Этапы оценки и анализа кредитных рисков - Управление кредитными рисками на примере Волгоградского Отделения Сбербанка России

Кредитный риск (риск контрагента) представляет собой риск нарушения должником условий договора или иного способа невыполнения обязательств. Такой риск возникает в тех областях деятельности, где успех зависит от результатов работы заемщика, контрагента или эмитента. Соответственно, управление кредитным риском основывается на выявлении причин невозможности или нежелания выполнять обязательства и определении методов снижения рисков. Последовательность управления кредитным риском та же, что и по другим видам риска: [11, с.34]

    1. Идентификация кредитного риска. Определение наличия кредитного риска в различных операциях. Создание портфелей риска. 2. Качественная и количественная оценка риска. Создание методик расчета уровня риска на основе выявления причин невозможности или нежелания возвращать заемные средства и определении методов снижения рисков. 3. Компьютерная оценка кредитного риска. 4. Планирование риска как составная часть стратегии банка. 5. Лимитирование риска. 6. Создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска.

Итак, первый этап - идентификация кредитного риска. Структура кредитного риска неоднородна. Выделяются 3 вида кредитного риска: кредитования контрагента или риск выплаты, риск расчетный, риск предрасчетный.

Эти разновидности кредитного риска влияют на его количественную оценку. Первые два предполагают подверженность риску 100 % активов, причем первый вид риска увеличивается в связи с длительным сроком операции. Предрасчетный риск соответствует размеру издержек на замещение сделки на рынке в случае невыполнения обязательств со стороны контрагента.

В одной операций может быть несколько объектов и видов кредитного риска.

Так, в операции "дилинг" имеют место и расчетный, и предрасчетный риски. Операция с векселями, помимо риска кредитования, несет риск расчетный, если покупка-продажа производится через посредника, и т. д.

Наиболее сложным и интересным объектом кредитного риска является ссудодозаемщик. Поэтому мы будем рассматривать кредитный риск, возникающий именно в отношении ссудозаемщика. Наша задача - разложить этот риск на составляющие, т. е. факторы, которые создают невозможность или нежелание заемщика расплатиться по кредиту. Как правило, все проблемы с кредитами возникают в случае крупных финансовых потерь заемщика. К ним относятся:

    1. Риски кредиторов и дебиторов, когда ссудополучатель несет потери по вине поставщиков, либо покупателей его продукции; 2. Ценовые риски, когда финансовые потери возникают в результате понижения цены на продукцию, либо повышения цены на сырье; 3. Производственные риски. Риски сбоя в самом производственном процессе могут потребовать значительных дополнительных затрат, привести к невыполнению договорных обязательств; 4. Риски неликвидности обеспечения. Если в случае непогашения кредита возникает необходимость продать обеспечение, существует риск, что залог окажется неликвидным, либо продажа его затянется, либо цена продажи окажется ниже. Во всех этих случаях возможны потери для банка; 5. Риски недостаточности обеспечения для покрытия суммы долга, процентов, пени и судебных издержек; 6. Риски неправильного оформления залога. В этом случае заемщик может препятствовать продаже залога и погашению кредита вырученными средствами, могут выявиться другие залогодержатели, которые будут оспаривать наши права. 7. Увеличение риска при увеличении срока ссуды. 8. Курсовой риск. Если предприятие работает в рублях, но берет валютный кредит, то при росте курса возможны финансовые проблемы.

Второй этап - качественная и количественная оценка рисков. Оценка кредитного риска, в сложившейся практике, осуществляется двумя основными способами - качественным и количественным. Качественный способ представляет собой словесное описание уровня риска и обычно производится путем составления кредитного рейтинга. Цель качественной оценки рисков - принятие решения о возможности кредитования, приемлемости залогов и переход к определению качественных параметров. Опираясь на показатели по каждому ссудополучателю, можно определить средневзвешенный показатель риска по кредитному портфелю в целом

Кредитные рейтинги определяются, как правило, следующим образом. Составляется шкала оценки риска для заемщиков (или отдельных кредитов, или групп залогов), например, "минимальный риск", "умеренный риск", "предельный риск", "недопустимый риск" или группы под номерами по возрастанию или уменьшению. Показателям кредитного рейтинга присваивается количественная оценка, например, количество баллов или процентов.

