Содержание финансовых рисков и особенности управления ими, Сущность финансовых рисков и их место в общей системе банковских рисков - Финансовые риски и методы их страхования в управление инвестиционным портфелем (на примере коммерческого банка)

Сущность финансовых рисков и их место в общей системе банковских рисков

В экономической теории под риском понимается довольно большой спектр как достаточно определенных с точки зрения их финансовых последствий событий, так и событий, лишь косвенно отражающихся на денежных потоках компании. Банковские риски связаны с неопределенностью результатов будущей экономической деятельности, на которые могут влиять самые различные события, начиная со стихийных бедствий и иных форс-мажорных обстоятельств, различных внешних экономических воздействий, влияющих на процентные ставки, валютные курсы, рыночную стоимость активов и заканчивая внутренними обстоятельствами, такими как недобросовестность или не верные действия менеджмента и персонала банка, сбои информационных и технологических систем и т. п. В финансовом риск-менеджменте под риском банка преимущественно понимается вероятность потери банком части капитала, недополучения доходов или возникновения дополнительных расходов в ходе осуществления банковской деятельности Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. А. А. Лобанова и А. В. Чугунова. - М.: "Альпина

Бизнес Букс", 2009. [93]. Однако поскольку не для всех видов риска можно однозначно с помощью количественных методов определить вероятность риска, часто вместо понятия "вероятность" прибегают к понятию "возможность". В работах российских и западных экономистов, посвященных вопросам изучения природы рисков приводится несколько определений риска:

1. риск - деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи или отклонения от цели Lore M., Borodovsky L. (eds.) The Professional's Handbook of Financial Risk Management. - Oxford:

Butterworth-Heinemann, 2000. [106]

Банковские риски/Учебное пособие под ред. О. И.Лаврушина, Н. И.Валенцевой - М.: Кнорус, 2007 [50].

2. Риск - это неопределенность результатов деятельности компании в будущем.

Автор дипломной работы разделяет позицию отечественных экономистов по вопросам определения понятия риска и неопределенности. Нужно принимать во внимание, что неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты не определена в связи с отсутствием полного понятия ситуации.

Принимая во внимание приведенные выше рассуждения можно заключить, что основой риска является вероятностная природа рыночной деятельности осуществляемой в условиях неопределенности. В количественном выражении неопределенность подразумевает возможность отклонения фактического результата от планируемого (или среднего) как в меньшую, так и в большую сторону.

В российской, так же как и в зарубежной практике, имеет место разделение на внутренние и внешние риски. Однако в виду национальных особенностей развития банковской системы, когда влияние государственной политики на экономику чрезвычайно высоко, российские специалисты не склонны абсолютизировать роль внутренних банковских рисков. Подобное положение вещей нашло отражение и в методических документах Банка России.

Различные классификации рисков представлены в работах российских и зарубежных исследователей Банковские риски/Учебное пособие под ред. О. И.Лаврушина, Н. И.Валенцевой - М.: Кнорус, 2007 [50]

Дамодаран А. Стратегический риск-менеджмент. Принципы и методики. - М.:Вильямс, 2010 [61]

Русанов Ю. Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитных организаций России. /М.: Изд-во

Экономистъ, 2004. [84]

Хенни Ван Грюнинг, Соня Брайтович Братанович. Анализ банковских рисков. - М.: "Весь Мир", 2007. [91]

Скляренко В. В. Банковский менеджмент: Учебное пособие.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009.- 108 с. [87]

Fraser John, Simkins Betty J. Enterprise Risk Management: Today's Leading Research and Best Practices for

Tomorrow's Executives. - JohnWiley &; Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2010 [100]. В Базеле II6 финансовые риски подразделяются на кредитные, рыночные и операционные. Для каждого из этих видов риска описана методология их оценки. Кроме того, в Базеле II кратко рассмотрены процентный риск банковского портфеля, риск ликвидности, репутационный риск, стратегический риск (или бизнес-риск). В требованиях к достаточности капитала говорится, что банк должен покрывать капиталом и эти риски тоже, однако не приводится методология измерения этих рисков, что значительно усложняет их учет в капитале банка.

