1+стр.2+стр.3+стр.4)

17556

17865

0

0

0

0

Видим, что баланс не является абсолютно ликвидным (не соблюдается соответствующее условие). В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [29]

В 2010 году баланс также не является абсолютно ликвидным, но величина платежного недостатка по первой группе несколько возрастает.

Таблица 15

Анализ ликвидности баланса в 2010 г.

Актив

На начало года, тыс. тенге

На конец года, тыс. тенге

Пассив

На начало года, тыс. тенге

На конец года, тыс. тенге

Платежный излишек или недостаток, тыс. тенге

В % к величине итога группы баланса

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1. Наиболее ликвидные активы, А1

915

1443

Наиболее срочные обязательства, П1

1612

1769

697

326

3,9

1,8

2. Быстро реализуемые активы, А2

11724

11383

Краткосрочные пассивы, П2

3818

4635

-7906

-6748

-44,3

-37,3

3. Медленно реализуемые активы, А3

697

734

Долгосрочные пассивы, П3

0

0

-697

-734

-3,9

-4,1

4. Труднореализуемые активы, А4

4529

4532

Постоянные пассивы, П4

12435

11688

7906

7156

44,3

39,6

Баланс (стр. 1+стр.2+стр.3+стр.4)

17865

18092

Баланс (стр. 1+стр.2+стр.3+стр.4)

17865

18092

0

0

0

0

Как видим, за все анализируемые года неравенство по первой группе не выполняется, то есть предприятие не покрывает денежной наличностью свои краткосрочные обязательства, а мы знаем, что в случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. [18]

По результатам краткого исследования можно сделать следующие выводы. На конец 2008 и 2009 годов финансовая ситуация могла быть охарактеризована как неустойчивое финансовое состояние, однако в результате роста прибыли и прочих качественных изменений положительного характера финансовая ситуация несколько улучшилась: по состоянию на конец 2010 года мы можем наблюдать абсолютную финансовую устойчивость, когда запасы и затраты формируются за счет нормальных источников. Предприятие обладает значительным запасом собственных оборотных средств, величина которых составила на конец 2010 года 7156 тыс. тенге. Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных средств составляет более 52 процентов.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Похожие статьи




Пути повышения эффективности работы ТОО "Кайбагор - уны", Анализ ликвидности баланса предприятия - Анализ финансово-экономического состояния предприятия (ТОО "Кайбагор-уны")

Предыдущая | Следующая