Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансовой устойчивости ООО "Техмонтаж"

Финансовая устойчивость -- одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Финансовая устойчивость -- это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы -- не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов -- запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала.

Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных показателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно говорить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов. Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоянного производства и продажи услуг или товаров, то мы можем считать такую организацию финансово устойчивой. Оценивать финансовое состояние организации можно как в долгосрочной перспективе, так и в краткосрочной. Для краткосрочной перспективы приоритетными для оценки характеристиками будут выступать мобильность организации и ее платежеспособность. Для долгосрочной перспективы важнее финансовая устойчивость организации.

Финансовая устойчивость -- это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени. Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели -- состояние финансовых запасов, а также источники, покрывающие их. В процессе работы предприятия его запасы постоянно пополняются путем использования оборотных и заемных средства (различные кредиты и займы). Для того чтобы узнать источники, формирующие запасы, нужно располагать информацией о наличии собственных денег у предприятия, о наличии источников, из которых предприятие берет заемные средства. Следует принимать во внимание размер основных источников, из которых формируются запасы собственные источники финансирования, недостатки или излишки оборотных средств, величину этих источников покрытия.

Относительные показатели предоставляют аналитикам основу для исследования. Работа с относительными показателями финансовой устойчивости -- аналитический метод. Сюда же относится аналитика расходов, бюджета и баланса.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

    - Абсолютная финансовая устойчивость, имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности, с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании; - Нормальная финансовая устойчивость, выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов, включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании; - Неустойчивое финансовое положение, может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность, временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств.

Каждый из типов финансовой устойчивости предполагает использование определенных источников покрытия затрат, абсолютная устойчивость - собственные оборотные средства, предприятие обладает высокой платежеспособностью и не зависит от кредиторов. При нормальной финансовой устойчивости затраты покрываются за счет собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов, в случае неустойчивого финансового положения предприятие может прибегнуть к краткосрочным займам, во время кризисного состояния общество покрывает затраты за счет всех возможных средств и находится на грани банкротства.

При рассмотрении финансовой устойчивости используются коэффициенты, такие как:

Коэффициент автономии - характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие, рассчитывается по формуле (4):

Ка = СК / А

Где: Ка - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

А - активы.

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования. Определяется как отношение общего долга, суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств и суммарных активов, рассчитывается по формуле (5):

Кфз = О / А

Где: Кфз - коэффициент финансовой зависимости;

О - обязательства;

А - активы.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств, рассчитывается по формуле (6):

Ксзсс = ЗК / СК

Где: Ксзсс - коэффициент соотношения заменых и собственных средств;

ЗК - заменый капитал;

СК - собственный капитал.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств, рассчитывается по формуле (7):

Ксмос = ОА / СК

Где: Ксмос - коэффициент маневренности собственных оборотных средств;

ОА - оборотные активы;

СК - собственный капитал.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов, рассчитывается по формуле (8):

Ксмиа = ОА / ВА

Где: Ксмиа - коэффициент мобильных и иммобилизованных активов;

ОА - оборотные активы;

ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т. е. обеспечения финансовой устойчивости, рассчитывается по формуле (9):

Косс = (СК - ВА) / ОА

Где: Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Таблица 2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО "Техмонтаж".

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Темп роста 2015 г. к

Абсолютное откл. (+,-)

2014 г.,

%

2013 г.,

%
    2014 г. к 2013 г.
    2015 г. к 2014 г.

Коэффициент автономии

0,68

0,66

0,7

6,1

2,9

-0,2

0,04

Коэффициент финансовой зависимости

0,26

0,27

0,23

-14,8

11,5

0,01

-0,04

Коэффициент заемного и собственного капитала

0,35

0,38

0,29

-17,1

-23,7

0,03

-0,09

Коэффициент маневренности средств

0,45

0,38

0,43

13,2

-4,4

-0,07

0,05

Коэффициент мобильных и иммоб. активов

0,68

0,93

0,82

-11,8

20,6

0,25

-0,11

Коэффициент обеспеченности

0,56

0,47

0,59

25,5

5,4

-0,09

0,12
    1. Коэффициент автономии находится в своем допустимом диапазоне от 0,5 до 0,7, что является положительным фактором для функционирования и обеспечения предприятия денежными средствами. В период с 2013 по 2015 год коэффициент автономии вырос на 6,1 процент, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия. 2. Показатель финансовой независимости в периоды с 2013 по 2015 год находится в диапазоне от 0,23 до 0,27, что говорит нам о том что предприятие использует в своей деятельности предпочтительно собственный капитал, нежели заемный, исходя из этого можно так же сказать, что обязательства ООО "Техмонтаж" в эти годы не превышают 30% структуры капитала, что является положительной тенденцией и определяет предприятие как финансово независимое от внешних заимствований. 3. Уменьшение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала в динамике свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, в период с 2013 по 2015 год этот показатель уменьшился на 23,7%, что является положительной тенденцией и говорит об укреплении финансового положения ООО "Техмонтаж". 4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, при своем резком росте может свидетельствовать либо об увеличении собственного оборотного капитала, либо при уменьшении источников финансирования. На период с 2013 по 2015 год резкого изменения не произошло, показатель держится в своем оптимальном диапазоне от 0,2 до 0,5. 5. Показатель мобильных и иммобилизованных активов отражает отношение оборотных активов к внеоборотным, в период с 2013 по 2015 год данный коэффициент увеличился со значения 0,68 до 0,82, что свидетельствует о выравнивании суммы активов участвующих в обороте и тех, что не участвуют в нем, так как нормативных значений для данного показателя не существует то дать оценку представляется невозмонжым. 6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами используется для выявления риска банкротства, в зависимости от его увеличения или уменьшения в процессе деятельности предприятия. С 2013 по 2014 год этот показатель незначительно уменьшился, но затем к 2015 году пришел к почти тому же значению, равному примерно 0,6, что свидетельствует нам о низких рисках банкротства и несостоятельности предприятия. Это несомненно является положительной тенденцией в функционировании ООО "Техмонтаж".

Похожие статьи




Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансовой устойчивости ООО "Техмонтаж"

Предыдущая | Следующая