Розрахунок показників фінансової ефективності проекту - Маркетинговий аналіз
В цьому підрозділі необхідно розрахувати показники фінансової ефективності проекту, а саме: чисту теперішню вартість, індекс прибутковості, внутрішню норму рентабельності та період окупності інвестицій на основі дисконтованих грошових потоків. Навести формули, за якими проводились розрахунки. Ставку дисконту необхідно взяти на основі аналізу альтернативних можливостей використання власного капіталу.
Для проекту створення нового підприємства альтернативна вартість власного капіталу складає 25%. Це значення використовується в розрахунках як ставка дисконту (r).
Чиста теперішня вартість показує на скільки грошових одиниць дисконтовані вигоди за проектом перевищують дисконтовані витрати і може бути визначена за формулою:
,
Де n - тривалість проектного циклу, роки;
CFТрадt - традиційний грошовий потік за проектом в t - му періоді (визначається як сума операційного та інвестиційного грошових потоків).
Дисконтований грошовий потік визначається шляхом множення традиційного грошового потоку і коефіцієнта дисконтування ().
Результати розрахунків представлені в табл. 3.8.
Таблиця 3.8
Показники |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Традиційний грошовий потік |
-800 |
96,96 |
227,00 |
407,48 |
659,10 |
1 010,80 |
1 486,65 |
2 159,57 |
Коефіціент дисконтування |
1 |
0,870 |
0,756 |
0,658 |
0,572 |
0,497 |
0,432 |
0,376 |
Дисконтний грошовий потік |
-800 |
84,31 |
171,64 |
267,93 |
376,84 |
502,55 |
642,72 |
811,86 |
NPV1= 2857,85 (грн.)
Індекс прибутковості показує в скільки разів дисконтовані чисті вигоди проекту перевищують інвестиційні витрати і може бути визначений за формулою:
,
Використовуючи дані табл. 3.11, розраховуємо значення індексу прибутковості: PI = 2857,85/800= 3,57
Внутрішня ставка рентабельності показує прибутковість проекту і визначається за формулою:
,
Де r1 - ставка дисконту, при якій NPV1>0;
R2 - ставка дисконту, при якій NPV2<0.
Чиста теперішня вартість проекту при ставці 25% має позитивне значення і може бути використана при визначенні внутрішньої норми рентабельності як NPV1. Для визначення NPV2 довільно обираємо ставку дисконту 90%. Розрахунки дисконтованого традиційного грошового потоку при новій ставці дисконту наведені в табл. 3.9.
Таблиця.3.9
Показники |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Традиційний грошовий потік |
800 |
196,96 |
327,00 |
507,48 |
759,10 |
1 010,80 |
1 486,65 |
2 159,57 |
Коефіцієнт дисконтування |
1 |
0,526 |
0,277 |
0,146 |
0,077 |
0,040 |
0,021 |
0,011 |
Дисконтний грошовий потік |
800 |
103,66 |
90,58 |
73,99 |
58,25 |
40,82 |
31,60 |
24,16 |
NPV2 = -376,94
Таким чином,
Період окупності характеризує термін, за який будуть відшкодовані витрати проекту і визначається за формулою:
,
Де Т - кількість повних років відшкодування інвестиційних витрат, роки;
CFT - дисконтований грошовий потік t-го періоду, грн.
Розрахунок кумулятивного грошового потоку за проектом наведено в табл. 3.10.
Таблиця 3.10
Показники |
Роки | |||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | |
Дисконтований грошовий потік |
800 |
84,31 |
171,64 |
267,93 |
376,84 |
502,55 |
642,72 |
811,86 |
Кумулятивний дисконтова ний грошовий потік |
800 |
-715,69 |
-544,05 |
-276,12 |
100,72 |
603,27 |
1245,99 |
2057,85 |
Отже, DPP=3+(|-276,12| / 376,84)= 2,3 роки.
Результати розрахунків показників фінансової ефективності зведені в табл. 3.11.
