Анализ финансового состояния предприятия: анализ состава и структуры имущества предприятия и его финансовой устойчивости - Бухгалтерский аппарат на предприятии, его структура и функции

На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия с целью дальнейшего совершенствования системы управления им является очень актуальным. Поэтому финансовому состоянию предприятия оказывается много внимания.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью. Это итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Целью анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения по признанию структуры баланса удовлетворительным, а предприятие платежеспособным.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое состояние предприятия на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества исследуемого предприятия по данным бухгалтерского баланса на определенную дату.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов, прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. [5]

Рассмотрим основные показатели финансового состояния ЗАО "Карачаевский пивзавод". Для этого используются данные финансовой отчетности организации ("Бухгалтерский баланс" и "Отчет о финансовых результатах").

Общая стоимость имущества в 2013 г. уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 9139 тыс. руб., а в 2014г. наблюдается снижение на 3048 тыс. руб.

Внеоборотные активы в 2014 г. по сравнению с 2013 г. уменьшились на 14845 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов в 2012 г. и в 2013 г. одинакова.

Наблюдается тенденция снижения стоимости оборотных активов за три года. Зафиксировано уменьшение стоимости запасов в 2013 г. на 7377 тыс. руб. по сравнению с 2012 г. В 2014 г. стоимость запасов составила 20600 тыс. руб., т. е. имело место увеличение на 12315 тыс. руб. Дебиторская задолженность уменьшилась на 2408 тыс. руб. по сравнению с 2012 г., но при этом удельный вес денежных средств в активах увеличивается до 0,12% по сравнению с 0,01% в 2012 г. и до 0,12% в 2013 г. и уменьшается на 0,02% в 2014 г. по сравнению с 2013 г.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия связаны с изменениями в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят взносы учреждения (уставный капитал, эмиссионный доход), резервы и фонды (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль и др. поступления).

Таким образом капитал предприятия - это источник финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

Величина собственного капитала предприятия отражается в пассиве баланса, в частности в разделе 3 (капитал и резервы).

В разделе 4 (долгосрочные обязательства) и 5 (краткосрочные обязательства) отражены источники заемных средств предприятия.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг и др.

Собственный капитал может включать различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов. Необходимость в собственном капитале обусловлено требованием самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. [5]

Анализ структуры источников финансовых ресурсов показывает, что источники финансирования в основном представлены собственным капиталом. Он составляет около 90% по отношению к валюте баланса, что говорит о капиталоемкости структуры. Стоимость собственного капитала ЗАО "Карачаевский пивзавод" на конец 2014 г. составляет 116320 тыс. руб., 81682 тыс. руб. из которых являются уставным капиталом организации. При неизменном уставном капитале наблюдается увеличение его удельного веса в составе валюты баланса, в то время как изменений в структуре собственного капитала не наблюдается.

Доля заемного капитала в структуре пассивов уменьшилась, и представлен он в большинстве своем кредиторской задолженностью - 11% по отношению к валюте баланса.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме выше указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов).

Ш Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

Кк = Заемный капитал / Собственный капитал;

Ш Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

Коб = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы;

Ш Коэффициент независимости (автономии):

Ка = Собственный капитал / Валюта баланса;

Ш Коэффициент финансовой зависимости:

Кз = Заемный капитал / Валюта баланса;

Ш Коэффициент финансирования:

Кф = Собственный капитал / Заемный капитал;

Ш Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса. [6]

Данная таблица показывает, что доля собственного капитала в 2014 г. по сравнению с предыдущими двумя годами не изменилась. В 2013 году на один рубль заемных средств приходится 4,788 рублей собственных средств.

Таким образом, по проведенному анализу финансовой устойчивости можно сделать вывод, что предприятие в состоянии обеспечить свою независимость от заемных средств.

Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т. е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т. е. быть ликвидными.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последнее время они считаются абсолютно ликвидными средствами. Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают абсолютные и относительные показатели.

