Разработка и оценка мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия - Управление оборотными активами предприятия

Высвобождение вещественных элементов оборотных средств происходит в результате ускорения оборота, при этом требуется меньше запасов сырья, материалов и пр., а значит и высвобождаются денежные ресурсы, раннее вложенные эти запасы и заделы. На расчетный счет организации помещаются высвобожденные денежные ресурсы, в результате этого происходит улучшение ее финансового состояния и укрепляется платежеспособность. Сумма экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумма их дополнительного привлечения рассчитывается по результатам оборачиваемости.

Величина относительной экономии (перерасхода) определяется как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенной к объемам производства в отчетном периоде:

Е = Е 1 - Е 0 * К Р, (3.1)

Где Е1 и Е 0 - соответственно величина оборотных средств организации на конец первого и второго года работы;

К Р - коэффициент роста продукции (0, 10)

Е = 66673 - 71920* 0, 10 = 59481 тыс. руб.

Таким образом, ОАО "ПО "Горизонт" необходимы оборотные средства в сумме 59481 тыс. руб., а на конец периода предприятие располагало оборотными средствами в сумме 71920 тыс. руб., перерасход составляет:

71920-59481 = 12439 тыс. руб.

Определение оптимальной партии заказа является важным этапом управления запасами сырья и материалов на предприятии с целью обеспечения запасами. Обеспечение запасами необходимо для поддержания производственного процесса при минимальных совокупных издержках хранения и организации заказов. Модель управления запасами включает определение оптимального размера заказа (ОРЗ), при котором затраты, связанные с оборотом запасов сырья и материалов, будут минимальными.

Рассчитаем ОРЗ нержавеющей стали при данных условиях (табл.3.2):

Таблица 3.2

Годовая потребность (D)

10 000 кг.

Стоимость выполнения 1 заказа (Со1)

30 000 руб.

Стоимость покупки единицы запасов (Р)

30 000 руб.

Стоимость хранения 1 руб. запасов за год (Ch)

0, 5 (50 %)

Данные цеха №2 ОАО "ПО "Горизонт"

Определим оптимальный размер заказа (ОРЗ) по следующей формуле:

ОРЗ = , (3.2)

Где D - потребность за период (ед.);

СО1 - стоимость выполнения одного заказа (руб.);

CH1 - стоимость хранения единицы запасов.

=200 кг.

Количество заказов в год = 10000 / 200 = 50 раз.

Периодичность партий поставки в днях = 360/50 ? 7 дн.

Таким образом, оптимальный размер поставки нержавеющей стали для ОАО "ПО "Горизонт" равен 200 кг. При этом, на случай срыва поставок предприятию следует иметь в запасе страховой задел, то есть некоторое количество запасов для предотвращения нарушения непрерывности производственного процесса.

В целом, мероприятия по управлению оборотным капиталом, включая также улучшение сбыта продукции с помощью рекламы, работу с покупателями, могут увеличить объем продаж и тем самым сократить размер готовой продукции ОАО "ПО "Горизонт" предположительно в среднем на 20-30%. Примем данное значение, чтобы показать изменение в финансовом состоянии предприятия в результате управления оборотным капиталом. Тогда величина готовой продукции составит приблизительно 31619 тыс. руб. (42159-42159*0, 25). Денежные средства ОАО "ПО "Горизонт" пополнятся на 10540 тыс. руб (42159*0, 25).

Проведем анализ ликвидности до и после изменения структуры баланса по средствам соотношения групп по активу и пассиву (см. табл. 3.3).

Таблица 3.3. Анализ ликвидности баланса ОАО "ПО "Горизонт" (тыс. руб.)

Актив

Факт

План

Пассив

Факт

План

Абсолютно ликвидные активы

А1

22

10562

Наиболее срочные

Обязательства

П1

7923

7923

Быстрореализуемые активы

А2

9782

9782

Краткосрочные пассивы

П2

1594

1594

Медленно реализуемые

Активы

А3

62116

51576

Долгосрочные пассивы

П3

1820

1820

Труднореализуемые активы

А4

54317

54317

Постоянные пассивы

П4

114900

114900

Баланс

-

126237

126237

Баланс

-

126237

126237

Приведем полученные данные в таблицу 3.4:

Таблица 3.4. Показатели ликвидности ОАО "ПО "Горизонт"

Норма

ОАО "ПО "Горизонт"

Факт

План

А1 П1

А1 < П1

А1 > П1

А2 П2

А2 > П2

А2 > П2

А3 П3

А3> П3

А3> П3

А4 П4

А4< П4

А4< П4

Данные таблицы 3.4 свидетельствует о том, что если применить все предложенные мною мероприятия, то ОАО "ПО "Горизонт" станет абсолютно ликвидным предприятием.