Таблиця 3.11. Показники фінансової ефективності проекту
Показники |
Позначення |
Одиниці виміру |
Значення |
Чиста теперішня вартість |
NPV |
Тис. грн. |
2857,85 |
Індекс прибутковості |
PI |
- |
3,6 |
Внутрішня ставка рентабельності |
IRR |
% |
81 |
Період окупності проекту |
DPP |
Роки |
2,3 |
Проект створення транспортного підприємства можна вважати ефективним, оскільки NPV>0 і дорівнює 2857,85 тис. грн., індекс прибутковості РІ>1 і дорівнює 3,6, внутрішня ставка рентабельності більша за альтернативну вартість капіталу (15%) і дорівнює 81%, період окупності менший за життєвий цикл проекту і складає 2,3 років.
Похожие статьи
-
Загальна характеристика створення транспортного підприємства Інвестиційний проект передбачає створення підприємства в одному з районів м. Києва, яке буде...
-
Складення прогнозу грошових потоків - Маркетинговий аналіз
З метою оцінки руху грошових коштів в процесі реалізації інвестиційного проекту розробляється прогноз грошових потоків, в якому присутня інформація про...
-
Мета та завдання маркетингового аналізу Маркетинговий фінансування інвестиційний витрати Цілями маркетингового аналізу інвестиційного проекту є оцінка...
-
Аналіз зовнішнього середовища та вибір регіону - Проект організації промислового підприємства
На даний час в Київській області налічується два підприємства по виготовленню термоблоків, які можуть задовольнити тільки 6-10% попиту в даній продукції...
-
Обладнання, яке необхідно придбати поділяється на обладнання пилорами і обладнання по виготовленню термоблоків. До обладнання пилорами додатково...
-
Напрями оцінки ефективності електронної комерції - Електронна комерція. Інтернет в бізнесі
Основними напрямками оцінки ефективності електронної комерції є: - економічний; - організаційний; - маркетинговий. Кожному з цих напрямів...
-
Оцінка показників ефективності рекламної кампанії в мережі Інтернет
Вступ Постановка проблеми. Підвищення конкуренції у глобалізованому економічному середовищі все більше актуалізує використання різноманітних методів...
-
Отже, вивчення споживачів - один із найбільш пріоритетних напрямів досліджень в діяльності підприємства, саме споживачі, що купують товари компанії,...
-
Термін "комерція" означає торгівля - вид торгового підприємництва або бізнесу, який є основою будь-якої цивілізованої ринкової економіки. Практична...
-
Состав и структура бизнес-плана - Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
Постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 31 августа 2005 года № 158 утверждены Правила по разработке бизнес-планов инвестиционных...
-
Бизнес-план в системе управления предприятием Инвестиции - это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью расширения масштабов...
-
Введение - Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
Бизнес-план инвестиционного проекта - это основной документ, от которого зависит привлекательность проекта как для предприятия, так и для потенциальных...
-
Оцінка конкурентоспроможності кондитерської корпорації ПАТ "Рошен" та її продукції Конкурентне середовище виробничого підприємства складається з багатьох...
-
Основными методами оценки экономической эффективности являются: - метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД); - метод срока окупаемости; - метод...
-
Экономические условия проекта Рассмотрим отчет о движении денежных средств проекта. Данный отчет отражает остатки денежных средств в динамике от периода...
-
Проблема оцінки та розроблення шляхів підвищення ефективності комерційної діяльності стає однією з центральних проблем на сьогодні, оскільки керівництво...
-
Проект Red Bull Stratos как пример эффективной рекламной кампании
Аннотация В статье описывается один из знаменательных и масштабных примеров рекламной кампании, реализованных в рамках продвижения бренда Red Bull....
-
План показателей реализации и затрат В итоге, рассчитаем план по затратам и реализации. Таблица расчета среднемесячного дохода Приложение №17) составлена...
-
Наиболее сложным этапом любой PR-кампании является оценка эффективности. Это касается и кампаний, направленной на формирование положительного имиджа...