Остановимся подробнее на относительных. Это:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства предприятия:

Коб. л. = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства,

2. Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент критической оценки) характеризует соотношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам предприятия:

Кср. л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства, (> 1)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить в ближайшее время, использовав только денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:

Каб. л.= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства, (0,2...0,5). [6]

Таблица - Показатели ликвидности предприятия

№

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1

Денежные средства

12

163

140

2

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

3

Дебиторская задолженность

6051

4138

3643

4

Материальные запасы

15662

8285

20600

5

Всего оборотные активы

21725

12586

24383

6

Текущие обязательства (краткосроч.)

19863

12375

14534

Показатели

Норм. стандарты

2012г.

2013 г.

2014 г.

1

Ктек..л.

1...3

1,998

1,064

2

Кср. л.

>1

0,820

0,321

3

Каб. л.

0,2....0,5

0,001

0,005

Расчет показал, что в 2011 г. показатели текущей и срочной ликвидности были выше норм стандартов, но показатель абсолютной ликвидности ниже этих норм. Однако, в 2012 и 2013 гг. коэффициент текущей ликвидности уменьшился, хоть и все еще соответствует нормам, а показатели срочной и абсолютной ликвидности намного ниже положенных значений. Анализ рентабельности производства и реализации продукции Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности, характеризующие прибыльность работы предприятия:

Ш Рентабельность продаж (рентабельность реализации), показывает сколько прибыли (чистой прибыли от реализации) приходится на единицу реализованной продукции:

Рр = Чистая прибыль / Выручка * 100% или Рр = Прибыль от реализации / Выручка * 100%

Ш Чистая рентабельность - характеризует рентабельность реализации, рассчитанное на основе чистой прибыли:

Рр(чп) = Чистая прибыль / Выручка* 100%

Ш Экономическая рентабельность - характеризует эффективность использования всего имущества предприятия, т. е. его экономическую рентабельность и рассчитывается следующим образом:

Рэ = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов * 100%

Ш Валовая рентабельность, которая характеризует сколько валовой прибыли приходится на 1 денежную единицу выручки реализации:

Рр(вп) = Валовая прибыль / Выручка * 100%, где:

ВП =(Выручка - Себестоимость) / Выручка *100%

Затратоотдача - показывает сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат предприятия, причем учитываются расходы, не только производства продукции, но и на ее сбыт, а также расходы связанные с содержанием управленческого персонала:

Зо = Прибыль от реализации / Затраты * 100% или Прибыль от реализации / (Себестоимость + Коммерческие расходы + Управленческие расходы) * 100% [6]

Таблица 2.3.5. - Анализ рентабельности предприятия

№

Показатели

Сумма

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1

Выручка от реализации

134637

97704

110753

2

Себестоимость (с/с) реализованной продукции

130468

94123

107398

3

Коммерческие и управленческие расходы

0

0

0

4

Прибыль от реализации

4169

3581

3355

5

Валовая прибыль

4169

3581

3355

6

Чистая прибыль

0

0

0

7

Среднегодовая стоимость активов

136334

140613,5

8

Среднегодовая стоимость собственного капитала

117466

116320

9

Экономическая рентабельность, %

1,6

1,1

10

Рентабельность реализации:

По ВП, %

3,1

3,7

По ПР, %

3,1

3,7

По ЧП,%

0

0

11

Затратоотдача, %

3,2

3,8

Расчеты показали, что в 2013 году на один рубль активов предприятия приходится прибыль в 1,1 рубль. Расчет рентабельности реализации по чистой прибыли показал, что в каждом рубле дохода предприятия в 2011 г. прибыль составляет 1,6, но затем идет на убыль, а прибыль от реализации возросла с 2,9 в 2011г. до 3,7 в 2013г.

Затраты в расчете на рубль выручки в 2013г. увеличиваются. Положительная рентабельность показывает, что себестоимость произведенной продукции ниже, чем заработок от ее реализации.

Похожие статьи




Анализ финансового состояния предприятия: анализ состава и структуры имущества предприятия и его финансовой устойчивости - Бухгалтерский аппарат на предприятии, его структура и функции

Предыдущая | Следующая