Основні прийоми в фінансовому аналізі - Фінансовий лівериндж
Практикою фінансового аналізу вироблено низку основних прийомів читання фінансової звітності підприємства.
Серед них можна виділити такі:
- А) горизонтальний аналіз; Б) вертикальний аналіз; В) трендовий аналіз; Г) аналіз відносних показників (фінансових коефіцієнтів); Д) порівняльний аналіз;
Є) факторний аналіз.
Горизонтальний (часовий) аналіз полягає у порівнянні кожної позиції звітності з попереднім періодом. Порівняння - це метод, за допомогою якого предмет (явище), що вивчається, характеризується через співвідношення, вимірювання, зіставлення з іншими одно скісними предметами та явищами (норми, нормативи, планові показники, ціни тощо).
Вертикальний (структурний) аналіз дозволяє визначити структуру підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому.
Можна виділити дві основні ознаки, що спричиняють необхідність і доцільність проведення вертикального аналізу:
- - перехід до відносних показників (коефіцієнтів), який дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу і результатів діяльності різних підприємств (за величиною використовуваних ресурсів, доходами, витратами, асортиментом тощо); - відносні показники деякою мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності й тим самим ускладнюють їх зіставлення в динаміці.
Вертикальний прийом фінансового аналізу досить корисний при розгляді структури доходів і видатків підприємства (вертикальний аналіз звіту про прибутки і збитки).
Трендоеий аналіз грунтується на порівнянні кожної позиції звітності з низкою попередніх періодів і визначенні тренда, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів факторів зовнішнього і внутрішнього середовища підприємства та індивідуальних особливостей його діяльності в окремих періодах. За допомогою трендового аналізу формуються можливі значення показників у майбутньому. Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) застосовується для встановлення взаємозв'язку між показниками фінансової звітності підприємства. Найчастіше виділяють такі п'ять груп аналітичних коефіцієнтів: ліквідності, фінансової стабільності, рентабельності, ділової і ринкової активності.
Показники ліквідності дозволяють описати і проаналізувати здатність підприємства відповідати за свої поточні зобов'язання.
В основу розрахунку цих показників покладено ідею зіставлення поточних активів з короткостроковою кредиторською заборгованістю.
У результаті розрахунку встановлюється, чи у достатньому ступені забезпечене підприємство оборотними коштами, необхідними для розрахунків з кредиторами за поточними операціями. Показники фінансової стійкості характеризують ступінь покриття запасів "нормальними" джерелами фінансування (власними оборотними коштами, довгостроковими і короткостроковими кредитами), а також структуру капіталу підприємства. Показники рентабельності призначені для оцінки загальної ефективності вкладення коштів у підприємство, аналіз якого здійснюється. Найбільш інформативними серед них є рентабельність авансованого капіталу і рентабельність власного капіталу.
Показники ділової активності відбивають ефективність поточної фінансово-господарської діяльності підприємства. До них відносяться: коефіцієнти оборотності матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів тощо.
Показники ринкової активності розраховуються з метою визначення прибутку на акцію, стану підприємства на ринку цінних паперів тощо.
Порівняльний (просторовий) аналіз - це внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми з показниками конкурентів або середньогалузевими та середніми показниками.
Факторний аналіз - це аналіз впливу певних факторів (причин) на результативний показник за допомогою побудови детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.
Використання видів, прийомів та методів аналізу для конкретних цілей вивчення фінансового стану підприємств у сукупності становить методологію та методику аналізу. До основних функціональних структур, які виконують фінансовий аналіз належать - фінансовий відділ та бухгалтерія. До цієї роботи залучаються також інші економічні підрозділи підприємства (маркетингу, планування тощо). ліверидж експертний фінансовий
Похожие статьи
-
Експертні оцінки в фінансовому аналізі - Фінансовий лівериндж
Залежно від змісту і завдань аналізу використовують такі основні інформаційні джерела: фінансову звітність, статистичну звітність, дані...
-
Сутність фінансового аудиту - Фінансовий аудіт
Фінансовий аудит в сучасному вигляді в нашій країні з'явився порівняно недавно і юридично оформився з часу прийняття Закону України "Про аудиторську...
-
Для характеристики ліквідності підприємства, що аналізується, наводимо розрахунки групи активів і пасивів. Аналіз ліквідності балансу Актив На початок На...
-
На сьогоднішній день фінансовий аудит стає невід'ємною часткою фінансового життя країни. Успішна робота сучасного підприємства неможлива без знання його...
-
Вихід з економічної кризи нерозривно пов'язаний з адаптацією підприємства до роботи в нових умовах. Достатньо тривалий час ми знаходилися у полоні...
-
Аналіз фінансового ліверинджу - Фінансовий лівериндж
Лівериджем у фінансовому аналізі називається оптимізація структури активів і пасивів підприємства з метою збільшення прибутку. В абсолютному розумінні...
-
На основі проведених розрахунків та отриманих результатів зведемо таблицю показників фінансового стану аналізованого підприємства Таблиця 3.7 - Зведена...
-
Нові теорії аудиту - Фінансовий аудіт
Сучасні аналітики виділяють п'ять найбільших самостійних напрямків в розвитку фінансового аудиту (6.с.182). 1 - Школа емпіричних прагматиків....
-
ЗВІТ ПРО ПРАКТИКУ В організаційній та управлінській роботі підприємств фінансова діяльність займає особливе місце. Від неї багато в чому залежить...
-
Оцінка фінансового стану підприємства. - Фінансовий стан підприємства і шляхи його стабілізації
Ціль кожного підприємства - одержання прибутку. Для досягнення цієї цілі робить продукцію, робить послуги, виконує роботи. Розмір прибутку підприємства...