    1. Выделяются существенные показатели деятельности заемщика, определяющие уровень риска, их удельные веса при формировании совокупного показателя. 2. Для существенных показателей определяются границы, определяющие их качество. 3. Формируется совокупный показатель риска (кредитный рейтинг) путем соединения оценок отдельных показателей, согласно их удельным весам.

Методики российских банков по качественной оценке рисков в некоторых параметрах схожи. Так, практически все рассматривают показатели обеспеченности собственными средствами, ликвидности и рентабельности. Различие состоит в количестве индикаторов, соответствующих одному показателю, и удельном весе показателей при формировании общей оценки. В ряде банков большое внимание уделяется параметрам клиентского бизнеса: оборачиваемости различных видов активов. В одних банках составляется общий кредитный рейтинг, в других отдельно рейтингуется заемщик, отдельно - обеспечение. Количество показателей достаточно большое - от 10 и более.

При проведении качественной оценки кредитного риска необходимо ввести следующие четыре равнозначных показателя для расчета уровня кредитного риска: стабильность финансовых потоков, обеспеченность собственными средствами и устойчивыми пассивами, ликвидность обеспечения и достаточность обеспечения. Качественные границы показателей могут быть следующими: стабильность финансовых потоков. Низкая степень риска - бизнес более 2-х лет, стабильные финансовые потоки.

Умеренная степень риска - бизнес менее двух лет, значительные колебания финансовых потоков или бизнес менее года, стабильные финансовые потоки.

Высокая степень риска - бизнес менее года, нестабильные финансовые потоки.

Недопустимый риск - бизнес менее 6 месяцев, либо финансовые потоки неуклонно сокращаются.

Обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами:

Низкая степень риска - собственные средства и устойчивые пассивы покрывают не менее 70 % потребности в оборотных средствах.

Умеренная степень риска - собственные средства и устойчивые пассивы покрывают не менее 50 % потребности в оборотных средствах.

Высокая степень - собственные средства и устойчивые пассивы покрывают не менее 30 % потребности в оборотных средствах.

Недопустимый риск - собственные средства и устойчивые пассивы покрывают менее 30 % потребности в оборотных средствах.

Ликвидность обеспечения:

Низкая степень риска - залог может быть реализован на организационных торгах, либо может являться предметом массового спроса.

Умеренная степень риска - существует не менее двух потенциальных покупателей на предмет залога.

Высокая степень риска - залог труднореализуем.

Недопустимый риск - ликвидность залога не определена.

Достаточность обеспечения:

Низкая степень риска - обеспечения достаточно для покрытия суммы основного долга, процентов по ссуде за весь период действия кредитного договора, покрытия издержек, связанных с реализацией залоговых прав.

Умеренная степень риска - обеспечения достаточно для покрытия суммы основного долга.

Высокая степень риска - обеспечение покрывает 50 % от суммы основного долга.

Недопустимый риск - сумма обеспечения меньше 50 % суммы основного долга

Каждому показателю присваивается определенный уровень риска, оцениваемый в процентах, согласно Таблице 2.

Поскольку эти показатели равнозначны, то уровнем кредитного риска будет их среднеарифметическое.

Есть и другие существенные, но менее значимые показатели, влияющие на уровень кредитного риска. К ним относятся:

    1. Срок ссуды. Чем длительнее срок, тем выше риск нарушения финансовой устойчивости заемщика, ликвидности и достаточности обеспечения. 2. Оформление залога. Такие действия, как регистрация, страхование, иммобилизация залога, снижают кредитные риски. Отсутствие таких действий повышает кредитный риск. 3. Курсовой риск. Несоответствие валюты кредита и валюты хозяйственной деятельности вызывает курсовой риск у заемщика, что может повлиять на его кредитоспособность. Соответствие валюты кредиты основной валюте хозяйственной деятельности достигается при выдаче кредита в рублях заемщику, работающему в рублях или при выдаче валютного кредита экспортеру. Частичное соответствие валюты кредита основной валюте хозяйственной деятельности возникает при выдаче валюты заемщику, продукция которого реализуется в " рублевой зоне", но имеет валютный эквивалент. Например, жилищное строительство, услуги сотовой связи.