С целью увеличения объема реализованной продукции предприятию следует проводить рекламные мероприятия. Затраты на размещение в средствах массовой информации оценим в 20000 р. в месяц; соответственно, в год рекламные затраты составят 240 тыс. р. Предположим, что мероприятия в целом, учитывая современную нестабильную ситуацию в экономике, позволят приблизить размер выручки примерно к уровню 2014 года, - плановый рост выручки примем равным 10%. Тогда выручка увеличится до значения:

136569*1, 1 = 150226 тыс. р.

Рост выручки в ОАО "ПО "Горизонт" будет обусловлен активизацией спроса на продукцию, а увеличение темпа роста выручки связано с реализацией рекламных мероприятий.

Рассмотрим финансовые мероприятия, в первую очередь, факторинговые. Стоимость факторинговой сделки на рынке в зависимости от суммы и срока, находятся в пределах 5 - 25%. После заключения договора факторинга факторинговая организация - партнер в оперативном режиме с учетом своей комиссии перечисляет денежные средства в ОАО "ПО "Горизонт". Дебиторская же задолженность, в зачет которой были перечислены средства, направляются факторинг - партнеру. Сумма, на которую может быть заключен договор, может варьироваться в зависимости от того, какой удельный вес в дебиторской задолженности средств, которые будут перечислены более чем через полгода. Оценим сумму факторингового договора в 4891 тыс. р., что составляет половину суммы дебиторской задолженности. Тогда, если оценить затраты на факторинговые мероприятия в 10% от суммы дебиторской задолженности (это 49 тыс. р.), то получим следующий результат. ОАО "ПО "Горизонт" получает своевременный возврат 4891 тыс. р., теряя при этом 49 тыс. р. Полученная сумма может быть направлена на оплату процентов за краткосрочный капитал, снижение кредиторской задолженности, и другие.

Рассмотрим реализацию стратегии скидок при работе с потребителями. Такая система предполагает использование 10% скидки в случае оплаты товара в течение 30 дней с момента отгрузки. Оплата происходит по полной стоимости, если она проходит в срок с 30 до 90 дней. Если оплата проходит в срок более 90 дней, то дополнительно оплачивается штраф в размере 5%.

Можно принять распределение поступающих денежных средств в пропорции 3:2:1. То есть из всей выручки от клиентов половина будет проходить в льготный срок, это предполагает скидку 10%. Треть выручки будет проходить в нормальный срок по полной стоимости. И 1/6 выручки будет проходить в более поздний срок, однако при этом выручка увеличится на 5%. На практике распределение может быть и иным.

Общая сумма оставшейся после реализации факторинговых мероприятий дебиторской задолженности равна 4891 тыс. р. Половина этой суммы равна 2445 тыс. р., треть - 1630 тыс. р., одна шестая - 815 тыс. р.

Так как половина суммы проходит со скидкой, то получаем

2445*10%=245 тыс. р. (это - недополученная из-за скидки выручка).

Сумма 815 тыс. р. будет больше на 5% из - за штрафов:

815*1, 05=856 тыс. р.

Всего выручка увеличится на

-245+856=611 тыс. р.

При этом изменится качество выручки: оборачиваемость значительно увеличится. Отнесем к оставшейся дебиторской задолженности сумму:

4891+611 = 5502 тыс. р.

Рассмотрим оптимизацию запасов. На конец 2015 г. их величина составила 61382 тыс. р. Возможность снижения уровня запасов примем средним уровнем снижения 15%, их прогнозная величина составит значение

61382 * 0, 85 = 52175 тыс. р.

Сведем данные меры и прогнозные результаты в табл. 3.5.При составлении прогнозного баланса учтем, что сумма основных средств остается неизменной.

