Теоретические основы исследования, Понятие чистой процентной маржи. Анализ показателя чистой процентной маржи в различных странах мира - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка

Понятие чистой процентной маржи. Анализ показателя чистой процентной маржи в различных странах мира

Чистая процентная маржа - это показатель прибыльности процентной деятельности банка, рассчитываемый как разность между его процентными доходами и расходами, может выражаться как в абсолютном значении, так и в виде отношения к общему размеру активов банка либо к активам банка, приносящим процентный доход. Показатель чистой процентной маржи родственен показателю чистого процентного спреда, но чистый процентный спред, представляющий собой номинальную среднюю разность между ставками по кредитам и заимствованиям, не учитывает тот факт, что активы, приносящие доход и заимствованные средства, могут представлять собой различные инструменты и различаться в объемах. Таким образом, чистая процентная маржа может быть выше (или, иногда, ниже) чем чистый процентный спред. Чистый процентный спред может быть равен чистой процентной марже только в случае если количество заимствованных под определенный процент средств будет равно количеству активов, приносящих процентный доход. Соответственно не полностью коррелирует чистая процентная маржа и с чистым процентным доходом. Чистый процентный доход является числителем при вычислении маржи, но знаменатели - общие активы, могут отличаться в иной пропорции. Не стоит приравнивать чистую процентную маржу и к прибыльности банка. Многие банки зарабатывают значительную часть своих доходов с комиссий и плат за услуги, на которые не влияет разница в зарабатываемых и уплачиваемых процентах.

С начала 1980-х, во многом вследствие усиления надзора государства и регуляторных органов, банковская индустрия подверглась значительным структурным изменениям. Структурные изменения, в свою очередь, оказали значительное воздействие на степень конкуренции и разнообразие продуктов и услуг, предоставляемых банками, а также на источники банковского дохода. Как правило, регуляторные органы основное внимание уделяют кредитному и процентному риску, то есть тем видам риска, которые неизменно связаны с процентным доходом. В результате этого доля комиссионных доходов увеличилась, процентных - уменьшилась. Тем не менее, не смотря на возрастающее отношение комиссионного к общему для многих банков, чистая процентная маржа (ЧПМ / NIM) остается одним из основных элементов чистых денежных потоков банка и прибыли после налогообложения, и, следовательно, ключевой определяющей изменений прибыльности для большинства банков.

Сама по себе величина чистой процентной маржи показатель неоднозначный. Высокий показатель чистой процентной маржи как правило снижает эффективность финансового посредничества, как основной банковской функции. Это происходит за счет того, что население менее охотно вносит свои сбережения в качестве депозита по невысоким ставкам, а также менее охотно берет кредиты по ставкам высоким. С другой стороны, за счет прибыли, сгенерированной высокой банковской маржой, возможно укрепление финансового положения банка, а также способность банка соответствовать жестким стандартам со стороны регуляторных органов. Тем не менее общемировые тенденции таковы, что при усилении конкуренции и степени развитости финансового сектора в стране, чистая процентная маржа имеет склонность к сокращению.

Чистая процентная маржа различается как между банками внутри одной страны, так и у одного банка в различные периоды времени, так и между банковскими системами различных государств. В ходе наблюдения за поведением чистой процентной маржи банков одной страны было выявлено значительное влияние размеров и типов банка.

Так, в 4 квартале 2015 года, средняя чистая процентная маржа в США составила 3,13% для крупных, застрахованных в FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов) банков, 3,6% для локальных банков (Рис. 1). Чистая процентная маржа для крупных банков, равная 3%, является наименьшей для США за последние 10 лет. В период с 2008 по 2015 гг. чистая процентная маржа для локальных банков оставалась относительно стабильной, сохраняясь на уровне 3,5-3,8%. По крупным банкам был резкий прирост чистой процентной маржи во второй половине 2009 года, с ее последующим постепенным снижением. Тенденция к уменьшению чистой процентной маржи у крупных банков еще более заметна при разделении их на крупные (активы от 50 до 99 миллионов долларов США) и крупнейшие (активы более 100 миллионов долларов США) банки. По первым по состоянию на 31.12.2015 г. чистая процентная маржа колеблется от 3,5% до 4,1%, по вторым - от 2,5% до 2,8%.

динамика чпм в банках сша за 2008-2015 гг., % (по данным fdic)

Рис. 1. Динамика ЧПМ в банках США за 2008-2015 гг., % (по данным FDIC)

В то же время, средняя процентная маржа для швейцарских банков в период 2003-2015 гг. находилась в пределах 1,05-1,65%. За последние 13 лет она неуклонно снижалась, при этом рост объема чистого процентного дохода сохранялся на уровне 5% до 2007 года, после этого темпы роста снизились, достигнув нуля в 2014 году. Данный анализ был проведен Ernst&;Young по 386 швейцарским банкам.

динамика чпм в банках швейцарии за 2003-2015 гг., % (по данным ey)

Рис. 2. Динамика ЧПМ в банках Швейцарии за 2003-2015 гг., % (по данным EY)

Одни из наименьших показателей чистой процентной маржи относятся к японским банкам, где сказывается влияние отрицательных процентных ставок. Согласно исследованию Fitch Ratings, опубликованному 10 марта 2016 г. отрицательные процентные ставки в Японии и далее будут уменьшать и без того очень низкие показатели чистой процентной маржи. При этом, краткосрочное прямое влияние ограничено, так как отрицательная процентная ставка применяется только к дополнительным средствам, размещенным в Банке Японии, но, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, более низкая доходность реинвестирования отразится в уменьшении банковской процентной маржи.

динамика чпм в банках японии за 1999-2013 гг., % (по данным world bank)

Рис. 3. Динамика ЧПМ в банках Японии за 1999-2013 гг., % (по данным World Bank)

Динамика чистой процентной маржи в Германии, Испании, Бельгии отражает ее снижение до уровня, близкого к 1%, а также рецессию начала двухтысячных годов.

динамика чпм в банках германии, испании, бельгии за 1999-2013 гг., % (по данным world bank)

Рис. 4. Динамика ЧПМ в банках Германии, Испании, Бельгии за 1999-2013 гг., % (по данным World Bank)

Динамика чистой процентной маржи и ее показатели оказались очень схожими в Китае и ОАЭ, при этом чистая процентная маржа в Южной Корее отличается своими резкими скачками с увеличением и последующим снижением ее в несколько раз.

Рис. 4. Динамика ЧПМ в банках Республики Кореи (Южная Корея), Китая, ОАЭ за 1999-2013 гг., % (по данным World Bank)

Похожие статьи




Теоретические основы исследования, Понятие чистой процентной маржи. Анализ показателя чистой процентной маржи в различных странах мира - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка

Предыдущая | Следующая