Фондовый индекс - Анализ статистических свойств процедуры построения минимального остовного дерева

"Фондовый индекс - это составной показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг -- "индексной корзины" [18].

3 июля 1884 года американским журналистом газеты Wall Street Journal, известным финансистом, основателем компании Dow Jones &; Company Чарльзом Доу был разработан первый фондовый индекс Dow Jones Transportation Average. Он рассчитывался по 11 самым крупным американским транспортным компаниям. На сегодняшний день в него входят 20 компаний-грузоперевозчиков. Однако он получил не такую большую известность как Industrial Average. Данный индекс рассчитывается с 1928 года по 30 крупнейшим компаниям промышленности.

Изменения фондового индекса во времени помогают судить о движении направления рынка. В зависимости от выборки показателей, фондовый индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.

Существуют различные методы расчета фондовых индексов:

    - Метод средней арифметической простой (невзвешенный). Главная идея состоит в том, что цены всех активов индекса складываются и делятся на число этих активов. - Позже стали применять второй метод построения фондового индекса: взвешенное среднее арифметическое. Он отличается от предыдущего метода тем, что сначала цена каждой акции умножается на количество акций каждой компании в обращении, уже затем взвешенные цены суммируются и делятся на число активов. - Метод средней геометрической является редко используемым на практике: он применяется для индекса FT 30 (индекс Financial Times, содержащий акции тридцати самых крупных промышленных и торговых компаний), а также для Value Line Composite Geometric Index. Данный метод учитывает темпы роста цен на акции; он используется не так часто, однако, в нем, как и в методе средней арифметической, отсутствуют веса, что приводит к максимизации влияния акций с самыми высокими темпами роста. - Некоторые фондовые индексы рассчитываются как индексы суммарного дохода на капитал. При этом предполагается, что полученный в виде дивидендов доход немедленно реинвестируется в акции. Примером такого индекса является DAX -- самый важный фондовый индекс Германии.

Похожие статьи




Фондовый индекс - Анализ статистических свойств процедуры построения минимального остовного дерева

Предыдущая | Следующая