-
Фінансовий стан і показники його оцінки. - Фінансовий стан підприємства і шляхи його стабілізації
Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відношень підприємства, визначається...
-
Попередня оцінка фінансового стану підприємства Аналіз фінансово - економічної діяльності підприємства варто починати з попереднього етапу, де формується...
-
Організація проведення аудиту в Україні - Фінансовий аудіт
Основними джерелами інформації для проведення фінансового аудиту є (2 с.1): - баланс підприємства за попередній рік та за звітний період, форма 1; - звіт...
-
Види не банківсьго кредитування - Аналіз кредиту, його основні функції та види
Усередині кожної з цих груп фінансові посередники класифікуються за видами послуг, які вони надають своїм кредиторам понад доходи на залучені кошти....
-
Основні функції місцевих фінансів - Місцеві фінанси у складі фінансової системи України
Об'єктами системи місцевих фінансів є фінансові ресурси, що мобілізуються, розподіляються та використовуються місцевими органами влади для виконання...
-
На основі фінансової звітності підприємства проведемо загальну оцінку розміщення і використання фінансових ресурсів ПАТ "Полтавський турбомеханічний...
-
Прогнозування фінансової діяльності підприємства
Прогнозування фінансової діяльності підприємства Керувати -- значить передбачати, тобто прогнозувати, планувати. Тому найважливішим елементом...
-
Фінанси підприємницького сектору
Фінанси підприємницького сектору Фінанси підприємств як складова частина фінансової системи займає визначальне місце у структурі фінансових відносин...
-
Комплексний підхід до оцінки ефективності діяльності підприємств у системі публічного управління
Головна мета управління фінансово-господарською діяльністю будь-якого підприємства, а особливо в системі публічного управління, полягає у вирішенні, де,...
-
Фінанси, як необхідна умова суспільного відтворення, існували та виконували свої функції ще з часів існування держави у сучасному розумінні даного слова,...
-
Мета та функції фіскальної політики - Бюджетно-податкова політика: основні засади і пріоритети
Основна макроекономічна функція державної політики полягає в стабілізації економіки. Фіскальна політика, що охоплює збільшення державних видатків та...
-
Види банківського кредиту - Аналіз кредиту, його основні функції та види
Кредити, які надаються банками, можна класифікувати за різними ознаками. Лише комплексний підхід до виділення видів банківського кредиту дозволяє...
-
Сутність кредиту - Аналіз кредиту, його основні функції та види
За своєю сутністю кредит - це суспільні відносини, що виникають між економічними суб'єктами у зв'язку з переданням один одному в тимчасове користування...
-
Поняття бюджетно-податкової політики - Бюджетно-податкова політика: основні засади і пріоритети
Бюджетно-податкова (фіскальна) політика має важливе значення, оскільки, по-перше, через державний бюджет перерозподіляються 30--50 % від обсягів...
-
Важко переоцінити значення ефективного використання ОФ. Вирішення цього завдання означає збільшення виробництва необхідної суспільству продукції,...
-
Основні терміни та поняття: податкова політика, система оподаткування, принципи побудови податкової політики та системи оподаткування, фінансові принципи...
-
Аналіз літературних джерел з обліку фінансових інвестицій Нормативні документи щодо діяльності будівельних організацій, обліку, аналізу і контролю їх...
-
АЛГОРИТМИ РОЗРАХУНКУ ПОКАЗНИКІВ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА Показники Алгоритми розрахунку показників 1. Виручка від реалізації Ряд. 035, форма № 2...
-
Розподіл балансового прибутку Отриманий підприємством прибуток може бути використаний для задоволення різноманітних потреб. По-перше, він спрямовуєть-ся...
-
В умовах ринкової економіки для підприємства важливими питаннями є розширення чи скорочення виробництва та реалізації продукції, зростання норми...
-
Інституційний аналіз інвестиційного проекту. Інституційний аналіз має на меті дати оцінку можливості здійснення проекту в існуючому політичному,...
-
У результаті проведенного аналізу формування, розміщення і використання фінансових ресурсів ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод" можна зробити...
-
Фiнансовий ринок є складовою сферою фiнансової системи тіль-ки в умовах ринкової економiки, коли переважна частина фiнансо-вих pecypciв мобiлiзується...
-
ВСТУП - Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
У ринкових умовах господарювання головна роль у функціонуванні підприємства відводиться підвищенню ефективності його діяльності, конкуренто - й...
-
ГЖЕД-11 Жовтневого р-н м. Полтави -- це державне комунальне підприємство, сфера діяльності якого визначена Статутом і складається в наступному:...
-
Вступ - Аналіз кредиту, його основні функції та види
Наявність товарного виробництва і грошей об'єктивно зумовлює існування та функціонування кредиту. З розвитком товарного виробництва кредит стає...
-
Висновки - Бюджетно-податкова політика: основні засади і пріоритети
Підводячи підсумки розгляду бюджетно-податкової політики, можна зробити висновки, що вплив на економіку державних витрат і податків суперечливо: з одного...
-
Принцип банківського кредитування - Аналіз кредиту, його основні функції та види
Принцип банківського кредитування (в широкому розумінні -- принципи кредитування взагалі, що є єдиними для всіх форм кредиту) -- це основні вихідні...
-
Сутність і особливості банківського кредиту Банківський кредит -- це форма кредиту, за якою грошові кошти надаються в позику банками. Комерційні банки,...
-
Функції та форми кредиту - Аналіз кредиту, його основні функції та види
Питання про функції кредиту є найбільш дискусійним в теорії кредиту. Розбіжності з приводу кількості та змісту функцій обумовлені не тільки відмінністю...
Основні прийоми в фінансовому аналізі - Фінансовий лівериндж