-
- Перебої в забезпеченні електроенергією. - Збої в роботі обслуговуючого сервісу. Загальний ризик: - природні (пожежа і т. д.) - пограбування - політичні...
-
Для оценки коммерческой эффективности проекта произведем выбор расчетного периода, источника финансирования проекта, выполним расчет изменений...
-
Заключение - Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
Обобщая результаты проведенного исследования можно отметить, что инвестиции имеют большое значение для будущего положения предприятий. С их помощью...
-
Оценка и анализ инвестиционных проектов - Структура бизнес-плана
Когда оценивается эффективность инвестиций, капитальных вложений, необходимо соотносить между собой, сопоставлять результат (эффект), достигнутый за счет...
-
Расчет единовременных затрат на реализацию проекта отражен в таблице 3.4. Таблица 3.4 - Расчет единовременных затрат на реализацию проекта Наименование...
-
Реализация всех запланированных в рамках PR-проекта мероприятий предполагает вовлечение различных ресурсов. Их можно классифицировать по двум основаниям....
-
Совершенствование системы охраны здоровья россиян объявлено важнейшим государственным приоритетом, задачей. Стремление повысить качество и доступность...
-
Эффективность проекта определяется качественными и количественными показателями. Качество может быть определено, исходя из уровня выполнения проекта и...
-
Проаналізувавши виробництво ТОВ фірма "ОЛІС ЛТД", можна зробити висновок, що компанія використовує стратегію диференційованого маркетингу. Яка відтворює...
-
Описание проекта - Бизнес-план ИП "Металлопроф"
Маркетинговый финансовый сбыт риск Цель проекта: Освоение производства новых видов продукции - изделия из металлического профиля с помощью комплекса...
-
Разработка позиционирования - Разработка маркетингового комплекса для обоснования проекта
Позиционирование искусство формирования образа марки в воображении целевой аудитории таким образом, чтобы она как можно более выгодно отличалась от марок...
-
Засоби стимулювання продажу - Аналіз поведінки споживачів компанії ДП "Єйвон Косметікс Юкрейн"
До основних засобів стимулювання збуту відносять такі: Ь зразки; Ь купони; Ь премії; Ь упаковка за пільговими цінами. Компанія Ейвон має власні каталоги...
-
На вибір покупців впливають соціально-економічні, культурні, особисті та психологічні фактори. Значною мірою вони не керуються і не контролюються з боку...
-
Ціль компанії - це бажаний результат, виражений якісно і кількісно, що має термін досягнення, відповідального виконавця і обмеження по ресурсах. При...
-
Компанія Avon знаходиться на стадії зрілості. Це означає, що зростання обсягу продажів сповільнюється, тому що основна маса потенційних покупців уже...
-
Оценка эффективности проекта, Организационно-правовые аспекты - Салон-парикмахерская
Реализация проекта потребует высокого уровня стартовых затрат, что напрямую связано с широким спектром предоставляемых услуг, а следовательно закупкой...
-
Вязание крючком - экологически-чистое производство: - нет выбросов загрязняющих веществ в атмосферу, почву, водоемы; - при работе с материалом не...
-
Покупательский спрос вязание крючок Обоснование выбора темы Мы выбрали тему вязания крючком, потому что это очень интересная и увлекательная работа....
-
Реализация мероприятий, основанных на предложенных стратегиях, сопряжена с рядом рисков, которые мы рассмотрим таблице ниже. Таблица 3.6 Риски проекта...
-
Висновок, Список використаних джерел - Проект організації промислового підприємства
В сучасних умовах виробництво будівельних матеріалів являється одним із важливих напрямків нашої вітчизняної продукції. Це пояснюється щорічними темпами...
-
Экономическая (социальная) оценка мероприятия по совершенствованию организационной структуры предприятия "Московская городская реклама" Анализ показал,...
Розрахунок показників фінансової ефективності проекту - Маркетинговий аналіз