На основе данных бухгалтерского баланса ОАО "Юрьев-Польский завод "Промсвязь" (Приложение 1) проведите оценку ликвидности баланса за 2012-2014 г. г. Сделайте выводы - Анализ отчета о движении денежных средств

Ликвидность баланса возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

    1. Наиболее ликвидные активы (А1) суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения. 2. Быстро реализуемые активы (А2) активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы. 3. Медленно реализуемые активы (А3) наименее ликвидные активы это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу. 4. Труднореализуемые активы (А4) активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы".

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

    1. Наиболее срочные обязательства (П1) кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу). 2. Краткосрочные пассивы (П2) краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ. 3. Долгосрочные пассивы (П3) долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы статьи раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы". 4. Постоянные пассивы (П4) статьи раздела III баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов".

Решение:

Наиболее ликвидные активы включают финансовые вложения (строка 1240 актива баланса) и денежные средства (строка 1250). Быстрореализуемые активы включают дебиторскую задолженность (строка 1230) и прочие оборотные активы (строка 1260). Медленно реализуемые активы включают запасы (строка 1210), НДС по приобретенным ценностям (строка 1220), доходные вложения (строка 1160) и долгосрочные финансовые вложения (строка 1170). Для определения величины труднореализуемых активов из общей стоимости внеоборотных активов (строка 1100) необходимо вычесть сумму доходных вложений (строка 1160) и долгосрочных финансовых вложений (строка 1170).

2012г. (тыс. руб.)

А1 = 280 164 + 19 350 = 299 514 П1 = 99 028

А2 = 154 951 П2 = 0

А3 = 135 304 + 1 091 = 136 418 П3 = 9 162

А4 = 359 260 П4 = 841 930

Аналогично рассчитываем по 2013 и 2014г. г. В таблице 1 осуществляем группировку активов по степени ликвидности и рассчитываем удельный вес каждой группы в их общей сумме:

Таблица 1 "Группировка активов по степени ликвидности"

Наименование показателя

На отчетную дату отчетного периода (на 31.12.2014)

На 31 декабря предыдущего года (на 31.12.2013)

На 31 декабря года, предшествующего предыдущему (на 31.12.2012)

Наиболее ликвидные активы (А1)
    135 246 тыс. руб.; 12.75 %
    297 415 тыс. руб.; 28.38 %
    299 514 тыс. руб.; 31.52 %

Быстро реализуемые активы (А2)
    182 813 тыс. руб.; 17.24 %
    148 035 тыс. руб.; 14.12 %
    154 951 тыс. руб.; 16.31 %

Медленно реализуемые активы (А3)
    127 195 тыс. руб.; 11.99 %
    116 470 тыс. руб.; 11.11 %
    136 418 тыс. руб.; 14.36 %

Трудно реализуемые активы (А4)
    615 371 тыс. руб.; 58.02 %
    486 159 тыс. руб.; 46.39 %
    359 237 тыс. руб.; 37.81 %

Итого

1 060 625 тыс. руб.

1 048 079 тыс. руб.

950 120 тыс. руб.

Осуществляем группировку пассивов предприятия. Наиболее срочные обязательства это разница между общей суммой краткосрочных обязательств (строка 1500) и суммой краткосрочных займов (строка 1510). Краткосрочные пассивы строка 1510. Долгосрочные пассивы строка 1400. Постоянные пассивы строка 1300.

Таблица 2 "Группировка обязательств по срочности погашения"

Наименование показателя

На отчетную дату отчетного периода (на 31.12.2014)

На 31 декабря предыдущего года (на 31.12.2013)

На 31 декабря года, предшествующего предыдущему (на 31.12.2012)

Наиболее срочные обязательства (П1)
    52 534 тыс. руб.; 4.95 %
    98 813 тыс. руб.; 9.43 %
    99 028 тыс. руб.; 1.16 %

Краткосрочные пассивы (П2)
    0 тыс. руб.; 0 %
    0 тыс. руб.; 0 %
    0 тыс. руб.; 0 %

Долгосрочные пассивы (П3)
    15 544 тыс. руб.; 1.47 %
    14 051 тыс. руб.; 1.34 %
    9 162 тыс. руб.; 1.08 %

Постоянные пассивы (П4)
    992 47 тыс. руб.; 93.58 %
    935 215 тыс. руб.; 89.23 %
    841 930 тыс. руб.; 98.81 %

Итого

1 060 625 тыс. руб.

