Методы оценки и способы анализа процентного риска
Методы оценки и способы анализа процентного риска
Сегодня для тех, кто работает на финансовых рынках или связан с ними, совершенно очевидна необходимость управления рисками. Поэтому продолжаются попытки разработать методики, которые адекватно оценивали банковские риски.
Управление рисками становится основным средством контроля за портфелями активов и пассивов финансовых организаций, что позволяет оптимально использовать средства акционеров, клиентов, контрагентов и максимально увеличивать доход на собственный капитал.
Первоначально проблема риска и неопределенности изучалась небольшой группой частных наук:некоторыми разделами математики; статистики; рядом правовых и экономических дисциплин. Затем понятие "риск" исследовалось в рамках некоторых конкретных наук, теориями игр и вероятностей, при принятии оптимальных решений, общей и социальной психологией, военными, экономическими, медицинскими, правовыми и другими дисциплинами.
Анализ уровня риска в 40-е годы был признан одним из основных условий принятия адекватных экономических решений, в том числе и в финансовом секторе. Толчком этому послужила книга Дж. Фон Ноймана и О. Моргенштерна (США) "Теория игр и экономическое поведение", в которой впервые была исследована проблема максимизации полезности физического лица и прибыли институциональной единицы с точки зрения проблемы риска. банковский риск контрагент доход
В настоящее время развитие теории рисков в различных областях экономики занимает одно из центральных мест. Необходимо отметить, что большой вклад в исследование этой проблемы в области финансов внесли такие экономисты, как Дж. К.Эрроу, Г. М.Марковиц, У.Ф. Шарп и др. Примерно в 60-е годы анализ уровня конкретного риска становится предметом междисциплинарных исследований и приобретает статус общенаучного понятия, которое выходит за границы той или иной частной науки.
Первым шагом является выбор достаточно надежных методов анализа уровня каждого риска в определенный момент времени. Эта проблема важна не только для каждого конкретного субъекта, но и для всего мирового финансового сообщества. Поэтому постепенно сложились соответствующие правовые условия.
В частности, для кредитных организаций были разработаны определенные нормативы, которым должны подчиняться все институциональные единицы, входящие в международное финансовое сообщество.
Примером могут служить Директива о достаточности капитала (ДДК) и рекомендации Базельского комитета, разработанные к 1995-1999гг. "группой тридцати".Директива требует, чтобы собственные капиталы кредитных организаций были достаточны для покрытия всех рисков, и в то же время упрощает методологию их измерения.
В условиях российской действительности проблема надежности банков носит первоочередной характер. Поэтому управление рисками продолжает оставаться частью практического менеджмента и требует постоянной переоценки принятых решений. Надежность большинства российских банков, как известно, оставляет желать лучшего.
Первый крупный межбанковский кризис, произошедший 24 августа 1995г., показал, что подавляющее большинство российских банков не уделяют должного внимания ни проблемам управления ресурсами, ни проблемам мониторинга и управления банковских рисков. Прошедшие три года ничего не изменили. Причины этого и межбанковского кризиса в середине августа 1998г., кроются в следующем:
- -мало внимания уделяется проблемам оценки и управления рисками, в т. ч. и риском несбалансированной перспективной ликвидности; -долгосрочные активы фондируются относительно краткосрочными пассивами("короткими" МБК, средствами до востребования или высококолеблемой составляющей клиентских остатков); -управление процентными и портфельными рисками зачастую остается "за кадром".
Российские банки (в том числе и крупные) с завидной регулярностью наступают на одни и те же грабли, неся при этом ощутимые финансовые потери. По сути, "каждый банкир строит менеджмент в своем банке, опираясь ... лишь на свое индивидуальное восприятие действительности"[4].
Проблемы корректного управления рисками, формирования структуры активов и подразделений, управление денежными ресурсами банка, остаются в области теоретических.
Кризисные явления в денежно-кредитной системе и системе управления рисками внутри каждого банка ставят кредитные организации перед необходимостью искать эффективные методы и инструменты управления рисками.
Процентный, ценовой и валютный риск приобретают для российских банков все большее значение и по мере продолжающегося снижения доходности финансовых инструментов и сокращения процентной маржи.
Особенность процентного риска состоит в том, что его воздействие может оказаться для банка как отрицательным, так и положительным, поэтому банк может получить как существенные убытки, так и значительные доходы.
В практической деятельности, менеджеры банка используют различные модели для определения степени влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход и для управления риском процентных ставок.