Таблица 3.5. Рекомендации по повышению эффективности управления оборотными средствами ОАО "ПО "Горизонт" на 2016 г.

Мероприятие

Затраты

Результат

Размещение рекламных объявлений в СМИ

240 тыс. р.

Рост выручки до 150226 тыс. р.

Заключение договора факторинга

49 тыс. р.

Снижение величины дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости оборотных средств

Реализация стратегии скидок

Снижение выручки при оплате в льготный срок оплаты продукции на 245 тыс. р

Снижение величины дебиторской задолженности до 5502 тыс. р., ускорение оборачиваемости оборотных средств

Оптимизация запасов

Отсутствуют

Снижение уровня запасов на 15% (до 52175 тыс. р.)

    - запасы снижаются до уровня 52175 тыс. р. (на 61382 - 52175 = 9207 тыс. р.) за счет уменьшения на 9207 тыс. р. сырья, материалов и других аналогичных ценностей; - дебиторская задолженность снижается до уровня 5502 тыс. р., что обусловлено заключением факторингового договора на сумму 49 тыс. р. и реализацией стратегии скидок, что приводит к уменьшению дебиторской задолженности дополнительно на 856 тыс. р. В целом снижение дебиторской задолженности составляет 9782 - 5502 = 4280 тыс. р.; - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений остается неизменной; - величина оборотных активов в целом снижается до 58433 тыс. р. (71920-9207-4280) Это связано с тем, что уменьшается уровень запасов и сумма дебиторской задолженности; - в итоге выручка составит: 150226+611 = 150837 тыс. р.; - высвободившиеся финансовые средства можно направить на ликвидацию проблем платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, уменьшаются краткосрочные займы и кредиты.

С учетом данных изменений рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотного капитала для ОАО "ПО "Горизонт" на плановый период (ф.1.4):

К Об. план = 150837 / 0, 5 *(71920+58433) = 150837/65176, 5=2, 3 об.

Показатель коэффициента оборачиваемости увеличится в отличие от 2015г (2об.) за плановый период на 0, 3 об., это свидетельствует, что на 1 руб., вложенный в оборотные средства будет приходиться 2 руб. 30 коп. реализованной продукции, что является положительной динамикой.

Рассчитаем длительность одного оборота по формуле 1.5:

Длплан = (65176, 5* 360) / 150837 =155, 6 дн.

Данное значение сократилось от ранее полученного (182, 7) на 27, 1 день.

Рассчитаем оборачиваемость запасов для ОАО "ПО "Горизонт" в плановом периоде с учетом предложений (ф.1.7):

Ко. зап.План = 150837/((61382+52175)/2)=2, 7 (об.)

Показатель коэффициента оборачиваемости увеличится в отличие от 2015г (2, 4 об.) за плановый период на 0, 3 об., что также является положительной динамикой.

Рассчитаем период оборота запасов ОАО "ПО "Горизонт" (ф. 1.10):

Тзап.План = 360/2, 7 = 133, 3 дн.

Запасы станут оборачиваться быстрее, чем в отчетном периоде (150дн.) на 16, 7 дней.

Рассчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности для ОАО "ПО "Горизонт" (ф. 1.16):

Кодз. план г.= 150837/((9782+5502)/2)=19, 7 (об.)

Таким образом, средства, инвестированные в дебиторскую задолженность в будут совершать 19, 7 оборотов в год, что больше фактического значения (12.3 об.) на 7, 4 оборота.

Рассчитаем период оборота дебиторской задолженности для ОАО "ПО "Горизонт" (ф. 1.17):

Тдз2015 г.=360/19, 7=18, 3 (дн.)

Значение средней продолжительности отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, уменьшилось от фактического (29, 3) на 11 дней.

Таким образом, в результате предложенных мер наблюдается положительная динамика показателей деловой активности, которая проявляется в ускорении оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженностей и соответствующему высвобождению оборотных средств. Вследствие этого в ОАО "ПО "Горизонт" появляется возможность снизить величину краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности, что в значительной мере способствует повышению ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Следовательно, данные мероприятия могут быть рекомендованы к применению руководством ОАО "ПО "Горизонт"

Похожие статьи




Разработка и оценка мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия - Управление оборотными активами предприятия

Предыдущая | Следующая