1 048 079 тыс. руб.

860 994 тыс. руб.

Рассчитаем платежный дефицит (-) или излишек (+):

Таблица 3 "Платежный излишек / недостаток"

Наименование показателя, тыс. руб.

На отчетную дату отчетного периода (на 31.12.2014)

На 31 декабря предыдущего года (на 31.12.2013)

На 31 декабря года, предшествующего предыдущему (на 31.12.2012)

Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия наиболее срочных обязательств (НЛА-НСО)

82 712

198 602

289 612

Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия краткосрочных пассивов (БРА-КСП)

182 813

148 035

154 951

Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия долгосрочных пассивов (МРА-ДСП)

111 651

102 419

127 256

Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия постоянных пассивов (ТРА-ПСП)

-377 176

-449 056

-482 693

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1 ? П1; А2 ? П2; АЗ ? ПЗ; А4 ? П4

Таблица 4 "Оценка платежеспособности"

Анализ ликвидности

Оценка платежеспособности

А1 > П1

Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов

А2 > П2

Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами

А3 > П3

Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов

А4 ? П4

Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

На основе приведенных в таблице данных можно сделать вывод о наличии платежного дефицита по отдельным группам активов. В частности для обеспечения ликвидности баланса по первым трем группам активов полученные результаты в таблице должны быть положительными, т. е. должны выполняться следующие условия: НЛА>НСО, БРА>КСП, МРА>ДСП. А труднореализуемых активов, напротив, желательно, чтобы было меньше, чем постоянных пассивов, т. е. ТРА<ПСП.

Выполнение первых двух неравенств означает обеспечение текущей ликвидности баланса. Именно эти обстоятельства определяют уровень платежеспособности предприятия. Выполнение третьего и четвертого неравенств означает, что баланс предприятия является ликвидным в долгосрочной перспективе. Это обстоятельство является весьма важным для финансовой устойчивости предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (применяемой, например, при выборе наиболее надежного партнера) рассчитывается коэффициент общей ликвидности баланса:

КОл = НЛА + 0,5БРА + 0,3МРА

НСО + 0,5КСП + 0,3ДСП

КОл (2012) = 299 514 + 0,5154 951 + 0,3136 418 = 4,11

99 028 + 0,5 0 + 0,39 162

КОл (2013) = 297 415 + 0,5148 035 + 0,3116 470 = 3,94

98 813 + 0,5 0 + 0,314 051

КОл (2014) = 135 246 + 0,5182 813 + 0,3127 195 = 4,63

52 534 + 0,50 + 0,315 544

Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Он характеризует платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

КБл (2012) = 299 514 + 154 951 / 99 028 = 4,59

КБл (2013) = 297 415 + 148 035 / 98 813 = 4,51

КБл (2014) = 135 249 + 182 813 / 52 534 = 6,05

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается, как

А1 / П1 + П2

И должен быть более 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

КАл (2012) = 299 415 / 99 028 = 3,02

КАл (2013) = 297 415 / 98 813 = 3,01

КАл (2014) = 135 246 / 52 534 = 2,57

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Чистый оборотный капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства.

ЧОК (2012) = 590 860 - 99 028 = 491 832 тыс. руб.

ЧОК (2013) = 561 897 - 98 813 = 463 084 тыс. руб.

ЧОК (2014) = 445 254 - 52 534 = 392 720 тыс. руб.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

Похожие статьи




На основе данных бухгалтерского баланса ОАО "Юрьев-Польский завод "Промсвязь" (Приложение 1) проведите оценку ликвидности баланса за 2012-2014 г. г. Сделайте выводы - Анализ отчета о движении денежных средств

Предыдущая | Следующая