Среди таких моделей выделяют методики анализа разрывов перспективной платежной позиции, или GAP-анализа, и анализа разрыва - дюрации / модифицированной дюрации, созданных в Советском Союзе школой академика Колмогорова в 70-х годах. Таким образом, применяют две основных модели:
GAP-модель;
Дюрация.
GAP-анализ имеет целью количественную оценку влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход (процентную маржу) и используется банками в управлении процентным риском двояко, как для хеджирования риска, так и в спекулятивных целях. GAP-модель может быть представлена формулой:
GAP = RSA - RSL, (1)
ГдеRSA - активы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке;
RSA - пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке;
GAP - разрыв, выраженный в абсолютных единицах - рублях или валюте.
Если объем активов, чувствительных к изменению процентной ставки, больше пассивов такого же типа, то имеет место положительный разрыв. Противоположная ситуация называется отрицательным разрывом.
ПроведенныйGAP-анализ активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки Сберегательного банка России за 1998 год показал, что как до, так и после августовского кризиса банк демонстрировал положительный совокупный разрыв (см. приложение1 и 2).
При этом чистый разрыв отрицателен, на 01.04.98г., только при привлечении средств со сроком от 91 дня до 180 дней, а на 01.10.98 г. на временном интервале привлечения от 31 дня до 90 дней и от 91 дня до 180 дней, в тоже время, как общий совокупный разрыв остается положительным.
Учитывая зависимость прибыли банка от динамики рыночных процентных ставок и разрыва процентной ставки (таблица 1), а также положительный совокупный разрыв, можно отметить, что возрастание рыночных процентных ставок во время финансового кризиса (таблица 2 и таблица 3) позволило получить банку дополнительную прибыль, избежать убытков от изменения процентных ставок и покрыть часть убытков, полученных при проведении операций на рынке государственных ценных бумаг.
При обратном развитии событий, т. е. понижении процентных ставок, ситуация оказалась бы неблагоприятной, поскольку банку требовалось бы платить меньший процент по незначительному объему обязательств и получать сниженный процент, а следовательно, и общую сумму доходов, по значительному объему требований.
Из всего выше сказанного можно отметить, что, проводимая банком процентная политика, в анализируемый период, была тактически абсолютно верной.
В практике оценки процентного риска используется ряд показателей GAP. При планировании GAP может быть использован коэффициент, исчисленный как отношение планируемого GAP и доходных активов, т. е.
Плановые службы просчитывают ожидаемый уровень показателя чистой процентной маржи. Напомним, что чистая процентная маржа есть отношение процентной маржи к активам, приносящим доход.
Аналитики банка также определяют амплитуду колебаний чистой процентной маржи, допустимую для банка. В данной формуле учтены также ожидания банка по изменению процентных ставок на рынке. Предположим, что уровень ожидаемой чистой процентной маржи в предстоящем квартале равен 2, 5%. Допустимая амплитуда колебаний этого коэффициента составляет минус - плюс 20% в квартал, т. е. чистая процентная маржа может колебаться в пределах 2% - 3%. Если ожидания банка по изменению Ожидаемое изменение в процентных ставках процентных ставок на рынке составляет5%, тогда управлению активами и пассивами следует поддерживать соотношение между GAP на уровне 10% ((2, 5 х 20) / 5).
Если принять во внимание то, что размер активов, приносящих доход, равен в Сберегательном банке:
На начало периода 327677362 тыс. руб.
На конец периода 485139111 тыс. руб.
Тогда, в анализируемом нами банке GAP может изменяться:
На начало периода от минус 32767736тыс. руб. до плюс 32767736тыс. руб.
На конец периода от минус 48513911тыс. руб. до плюс 48513911тыс. руб.
Следующим этапом оперативного анализа уровня риска процентной ставки является определение размера возможных потерь банка вследствие неблагоприятного изменения ставок, которое проводят на основании рассчитанного разрыва процентной ставки и прогнозов вероятного изменения процентных ставок. Чтобы определить возможный размер потерь следует умножить разрыв активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки, (GAP) на предполагаемое изменение процентных ставок.
Обратимся к приведенному расчету GAP-разрыва (приложение 1 и 2). Анализ средневзвешенных процентных ставок по привлеченным депозитам и вкладам в рублях (таблицу 2)показал, что с начала года до кризиса августа 1998г. они увеличились примерно на 5% , а с сентября до конца года выросли в среднем на 10% годовых.
Таким образом, при увеличении процентных ставок и положительном GAP-разрыве банк получит прибыль, как на начало, так и на конец анализируемого нами периода.
