Дескриптивный анализ данных - Оборотный капитал компании
Рассмотрим описательные статистики исследуемых переменных для производственных компаний.
Таблица 2
Описательные статистики для производственных компаний
AP_DAYS |
AR_DAYS |
INV_DAYS |
CCC |
P_TO_B |
ROA |
CR | |
Mean |
49.78459 |
89.02222 |
103.2383 |
142.4759 |
12.55348 |
6.784054 |
2.27021 |
Median |
29.95588 |
60.00000 |
79.00000 |
115.4763 |
0.890000 |
6.080000 |
1.54000 |
Maximum |
587.5147 |
640.0000 |
358.0000 |
752.0867 |
10543.86 |
97.40000 |
41.3100 |
Minimum |
0.000000 |
1.000000 |
0.000000 |
-516.2277 |
-39.76000 |
-68.90000 |
0.04000 |
Std. Dev. |
63.33726 |
86.09255 |
79.96759 |
127.8187 |
294.3591 |
10.11549 |
2.55513 |
Skewness |
3.688265 |
2.576281 |
1.173272 |
0.828017 |
35.16211 |
0.223208 |
5.65640 |
Kurtosis |
22.20337 |
11.56911 |
3.711025 |
6.093711 |
1257.461 |
15.14277 |
60.4401 |
Общее количество наблюдений после исключения выбросов равно 1305. Рентабельность активов компаний, включенных в выборку, составляет в среднем 6,78 %. Медиана равна 6,08 %. Данные значения свидетельствуют о том, что деятельность большинства компаний является прибыльной. Период оборота кредиторской задолженности в среднем равен 50 дней (медиана равна 30 дням), в то время как среднее время оплаты дебиторской задолженности составляет 89 дней (медиана - 60 дней). Это говорит о том, что в среднем производственные компании расплачиваются со своими поставщиками и подрядчиками быстрее, чем получают оплату за проданные товары от своих покупателей. Среднее время оборота запасов равно 104 дням, медиана - 79 дней. Финансовый цикл, или, другими словами, период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, в среднем составляет 143 дня (медиана - 116 дней).
В приложении 3 представлена корреляционная матрица со значениями вероятностей. Рассмотрим значимые на 90 % уровне надежности взаимосвязи. Значение рентабельности активов имеет обратную связь с переменными периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, с периодом оборота кредиторской задолженности а также с переменной чистого торгового цикла
Данные наблюдения согласуются с большинством проведенных ранее исследований, которые подтверждают, что более короткий период между производством и получением выручки от проданной продукции положительно влияет на эффективность деятельности предприятий.
Коэффициент текущей ликвидности положительно зависит от переменных периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, финансового цикла и чистого торгового цикла. Коэффициент имеет обратную связь с периодом оборота кредиторской задолженности.
Отношение рыночной стоимости активов к их балансовой стоимости для производственных компаний имеет прямую связь с коэффициентом финансовой задолженности, обратная связь наблюдается с показателями финансового и чистого торгового циклов.
Рассмотрим описательные статистики переменных компаний сферы услуг.
Таблица 3
Описательные статистики для компаний сферы услуг
AP_DAYS |
AR_DAYS |
INV_DAYS |
CCC |
P_TO_B |
ROA |
CR | |
Mean |
33.80553 |
56.70433 |
25.15443 |
48.05323 |
1.701149 |
5.934727 |
1.752448 |
Median |
23.43348 |
46.00000 |
17.00000 |
38.52095 |
0.890000 |
4.970000 |
1.160000 |
Maximum |
497.7240 |
634.0000 |
356.0000 |
942.9949 |
43.21000 |
45.12000 |
54.97000 |
Minimum |
0.000000 |
7.000000 |
0.000000 |
-430.7240 |
-6.810000 |
-73.71000 |
0.130000 |
Std. Dev. |
46.78483 |
49.14055 |
39.00898 |
73.40944 |
3.229973 |
11.32133 |
2.983299 |
Skewness |
5.878398 |
4.987047 |
4.384021 |
3.865271 |
7.208678 |
-1.468349 |
12.30576 |
Kurtosis |
47.05762 |
45.90105 |
28.79066 |
51.79889 |
75.60804 |
17.22745 |
202.0212 |
Общее количество наблюдений после исключения выбросов составило 531. Рентабельность активов предприятий, включенных в выборку, составляет в среднем 5,94 %. Медиана равна 4,97 %. Таким образом, большинство компаний сферы услуг, попавших в выборку, являются рентабельными. Период оборота кредиторской задолженности в среднем равен 34 дням (медиана равна 24 дням), среднее время оплаты дебиторской задолженности составляет 57 дней (медиана - 46 дней). В среднем компании сферы услуг получают оплату за проданные товары от своих покупателей дольше, чем расплачиваются со своими поставщиками и подрядчиками. Среднее оборота запасов равно 26 дням, медиана - 17 дней. Среднее значение финансового цикла составляет 49 дней (медиана - 39 дней).