Таким образом, качественный показатель уровня кредитного риска определяется путем сопоставления со шкалой уровня кредитного риска показателя, являющегося среднеарифметическим уровней кредитного риска по основным показателям, скорректированным на поправочные коэффициенты второстепенных показателей.

Количественная оценка - это присвоение количественного параметра качественному с целью определения предела потерь по операции и включения процесса управления рисками в бизнес-планирование. Количественный метод можно проиллюстрировать на примере инструкции ЦБ РФ N 62а "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам". В этом документа увязаны группы кредитного риска с размерами возможных потерь. Такой метод имеет два преимущества:

    1. Риск оценивается количественно и можно обосновать размеры резервов для его покрытия. 2. Оценка в рублях - сопоставимая база для всех видов риска. Возможность суммирования всех видов рисков позволяет определить "предел потерь"- один из элементов стратегии банка.

Чрезвычайно важно правильно определить количественные параметры, поскольку именно они должны оказать самое прямое влияние на структуру оборотных средств в процессе планирования. Если качественная оценка дает достаточно широкие границы показателя, то в количественной оценке границы конкретны. Количественный показатель определяется путем увеличения уровня кредитного риска на размер кредита. Полученная сумма может формировать резерв на возможные потери по данному виду операций.

Третий этап включает компьютерную оценку кредитного риска.

Даже при относительно благополучном состоянии экономики разоряется множество фирм, что служит лишним подтверждением важности объективного и достоверного финансового анализа. Отсюда необходимость выработки простого, оперативного и точного метода заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что не менее важно, подтверждение отсутствия этого риска.

Одним из путей решения этой проблемы является использование модели предсказания платежеспособности, разработанной на основе коэффициента z (z - score technique) - коэффициента вероятности банкротства. Такие модели сейчас широко используются в США, Великобритании и в других странах различными организациями - от банкиров и кредитных менеджеров до бухгалтеров, инвесторов и местных властей. Там, где появляется необходимость определить степень риска и избежать появления безнадежных долгов, нужны такие объективные и прямые средства оценки, содействующие принятию решения.

Методика, позволяющая выявить компании, которым грозят финансовые трудности, для предсказания банкротства в настоящее время достаточно разработана. Чтобы понять, почему подход к применению этой методики дает столь точные результаты, необходимо проследить работу модели платежеспособности. [16, с.66]

Модель принимает форму:

Z = C0 + C1X1 + C2X2 + C3X3 + C4X4... (2.1.)

Где: X1 = прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%)

X2 = текущие активы/общая сумма обязательств (13%)

X3 = текущие обязательства/общая сумма активов (18%)

X4 = отсутствие интервала кредитования (16%)

C0,....,C4 - коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели; X1 измеряет прибыльность, X2 состояние оборотного капитала, X3 финансовый риск и X4 ликвидность.

Как только модель, выявляющая компании со сложным финансовым положением, разработана использовать ее просто. Ключевые величины прибылей и убытков и балансового отчета анализируемых компаний закладываются в систему. Искомые соотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z коэффициент.

Если Z коэффициент ниже "критического уровня платежеспособности", т. е. отрицательный, то у такой компании очень велика вероятность банкротства. Если Z коэффициент положителен, то компания не подвержена такому риску. Очевидно, чем выше Z коэффициент, тем лучше положение компании и наоборот.

Важно отметить, что используемые финансовые данные могут быть, как отчетными, так и прогнозируемыми. Таким образом, будущий риск, связанный с компанией, можно оценить как на основе ее прошлой. Так и настоящей деятельности.

Можно усилить прогнозирующую роль моделей, трансформировав Z коэффициент в PAS коэффициент позволяющий отслеживать деятельность компании во времени. Изучая PAS коэффициент, как выше, так и ниже критического уровня, легко определить моменты упадка и возрождения компании.

PAS коэффициент - это просто относительный уровень деятельности компании, выведенной на основе ее Z коэффициента за определенный год и выраженный в процентах от 1 до 100. Итак, подсчитав Z коэффициент для компании, можно затем перевести абсолютную меру финансового положения в относительную меру финансовой деятельности. Другими словами, если Z коэффициент может свидетельствовать о том, что компания находится в критическом положении, то PAS коэффициент отражает историческую тенденцию и текущую деятельность на перспективу.

