Задача - Предмет финансового менеджмента

ВР = 1600 тыс. грн.

Перем. И. = 1200 тыс. грн.

Пост. И. = 300 тыс. грн.

СС = 650 тыс. грн.

Долгосрочные кредиты = 150 тыс. грн.

Краткосрочные кредиты = 70 тыс. грн.

Средняя расчетная ставка процента = 45%

    А) сколько % прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 15%; Б) процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и встает на порог рентабельности; В) на сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 15 % и при прежнем воздействии силы операционного рычага предприятие сохранило 85% ожидаемой прибыли; Г) уровень эффекта финансового рычага.

Решение

А) ВМ = ВР - Переменные Издержки = 1600 - 1200 = 400 тыс. грн. - валовая маржа;

П = ВМ - Постоянные Издержки = 400 - 300 = 100 тыс. грн.;

СВОР = ВМ / П = 400 / 100 = 4;

Т. о. если выручка от реализации снизится на 15% прибыль снизится на 15-4 = 60%.

    Б) Предприятие полностью лишится прибыли, если выручка снизится на 100/СВОР = 100/4 = 25%. В) ВМ = Постоянные Издержки + Прибыль

СВОР = (Постоянные издержки + Прибыль)/Прибыль

Постоянные издержки = Прибыль - (СВОР - 1);

Прибыль = 100 - 85% = 85 тыс. грн.

Постоянные издержки = 85 - (4 - 1) = 255 тыс. грн.;

Постоянные издержки должны снизиться на (300 - 255)/300 = 15%, чтобы при снижении выручки на 15% прибыль снизилась также на 15%.

Г) ЭФР = (1 - СН)(ЭР - ССП)-(ЗС/СС)

ЭР = НРЭИ / (А - отср. плат.);

НРЭИ = БП + % = 100 + 0,45 - (150 + 70) = 199 тыс. грн.

ЭР = 199 / (650 + 150 + 70) = 23%

ЭФР = (1 - 0,3)(23 - 45) - (220/650) = 5,21%.

Т. о. эффект финансового рычага составляет 5,21%.

Похожие статьи




Задача - Предмет финансового менеджмента

Предыдущая | Следующая