Для обнаружения взаимосвязей между исследуемыми переменными была построена корреляционная матрица (приложение 4). Рассмотрим значимые на 90 % уровне надежности взаимосвязи.
Значение рентабельности активов имеет обратную связь с переменными периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, периода оборота кредиторской задолженности. Прямая связь существует с переменной финансового цикла.
Коэффициент текущей ликвидности положительно зависит от переменных периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, финансового цикла и чистого торгового цикла. Коэффициент имеет обратную связь с периодом оборота кредиторской задолженности и коэффициентом финансовой задолженности.
Отношение рыночной стоимости активов к их балансовой стоимости для компаний сферы услуг имеет прямую связь с коэффициентом финансовой задолженности, обратная связь наблюдается с показателями периода оборота кредиторской задолженности и периода оборота запасов.
По результатам анализа компаний сфер производства и услуг сформулируем основные выводы. Для производственных компаний финансовый цикл значительно выше, чем для компаний сферы услуг. Данное наблюдение можно объяснить тем, что для этой сферы характерны большие объемы запасов, обусловленные производственной необходимостью. Компании сферы услуг, наоборот, часто имеют меньшие значения финансового цикла вследствие отсутствия запасов и работе по предоплате от покупателей. В среднем и компании сферы услуг, и компании производства получают оплату за проданные товары от своих покупателей в больший срок, чем расплачиваются со своими поставщиками и подрядчиками. При этом для сферы услуг показания периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности составляют меньшие сроки, чем аналогичные периоды оборота производственных компаний. Значение периода оборота запасов варьируется в зависимости от отрасли. Для сферы производства данный показатель значительно выше, что обусловлено необходимостью для предприятий иметь большие объемы запасов для обеспечения производства.
Похожие статьи
-
Определение характеристик оборотного капитала и эффективности деятельности компаний Оборотный капитал - это активы предприятия, которые возобновляются с...
-
Обзор литературы - Оборотный капитал компании
Оборотные средства равны разнице между текущими активами и текущими обязательствами (Arnold, 2008, Preve, Sarria-Allende, 2010). Таким образом,...
-
Методология исследования Для определения взаимосвязи между характеристиками оборотного капитала и эффективностью деятельности компаний используется...
-
Сгруппируем активы по их содержанию, функциональной роли в процессе производства, источникам формирования, степени ликвидности и ряду других признаков....
-
Постановка гипотез исследования - Оборотный капитал компании
Анализ существующих работ позволил сформулировать следующие гипотезы настоящего исследования. По аналогии с исследованием Enqvist et al. (2014) полагаем,...
-
Для анализа был выбран временной диапазон с 2004 года по 2014 год. В целях построения прогнозной модели собранные годовые данные были разделены на две...
-
Введение - Оборотный капитал компании
Управление оборотным капиталом является важным компонентом корпоративного финансового менеджмента, так как оно оказывает влияние на эффективность...
-
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся: сфера деятельности...
-
Отбор и классификация объясняющих переменных Для всесторонней оценки строительной компании в ходе анализа будут использоваться финансовые,...
-
Рассмотрим состав, структуру и эффективность использования запасов в составе оборотных активов ОАО "ПО "Горизонт" за 2014-2015 гг. (см. табл.2.7)....
-
ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА С начала последнего международного финансового...