Размер дохода определяется следующим образом:
На первое полугодие
129223403х 0, 05/12 + (145375447 х (0, 05/12) х 2) + (135986953 х (0, 05/12) х 3) =3449730 тыс. руб.
На второе полугодие
293848568х 0, 1/12 + (293565394 х (0, 01/12) х 2) + 254606958 х (0, 01/12) х 3) = 13706669 тыс. руб.
Таким образом, при повышении рыночных ставок на 5% годовых, за первое полугодие банк получит прибыль в размере 3449730 тыс. руб., а за второе полугодие, при росте процентных ставок в среднем на 10%, прибыль в размере 13706669 тыс. руб.
Наиболее приемлемым для практического использования, с нашей точки зрения, является показатель:
GAP / Активы. (3)
Уровень этого коэффициента отражает меру риска, принятого банком.
В международной банковской практике существует количественная оценка данного коэффициента, которая позволяет охарактеризовать степень рискованности менеджмента кредитной организации.
GAP / активы < 10 % - нормальная позиция.
- 10 % < gap / активы < 12 % - тактическая позиция. 12 % < gap / активы < 15 % - стратегическая позиция.
GAP / активы > 15 % - спекулятивная позиция.
Рассмотрим, какую позицию занимает, анализируемый нами, Сберегательный банк России на начало и конец отчетных периодов, в соответствии с международной практикой оценки данного коэффициента.
На начало периода: 144546688 / 375373267 х 100 = 38, 5%;
На конец периода: 275093411 / 541500119 х 100 = 50, 8 %.
Таким образом, можно заключить, что Сберегательный банк занял спекулятивную позицию и, даже, учитывая поддержку государства, и специфику работы банка следует отметить рискованность проводимой банком политики в области управления процентными ставками.
Следовательно, в современных российских условиях, банковские аналитики для анализа эффективности финансовой деятельности могут и должны использовать как анализ изменения чистой текущей стоимости банка, методики стохастического моделирования, так и GAP-анализ и анализ разрыва дюрации, модифицированной дюрации, что позволит точнее оценивать и эффективнее управлять банковскими рисками и, в конечно итоге, способствует укреплению кредитной системы и экономическому росту всей страны.
Список литературы
- 1. Бюллетень банковской статистики, 1999, №4 (71) 2. Купчинский В. А., Улинич А. С. Система управления ресурсами банка. М.: Экзамен, 2000. 224 с. 3. Тавасиев А. М. Коммерческие банки России: кризис управления // Бизнес и банки.1997, №11
Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта Http://www. jourclub. ru/
Похожие статьи
-
Применение эффективной методики управления процентным риском - Банковские риски и методы их оценки
В периоды, когда банк чувствителен по активам, при снижении процентной ставки наблюдается снижение прибыли. Это можно объяснить следующим образом:...
-
Оценка процентного риска на примере АО "Банк ЦентрКредит" - Банковские риски и методы их оценки
Активные и пассивные позиции банков не могут быть полностью приведены в соответствие, так как бизнес, в котором заняты банки, часто бывает неопределенной...
-
Одним из наиболее важных видов рисков банка является процентный риск -- вероятная потеря дохода банка в результате изменения уровня рыночной процентной...
-
Система управления рисками - это целый комплекс действий по снижению издержек банка и возможных потерь, связанных с рисками. Его цель - сведение до...
-
Сущность и классификация банковских рисков В условиях перехода Казахстана к рыночной экономике и оживления конкуренции в банковской сфере руководство...
-
Сущность и классификация банковских рисков Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отображающая...
-
Введение - Банковские риски и методы их оценки
Банки - центральные звенья в системе рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Процесс...
-
Управление и методы регулирования рисками в банке Управление риском - важная составляющая банковской деятельности АО "Банк ЦентрКредит", направленная на...
-
Методы управления и регулирования рисков в коммерческих банках - Банковские риски и методы их оценки
Управление рисками не представляет собой набора формальных действий, которые осуществляются в некоем вакууме. Работая вместе с линейным руководством,...
-
Одним из ключевых моментов модели переоценки по срокам погашения является разделение активов и пассивов на две категории: активы/пассивы, чувствительные...
-
В случае использования математических моделей не учитывается влияние "качественных" факторов при предоставлении банками кредитов. Эти модели лишь отчасти...
-
Подходы к управлению банковскими рисками - Банковские риски и методы их оценки (на примере БТА)
Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Различают общую, ценовую, финансовую устойчивость т. п....