Сильной стороной данного подхода к оценке платежеспособности является его способность сочетать ключевые характеристики отчета прибылей и убытков и баланса в единое представительное соотношение. Так, компания, получающая большие прибыли, но слабая с точки зрения баланса, может быть прямо сопоставлена, с менее прибыльной компанией, баланс которой уравновешен. Таким образом, рассчитав PAS коэффициент, каждый, даже имея слабую финансовую подготовку, может быстро оценить финансовый риск, связанный с данной компанией, и соответственно варьировать условия сделки. В сущности, подход основан на том принципе, целое более ценно, чем сумма его составляющих.

Дополнительной особенностью данного подхода является использование "рейтинга риска" для обеспечения дальнейшего выявления скрытого риска. Этот рейтинг статистически вычисляется и определяется, только если компания имеет отрицательный Z коэффициент. Он вычисляется на основе тренда Z коэффициента, величины отрицательного Z коэффициента и числа лет, в продолжении которых компания находилась в рискованном финансовом положении. Используя пятибалльную шкалу, в которой 1 указывает на "риск, но незначительную вероятность немедленного бедствия", а 5 означает "за пределами сохранения прежней формы", кредитный менеджер, оперируя готовыми средствами для оценки общего баланса рисков, связанных с кредитами клиента.

Первый метод, бесспорно эффективный при прогнозировании банкротства, но имеет три существенных недостатка. Во - первых, компании, испытывающие трудности, всячески задерживают публикацию своих отчетов, и, таким образом, хотя отчет и может вызвать беспокойство, конкретные данные могут годами оставаться недоступными. Во - вторых, даже если данные и сообщаются, они могут оказаться "творчески обработанными". Третья трудность заключается в том, что некоторые соотношения, выведенные по данным деятельности компании, могут свидетельствовать о неплатежеспособности, в то время как другие пропорции - давать основания для заключений о стабильности или даже некотором улучшении. В этих условиях трудно судить о реальном состоянии дел.

По этим причинам целесообразно обратиться к методу бальной оценки A (A - skore) является попыткой компенсировать эти недостатки.

Исследование начинается с предположений, что (a) идет процесс, ведущий к банкротству, (б) процесс этот для своего завершения требует нескольких лет и (в) процесс может быть разделен на три стадии:

    1. Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства. 2. Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству. 3. Симптомы. Совершенные ошибки компании начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей, признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.

А - счет требует визита исследователя в подозреваемую фирму (это обязательно, даже если доступны последние счета), чтобы задать ряд вопросов и оценить ответы в баллах по предлагаемым правилам. Это намеренно субъективный подход в противоположность объективной природе финансовых аспектов. [20, с. 71]

Следующими этапами являются лимитирование риска, т. е. установление неких ограничителей и создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. Лимитирование кредитных рисков включает несколько составляющих:

    1. Установление структурных лимитов, представляющих собой определенное процентное соотношение кредитов с различным уровнем риска. 2. Лимитирования кредитных рисков конкретных заемщиков. 3. Установление лимитов кредитования на различные виды кредитных операций.

Структурные лимиты нецелесообразно устанавливать в процентах, а не в абсолютной сумме, поскольку объем активов банка меняется, на общий показатель предела потерь оказывает влияние возможное изменение уровня риска по ранее выданным ссудам.

Установление лимитов кредитования на различные операции является конкретизацией структурных лимитов. Цель та же - не выйти за пределы установленного лимита потерь. Дело в том, что понятие "кредит" включает в себя целый спектр операций, различающихся по уровню риска в силу различных сроков, целевого направления кредита, вида залога. В рамкам лимитов на сгруппированных по видам риска целесообразно выделить доли, например, инвестиционных кредитов, овердрафтов, кредитов на пополнение оборотных средств. Кроме того, рассматриваемое лимитирование помогает решить проблему казначейских рисков. Ведь срок кредита влияет не только на рискованности ссуды, он может вызвать риск ликвидности банка, если не увязан со сроком соответствующего пассива. Есть и еще некоторые риски, нуждающиеся в ограничении. Например, риск монополизации. Если мы сильно вкладываемся в одну отрасль, то кризис в конкретной отрасли и на конкретном рынке, может принести больший ущерб, чем запланировано. Поэтому лимитирование призвано решать проблему диверсификации, как в отношении клиентов, так и в отношении залогов.