-
Основы управления оборотным капиталом предприятия - Управление оборотными активами предприятия
Оборотные активы совершают полный кругооборот в течение одного производственно-коммерческого цикла: израсходованные материально-производственные запасы...
-
Оценка интеллектуального капитала на предприятии ООО "ТК Лидер" будет также производиться на основе расчета коэффициента Тобина. Для этого будет...
-
Анализ дебиторской задолженности - Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия
Задачи анализа состоят в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния...
-
По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные. Процесс разработки экономически обоснованных величин...
-
Задачи и направления анализа эффективности использования оборотных средств От организации функционирования оборотного капитала в конечном итоге зависит...
-
Оборотные средства предприятия, их состав и структура Оборотный капитал дебиторский запас Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет...
-
На основе данных таблицы 3.2 можно произвести расчет продолжительности финансового цикла. Финансовый цикл - период от момента оплаты счетов поставщиков...
-
Основными показателями эффективности использования оборотного капитала являются оборачиваемость (коэффициент оборачиваемости), длительность...
-
Анализ оборотного капитала ОАО "ПО "Горизонт" - Управление оборотными активами предприятия
Рассмотрим, какой удельный вес занимают оборотные средства в общем объеме активов ОАО "ПО "Горизонт" (см. табл. 2.4). Таким образом, из табл. 2.4 видно,...
-
Организационно-экономическая характеристика предприятия Производственное объединение "ГОРИЗОНТ" отсчитывает свою историю с 1915 года с основания завода,...
-
Роль оборотного капитала в эффективно работающем субъекте современной экономики - главенствующая. Особенно, эта роль важна во времена экономических...
-
Итак, модели, которые будут дальше анализироваться, и получены с помощью первого метода - проведения теста для выделения наиболее дескриптивных...
-
Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса...
-
Далее предпримем попытки улучшить качество полученных моделей с помощью поочередного перехода к порядковой шкале и нормированной шкале. Полученные...
-
Оборотные средства - это та часть активов, которые предполагается продать, обратить в денежные средства или потребить в течение одного...
-
Таблица 1- Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО "Лукойл" Наименование показателя 2013 г. 2014 г. Абс. изм.(+,-) Темп изменения,%...
-
Выбирая тот или иной метод оценки израсходованных материалов, можно влиять и на себестоимость продукции, и на размер налогооблагаемой прибыли. Именно...
-
Анализ рынка грузоперевозок в России Под транспортной отраслью в данной работе следует понимать те компании, которые занимаются логистическими и...
-
Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных...
-
Управление дебиторской задолженности - Оборотный капитал
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой...
-
Сущность оборотного капитала и его классификация - Оборотный капитал
Предприятию для обеспечения процесса производства необходимо закупать сырье, материалы, тару и т. п. Для непрерывности процесса реализации хозяйствующий...
-
Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования - Оборотные средства
Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.1998г - 1.01.2001г. На основе...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Анализ и прогнозирование уровня конкурентоспособности компаний строительного комплекса
В ходе проведенного исследования была построена logit-модель вероятности дефолта для непубличных компаний строительного комплекса. Данная модель поможет...
-
Перейдем к интерпретации построенной модели для непубличных строительных компаний, так как она представляет не меньший интерес, чем прогнозное качество...
-
Высвобождение вещественных элементов оборотных средств происходит в результате ускорения оборота, при этом требуется меньше запасов сырья, материалов и...
-
Бразилия Первичные данные В качестве факторов модели были взяты следующие переменные § Brlusd - Обратный курс бразильского реала к доллару США § Fed -...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Оценка интеллектуального капитала в компаниях транспортной отрасли
Интеллектуальный капитал является важнейшим капиталом на любом предприятии. Поэтому изучаемая тема является весьма актуальной. Теоретической базой данной...
-
Анализ статических моделей панельных данных имеет ряд недостатков. Во-первых, при условии корреляции между лагом зависимой эндогенной зависимой...
-
Несмотря на то, что сегодня нет единого мнения относительно наличия в-конвергенции среди регионов России в 1992-2000 годах, большинство авторов полагают,...
Дескриптивный анализ данных - Оборотный капитал компании