Заключение - Построение и оценка стратегии макроинвестрования

Инвестиционный диверсификация портфель тайминг

Целью данной работы было построение инвестиционной стратегии, которая бы существенно улучшала характеристики инвестиционного портфеля, такие как доходность, риск и доходность, скорректированная на риск (коэффициент Шарпа). Большинство портфелей институциональных инвесторов недостаточно диверсифицированы с точки зрения риска, так как риск всего портфеля сильно сконцентрирован в рискованных активах. Поэтому правильно сбалансированный и диверсифицированный портфель с точки зрения риска может принести инвестору лучшую доходность на уровень риска.

Для осуществления данной цели был выбран макроэкономический подход и концепция паритета риска. Данный подход и концепция были изучены и описаны в данной работе. Макроэкономический подход широко освещается в различных инвестиционных изданиях и активно применяется на практике различными инвесторами. В работе были отмечены такие важные преимущества от глобального инвестирования, как баланс и диверсификация, которые лежат в основе любой эффективной долгосрочной стратегии. Концепция паритета риска является относительно новой темой и начала освещаться в литературе относительно недавно. В основном данная концепция описана практиками, которые сами управляют активам, и опубликована в значимых инвестиционных журналах. В работе на основе нескольких таких статей описаны способы формирования портфеля с паритетом риска.

В практической части работы было построено несколько глобальных портфелей с паритетом риска. Данные портфели были оценены и сравнены с традиционными методами формирования портфеля, которые широко применяются на практике. Анализ показал, что традиционные методы формирования портфеля приводят к плохому балансу и недостаточной диверсификации с точки зрения риска. Риск и доходность таких портфелей сильно зависят от динамики акций. Применения же глобальной стратегии с паритетом риска позволяет существенно улучшить характеристики портфеля, такие как риск, доходность и коэффициент Шарпа.

Похожие статьи




Заключение - Построение и оценка стратегии макроинвестрования

Предыдущая | Следующая