-
Заключение - Банковские риски и методы их оценки (на примере БТА)
В ходе исследования в рамках данной дипломной работы было выяснено, что риски играют значительную роль в финансовой сфере, не говоря уже о нашей...
-
Введение - Банковские риски и методы их оценки (на примере БТА)
Банк риск управление Быстрые темпы развития финансового рынка в последние годы, появление новых продуктов, развитие финансовых групп, как показатель...
-
Понятие чистой процентной маржи. Анализ показателя чистой процентной маржи в различных странах мира Чистая процентная маржа - это показатель прибыльности...
-
Характеристика банка АО "Банк ЦентрКредит" - Банковские риски и методы их оценки
Анализ активов банка является следующим после анализа ресурсной базы банка этапом комплексной системы анализа финансово-хозяйственной деятельности...
-
Подходы к оценке кредитоспособности заемщиков Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто....
-
Статистический метод оценки банковских рисков - Банковские риски
Предполагает анализ статистических рядов за возможно больший промежуток времени с целью определения приемлемой и недопустимой для данного банка зон...
-
Кредитный риск: содержание, оценка, причины и методы регулирования Традиционно кредитный риск определяется как риск невозврата денег должником в...
-
Стандартизированный и альтернативный стандартизированный подходы - Методы оценки операционного риска
Стандартизированный подход В стандартизованном подходе банковская деятельность разделяется на восемь бизнес-линий: 1. корпоративное финансирование, 2....
-
Актуальность темы Деятельность любой организации, будь то корпорация, фирма или банк, сопряжена с рисками. Таким образом, риск лежит в основе принятия...
-
На данный момент БЦК использует для оценки группы риска отдельной ссуды и кредитного портфеля в целом Инструкцию НБ РК от 30.06.97 г. N062а. Согласно...
-
Риск ликвидности проявляется в двух формах: риск рыночной ликвидности, свя занный с невозможностью проведения операций по уровням около текущей цены;...
-
В последние годы экономические риски для банков Казахстана сократились, что стало одним из основных факторов укрепления банковского сектора. У Казахстана...
-
Кредитный риск (риск контрагента) представляет собой риск нарушения должником условий договора или иного способа невыполнения обязательств. Такой риск...
-
Роль собственного капи тала заключается в том, что он слу жит регулятором, приводящим в соответствие рост и жизнеспособ ность банка. Это связано, прежде...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Сущность и формы банковских рисков, проблемы их оценки
Проведенное исследование проблематики настоящей курсовой работы позволило придти к следующим выводам. Стабильность финансовой системы Республики Беларусь...
-
Анализ процентной маржи коммерческого банка - Системы управления уровнем прибыли коммерческого банка
Банки в своей деятельности подвергаются многочисленным рискам, одним из которых являются процентный и рыночный риски, которые связаны с вероятными...
-
Сущность и классификация финансовых рисков банка Существуют несколько предпосылок роста интереса коммерческих банков к управлению рисками [12, с...
-
Анализ с помощью коэффициентов позволяет установить количественную взаимосвязь между различными статьями или группами статей бухгалтерского баланса. При...
-
ВТБ опубликовал фундаментально слабую отчетность за 4К14. Все основные метрики отчета о прибылях и убытках оказались существенно хуже ожиданий....
-
Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения процентных ставок, т. е. цены национальной валюты по отношению к иностранным. Он оказывает...
-
Методы оценки банковских рисков - Банковские риски и методы их оценки (на примере БТА)
Многообразие возможных рисков и рисковых ситуаций обусловлено Фактором неопределенности. Проявление рисковой ситуации состоит в отклонении фактических...
-
Управление кредитными рисками и методы его оценки В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое...
-
Описание выборки В рамках данной работы были использованные две группы данных для расчета Базового индикативного подхода и Стандартизированного подхода...
-
Обзор литературы - Методы оценки операционного риска
Как уже обсуждалось ранее, актуальность проблемы операционного риска появилась в начале XXI века. И почти сразу повсеместно заинтересовала многих...
-
Анализ кредитных рисков в банковской системе России В качестве основного вида деятельности коммерческого банка выступает кредитование клиентов. В...
-
Модель анализ кредитоспособность заемщик Второй подход к оценке кредитоспособности предприятия - заемщика - модели на основе комплексного анализа....
-
"Риск информационной безопасности - это потенциальная возможность понести убытки из-за нарушения безопасности информационной системы."[3] Риск может быть...
-
Методология проведения оценки влияния санкций на банковскую систему России Целью данной работы является определение факторов, влияющих на формирование...
Методы оценки и способы анализа процентного риска