Отметим, что в современной изменчивой среде бизнес-риск является одним из важнейших факторов, влияющих на устойчивость банка и его финансовые результаты. В практике управления рисками крупнейших мировых банков данной составляющей совокупного риска уделяется самое пристальное внимание. Так, в Bank of America при расчете совокупного риска выделяются четыре вида риска: рыночный, кредитный, страновой и бизнес-риск (под последним понимаются все риски, не вошедшие в первые три категории) Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. А. А.Лобанова и А. В.Чугунова. - М.: "Альпина

Бизнес Букс", 2009. [93].

Определение границ между традиционно выделяемыми компонентами Базельский комитет по банковскому надзору. Международная конвергенция измерения капитала и

Стандарта капитала: новые подходы. Июнь 2004. / Пер. с англ. Базель 2005. - www. cbr. ru. [1]

Philippe Jorion. Financial risk manager/GARP. Handbook. Fourth edition.- Published by John Wiley &; Sons, Inc.,

2007 [103] совокупного риска также проблематично: не всегда можно однозначно провести границу между кредитным и фондовым риском, риском ликвидности и процентным риском. Поэтому иногда структурирование совокупного риска проводится по видам бизнеса. Так эксперты J. P.Morgan осуществляют моделирование совокупного риска в масштабе всего банка по следующим категориям: 1) рыночный риск торгового портфеля; 2) кредитный риск ссуд и производных инструментов; 3) операционный риск; 4) риск долевого участия в уставном капитале других предприятий; 5) риск колебаний дохода от операций инвестиционного банка, включающего премии и комиссионные по сделкам "своп" и другим производным инструментам, услугам андеррайтинга, консультационным услугам и др. (за исключением управления активами) Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. А. А.Лобанова и А. В.Чугунова. - М.: "Альпина

Бизнес Букс", 2009. [93, стр. 612-613]..

В работе Ф. Джориона выделены следующие виды рисков: рыночные, инвестиционные, кредитные, операционные. М. Лор и Л. Бородовский классифицируют риски как: рыночные, кредитные, операционные, ликвидности, бухгалтерские, риски комплайенса. В. В. Скляренко в своем учебном пособии Скляренко В. В. Банковский менеджмент: Учебное пособие.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009.- 108 с. [87] выделяет несколько классификационных признаков, в частности по факторному признаку риски делятся на: рыночные (возможность изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров), кредитные (возможность изменения стоимости активов в результате неспособности контрагентов исполнять свои обязательства, в частности, по выплате процентов и основной суммы займа), риски потери ликвидности, операционные (технические ошибки при проведении операций, умышленные и неумышленные действия персонала, аварийные ситуации, сбои аппаратуры, риски моделей и методик), риски внешних событий (риски форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов).

факторы и классификация рисков

Рис. 1 Факторы и классификация рисков

В представленных классификациях рисков их авторы пытаются по возможности выделить весь спектр рисков, влияющих на банковскую деятельность. Мы выделяем недостатки, присущие многим классификациям рисков:

    - не существует единого мнения в отношении определения составляющих совокупного финансового риска; - часто плохо разграничены компоненты совокупного риска (страновой риск отделен кредитного; макроэкономический риск отнесен в некоторых классификациях к рыночному риску, хотя пересекается как рыночным, так и с кредитным риском); - отсутствует единообразная и понятная методология учет компонентов риска в моделях оценки капитала банка: если для кредитного, рыночного, операционного подходы так или иначе описаны (для каждого в отдельности), то для других рисков вообще не представлены методологии оценки, а отмечается только, что они должны покрываться капиталом банка.

Автор считает, что для целей риск-менеджмента при классификации наиболее целесообразно выделить такие группы рисков, которые будут:

    - не пересекаться друг с другом (например, инвестиционный и кредитный риски пересекаются); - суммарно представлять совокупный риск банка (например, почти ни в одной классификации не присутствует бизнес-риска, хотя изменение объемов продаж приводит к изменению прибыли, то есть возникновению риска); - измеряться на единообразной основе (например, как абсолютные или

Относительные изменения прибыли, или как абсолютные или относительные изменения прироста стоимости банка);

    - измеряться синхронно (то есть в одни и те же моменты времени); - и для управления которыми будут использоваться сходные процедуры и методы.

