Анализ финансовой устойчивости предприятия - Учет товарно-материальных запасов

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается "проеданием" собственного капитала и неизбежным "залезанием" в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степени его зависимости от внешних кредиторов и заемщиков. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обеспечение запасов и затрат источником средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств и величиной запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

    1. наличие собственных оборотных средств: ЕС = ИС - Ф, где ЕС - наличие собственных оборотных средств; ИС - Источники собственных средств; Ф - основные средства и иные долгосрочные активы ( итого первого раздела актива баланса. 2. наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат: Ет = (Ис + Кт) - Ф; где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; К - долгосрочные кредиты и займы: 3. общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Ез = (Ис + Кт + Ки ) - Ф, где Ез - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; Ки - краткосрочные кредиты и займы без просроченных ссуд. Характеристика финансовой устойчивости проведена в таблице 1.

Таблица 1

Анализ финансовой устойчивости

Показатели

2004г.

2005г.

2006г.

2007г.

Изменения за год

2005г.

2006г.

2007г.

1

Собств. капитал

467

1860

1150

14730

1393

-710

13580

2

Внеоборотные активы

18615

9233

9461

3220

-9382

228

-6241

3

Наличие собств. оборотных ср-в (1-2)

-18148

-7373

-8311

11510

-10775

938

3199

4

Долгосрочные кредиты и заемные ср-ва

11976

21070

75809

20493

9103

54739

-55316

5

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников ср-в для формирования запасов и затрат(3+4)

-6172

13697

67498

32004

7525

53801

-35495

6

Краткосрочные кредиты и заемные ср-ва

15234

1019

1110

103

-14215

91

-1007

7

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат(5+6)

9062

14716

68608

32106

5654

53892

-36502

8

Общая велич. запасов и затрат

7001

11858

67578

31557

4857

55720

-36021

9

Излишек(+),недостаток(-) собств-х обор-х ср-в(3-8)

-6868

2858

1030

549

-4010

-1828

-481

10

Излишек(+),недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запаса и затрат(5-8)

-25149

-19231

-75889

-20057

-5918

-56658

-55842

11

Излишек(+),недостаток(-)общей величины основных источников средств для формирования запаса и затрат(7-8)

-13173

1839

-80

446

-11334

-1759

366

12

Трехкомпонентный показатель типа

Фин. устойчивости

(0,0,0)

(0,1,1)

(0,0,1)

(0,1,1)

(0,0,0)

(0,0,0)

(0,1,0)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный показатель.

С помощью данного показателя можно выделить 4 типа финансовой ситуации:1) абсолютная устойчивость финансовой ситуации, когда:

    (Ес0,Ет0,Ез0) - (1.1.1); 2) нормальная устойчивость, гарантирующая его неплатежеспособность:(Ес0,Ет0,Ез0) - (0.1.1); 3) неустойчивое состояние, сопровожденное с нарушением платежеспособности: (Ес0,Ес0,Ез0) - (0.0.1)№ 4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятия находится на грани банкротства: (Ес0,Ет0,Ез0) - (0.0.0).

Данные таблицы показывают, что предприятие на протяжении трех лет находится в кризисном состоянии. Это обусловлено наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджет.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. от скорости превращения денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые инвестиции (ценные бумаги) из второго раздела актива баланса (текущие активы). Из таблицы 11 используя обозначения для итога данной группы можно записать следующую формулу расчета:

А1 =d

2. быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы берутся из второго раздела актива баланса.

А2=r A

3. медленно реализуемые активы - из раздела 2 актива баланса: "Запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров и запасов на незавершенном производстве", а также задолженность участников в уставный капитал, и статья "Долгосрочные финансовые инвестиции" из раздела актива "Долгосрочные активы":

A3= Z+FT+RT,

Где FT - долгосрочные финансовые инвестиции;

RT - это задолженность участников по взносам в уставный капитал.

4. трудно реализуемые активы - статьи первого раздела актива "Долгосрочные активы", за исключением статьи этого раздела, включенную в предыдущую группу:

А4 = F - FT.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

1. наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы из раздела пассива баланса "Текущие обязательства":

П1 = r P

2. краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства из раздела "Текущие обязательства":

П2 = KT

3. долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства из раздела "Долгосрочные обязательства":

П3 = KT

4. постоянные пассивы - статьи раздела пассива баланса "Собственный капитал". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье "Расходы будущих периодов"( S1). К полученному итогу этой группы прибавляются статьи: "Доходы будущих периодов" (Д), "Резервы предстоящих расходов и платежей":

П4 = Ис - SF+ Д+ РП

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 n1

A2 n2

A3 n3

A4 n4

Выполнение трех первых неравенств (равенств) в этой системе неизбежно ведет к выполнению четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости у предприятия собственных оборотных средств.

Похожие статьи




Анализ финансовой устойчивости предприятия - Учет товарно-материальных запасов

Предыдущая | Следующая