Анализ и управление портфелем компании


Критерии выбора портфельной стратегии

Принятие решения о диверсификации основано на построении альтернативных портфелей взаимосвязанных рыночных позиций. Портфель СЗХ - это совокупность самостоятельных хозяйственных подразделений, принадлежащих одному владельцу. Выбор наилучшего портфеля основан на анализе таких характеристик, как состав портфеля, определяющие СЗХ, вектор роста и развития, конкурентное преимущество, синергизм, гибкость. При выборе вариантов диверсификации на первый план выходят две проблемы.

Баланс ближайших и долгосрочных целей и достижение необходимой гибкости позиций компании. В ходе анализа следует учитывать, что цель организации описывается не единым показателем, а вектором показателей. Предполагается, что портфель СЗХ компании должен быть сбалансирован, в первую очередь с точки зрения финансовых потоков, что позволит достичь определенного уровня краткосрочной и долгосрочной финансовой привлекательности.

Фактор риска, связанный со стратегическими решениями

При проведении портфельного анализа, обрабатываются агрегированные данные, характеризующие отрасли или области бизнеса, а не конкретные варианты стратегических действий. Поэтому при формировании портфеля СЗХ необходимо учитывать источники неопределенности, связанные с прогнозированием среды, оценкой результатов и реакцией конкурентов.

Алгоритм выбора портфельной стратегии основан на концепции "семи детерминант" (рис. 1).

семь детерминант выбора портфельной стратегии

Рис. 1. Семь детерминант выбора портфельной стратегии

Ниже приведен алгоритм формирования портфеля СЗХ:

    1) прогнозирование перспективных параметров шести из семи детерминант (всех, кроме конкурентного потенциала, оцениваемого на момент проведения анализа); 2) формирование нескольких портфелей стратегий с учетом миссии, целей, конкурентного потенциала компании. 3) анализ эффективности вероятных портфелей и выбор варианта, наиболее близкого к оптимальному.

В табл. 1. представлены инструменты стратегического управления, привлекаемые в процессе реализации алгоритма.

Далее будут рассмотрены различные матричные методики, позволяющие сделать вывод о необходимости корректировки портфеля СЗХ и достижения оптимального варианта.

Стратегия портфельный решение стратегический

Таблица 1. Инструменты формирования портфеля СЗХ компании

Этапы алгоритма

Возможные инструменты

Прогнозирование шести детерминант
    - прогнозирование на основе "слабых" сигналов - экстраполяционные методы - причинно-следственные методы - субъективные методы

Формирование альтернативных вариантов портфелей
    - классификация стратегий и морфологическая карта - анализ внешней и внутренней среды организации - матричные методы анализа - подходы к управлению спросом и предложением

Анализ и выбор оптимального портфеля
    - функционально-стоимостной анализ - методы финансовой оценки

_математические модели

Похожие статьи




Анализ и управление портфелем компании

Предыдущая | Следующая