Лимитирование кредитных рисков на конкретного заемщика включает ограничение всех инструментов, содержащих элементы кредитного риска: кредиты собственно заемщику, кредиты связанным (официально или неофициально) компаниям, выданные поручительства, форвардные контракты, заключенные с банком. При определении лимитов кредитования можно использовать те же показатели, которые применялись для определения уровня кредитного риска:

    1. обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами; 2. стабильность финансовых потоков; 3. ликвидность обеспечения; 4. достаточность обеспечения.

Главным показателем является обеспечение собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами. Смысл состоит в том, что кредитный риск существенно снижается при наличии у заемщика собственных средств в объеме, не менее 50 % потребности в оборотных средствах. В этом случае заемщик имеет возможность своими силами решать конъюнктурные проблемы, проблемы с покупателями и поставщиками, не перенося всю ответственность на банк

Заключительным этапом всего комплекса работ по управлению кредитными рисками является создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. В состав этой системы входят следующие мероприятия:

    1. Создание системы делегирования ответственности - так называемой "матрицы полномочий". 2. Дополнительный контроль на стадии выдачи кредита. 3. Периодический мониторинг уровня риска по портфелю в целом.

Создание матрицы полномочий необходимо для того, чтобы правильно распределить силы без ущерба для процесса управления рисками. Контроль должен осуществляться на всех этапах: этапе установления лимита, этапе совершения сделки (разрешения сделки), этапе перевода средств. Пример матрицы ограничения полномочий в кредитовании.

В предлагаемом варианте уполноченные лица изменяются в зависимости от размера лимита. Так, решение об установлении лимита на сумму до 2 000 000 $ принимается Комитетом по управлению активами и пассивами, полномочия на проведение сделки по установленному лимиту делегировано начальнику кредитного управления, контроль в момент выдачи совершает уполномоченный сотрудник Службы внутреннего контроля, проведение проводки - уполномоченный сотрудник бэк-офиса. Установление лимита от 2 000 000 $ до 5 000 000 $ является прерогативой Правления, полномочия на совершение сделки имеет Вице-президент, контроль возложен на уполномоченного сотрудника Службы внутреннего контроля, перевод средств осуществляет сотрудник бэк-офиса. Установление лимитов на сумму свыше 5 000 000 $ - компетенция Совета Директоров, подписывает документы Президент банка, контроль за такими крупными суммами проводит руководитель Службы внутреннего контроля и переводит средства начальник бэк-офиса.

Участие в совершении сделки Службы внутреннего контроля предполагает дополнительный контроль за выполнением всех существенных условий и ее надлежащим оформлением.

Периодический мониторинг уровня кредитного риска по портфелю в целом необходим как при выдаче новых кредитов, так и без выдачи новых кредитов. Последнее актуально в связи с тем, что уровень риска может измениться с изменением финансового положения заемщика, под действием ценовых факторов, в связи с изменением ситуации на рынке различных товаров, изменении динамики курсов валют и т. п. Такой мониторинг должен быть вменен в обязанность подразделения банка (желательно не кредитного), например, службы внутреннего контроля или планово - экономического отдела.

Таким образом, процесс оценки и анализа кредитного риска основывается на выявлении причин невозможности или нежелания выполнять обязательства и определении методов снижения рисков. Процесс управления кредитным риском включает несколько этапов:

На первом этапе определяется наличие кредитных рисков в различных операциях, создается портфель риска.

Второй этап включает в себя создание методик расчета уровня риска на основе выявления причин невозможности или нежелания возвращать заемные средства. Необходимо отметить тот факт, что на сегодняшний день российские банки сами создают такие методики. Одну из таких методик, в качестве примера мы рассмотрим в следующем параграфе на примере Волгоградского отделения Сбербанка №8621.

Следующий этап включает компьютерную оценку кредитного риска, что позволяет заблаговременно выделить компании, которым грозит банкротство.

И, наконец, последний этап включает в себя создание процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска.

Похожие статьи




Этапы оценки и анализа кредитных рисков - Управление кредитными рисками на примере Волгоградского Отделения Сбербанка России

Предыдущая | Следующая