Здесь важно подчеркнуть требования унифицированного измерения рисков, заложенные в подходах Банка России Письмо Банка России "О методических рекомендациях по организации кредитными

Организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала" от 26.06.2011 № 96-Т// Вестник Банка

России №37 (1280) от 07.07.2011г. [7]. Поэтому автор предлагает сформировать классификацию, основываясь на сформулированных выше принципах. Прежде всего, целесообразно выделить две основных группы рисков:

    - Регулируемые, т. е. те риски, на которые банк может воздействовать еще до их реализации, применяя различные инструменты управления рисками (например, применение рейтинговых методик для минимизации кредитного риска); - Нерегулируемые, т. е. те риски, которые банк может наблюдать, прогнозировать, но не может повлиять на вероятность их возникновения. К таким рискам можно отнести, риски изменения законодательства в отношении регулирования банковской системы.

Регулируемые риски Банка в свою очередь можно условно разделить на финансовые и нефинансовые по возможности их количественного измерения. Таким образом, к финансовым рискам в излагаемой концепции относятся риски, которые поддаются вероятностной количественной оценке. Это означает, что в отношении них могут быть вынесены профессиональные суждения о величине сокращения прибыли в результате реализации риск-событий, возникающих с некоторой ненулевой вероятностью, и построены вероятностные модели оценки. Под финансовые риски формируются резервы и резервируется капитал.

К нефинансовым рискам можно отнести те, для оценки которых трудно сформировать количественную модель, но финансовые последствия которых могут проявиться в будущем. Очевидно, что данные риски нельзя игнорировать, так как их неожидаемое проявление, как показывает опыт, может приводить к значительным и даже катастрофическим последствиям для кредитной организации, то есть данные риски превращаются в финансовые. Поэтому управление ими должно осуществляться на регулярной основе. Однако методы диагностики данных рисков должны быть основаны не столько на исторических данных, сколько на экспертных суждениях, так как, как правило, исторические проявления данных рисков еще не наблюдались или наблюдались крайне редко, за границами уровней доверия, используемых в количественных моделях оценки финансовых рисков.

Таким образом, понятие "совокупный риск" гораздо шире понятия "совокупный финансовый риск". В данной работе мы предлагаем сконцентрироваться на построении математической модели оценки совокупного финансового риска. Моделирование же оценок совокупного риска в целом требует иных подходов.

Для того чтобы построить модель оценки совокупного финансового риска необходимо разграничить его компоненты. Традиционно совокупный финансовый риск банка определяют как: а) случайную величину, характеризующую относительное отклонение ожидаемой прибыли от ее фактического значения либо как б) относительное изменение рентабельности активов банка. Заметим, что второе определение, по сути, эквивалентно первому. Только в первом случае рассматривается абсолютный размер риска, а во втором - относительный, приходящийся на единицу активов банка.

Предложена следующая классификация финансовых рисков коммерческого банка, выделенных на основе взаимосвязи между факторами совокупного финансового риска и элементами прибыли банка:

Кредитный риск;

Рыночный риск (фондовый, валютный, процентный риски);

Ценовой риск изменения банковских тарифов;

Операционный риск;

Бизнес-риск.

Для будущих финансовых потоков организации, связанных с расширение действующего бизнеса, риск можно связать с отклонением фактического чистого операционного дохода банка от его планового значения. Эти риски можно назвать стратегическими или бизнес-рисками, так как они связаны с отклонением объемом продаж банковских продуктов от запланированного уровня.

Бизнес-риски на практике редко являются объектом риск-менеджмента, хотя современные требования стратегического управления диктуют такую необходимость. В случае отклонения фактических продаж банковских продуктов от запланированных значений необходимо выявить их причину и скорректировать планы, так как в результате недополучения этой прибыли у банка сократится и объем капитала, который будет покрывать риски, а также использоваться для финансирования программ развития банка.

Похожие статьи




Содержание финансовых рисков и особенности управления ими, Сущность финансовых рисков и их место в общей системе банковских рисков - Финансовые риски и методы их страхования в управление инвестиционным портфелем (на примере коммерческого банка)

Предыдущая | Следующая