Дескриптивный анализ данных - Оборотный капитал компании

Рассмотрим описательные статистики исследуемых переменных для производственных компаний.

Таблица 2

Описательные статистики для производственных компаний

AP_DAYS

AR_DAYS

INV_DAYS

CCC

P_TO_B

ROA

CR

Mean

49.78459

89.02222

103.2383

142.4759

12.55348

6.784054

2.27021

Median

29.95588

60.00000

79.00000

115.4763

0.890000

6.080000

1.54000

Maximum

587.5147

640.0000

358.0000

752.0867

10543.86

97.40000

41.3100

Minimum

0.000000

1.000000

0.000000

-516.2277

-39.76000

-68.90000

0.04000

Std. Dev.

63.33726

86.09255

79.96759

127.8187

294.3591

10.11549

2.55513

Skewness

3.688265

2.576281

1.173272

0.828017

35.16211

0.223208

5.65640

Kurtosis

22.20337

11.56911

3.711025

6.093711

1257.461

15.14277

60.4401

Общее количество наблюдений после исключения выбросов равно 1305. Рентабельность активов компаний, включенных в выборку, составляет в среднем 6,78 %. Медиана равна 6,08 %. Данные значения свидетельствуют о том, что деятельность большинства компаний является прибыльной. Период оборота кредиторской задолженности в среднем равен 50 дней (медиана равна 30 дням), в то время как среднее время оплаты дебиторской задолженности составляет 89 дней (медиана - 60 дней). Это говорит о том, что в среднем производственные компании расплачиваются со своими поставщиками и подрядчиками быстрее, чем получают оплату за проданные товары от своих покупателей. Среднее время оборота запасов равно 104 дням, медиана - 79 дней. Финансовый цикл, или, другими словами, период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, в среднем составляет 143 дня (медиана - 116 дней).

В приложении 3 представлена корреляционная матрица со значениями вероятностей. Рассмотрим значимые на 90 % уровне надежности взаимосвязи. Значение рентабельности активов имеет обратную связь с переменными периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, с периодом оборота кредиторской задолженности а также с переменной чистого торгового цикла

Данные наблюдения согласуются с большинством проведенных ранее исследований, которые подтверждают, что более короткий период между производством и получением выручки от проданной продукции положительно влияет на эффективность деятельности предприятий.

Коэффициент текущей ликвидности положительно зависит от переменных периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, финансового цикла и чистого торгового цикла. Коэффициент имеет обратную связь с периодом оборота кредиторской задолженности.

Отношение рыночной стоимости активов к их балансовой стоимости для производственных компаний имеет прямую связь с коэффициентом финансовой задолженности, обратная связь наблюдается с показателями финансового и чистого торгового циклов.

Рассмотрим описательные статистики переменных компаний сферы услуг.

Таблица 3

Описательные статистики для компаний сферы услуг

AP_DAYS

AR_DAYS

INV_DAYS

CCC

P_TO_B

ROA

CR

Mean

33.80553

56.70433

25.15443

48.05323

1.701149

5.934727

1.752448

Median

23.43348

46.00000

17.00000

38.52095

0.890000

4.970000

1.160000

Maximum

497.7240

634.0000

356.0000

942.9949

43.21000

45.12000

54.97000

Minimum

0.000000

7.000000

0.000000

-430.7240

-6.810000

-73.71000

0.130000

Std. Dev.

46.78483

49.14055

39.00898

73.40944

3.229973

11.32133

2.983299

Skewness

5.878398

4.987047

4.384021

3.865271

7.208678

-1.468349

12.30576

Kurtosis

47.05762

45.90105

28.79066

51.79889

75.60804

17.22745

202.0212

Общее количество наблюдений после исключения выбросов составило 531. Рентабельность активов предприятий, включенных в выборку, составляет в среднем 5,94 %. Медиана равна 4,97 %. Таким образом, большинство компаний сферы услуг, попавших в выборку, являются рентабельными. Период оборота кредиторской задолженности в среднем равен 34 дням (медиана равна 24 дням), среднее время оплаты дебиторской задолженности составляет 57 дней (медиана - 46 дней). В среднем компании сферы услуг получают оплату за проданные товары от своих покупателей дольше, чем расплачиваются со своими поставщиками и подрядчиками. Среднее оборота запасов равно 26 дням, медиана - 17 дней. Среднее значение финансового цикла составляет 49 дней (медиана - 39 дней).

Для обнаружения взаимосвязей между исследуемыми переменными была построена корреляционная матрица (приложение 4). Рассмотрим значимые на 90 % уровне надежности взаимосвязи.

Значение рентабельности активов имеет обратную связь с переменными периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, периода оборота кредиторской задолженности. Прямая связь существует с переменной финансового цикла.

Коэффициент текущей ликвидности положительно зависит от переменных периода оборота дебиторской задолженности, периода оборота запасов, финансового цикла и чистого торгового цикла. Коэффициент имеет обратную связь с периодом оборота кредиторской задолженности и коэффициентом финансовой задолженности.

Отношение рыночной стоимости активов к их балансовой стоимости для компаний сферы услуг имеет прямую связь с коэффициентом финансовой задолженности, обратная связь наблюдается с показателями периода оборота кредиторской задолженности и периода оборота запасов.

По результатам анализа компаний сфер производства и услуг сформулируем основные выводы. Для производственных компаний финансовый цикл значительно выше, чем для компаний сферы услуг. Данное наблюдение можно объяснить тем, что для этой сферы характерны большие объемы запасов, обусловленные производственной необходимостью. Компании сферы услуг, наоборот, часто имеют меньшие значения финансового цикла вследствие отсутствия запасов и работе по предоплате от покупателей. В среднем и компании сферы услуг, и компании производства получают оплату за проданные товары от своих покупателей в больший срок, чем расплачиваются со своими поставщиками и подрядчиками. При этом для сферы услуг показания периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности составляют меньшие сроки, чем аналогичные периоды оборота производственных компаний. Значение периода оборота запасов варьируется в зависимости от отрасли. Для сферы производства данный показатель значительно выше, что обусловлено необходимостью для предприятий иметь большие объемы запасов для обеспечения производства.

Похожие статьи




Дескриптивный анализ данных - Оборотный капитал компании

Предыдущая | Следующая